全球勘探投資穩中略增

侯明揚

2023年大西洋兩岸部分非洲、南美國家深水—超深水勘探活動將保持活躍。

2023年，考慮到國際油價持續波動，以及地緣政治沖突等風險影響，全球油氣勘探活動或將出現新變化。全球勘探活動重點區域將進一步聚焦。一是大西洋兩岸部分非洲、南美國家深水—超深水勘探活動或將保持活躍。二是歐洲相關區域天然氣資源勘探活動或將保持活躍等。

新增油氣資源量200億桶油當量

受部分重要產油國地緣風險飆升、全球油氣勘探開發投資增長乏力、歐佩克+增產規模低于預期、疫情持續反復導致世界經濟增長預期放緩等因素影響，國際油價近兩年來在相對較高區間大幅波動，對全球油氣勘探活動的推動作用較大。

資源量方面，2022年全球油氣勘探新增資源量約200億桶油當量，與2013—2019年的均值基本持平，但勘探井和評價井數量僅為2013—2019年均值的一半；新增原油資源量占比超過60%，這也是近20年來新增原油資源量占比第三次超過新增天然氣資源量占比。

經濟性方面，以60美元/桶的油價水平測試，2022年全球油氣勘探新增資源量總價值至少為330億美元，全周期回報率高達22%；預計到2030年可新增石油供應量100萬桶/日，天然氣供應量50萬桶油當量/日，產生現金流150億美元。

區域性方面，納米比亞、阿爾及利亞、圭亞那和巴西等國家2022年均取得重大勘探突破，特別是在部分深水—超深水區域。其中，道達爾能源和殼牌2022年在納米比亞海上分別發現了以帶有伴生氣的輕質油為主的Venus和Graff兩大油氣田，預測油氣儲量為44.35億桶油當量和18.99億桶油當量；巴西國家石油公司則在桑托斯盆地發現Aram油田，預測油氣儲量為20.29億桶油當量。

在招標活動方面，預計今年全球將有60輪招標活動，與去年持平。目前有3輪已經結束（埃克森美孚中標2個地中海區塊Masry和Cairo），約有16輪處于評標階段（主要在中國、澳大利亞、馬來西亞、文萊、泰國、特立尼達和多巴哥、印度尼西亞等國），另有16輪在公開招標階段（主要在厄瓜多爾、澳大利亞、印度、圭亞那、黎巴嫩、毛里塔尼亞、蘇里南、索馬里、莫桑比克、英國等國家），其余24輪仍處于規劃階段。2023年中標概率高的區塊大多位于成熟盆地，部分大型新區塊（例如英國北海和挪威海等）則處于初步勘探階段。

或將出現新變化

2023年，考慮到國際油價波動較為頻繁，和受地緣政治沖突等風險影響，全球油氣勘探活動或將出現新變化。

首先，油氣行業將重新思考勘探活動在上游發展中的作用。近年來，受《巴黎協定》和《格拉斯哥公約》等全球性氣候與環境治理因素影響，部分國際石油公司認為“去碳化”和“電氣化”將成為未來能源轉型的明確方向，油氣需求將逐年減少，因此持續降低包括勘探投資在內的上游投入水平。但進入2022年后，極端天氣疊加油氣地緣風險推動全球油氣供需平衡顯著趨緊，導致國際油價維持較高價格區間大幅波動。

在此背景下，一方面，石油和天然氣在未來較長時期內仍將是無可爭議的主力能源，增加勘探活動是石油公司高效獲取油氣資源接替、保障中長期可持續發展最重要的方式。另一方面，與花費較高溢價并購優質油氣資源等方式相比，通過勘探活動直接獲取油氣資源儲量，是成本最低的方式，也是石油公司現階段應對油價大幅波動，以及區域性地緣風險對油氣市場供給產生負面影響的“利器”。

其次，全球勘探投資或將出現“穩中略增”態勢。參照百年石油工業史，油氣勘探活動始終遵循“長周期、高投入、高風險、高回報”的發展規律，沒有持續投入的保障，就不可能有規模化油氣發現的突破。

從財務狀況來看，2021-2022年國際油價在較高價格區間持續波動，為國際石油公司提供了巨大的自由現金流和創紀錄的利潤收益，也為其2023年保障上游勘探投入提供了良好的資本條件。

但從投資紀律來看，在經歷了2014年至今國際油價的“大落大起”后，國際石油公司更優先選擇提高勘探效率而非增加投資來獲取效益。因此，預計2023年全球勘探活動相關勘探和評價鉆井數量將與2022年處于相同水平。在此基礎上，考慮到通脹因素，勘探投資將較2022年水平小幅增長。

再次，全球勘探活動重點區域將進一步聚焦。一是預計大西洋兩岸部分非洲、南美國家深水—超深水勘探活動或將保持活躍。在當前全球陸域油氣資源勘探突破難度逐年加大的背景下，積極獲得規模整裝的大型深水—超深水油氣資源接替對石油公司意義重大。而從資源分布來看，結合近十年全球油氣勘探已有成果，預計巴西、圭亞那、蘇里南、納米比亞、墨西哥和莫桑比克等國家海上油氣勘探前景極佳。二是預計歐洲相關區域天然氣資源勘探活動或將保持活躍。地緣政治沖突已深刻影響全球能源供需格局，特別是歐洲地區天然氣供給格局，歐洲地區對新天然氣進口來源的迫切需求，為在地理位置相對適宜的資源國提供了天然氣資源勘探的良好機遇。在東地中海地區，埃尼公司和道達爾能源計劃2023年在塞浦路斯附近海域進行更多的勘探活動。在黑海地區，雖然勘探成本相對較高，但預計土耳其、羅馬尼亞和保加利亞等國家2023年也將吸引部分國際石油公司開展勘探活動。此外，從阿塞拜疆修建管道到歐洲地區的設想，也將推動相關資源國持續增加天然氣勘探活動。

最后，國家石油公司和國際石油巨頭將在全球油氣勘探活動中繼續發揮引領作用。國家石油公司方面，根據能源咨詢公司伍德麥肯茲的估測，其2023年將保持前期年均200億～220億美元的勘探投資水平，占全球油氣勘探總投資50%以上。同時，國家石油公司將在全球油氣勘探活動中呈現差異化發展趨勢。中國海油、馬來西亞國家石油公司、泰國國家石油公司和哥倫比亞國家石油公司均表示，將加大海外油氣資源勘探活動力度。巴西國家石油公司、墨西哥國家石油公司則表示，將增加本土海上油氣資源勘探活動。

國際石油巨頭方面，預計進一步優化上游勘探資產，在持續剝離非核心勘探資產的同時，保持在深水—超深水油氣勘探領域的主導地位，特別是將繼續聚焦東地中海、圭亞那、蘇里南、納米比亞、莫桑比克等重點區域，爭取獲得規模化突破。道達爾能源和埃尼公司已表示，2023年將增加在東地中海等區域的海上勘探活動。埃克森美孚則表示，計劃2023年在圭亞那繼續增加深水油氣勘探活動。

責任編輯：周志霞

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