供應(yīng)鏈金融融資模式及信用風(fēng)險管理

白惠文

市場競爭日趨激烈，為了跟上社會發(fā)展的步伐，企業(yè)開始融資，但面臨著融資難的問題。供應(yīng)鏈金融是一種全新的金融模式，即通過供應(yīng)鏈管理的方式不斷拓展金融服務(wù)。怎樣在供應(yīng)鏈金融模式下實現(xiàn)有效的信用風(fēng)險管理，提高供應(yīng)鏈金融的適應(yīng)力，這是現(xiàn)階段急需要解決的課題。

社會快速發(fā)展，企業(yè)面臨著一定的機遇和挑戰(zhàn)，為了能夠積極應(yīng)對市場的競爭環(huán)境，有必要首先解決融資過程中困難的問題。在此背景下，我國金融業(yè)可以利用供應(yīng)鏈金融方式來解決融資門檻高的問題，尤其是解決信用風(fēng)險管理方面的問題。

一、供應(yīng)鏈金融具有的特點

供應(yīng)鏈金融具有的特點有：

第一，真實性。供應(yīng)鏈金融都是站在真實貿(mào)易的基礎(chǔ)上，在判斷整體運作狀況的同時，提供相應(yīng)的服務(wù)。

第二，自償性。銀行在提供融資需求過程中，會根據(jù)交易的實際情況進行確定，而借款企業(yè)可以從銀行中獲得短期的融資，并且在后期盈利時才會向銀行還款。

第三，閉環(huán)性。根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的實際情況，為企業(yè)發(fā)展匹配合理的融資資金，在資金鏈、物流運作方面都需要根據(jù)合同中做出的相關(guān)規(guī)定實現(xiàn)流轉(zhuǎn)。

第四，靈活性。銀行在發(fā)展過程中，需要了解到融資主體關(guān)聯(lián)方的信息，并針對實際情況提供出具有個性化的服務(wù)方案，讓企業(yè)獲得流轉(zhuǎn)資金，保證企業(yè)在經(jīng)營管理過程中可以獲得一定的管理能力。

二、供應(yīng)鏈金融融資模式

（一）應(yīng)收賬款融資模式

1.模式

企業(yè)在發(fā)展中想要擴大發(fā)展規(guī)模以及更好地運營就會進行融資，在融資過程中會利用應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押的方式，享受到應(yīng)有的融資服務(wù)，如獲得融通資金等。

2.應(yīng)用場景

一般來說，企業(yè)在供應(yīng)鏈金融背景下，應(yīng)收賬款融資是應(yīng)用最為廣泛的一種方式，其中所針對的主要是核心企業(yè)與上游供應(yīng)商之間存在的應(yīng)收賬款，銀行在發(fā)展過程中也是主要針對核心企業(yè)以及與銀行有直接關(guān)系的企業(yè)，并且為企業(yè)的發(fā)展提供最為合理的融資方式。

（二）存貨質(zhì)押融資模式

1.模式

融資企業(yè)將自己的庫存或者是第三人的庫存統(tǒng)一放入到倉庫中，利用倉單或者是存貨的方式進行質(zhì)押，以便從銀行中獲得相應(yīng)的融資，并且監(jiān)管貨物的一方也需要監(jiān)督管理質(zhì)押物。

2.應(yīng)用場景

存貨質(zhì)押融資模式主要有兩種方式，分別是存貨質(zhì)押、倉單質(zhì)押。其中，存貨質(zhì)押模式實際上也是動產(chǎn)質(zhì)押，這種質(zhì)押方式在貨物標(biāo)準(zhǔn)、倉儲企業(yè)信用方面的要求都相對較低；倉單質(zhì)押模式實際上就是權(quán)利質(zhì)押，一般來說在應(yīng)用該種模式時對倉儲物的要求會相對較高，要保證倉儲公司的應(yīng)用度較高。

