淺析國有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵要素

汪春軍

（蘇州蘇高新集團(tuán)有限公司，江蘇 蘇州 215163 ）

國企改革對(duì)國有企業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展至關(guān)重要。實(shí)施國有企業(yè)改革，可以提升企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的科學(xué)性、合理性，促進(jìn)國有企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展，構(gòu)建權(quán)責(zé)明確、產(chǎn)權(quán)清晰、管理科學(xué)的企業(yè)內(nèi)部管理制度。

一、國有企業(yè)完善治理結(jié)構(gòu)的必要性分析

（一）有利于提升國有企業(yè)融資能力

完善的公司治理結(jié)構(gòu)是企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力的表現(xiàn)。國有企業(yè)通過對(duì)治理結(jié)構(gòu)要素的探究，更好地實(shí)施公司治理，有效提升投資人的信心，有利于通過股權(quán)融資解決企業(yè)發(fā)展用資金問題，有效節(jié)約債務(wù)性融資所要支付的資金成本。國有企業(yè)為了進(jìn)一步提升融資能力，須遵循科學(xué)、健全的議事規(guī)則與財(cái)務(wù)程序，為豐富融資渠道、提升金融實(shí)力發(fā)揮相應(yīng)作用。

（二）有利于提升國有企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力

核心競(jìng)爭(zhēng)力是國有企業(yè)在紛繁復(fù)雜的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中求得生存與發(fā)展的關(guān)鍵因素。公司治理工作是國有企業(yè)戰(zhàn)略管理中重要的組成部分，完善國有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)能夠有效提升其“董、監(jiān)、高”機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員的工作效率，增強(qiáng)其責(zé)任感與風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，有利于企業(yè)降低人力成本并提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。通過深化國企改革，國有企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)。

（三）有利于國有企業(yè)提升內(nèi)部管理能力

國有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的改善可以有效提升公司治理水平。國有企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，須通過對(duì)股東會(huì)、內(nèi)部控制人、監(jiān)事會(huì)、相關(guān)激勵(lì)機(jī)制等關(guān)鍵要素的分析，在有效提升國有企業(yè)內(nèi)部治理能力的同時(shí)，加強(qiáng)公司內(nèi)部治理方面的監(jiān)督與行政權(quán)力的行使，有效整合內(nèi)部管理效率，改善公司治理水平。公司治理水平與自身管理能力呈“水漲船高”之勢(shì)，公司治理水平越高，內(nèi)部管理能力就越強(qiáng)，越有助于國有企業(yè)健康發(fā)展。

二、國有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)關(guān)鍵要素存在問題探究

影響國有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵要素包括股東大會(huì)、內(nèi)部控制人、監(jiān)事會(huì)及相關(guān)的激勵(lì)機(jī)制等方面。想要有效提升國有企業(yè)治理水平，須先要確定關(guān)鍵要素，在此基礎(chǔ)上探究各個(gè)關(guān)鍵要素在國企治理過程中存在的問題，為下一步加強(qiáng)國有企業(yè)治理奠定基礎(chǔ)。

（一）國有企業(yè)股東大會(huì)權(quán)能虛化

股東大會(huì)由企業(yè)投資人組成，對(duì)公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)擁有設(shè)置權(quán)利。國有企業(yè)一般由國有股東控股，且“一股獨(dú)大”現(xiàn)象較為嚴(yán)重，許多國有大股東在國有企業(yè)內(nèi)部的重大事項(xiàng)表決方面擁有絕對(duì)權(quán)利。如董事會(huì)成員任命、監(jiān)事會(huì)成員選舉乃至于總經(jīng)理的認(rèn)命方面等。由于國有股東權(quán)力過大，無形中將損害小股東利益。國有股東大會(huì)實(shí)際權(quán)能設(shè)置過程中存在虛化現(xiàn)象，導(dǎo)致國有企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)失衡，內(nèi)部議事規(guī)則傾向于大股東意見，無法體現(xiàn)內(nèi)部權(quán)力制衡。一方面，國有股東控制著股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，導(dǎo)致董監(jiān)高機(jī)構(gòu)在重大決策方面缺乏應(yīng)有的科學(xué)性、合理性，企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)受到一定的損害；另一方面，國資部門作為國有股東的代表，在總經(jīng)理任命方面代替了股東大會(huì)作出相應(yīng)決定的同時(shí)，控制著國有企業(yè)董事會(huì)等高層管理者。此外，國有企業(yè)目前存在監(jiān)事會(huì)成員由公司高管兼任的現(xiàn)狀，無法發(fā)揮監(jiān)事會(huì)職能，股東會(huì)權(quán)力虛化、內(nèi)部治理制衡機(jī)制缺失，不能有效防范決策人權(quán)力濫用，無法保證國有企業(yè)健康發(fā)展。

