金融租賃與經濟結構調整

黃華生

金融租賃的應用，不僅可以提升企業在市場競爭中的實力，還可以帶動企業的經濟發展，促使經濟的發展環境不斷優化，真正發揮金融杠桿的基本職能，為促進我國經濟發展提供條件。

金融租賃作為金融業發展過程中金融資本與工商資本相互結合的一種產物，作為現代實物信用與金融信用結合的一種金融業務，集融資、融物、投資、貿易、租賃等要素為一體，運作靈活，不僅可以滿足企業的資金需求，還可以拓寬企業的融資空間，幫助企業加快對技術的改造和創新，加速產品銷售的速度，有助于實現合理配置資產，提高資產運營的效率。所以在經濟發展的背景下，加強金融租賃至關重要，有助于調整經濟結構，促進經濟發展。

一、金融租賃的特征作用

（一）創造新的融資方式

金融租賃一般是以“融物”的方式實現“融資”，作為一種全新融資方式可以有效打破傳統的金融理念，將固定資產盤活，提高固定資產的應用價值。通過運用“資產信用”這種新理念、新技術的工具，有助于將企業中的固定資產進行獨立運作，在保障固定資產不變的基礎上，可以增強企業融資能力，促使融資工作持續發展。

（二）提供專業化的金融服務

金融租賃不同于銀行的地方在于，金融租賃以“融物”為主，有助于租賃時間和資金進行靈活性的安排，通過對實物流、資金流、期限等要素的安排，有助于促使多種金融業態與產品之間的融合創新，易于滿足不同融資類型的不同需求。另外，也可以結合上中下游的全產業鏈，深入開展產業研發、制造和銷售的整個過程。

（三）細化社會分工

金融租賃活動開展的前提是資源的所有權和使用權已經分離，可以實現“沒有飛機的航空公司”和“沒有設備的制造企業”，將以往擁有所有權的人轉變成租賃人、經營管理者，有助于實現社會分工的專業化，在激烈的市場競爭中可以獲取更高的經濟利益。

（四）解決信息不對稱

金融租賃形式是特別的一種融資活動，可以加強對產業界和金融界之間的溝通，有助于緩解市場信息不對稱造成的交易成本增加和風險率上升的問題，促使資金的分配效率得到顯著的提升。

（五）防范資金脫實向虛

金融租賃主要以“物”作為基礎，要求“資”“物”與 “用”緊密聯系起來，與傳統信用業務相比，其信用要求標準度更高，對于防范資金出現脫離實際的金融風險具有促進作用。

二、支持實體經濟的積極探索

（一）促進產業轉型升級

金融租賃行業在整體快速發展的過程中，需要對自身所具備的優勢特點進行明確，將其作為發展資本，充分發揮積極的作用。同時，其優勢不僅體現在產業資本，在融資租賃行業中，金融資本也具有較高的優勢與作用。基于此，融資租賃行業必須將自身的優勢特點最大化發揮，充分結合融物、融資兩大方面，以此作為基礎促進融資租賃企業的長遠發展。同時提升技術設備的應用，不斷調整、優化行業整體的經濟結構，以此推動實體經濟的整體發展，與時俱進，不斷升級、完善與更新。

（二）大力拓展服務覆蓋面

在具體發展中，金融租賃行業需要充分明確實體經濟的發展趨勢，并以此作為基準牢牢把握，根據實體經濟的相關需求，更新發展導向，提升整體行業在相應領域的地位。在此過程中，融資租賃行業需要擴大服務，擴張服務覆蓋面，不應該只局限在礦產開發、交通運輸、水力資源、電力等銀行機構爭先進入的傳統弱周期行業，更需要促進其他行業的發展，特別是針對高端裝備制造業、環保、新能源等新興產業，這些相關朝陽產業具有較大的優勢與潛能，在未來的經濟發展中，相關產業所占據的地位與分量較大，通過與該類行業的有效結合，能夠充分提升融資租賃行業的整體發展，在實際經濟體系中，推動融資租賃行業的穩定性。

