AI引爆科技股行情

慧思理

在目前的市場(chǎng)情況下，建議投資者可根據(jù)自己的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)偏好，選擇“穩(wěn)健高息”“高科增長(zhǎng)”等不同類(lèi)別的資管投資組合。

今年的美國(guó)股市終于擺脫了去年的頹勢(shì)，三大主要股指均出現(xiàn)上漲，特別是科技板塊上升動(dòng)力明顯，對(duì)股指推升貢獻(xiàn)顯著。那么，科技股可否延續(xù)向上態(tài)勢(shì)？追求穩(wěn)定且可長(zhǎng)期獲得資產(chǎn)保值和增值的投資者，有否有合適的投資選擇？

近期，我們采訪了極元投資管理（香港）有限公司執(zhí)行總裁陳柏軒先生，以下為陳先生的專(zhuān)業(yè)分析和觀點(diǎn)，供投資者參考。

AI前景被廣泛看好

今年科技板塊的走勢(shì)，可謂氣勢(shì)如虹。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至6月初，標(biāo)普500指數(shù)今年以來(lái)的累計(jì)漲幅為12%，而對(duì)該指數(shù)上漲貢獻(xiàn)最大的為八大科技股;科技股權(quán)重更大的納斯達(dá)克100指數(shù)，今年以來(lái)的累計(jì)上漲已達(dá)33%。納斯達(dá)克綜合指數(shù)6月出現(xiàn)連續(xù)8周的周度上漲，是2019年3月后的最長(zhǎng)周度連續(xù)上漲。

這輪科技板塊的強(qiáng)勁上漲動(dòng)因，很大程度上是由生成式AI掀起的熱潮所致，大量資金涌入那些被看好在AI發(fā)展中奪得先機(jī)的科技公司，如著力于AI技術(shù)和市場(chǎng)前景的各大科技公司，其股價(jià)今年以來(lái)都有亮眼的表現(xiàn)。截至今年5月底，臉書(shū)母公司Meta的累計(jì)漲幅超過(guò)100%;微軟、蘋(píng)果公司、谷歌母公司Alphabet，以及亞馬遜公司的股價(jià)，年初至今的累計(jì)上漲也都已超過(guò)35%。

最值得一提的是AI科技領(lǐng)先者之一，全球最具價(jià)值的芯片制造商——英偉達(dá)。其最新公告的一系列與AI相關(guān)的新產(chǎn)品和服務(wù)受到市場(chǎng)高度關(guān)注，包括可幫助科技公司創(chuàng)建ChatGPT繼任者的DGXGH200的Al超級(jí)計(jì)算機(jī)平臺(tái)，該平臺(tái)的首批用戶(hù)包括微軟、Meta、Alphabet等。英偉達(dá)使投資者相信，其領(lǐng)先的技術(shù)將帶來(lái)可觀的利潤(rùn)和市場(chǎng)份額。英偉達(dá)今年股價(jià)上漲超過(guò)180%，5月25日單日漲幅高達(dá)24%，5月30日首次躋身萬(wàn)億美元市值的企業(yè)行列。

高息股和日本資產(chǎn)受投資者追捧

股神巴菲特的投資決策一直是市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)，第一季度其旗下的Berkshire Hathaway，購(gòu)買(mǎi)Vitesse Energy，目前收益率為9.5%，這讓高派息的投資標(biāo)的再次成為價(jià)值投資者熱議的話(huà)題;而巴菲特時(shí)隔11年后再訪日本，并加碼增持日本五大商社的持股比例，已讓日本成為除美國(guó)以外巴菲特持有最高股票數(shù)的國(guó)家。在巴菲特的背書(shū)下，外國(guó)投資者正在大幅購(gòu)買(mǎi)日本資產(chǎn)。

日元貶值是吸引大量資金流入日本的主要原因之一。在強(qiáng)勢(shì)美元下，日元出現(xiàn)了持續(xù)的貶值，其貶值幅度一度成為G7國(guó)家之最。而在日本央行近期繼續(xù)執(zhí)行貨幣寬松政策后，日元近期又出現(xiàn)貶值趨勢(shì)，5月25日再現(xiàn)1美元兌145日元的低位。當(dāng)前的日元貶值，利好出口為主的制造企業(yè)，一定程度上推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng);日元貶值還帶動(dòng)日本股市上漲，日股在5月17日突破3萬(wàn)點(diǎn)大關(guān)，6月5日更報(bào)收于32217點(diǎn)之上，創(chuàng)日本泡沫經(jīng)濟(jì)崩潰后的新高;日本股市是今年同期全球表現(xiàn)最好的市場(chǎng)之一。從海外投資者的角度來(lái)看，目前的日本資產(chǎn)具有較高的投資價(jià)值。

選擇合適的資管投資組合

在目前的市場(chǎng)情況下，建議投資者可根據(jù)自己的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)偏好，選擇“穩(wěn)健高息”“高科增長(zhǎng)”等不同類(lèi)別的資管投資組合。

“穩(wěn)健高息”的資管投資組合，主要是通過(guò)投資于多元化的投資組合，包括公司債、高息債券ETF、高息債券及增長(zhǎng)基金、房地產(chǎn)信托基金（REITs），以及另類(lèi)投資基金（如量化基金）等，來(lái)獲得穩(wěn)健且定期的分紅，特別是在經(jīng)濟(jì)環(huán)境不穩(wěn)定或市場(chǎng)波動(dòng)的周期，可為投資者帶來(lái)相對(duì)穩(wěn)定的收益。

“高科增長(zhǎng)”的資管投資組合，投資于具有高增長(zhǎng)潛力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，其在行業(yè)的創(chuàng)新領(lǐng)域中具有科技研發(fā)能力和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，能夠引領(lǐng)行業(yè)變革和發(fā)展新的市場(chǎng)，并能夠獲得長(zhǎng)期發(fā)展。投資方向包括高科型基金和股票、科技及增長(zhǎng)型ETF、價(jià)值型基金、另類(lèi)投資（如量化和套利基金等）。投資區(qū)域?qū)⒑w美國(guó)、日本、歐洲等全球范圍。