（二）國有企業(yè)內(nèi)部控制人存在問題

國有企業(yè)內(nèi)部控制人包括董事會(huì)主席、董事、總經(jīng)理等執(zhí)行層，上述內(nèi)部控制人實(shí)質(zhì)上掌握著國有企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)、投融資決策等方面的權(quán)力，企業(yè)投資人、債權(quán)人失去了對(duì)公司的實(shí)際控制，導(dǎo)致投資人、債權(quán)人、政府主管部門同公司內(nèi)部實(shí)際控制人間的信息不對(duì)稱。內(nèi)部控制問題主要表現(xiàn)在財(cái)務(wù)信息對(duì)外披露的不規(guī)范、不及時(shí)甚至出現(xiàn)虛假報(bào)告問題；過度使用一些營(yíng)銷政策（如賒銷等），導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；管理層出現(xiàn)薪酬、福利等增長(zhǎng)問題，造成企業(yè)利潤(rùn)受損；對(duì)于中小型股東利益缺乏重視及國有資產(chǎn)流失等問題。上述問題的存在都是因?yàn)楣緝?nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善、內(nèi)部制約機(jī)制出現(xiàn)問題、治理與管理信息不對(duì)稱的結(jié)果所致。由于企業(yè)的一切經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、運(yùn)營(yíng)發(fā)展都掌握在少數(shù)內(nèi)部成員當(dāng)中，其對(duì)于公司經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)擁有權(quán)力較大，甚至可以授意財(cái)務(wù)部門粉飾經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。這樣一來，使得國有企業(yè)所有者失去了對(duì)于公司的控制，增加了管理成本。

（三）國有企業(yè)監(jiān)事會(huì)職能作用無法充分發(fā)揮

監(jiān)事會(huì)一般由股東會(huì)選舉產(chǎn)生，負(fù)責(zé)對(duì)董事會(huì)、總經(jīng)理的日常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)實(shí)施監(jiān)管，從而實(shí)現(xiàn)維護(hù)股東權(quán)益、澄清公司管理與監(jiān)管關(guān)系的具體權(quán)利與義務(wù)。從現(xiàn)實(shí)情況來看，國有企業(yè)監(jiān)事會(huì)成員多由公司職工代表組成，在一定程度上受董事會(huì)、總經(jīng)理等各方影響較大，無法真正履行監(jiān)事會(huì)職能。由于監(jiān)事會(huì)監(jiān)督職能的弱化，使得內(nèi)部治理機(jī)制構(gòu)成中缺少了監(jiān)事會(huì)這一塊“拼圖”，致使國有企業(yè)內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)不完善。