近些年，我國智能化進程的快速發展，不斷促進城鄉一體化進程的整體進步，在此過程中，大部分的城市逐漸實現轉型升級。在我國發展中，綠色交通、智慧城市也普遍被應用其中，此類城市基礎設施在城市進程發展過程中的建設，必然成為融資租賃日后的重點。基于此，為了能夠針對我國基礎市政建設所存在的空白現象，需要通過新型城鄉一體化建設發展進行良好的填補，在此過程中，金融租賃需要充分發揮出自身的輔助作用，將專業設備支持以及技術指導提供給相關工作中，提升我國城鄉一體化進程的發展速度，充分滿足城市建設的穩定發展。

（三）支持企業走出去

金融租賃行業在我國的多項重大戰略決策都得以充分體現，不論是京津冀協同發展，還是“一帶一路”的發展建設都將其應用價值體現出來，甚至在高鐵、核電、船舶等行業中都認識到金融租賃行業的重要性，并且有所涉及。在這一過程中，金融租賃行業要想健康發展，必須認識到走出去的重要性，將這一政策在行業發展中貫徹落實。在深耕各行各業的同時，金融租賃行業也形成了更具特色的發展模式，不但在國際上可以加強企業之間的互惠互利，還可以國內經濟發展提供全新的發展方向。金融租賃方式特別是對于國內的飛機和船舶銷售提供了全新的解決方式，為促進我國制造業的健康發展奠定良好的基礎，促使我國制造業可以在國內，甚至在國際上得以充分地體現。

三、金融租賃與經濟結構調整分析

（一）金融租賃是產業結構調整的有力手段

產業結構調整與升級均是“十五”計劃期間經濟結構戰略性調整的重要內容。在加入WTO后，中國產業的發展將置于全球化發展的背景下，逐漸成為世界經濟產業發展中的重要組成部分，如果不加快對產業結構的調整，不將存在明顯優勢的蛋糕做大，則很難抵擋當前市場競爭的風險。金融租賃產生于美國，作為一種新型的金融業務出現在世界經濟發展中，它不僅不同于其他的融資業務，而且與其他簡單的融資業務相比也存在明顯區別，金融租賃包含融資和融物兩大功能，集金融資本、工商業資本于一體的新型產物，可以在制造業、商業和金融業三大行業之間發揮自身轉承轉合的功能，在充分體現出資本市場化國際化性質的同時，還可以促使資金的科技含量得到顯著的提升。國家可以根據不同產業的發展需求，依據國情站在多角度（總量與結構、實力與后勁、速度與效益、山區與沿海）考慮對稅收、財政貼息、政府采購、信用擔保等政策的合理化的使用，金融租賃行業可以有效促使產業結構得到有效的調整，促進國民經濟健康穩定的發展。

（二）金融租賃是融資結構調整的重要杠桿

金融租賃作為以實物為載體的融資杠桿，核心內容則是融資，有助于促使現代經濟可以享有合理的資金來源。承租人通過采用這種方式可以直接從出租人手里獲取所有的資金進行融資，承租人不用一次性全部投資，就可以獲取對設備使用的權利。在同等的條件下，相比于貸款、債券等其他融資工具，金融租賃更有助于減少項目資金的壓力，因為承租人在前期投入的資金量比較小，設備可以實現邊生產邊還租金，這樣有助于企業資金結構得到有效的調整，統籌安排資金，利用一筆資金可以引進多臺設備，實現“一錢多用”，留出剩余資金用到急需的地方上。除此之外，金融租賃還可以確保資金可以應用在生產性的設備上，而不是將騰出多余的資金應用在非生產性中，有助于進一步提高資金的利用率，優化資金結構，采用金融租賃的方式可以籌備整個項目開展中所需要的資金，可以擴大利用外資的能力。因為金融租賃在法律上不同于借款，國外的金融機構包括國際貨幣基金組織，通常情況下都不會將金融租賃納入國家債務中，因此金融租賃則不會對該國家對外負債的比率造成影響，簡單來講就是金融租賃不會影響此國從國際上獲得的貸款，反而可以擴大利用外資的能力。

