金融危機(jī)對國際信用風(fēng)險(xiǎn)水平的影響分析

●趙鈺雯

一、引言

風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)是指銀行和金融機(jī)構(gòu)為降低風(fēng)險(xiǎn)而必須持有的最小金額。以澳大利亞聯(lián)邦銀行（Commonwealth Bank of Australia）為例，其2020年的信貸風(fēng)險(xiǎn)較2019年下半年增加13.79億美元。這意味著聯(lián)邦銀行需要準(zhǔn)備的金額增加，因此，信用風(fēng)險(xiǎn)在2020年上半年上升。受在全球范圍肆虐的病毒影響，人們工作條件和工作活動(dòng)受限，全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)下滑態(tài)勢，金融危機(jī)正在逐步到來。

二、金融危機(jī)對信用風(fēng)險(xiǎn)水平的影響

受金融危機(jī)等不利影響的大量借款給聯(lián)邦銀行帶來了更嚴(yán)重的信貸風(fēng)險(xiǎn)。金融危機(jī)已導(dǎo)致中國關(guān)閉邊境、關(guān)閉許多企業(yè)，特別是第三產(chǎn)業(yè)。因此，很多公司的現(xiàn)金流急劇下降，員工的財(cái)務(wù)狀況也很糟糕。從長期來看，企業(yè)破產(chǎn)造成的信貸損失增加，失業(yè)造成的消費(fèi)者欠款增加。

金融危機(jī)導(dǎo)致的更高信用風(fēng)險(xiǎn)可以更具體地反映在貸款減值費(fèi)用、組合信貸質(zhì)量和貸款延期。澳大利亞聯(lián)邦銀行2019年貸款減值支出為11.21億美元，2020年為25.18億美元，大幅增加13.17億美元。

由于受經(jīng)濟(jì)下滑的影響，信用卡余額下降和困難增加，貸款損失率明顯增長。聯(lián)邦銀行2020年度報(bào)告顯示，2020年更高的麻煩和不良資產(chǎn)意味著經(jīng)濟(jì)危機(jī)造成的損害是非常嚴(yán)重的，因?yàn)楦嗟目蛻裘媾R財(cái)務(wù)困難，可能導(dǎo)致銀行信貸損失，客戶貸款沒有履行還款義務(wù)，如違約貸款以及在非商業(yè)條件下進(jìn)行重組貸款。

在2020財(cái)政年度，新增了15億美元信貸儲(chǔ)備，用于應(yīng)對經(jīng)濟(jì)下行對貸款的潛在影響。此外，總減值準(zhǔn)備也大幅增長了1.564億美元。這些都是聯(lián)邦銀行高信用風(fēng)險(xiǎn)的體現(xiàn)。2020年3月23日，澳大利亞審慎監(jiān)管局(APRA)宣布，如果借款人有其他表現(xiàn)，而他們的貸款是支持抵御金融危機(jī)計(jì)劃的一部分，在2021年3月31日之前，還款延期將不被視為違約期，貸款將不被視為重組。然而，金融危機(jī)對失業(yè)的影響何時(shí)結(jié)束尚不清楚。一旦銀行的抵押貸款援助計(jì)劃明年停止，預(yù)計(jì)大量失業(yè)人員將無法償還銀行貸款。

三、對銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的建議

（一）加強(qiáng)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制體系建設(shè)，完善信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制規(guī)則

商業(yè)銀行在制定內(nèi)部控制規(guī)章制度時(shí)，應(yīng)以業(yè)務(wù)范圍和相應(yīng)的崗位職責(zé)為依據(jù)，遵循制度約束，真正意識(shí)到信貸業(yè)務(wù)審批、監(jiān)督和控制分離的重要性。為了避免各個(gè)職能部門之間的控制環(huán)節(jié)出現(xiàn)不必要的摩擦和漏洞，業(yè)務(wù)操作、前端服務(wù)和后臺(tái)應(yīng)支持各個(gè)不同的部門。此外，《巴塞爾新資本協(xié)議》認(rèn)可提升抵押品質(zhì)量對減少信用風(fēng)險(xiǎn)的意義。抵押品可以提高借款人的借款成本，當(dāng)借款人需要贖回更高質(zhì)量的抵押品時(shí)，違約率就會(huì)降低。

（二）全面推進(jìn)社會(huì)征信，加強(qiáng)信用體系建設(shè)

銀行不良資產(chǎn)的形成，直接關(guān)系到借貸雙方的職業(yè)素養(yǎng)和誠信意識(shí)。奉獻(xiàn)和誠信意識(shí)的程度與借貸方誠信的效益和成本密切相關(guān)，也與信托人不誠實(shí)行為的收益和成本密切相關(guān)。完善發(fā)達(dá)的征信系統(tǒng)能幫助銀行減少壞賬。這可以被解釋為由于不完整的征信體系，銀行系統(tǒng)在借款時(shí)缺乏準(zhǔn)確的參考指標(biāo)，容易將錢借給實(shí)際不具備還款能力的借款人。所以，如果國家正規(guī)的征信系統(tǒng)能更加規(guī)范，應(yīng)該包含每個(gè)公民更多方面的財(cái)務(wù)信息，這樣有助于銀行在貸款時(shí)有更多的依據(jù)判斷借款人是否存在信用風(fēng)險(xiǎn)，減少銀行整體的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（三）信用衍生品成為信用風(fēng)險(xiǎn)管理的新工具

銀行可以通過向第三方購買信用衍生品來管理信用風(fēng)險(xiǎn)。信用違約掉期是一種信用衍生品，可為買方提供針對違約和其他風(fēng)險(xiǎn)的保護(hù)。信用違約掉期的買方定期向賣方付款，直至信用到期日。在協(xié)議中，賣方承諾，如果債務(wù)發(fā)行人違約，賣方將向買方支付截至到期日本應(yīng)支付的所有保費(fèi)和利息。銀行也可以利用對沖作為管理集中風(fēng)險(xiǎn)的一種方式。當(dāng)單一借款人占銀行借款人的相當(dāng)大比例時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)集中風(fēng)險(xiǎn)。如果借款人違約，對銀行來說將是一個(gè)巨大的損失，所以銀行可以通過簽訂信用違約掉期合同作為保護(hù)的買家來對沖借款人可能違約的風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語

根據(jù)2020年的財(cái)務(wù)報(bào)告，可以看到聯(lián)邦銀行2020年的資產(chǎn)應(yīng)收款、衍生資產(chǎn)、貸款與2019年相比都有所增加，而投資證券則有所下降。雖然總體信用風(fēng)險(xiǎn)有較大的增加，但聯(lián)邦銀行仍通過增加優(yōu)質(zhì)投資和有擔(dān)保的抵押品，以及減少不良資產(chǎn)，將其信用風(fēng)險(xiǎn)保持在一個(gè)安全的水平。因此，澳大利亞聯(lián)邦銀行相比2019年有更好的信用風(fēng)險(xiǎn)管理。