央行發(fā)布《中國金融穩(wěn)定報告（2022）》

本刊綜合

5月19日，人民銀行發(fā)布了《中國金融穩(wěn)定報告（2022）》（以下簡稱《報告》），對2021年以來我國金融體系的穩(wěn)健性狀況進行了全面評估。本次《報告》共分為三大部分、十六個專題，圍繞宏觀經(jīng)濟運行情況、金融業(yè)穩(wěn)健性評估和構(gòu)建系統(tǒng)性金融防控體系進行了詳細解讀。

穩(wěn)杠桿取得顯著成效? 資管行業(yè)呈現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢

《報告》認為，2021年，面對復(fù)雜嚴峻的國內(nèi)外形勢和諸多風(fēng)險挑戰(zhàn)，中國統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟社會發(fā)展，全年主要目標(biāo)任務(wù)較好完成，構(gòu)建新發(fā)展格局邁出新步伐，高質(zhì)量發(fā)展取得新成效，“十四五”實現(xiàn)了良好開局。中國國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）同比增長8.4%，在全球主要經(jīng)濟體中名列前茅；就業(yè)形勢總體穩(wěn)定，居民消費價格溫和上漲，國際收支基本平衡，外匯儲備規(guī)模保持穩(wěn)定。

按照黨中央、國務(wù)院決策部署，在國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會（以下簡稱“金融委”）統(tǒng)籌指揮下，金融系統(tǒng)堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，扎實做好“六穩(wěn)”工作，全面落實“六保”任務(wù)，加強宏觀政策跨周期和逆周期調(diào)節(jié)，加大對實體經(jīng)濟支持力度，持續(xù)深化金融改革開放，全力做好金融風(fēng)險防范化解工作。

穩(wěn)杠桿取得顯著成效。實施有力、有效、有度的宏觀經(jīng)濟政策，以相對較少的債務(wù)增量支持經(jīng)濟較快恢復(fù)增長。2021年末，我國宏觀杠桿率為272.5%，較上年末降低7.7個百分點。

統(tǒng)籌做好資管業(yè)務(wù)整改工作。資管新規(guī)過渡期于2021年底如期結(jié)束，資管整改成效顯著，通道類業(yè)務(wù)規(guī)模大幅壓降，產(chǎn)品凈值化比例明顯提升，資管行業(yè)呈現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢。

在精準(zhǔn)拆彈、維護金融市場穩(wěn)健運行等方面取得積極成效

推動高風(fēng)險機構(gòu)精準(zhǔn)拆彈工作取得積極進展。持續(xù)推動“明天系”、海航集團等企業(yè)集團的風(fēng)險化解工作。持續(xù)壓降高風(fēng)險金融機構(gòu)數(shù)量，2022年第二季度央行金融機構(gòu)評級結(jié)果顯示，全國高風(fēng)險機構(gòu)數(shù)量較峰值已壓降近半，現(xiàn)有366家高風(fēng)險機構(gòu)總資產(chǎn)僅占全部參評機構(gòu)總資產(chǎn)的1.55%。

全面清理整頓金融秩序。P2P網(wǎng)貸平臺全部退出經(jīng)營，互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)入常態(tài)化監(jiān)管。堅決推進反壟斷和防止資本無序擴張，依法將各類金融活動全面納入監(jiān)管。嚴厲打擊虛擬貨幣交易炒作及亂辦金融、非法集資等非法金融活動。

維護金融市場穩(wěn)健運行。全面深化資本市場改革，設(shè)立北京證券交易所，全面實行股票發(fā)行注冊制條件逐步具備。夯實債券市場法律基礎(chǔ)，持續(xù)加大對債券市場違法違規(guī)行為打擊力度。完善外匯市場“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體管理框架，有效防范跨境資本流動風(fēng)險。

積極推動改革化險、抓前端治未病、建機制補短板

有力推進防范化解金融風(fēng)險體制機制建設(shè)。推動建立地方黨政主要領(lǐng)導(dǎo)負責(zé)的財政金融風(fēng)險處置機制，金融委辦公室地方協(xié)調(diào)機制發(fā)揮積極作用。發(fā)布宏觀審慎政策指引，完善宏觀審慎政策框架。發(fā)布國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行名單，制定實施系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定、全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力管理辦法，完善系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管。出臺金融控股公司董監(jiān)高人員任職備案管理規(guī)定，依法受理金融控股公司設(shè)立申請，完善金融控股公司監(jiān)管制度體系。不斷健全存款保險制度，早期糾正工作成效明顯。起草《金融穩(wěn)定法》，積極推進設(shè)立金融穩(wěn)定保障基金相關(guān)工作。