（四）國有企業(yè)管理人激勵(lì)與約束機(jī)制亟待完善

國有企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理中，為使公司經(jīng)理、執(zhí)行層創(chuàng)造更大的經(jīng)濟(jì)效益，一般會(huì)采取激勵(lì)、約束機(jī)制，使其能夠更好地服務(wù)于企業(yè)的建設(shè)、發(fā)展。目前，由于國內(nèi)人力資源市場(chǎng)還需進(jìn)一步完善，企業(yè)管理人市場(chǎng)不完備，導(dǎo)致管理者供給制度不規(guī)范，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制不完善。國企人力資源部門在運(yùn)用市場(chǎng)化機(jī)制選聘管理人過程中，其薪酬、考核機(jī)制亟待調(diào)整與完善。國企內(nèi)部管理層人員業(yè)績(jī)考核存在較大難度，使得績(jī)效考核工作難以有效深入開展。一方面，指標(biāo)制定方面缺乏科學(xué)性、完善性，過多關(guān)注企業(yè)的短期利益，如利潤(rùn)指標(biāo)的實(shí)現(xiàn)、每股凈收益情況（EPS），而缺乏對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)考核，導(dǎo)致管理層出現(xiàn)短期行為。另一方面，中國的市場(chǎng)機(jī)制完善尚須時(shí)日，對(duì)于運(yùn)營(yíng)商的市場(chǎng)限制相對(duì)缺乏，國內(nèi)資本市場(chǎng)成熟度不高，職業(yè)經(jīng)理人機(jī)制有待完善，對(duì)國有企業(yè)現(xiàn)有管理人及其團(tuán)隊(duì)的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)尚未形成，導(dǎo)致對(duì)于運(yùn)營(yíng)商的激勵(lì)和遏制能力非常有限。

三、國有企業(yè)完善治理結(jié)構(gòu)關(guān)鍵要素的策略

（一）完善國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)機(jī)制、明確國有資本進(jìn)、出機(jī)制

首先，要持續(xù)深化國有企業(yè)改革，充分借助國有企業(yè)混改機(jī)制，引入戰(zhàn)略投資者，逐步減少國有控股比例，有效解決國有企業(yè)“一股獨(dú)大”所帶來的治理結(jié)構(gòu)不完善的問題。其次，我國國有企業(yè)涉及國家的能源、冶金、交通、鐵路、基礎(chǔ)設(shè)施、國防建設(shè)、航空航天等領(lǐng)域的發(fā)展與建設(shè)，掌握著國家建設(shè)的命脈，深化國企改革首先要明確哪些領(lǐng)域可以引進(jìn)非公有制經(jīng)濟(jì)，哪些必須由國有資本控制。對(duì)于那些市場(chǎng)特征明顯的國有企業(yè)可以獲得非公有制經(jīng)濟(jì)參股，并適時(shí)地實(shí)現(xiàn)國有資本退出。退出機(jī)制的實(shí)施須與資本市場(chǎng)、證券市場(chǎng)等相結(jié)合，具體操作中可采取國有資產(chǎn)證券化的方式“打包”上市方式進(jìn)行。國企改革背景下，要確保國有資本對(duì)其持有一定比例股份，還要確保國有資本在企業(yè)治理中擁有一定的話語權(quán)。同時(shí)，還要顧及非公有經(jīng)濟(jì)股東的合法權(quán)益，多聽取非公有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略投資者對(duì)于企業(yè)發(fā)展、公司治理方面的意見，從而有效提升企業(yè)整體運(yùn)營(yíng)工作效率與質(zhì)量，為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮其作用。

（二）重視國有企業(yè)董事會(huì)建設(shè)

首先，科學(xué)地界定國有企業(yè)董事會(huì)工作職能。董事會(huì)作為國有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中關(guān)鍵要素之一，其工作職能與權(quán)利受到國有企業(yè)投資各方的廣泛關(guān)注。為此，國有資產(chǎn)管理部門須明確董事會(huì)工作職能，要求董事會(huì)在國有企業(yè)運(yùn)作中不能“失位”也不能“越位”，不得干預(yù)企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理工作，將經(jīng)營(yíng)管理權(quán)交予總經(jīng)理（職業(yè)經(jīng)理人或經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)）。其次，完善國有企業(yè)董事會(huì)議事規(guī)則。董事會(huì)代替股東會(huì)行使權(quán)力，其對(duì)于國有企業(yè)的發(fā)展起到至關(guān)重要作用。國有企業(yè)須進(jìn)一步完善董事會(huì)的議事規(guī)則與決策過程，對(duì)于重大經(jīng)營(yíng)管理決策采取“集體決策、獨(dú)立表決與負(fù)責(zé)”的決策原則進(jìn)行。尤其是國有企業(yè)“三重一大”事項(xiàng)決策中，根據(jù)相關(guān)規(guī)定進(jìn)行，不得草率決策。最后，在國有企業(yè)內(nèi)部構(gòu)建科學(xué)的閉環(huán)項(xiàng)目風(fēng)控系統(tǒng)，確保項(xiàng)目決策、跟蹤系統(tǒng)的有效實(shí)施，將國有企業(yè)的決策風(fēng)險(xiǎn)降至最低。