（三）金融租賃是投資結構調整的強大支柱

首先，金融租賃有助于促進投資，真正實現投資結構的多元化。采用金融租賃的方式購進項目開展中所使用的設備，可以不受其他資金量的限制，促使投資規模擴大，同時承租企業租賃靠金融租賃公司融資進行投資，企業正處在一個負債經營的狀態，所購買的設備必然是當前最先進的設備，利于實現對企業投資結構的改善。其次，金融租賃可以將投資成果放大，降低投資的風險系數，促使投資結構逐漸趨向合理化。金融租賃公司通過采用產業資本與金融資本有效結合的方式可以使產品銷售環節無縫銜接，促使金融租賃可以兼備貿易、投資的性質，這樣一來就會加速產業資本與貨幣資本之間的有效轉化，促使投資成果可以放大，實現經濟效益的最大化。而且金融租賃作為以融物形式來實現融資的一種方式，在投資規模和結構上都會受到實物供給量和結構的不同程度的限制，無法像傳統銀行貸款那樣隨時改變具體用途，在一定程度就可以減少盲目投資的沖動，可以避免資金損傷。

（四）金融租賃是消費結構調整的有效措施

金融租賃這種方式是市場經濟條件下商品流通的重要形式，是促進人們潛在需求向現實需求轉化的有效措施。同時，對于生產廠家來說，金融租賃公司屬于一種營銷載體，金融租賃屬于一種營銷方式，其促銷可有利于生產性消費品結構的調整，為相對過剩的工業品找到了出路。因為金融租賃為一次性付款銷售方式無法為購買力暫時不足的客戶提供了購買的可能。而且在非全額清償情況下，出租人可以接受承租人退租的請求，也可以公平市價向承租人轉讓或續租該租賃物件，這種選擇權給承租人帶來了極大的便利，也使它成為比分期付款更具競爭力的促銷措施。因此金融租賃可以加速生產性消費品的銷售和流通，而且由于金融租賃公司要承擔客戶信用風險，必須對客戶項目進行嚴格審查，因而更能反映真實的供求關系，減少生產企業在銷售環節的應收賬款和分期付款的風險。我國改革開放以來，民航有300多架飛機，價值達150億美元，絕大部分都是國外租賃公司或金融機構采取金融租賃方式進入我國飛機市場的。中國東方租賃公司也曾以金融租賃方式將一艘輪船出口國外。中國重汽集團財務公司，采用金融租賃方式銷售汽車，累計金額達30多億元。實踐證明，金融租賃是一種刺激消費、促銷產品，調整消費結構的有效措施。

（五）金融租賃是企業結構調整的可行方式

金融租賃能夠有效調整企業的資金結構和技術結構，有助于滿足市場變化的需求。因為金融租賃具有手續操作簡單、租金支付靈活、投入少且增值快的特點，所以企業只需要投入少量的資金就可以完成對項目的改進，以此來更好地適應市場需求的變化，可以實現有組織地生產。同時，金融租賃還可以加強對經營管理制定的改善，促使企業實現經濟效益的最大化。因此在金融租賃的背景下，因為租金支付是根據承租企業經營狀況在各個租期內進行靈活分布，利于實現對企業成本的精算，合理安排企業資金的使用情況，可以在提高資金利用率的同時，有效避免資金損失。又因為企業可以利用少量資金進行投資來獲取項目開展中所需要的生產設備，這樣則會減少資金的沉淀和固化，促使資金周轉速度加快，有助于為企業經濟效益的提高奠定良好的基礎。另外，通過采用售后回租的方式，可以促使承租人用于變現的資產在出售回租過程中不對使用地點發生任何的變化，設備也不會出現變更，而產權則可以實現轉移，企業在整個過程中就會獲取更多可以利用的資金，固定資產可以被盤活，可以實現流動化的使用，促使存量資產可以產生更多的經濟效益，有助于加強企業資產充足，在實現對企業結構調整的同時，可以提高企業的經濟效益。

結語：

“長風破浪會有時，直掛云帆濟滄海”。金融租賃作為我國金融領域的重要力量，在新時代下，金融租賃行業需要在新時代中國特色社會主義思想指導下，把握當前時代的新思想和新理念，構建新格局，創新資金使用模式，為促進經濟快速發展奠定良好的基礎。