總體來看，金融穩(wěn)定工作在精準(zhǔn)拆彈、改革化險、抓前端治未病、建機制補短板等方面取得積極成效，金融風(fēng)險整體收斂、總體可控，金融業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展。

構(gòu)建更加強健有效的金融安全網(wǎng)

牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線

《報告》提出，在肯定成績的同時，也要清醒認識我國經(jīng)濟金融發(fā)展面臨的困難和挑戰(zhàn)。國際方面，全球疫情仍在持續(xù)，地緣政治局勢緊張，供應(yīng)鏈和國際貿(mào)易受阻，糧食、能源等大宗商品價格大幅波動。主要發(fā)達經(jīng)濟體通貨膨脹水平屢創(chuàng)新高，加快收緊貨幣政策的外溢效應(yīng)不容忽視，全球經(jīng)濟增長、金融市場和跨境資本流動面臨震蕩風(fēng)險。國內(nèi)方面，我國經(jīng)濟發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力。消費復(fù)蘇動能較弱，穩(wěn)出口難度增大，結(jié)構(gòu)性通脹壓力加大，疫情對經(jīng)濟平穩(wěn)運行造成一定影響。區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展不平衡進一步凸顯，中小金融機構(gòu)風(fēng)險呈現(xiàn)區(qū)域集中特征。

展望未來，中國經(jīng)濟穩(wěn)中向好、長期向好的基本面沒有改變，支撐高質(zhì)量發(fā)展的生產(chǎn)要素條件沒有變，韌性足、潛力大、空間廣的特點也沒有變。無論國際風(fēng)云如何變幻，我們都要堅定不移做好自己的事情，以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，貫徹落實黨的二十大精神，堅定不移走中國特色金融發(fā)展之路。要堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，完整、準(zhǔn)確、全面貫徹新發(fā)展理念，加快構(gòu)建新發(fā)展格局，全面深化改革開放，堅持創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，推動高質(zhì)量發(fā)展，堅持以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟社會發(fā)展，統(tǒng)籌發(fā)展和安全，繼續(xù)做好“六穩(wěn)”“六保”工作，著力穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟大盤，保持經(jīng)濟運行在合理區(qū)間。穩(wěn)健的貨幣政策要加大對實體經(jīng)濟的支持力度，將穩(wěn)增長放在更加突出的位置，更好發(fā)揮貨幣政策工具總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，增強信貸總量增長的穩(wěn)定性。健全市場化利率形成和傳導(dǎo)機制，推動企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降、金融系統(tǒng)繼續(xù)向?qū)嶓w經(jīng)濟讓利，強化對重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)支持力度。加強和完善現(xiàn)代金融監(jiān)管，提升監(jiān)管協(xié)調(diào)效能，補齊制度短板。完善中小銀行公司治理，多渠道補充中小銀行資本，加快不良資產(chǎn)處置。以全面實行股票發(fā)行注冊制為主線，深入推進資本市場改革。進一步完善債券市場法制，及時防范化解債券市場風(fēng)險，穩(wěn)步推動債券市場更高水平的對外開放。繼續(xù)按照“穩(wěn)定大局、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、分類施策、精準(zhǔn)拆彈”的基本方針，穩(wěn)妥有序做好重點機構(gòu)風(fēng)險處置化解工作，壓實地方、金融監(jiān)管、行業(yè)主管等各方責(zé)任，壓實企業(yè)自救主體責(zé)任。強化金融穩(wěn)定保障體系，積極推動設(shè)立金融穩(wěn)定保障基金相關(guān)工作，發(fā)揮存款保險制度和行業(yè)保障基金的作用，運用市場化、法治化方式化解風(fēng)險隱患。進一步強化系統(tǒng)觀念，堅持底線思維，增強憂患意識，加強風(fēng)險預(yù)警、防控機制和能力建設(shè)，構(gòu)建更加強健有效的金融安全網(wǎng)，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線。