（三）注重信息共享機(jī)制構(gòu)建

信息不對(duì)稱是國有企業(yè)內(nèi)部治理中較為常見的問題，究其原因與投資人同管理者參與國有企業(yè)管理不同步有著直接關(guān)系。解決該問題的關(guān)鍵在于企業(yè)信息共享機(jī)制的構(gòu)建，確保國有企業(yè)投資人能夠及時(shí)了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。首先，國有企業(yè)內(nèi)部建立信息共享平臺(tái)，要求業(yè)務(wù)部門的一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)須通過共享平臺(tái)完成申請(qǐng)、審批過程，以便財(cái)務(wù)部門能夠?qū)崟r(shí)了解業(yè)務(wù)部門的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)狀態(tài)。其次，突出大監(jiān)督職能構(gòu)建。大監(jiān)督職能的構(gòu)建須以國有企業(yè)黨委作為核心，將監(jiān)事會(huì)、紀(jì)委、監(jiān)委、財(cái)務(wù)、內(nèi)部審計(jì)等部門有效整合，形成大監(jiān)督模式，對(duì)企業(yè)重大經(jīng)營(yíng)決策事項(xiàng)實(shí)現(xiàn)監(jiān)督。對(duì)于超過一定額度的投融資活動(dòng)實(shí)施持續(xù)性監(jiān)督，以最大程度上發(fā)揮監(jiān)督職能。

（四）明確國有企業(yè)激勵(lì)機(jī)制、完善獎(jiǎng)懲制度

國有企業(yè)在其內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)完善過程中，須明確自身的激勵(lì)機(jī)制與獎(jiǎng)懲制度，以充分體系社會(huì)主義的優(yōu)越性與創(chuàng)造性。一方面，國有企業(yè)可以采取一些期權(quán)、期股的激勵(lì)方式，將管理層利益與企業(yè)的發(fā)展緊密結(jié)合，使得管理層在日常經(jīng)營(yíng)管理決策中能夠真正心系企業(yè)發(fā)展。另一方面，科學(xué)設(shè)定管理層的考核指標(biāo)。國資部門在設(shè)定考核指標(biāo)過程中，本著長(zhǎng)短結(jié)合的方式，考慮企業(yè)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)的同時(shí)，還要設(shè)立一些長(zhǎng)期發(fā)展指標(biāo)，如研發(fā)活動(dòng)投入情況、研發(fā)人員數(shù)量、企業(yè)總資產(chǎn)收益率等指標(biāo)，以確保國有企業(yè)能夠健康可持續(xù)發(fā)展。

四、結(jié)語

國有企業(yè)掌握著大量國有資產(chǎn)及國內(nèi)相關(guān)領(lǐng)域的各類資源，只有提升國有企業(yè)治理水平，才能確保國有企業(yè)健康發(fā)展。分析國有企業(yè)內(nèi)部治理工作開展中的關(guān)鍵要素可知，部分國有企業(yè)內(nèi)部治理過程中存在一些現(xiàn)實(shí)問題，影響了國企的健康發(fā)展。考慮國有企業(yè)發(fā)展的具體情況，須從完善國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)機(jī)制、明確國有資本進(jìn)、出機(jī)制、重視國有企業(yè)董事會(huì)建設(shè)、注重信息共享機(jī)制構(gòu)建、明確國有企業(yè)激勵(lì)機(jī)制、完善獎(jiǎng)懲制度等方面做起，不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)，以確保國有企業(yè)不斷創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)，提升自身核心競(jìng)爭(zhēng)力，為我國經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)力量。