金融支持養老產業 全面助力“老有所養”

陳彥彤 陳柯宇

隨著我國人口老齡化進程的加快，人們對養老保險、養老理財、養老儲蓄、養老投資等養老金融業務的需求也在不斷增加。據國家統計局公布數據顯示，截至2022年末，全國65歲及以上人口為20978萬人，占14.9%。與2021年相比， 60歲及以上人口增加1268萬人，比重上升0.9個百分點；65歲及以上人口增加922萬人，比重上升0.7個百分點。

黨的二十大報告提出要“實施積極應對人口老齡化國家戰略，發展養老事業和養老產業，優化孤寡老人服務，推動實現全體老年人享有基本養老服務”。金融作為經濟發展的“催化劑”，在健康中國建設、積極應對人口老齡化的國家戰略背景下，對于推動老齡事業和產業協同發展起著重要作用。

個人養老金相關政策陸續出臺

個人養老金是由政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營的補充養老保險。采取個人賬戶模式，由個人（在中國境內參加城鎮職工基本養老保險或者城鄉居民基本養老保險的勞動者，都可以自愿參加）繳費，實行完全積累，市場化運營，并與基本養老保險、企業（職業）年金相銜接。2022年，我國正式啟動實施個人養老金制度，標志著我國多層次、多支柱養老保險制度框架基本形成。我國多層次養老保險體系主要包括三個方面，即通常所說的“三支柱”：第一支柱是基本養老保險，目前覆蓋人數已達10.4億人。第二支柱包括企業年金和職業年金，參加人數超過7200萬人。第三支柱是個人養老金，同時還包括其他個人商業養老金融業務。第二支柱和第三支柱都是對第一支柱的有效補充。

去年以來，個人養老金制度作為第三支柱的核心制度跑出了“加速度”。2022年4月21日，國務院辦公廳發布《關于推動個人養老金發展的意見》；中國銀保監會與相關部門聯合印發了《個人養老金實施辦法》《關于保險公司開展個人養老金業務有關事項的通知》等配套政策；2022年11月，個人養老金制度在36個先行城市（地區）啟動實施。據人力資源和社會保障部發布的最新數據顯示，截至5月25日，個人養老金參加人數已達3743.51萬人，金融機構推出的儲蓄存款、理財產品、商業養老保險、公募基金四類個人養老金產品總數超過650只，個人養老金制度平穩有序運行。

云南玉溪入選個人養老金先行城市

2022年12月，人力資源和社會保障部會同財政部和國家稅務總局公布了36個個人養老金先行城市（地區）名單，玉溪市成為云南省唯一上榜城市，開展為期1年的先行先試工作。目前，玉溪市第一支柱的基本養老保險已具備相對完備的制度體系，覆蓋范圍持續擴大，基金運行總體平穩，待遇按時足額發放并逐年有所增長。2022年個人養老金制度先行試點實施時，該市基本養老保險參保人數達167.05萬人，法定人群覆蓋率達95%以上。第二支柱的企業（職業）年金已有良好的發展基礎，補充養老作用初步顯現，制度的公平性、可持續性顯著增強，為廣大人民群眾老年生活提供了基本保障。

在試點城市開啟的第一時間，為推動個人養老金制度在玉溪落地實施，玉溪市積極組織開展個人養老金制度問卷調查。玉溪市還與工商銀行、建設銀行、農業銀行等多家金融機構調研座談，吸納建設性意見建議。結合玉溪實際制定出臺了《玉溪市國家個人養老金先行城市工作實施方案》，并搭建工作領導小組，充實工作專班，形成工作合力，建立健全個人養老金制度答疑解惑機制；開通咨詢專線解答群眾疑惑，廣泛征求關于先行、先試和完善政策的合理化建議。同時，組建政策宣講隊全覆蓋深入機關事業單位和國有企業開展政策宣講，指導監督金融機構做好全周期增值陪伴、一站式綜合服務、政策宣傳和風險教育等工作，組織動員廣大符合條件群眾參加并繳費投資。據不完全統計，截至4月末，玉溪全市參加個人養老金人數達23.78萬人，個人養老金制度推行取得階段性成效。

個人養老金市場潛力大

據相關部門預計，2035年前后，中國老年人口占總人口的比例將超過1/4，2050年前后將超過1/3。相關機構還測算出2030年個人養老金市場規模或將達到8849億元，巨大的“銀發經濟”藍海會成為未來的下一個經濟增長點。

我國的個人養老金制度經過半年實施，取得了較好的成效，參加人數快速增長，金融機構也積極跟進優化，個人養老金產品逐漸豐富。據資料顯示，在個人養老金產品方面，已有22家銀行機構上線儲蓄存款、銀行理財、商業養老保險及公募基金等個人養老金產品，8家保險機構上線個人養老金保險產品。而個人養老金保險產品類型則從專屬商業養老保險擴充至包含養老年金、兩全保險等形態。四類個人養老金產品在投資年限、投資標的、風險偏好等方面各有不同，起到互相彌補、互相合作的作用，共同滿足投資者多樣化的需求。

