珠海市科技信貸風險補償政策對企業創新的促進實證研究

黃元闊,劉 夏,王 倩,宋洪孝

(1.珠海市生產力促進中心,廣東 珠海 519000;2.廣東省科技金融促進會,廣州 510000;3.北京師范大學珠海校區,廣東 珠海 519000)

在科技信貸模式下,風險補償金政策的實施使銀行面臨的風險降低,對科技企業的放貸積極性極大提升,科技企業“融資難”“融資貴”問題得到了緩解。為分析科技信貸風險補償政策對促進科技型中小企業創新發展的作用,本研究選取30家已通過珠海市科技信貸風險補償金項目備案申請的企業作為分析樣本,所用數據來自珠海市科技金融綜合服務平臺官網。考慮到包括企業征信、人員架構、運營模式及避免選擇不易獲得或很難獲得等因素,選取企業的資產總額、研發費用率、營業收入、流動負債及流動負債五項指標作為科技信貸風險補償政策是否能促進企業創新能力提升的分析指標,以期為科技信貸風險補償政策的實施與改進提供參考。

1 政策實施情況

為深入推進粵港澳大灣區國際科技創新中心建設,珠海市政府發揮財政資金引導作用,設立了2000萬元科技信貸風險補償金,建立差別化風險補償制度,對通過受理備案的企業貸款項目提供30%～90%的信貸風險補償。截至2020年底,累計共有149項科技信貸項目申請科技信貸風險補償金備案,涉及科技信貸總額7.6億元,已完成材料受理備案34項,其中29項貸款到期后已順利退出。累計推動合作銀行向各科創企業投放科技信貸總額1.33億元,資金池放大6.7倍,緩解了珠海市科技企業融資難的問題,對降低科技企業創新創業成本、促進企業走創新發展之路起到了助推作用。

2 受理備案企業的情況

1)技術領域。受理備案的企業中,電子信息領域(含集成電路設計、第三代半導體材料技術等)企業13家,占43%,先進制造與自動化領域企業5家,占17%,生物與新醫藥領域(含醫療器械)企業4家,占13%,其他領域企業8家,占27%。

2)成立時間。受理備案的企業中,成立時間小于兩年的占9%,2～5年的占50%,5～10年的占32%,10年以上的占9%。總體而言,多數企業的成立時間集中在2～5年之間,企業成熟度較低。

3)企業類型。受理備案的企業中,獲得國家認證的高新技術企業15家,占50%,在中國創新創業大賽中獲獎的有10家,珠海市培育引進高成長創新型企業3家,獲得珠海市創新創業人才團隊專項政策資金扶持的企業有2家。

4)經營情況。受理備案的企業中,2020年企業營業收入比2019年有所下降且波動幅度較大,有17家營業收入呈正增長趨勢,13家呈負增長趨勢,呈現正增長趨勢的企業占比較大。企業資產負債率平均值為54.36%,有7家企業資產負債率低于40%,13家高于60%。總體來說,珠海市科技信貸風險補償金備案企業的平均資產負債率處于正常水平。

3 實證分析

3.1 建立分析模型

采用主成分分析法,通過正交變換,將分析指標分量相關的原隨機向量轉化為分量不相關的新隨機向量。具體處理步驟如下：

建立變量的相關矩陣,將成分矩陣設為相關矩陣R=(rij)。

計算特征根及特征向量,利用軟件計算出特征值的特征根：

計算各成分得分：

計算綜合得分：

F總=F1*w1+F2*w2+F3*w3+…+Fm*wm

(w1w2w3wm為提取的主成分方差百分比的標準化值)

3.2 統計結果分析

對30家企業2019年的相關指標進行標準化處理,詳見表1。

表1 30家企業2019年的指標數據標準化值Tab.1 Standardized value of indicator data of 30 enterprises in 2019

對30家企業2020年的相關指標進行標準化處理,詳見表2。

表2 30家企業2020年的指標數據標準化值Tab.2 Standardized value of indicator data of 30 enterprises in 2020

通過因子模型、成分得分系數矩陣、總方差解釋中旋轉平方和載入,將標準值代入,分別計算出30家企業2019年和2020年的F、F1、F2值,從而得到相關創新能力綜合得分情況,如表3所示。

表3 20家企業的創新能力綜合得分情況Tab.3 Comprehensive scores of innovation ability of 20 enterprises

由上述數據分析可知,2019—2020年獲得珠海市科技信貸風險補償金政策支持的30家企業中,70%的企業科技創新能力綜合得分有所上升,1家得分不變,8家企業有些許下降。可見珠海市科技信貸風險補償金項目對獲批企業的綜合創新能力有明顯的正向促進作用。

4 結論及建議

在科技信貸風險補償政策的實施過程中,政府相關部門對企業創新起到了重要推動作用。政府的參與力度直接影響合作銀行所面臨的信貸風險,銀行的信貸風險越低,放貸的意愿才能越高。故應進一步加大風險補償力度,擴大補償范圍,建立科技信貸收益與風險相匹配的運行機制,降低銀行對科技企業的放貸風險,鼓勵銀行提升放貸效率,提升科技企業不良貸款率容忍度,進一步保障和促進企業創新能力的提升。