目前，保險類、理財類、基金類、儲蓄類四類個人養老金產品中，儲蓄類個人養老金產品仍然最受青睞。這一方面反映了商業銀行在參與個人養老金制度中的優勢——既有賬戶體系和客戶資源，又有全牌照代銷優勢；另一方面也反映了消費者對于養老金“保本”的需求，“資金安全、保本”是絕大部分投資者的首要目標。中國保險資產管理業協會近日發布的《中國養老財富儲備調查報告（2023）》顯示，71%受訪者愿意參加個人養老金制度，40%表示政策試點落地后第一時間參加，24%受訪者選擇暫時觀望。同時，隨著年齡增加，非常愿意以及有意愿參加個人養老金制度人員占比逐漸提升。

全面提升養老金融素養

要持續提升“養老金賬戶”活力，養老金融知識是公眾參與養老金融市場的基礎，公眾養老金融知識水平的高低決定著對養老金融市場的參與程度，也決定著養老金融業務的發展。作為老年人資產管理的重要手段，我國養老服務金融發展尚處于起步階段，由于我國金融市場發展還不完善，公眾金融投資的基礎知識仍顯不足。受此影響，公眾對養老金融服務和產品缺乏深入了解，養老金融活動參與度較低，在抗風險能力較低的情況下，儲蓄類養老金產品仍是國民的首選，而其他養老金融產品發展受到制約，不利于養老財富的保值增值。因此，要推動養老金融教育宣傳，不斷提高國民養老金融素養。

更重要的是，對于養老金融的個人投資者來說，也要不斷加強養老金融知識的學習，樹立為自己養老負責的理念和長期投資理念，樹立正確的風險意識，主動開展養老理財規劃，根據自身特征匹配不同風險水平的養老金融產品，從而獲得理想的投資收益，實現養老財富的保值增值。

金融拓寬養老產業服務

在深度老齡化社會加速到來的當下，金融支持養老產業多元化發展是推進養老配套環境與服務體系建設，推動完善養老事業、養老產業、建設老人友好型社會的必然選擇。

目前我國的養老產業主要包括兩種：一是通過建立養老機構，集中式養老來解決養老需求，二是通過物業重點發展居家式養老。其中居家養老是社會養老體系的主體，但目前仍然缺乏社區服務、醫療支持體系的普及與配套，并且一直存在養老產業融資難題。據資料顯示，相較于一般的產業，養老服務業具有顯著的公益性特點，且前期投資較大，部分養老服務機構投資通常高達上千萬元，投資回收周期一般在十年以上。在投資規模大、回收周期偏長、經營利潤通常不高等因素疊加下，盈利能力一般不被看好，導致養老服務企業融資難、信貸產品單一。

隨著養老產業市場潛力的釋放，為養老產業提供足夠的金融支持，有助于推動養老產業高質量發展。金融機構應優化信貸資金配置，發揮商業銀行信貸主渠道作用。通過制定專項養老產業信貸政策，建立健全養老項目融資服務對接機制，并根據當地養老產業的實際情況，為養老服務機構建設改造、養老社區建設改造、醫養結合項目等養老產業創新項目提供差異化信貸支持。同時，制定靈活的抵押擔保條件，在風險可控的前提下，加大養老產業擔保方式創新力度，拓寬抵押擔保物范圍，積極探索股權、收益權以及其他合規財產權利質押融資服務，進一步優化養老服務機構信貸審批程序，提升審批效率。

優化融資條件，多元支持養老產業發展也是金融應有之義。除了傳統的信貸支持，金融機構應支持有條件的養老服務機構上市融資。引導符合條件的養老服務機構通過主板、中小板或創業板融資，鼓勵有條件的養老服務機構發行企業債、公司債、中小企業集合票據、集合債券，提升其自主融資能力。同時，支持金融租賃、信托、融資擔保機構等與養老產業加強合作，建立健全養老產業融資擔保合作機制，支持多渠道社會資本參與養老產業發展，加快形成養老產業金融“資本圈”。在形成多元融資、多元投資的養老產業籌資格局后，能為養老服務的內容提供不斷縱深延伸的條件，為相關產業鏈發展提供“動能”。

近年來，無論是政府層面的政策激勵，還是金融機構的積極落實，都在促成養老金融服務供給更加多元化，以此滿足人們的養老需求?！敖鹑跒槊瘛钡某跣穆涞?，是應對人口老齡化，構建養老事業和養老產業協同發展的契機，不僅“潤澤”了老年頤養生活，亦推動多樣化“為老服務”體系和普惠型養老服務的民生福祉建設。