現(xiàn)階段，我國供應(yīng)鏈融資模式中相對成熟的模式就是倉單質(zhì)押。在應(yīng)用該種融資模式時，融資企業(yè)會將貨物放入倉庫中進行存儲，以這種方式來形成倉單，借助于倉單來申請貸款，通過貨物自身的實際價值來獲得相應(yīng)比例的貸款，而存儲的貨物也需要交由第三方倉庫進行監(jiān)管。融資過程中，如果企業(yè)在直接融資渠道上較為狹窄，那么就可以使用倉單質(zhì)押模式，因為這種融資模式是將真實的物權(quán)作為基礎(chǔ)，門檻相對較低，并且融資成本也相對較低。站在金融機構(gòu)的角度上，通過倉單質(zhì)押的方式能夠不斷拓展信貸業(yè)務(wù)；站在物流公司的角度上，借助于倉單質(zhì)押的方式可以進一步滿足業(yè)務(wù)開拓利潤增長點的需求。

（三）預(yù)付賬款融資模式

1.模式

企業(yè)在融資過程中，所扮演的是買方角色，在進行融資時也會簽訂相應(yīng)的合同，以便產(chǎn)生預(yù)付賬款，在向銀行辦理保稅業(yè)務(wù)時，能夠從中獲得倉單質(zhì)押款，并且利用該筆款項向供應(yīng)商購買相關(guān)的貨物。

2.應(yīng)用場景

預(yù)付賬款融資模式就是開展的保稅倉業(yè)務(wù)，銀行作為提供貸款的一方，在提供貸款業(yè)務(wù)過程中，前提條件就是賣方需要承諾回購的貨物，賣方將貨物放入到銀行指定的倉庫中；買方可以利用提貨－貨補－提貨的方式向銀行開具提貨的通知書，而倉庫管理人員根據(jù)通知書提取貨物，將其交給買方，這樣可以形成一個閉環(huán)操作。

三、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的主要來源

（一）調(diào)查信用的環(huán)節(jié)

在調(diào)查企業(yè)信用過程中會存在著金融風(fēng)險，該環(huán)節(jié)的風(fēng)險主要來自人為因素的影響。一般來說，企業(yè)會根據(jù)銀行貸款的要求來提供相應(yīng)的信息，其中涉及財務(wù)方面的信息。在審核過程中，需要明確信息的真實性，只有確保信息真實才能將貸款下發(fā)下去。這一過程對相關(guān)工作人員的專業(yè)水平提出了較高的要求，必須做到仔細(xì)審核、準(zhǔn)確判斷，否則就會影響到相應(yīng)供應(yīng)鏈信用，增加銀行風(fēng)險。

（二）設(shè)計模式環(huán)節(jié)

在模式設(shè)計過程中，供應(yīng)鏈金融所面臨的主要是操作風(fēng)險，如果設(shè)計中存在著一些不足，那么必定會對銀行發(fā)展?fàn)顩r產(chǎn)生影響。追其原因發(fā)現(xiàn)，供應(yīng)鏈金融中的主體較多，必須要有效地分析出各個主體的信用狀況。

（三）出賬與貸后管理環(huán)節(jié)

出賬與貸后管理環(huán)節(jié)在供應(yīng)鏈金融中是最為重要的部分，存在的風(fēng)險也相對較高。例如，如果市場中的貨物價格做出的預(yù)警出現(xiàn)了延遲情況，那么抵押物價值也必定會受到影響，最終引發(fā)出一系列不良問題，無形中增加銀行風(fēng)險。

四、供應(yīng)鏈金融融資模式中存在的問題

（一）缺少健全的法律體系

我國供應(yīng)鏈金融主要涉及了“三流四體”，因此在相關(guān)業(yè)務(wù)開展中存在著一定的復(fù)雜性，無形中增加了該種融資模式的立法難度。站在現(xiàn)階段發(fā)展的角度上來說，我國供應(yīng)鏈金融在制定相關(guān)法律過程中并沒有實現(xiàn)全部覆蓋，雖然專門頒布了一些法律，但在具體實踐中依舊存在一些問題亟須解決。如針對電子票據(jù)專門提出了管理辦法，即《電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)管理辦法》，雖然有了相關(guān)管理辦法，但是具體規(guī)定卻不夠清晰，有些行為甚至還存在著法律缺失的真空，如果出現(xiàn)電子信息安全問題，那么法律風(fēng)險必定會增加。

（二）應(yīng)用信息技術(shù)的程度相對較低

在整個供應(yīng)鏈發(fā)展過程中，信息流是其發(fā)展的基礎(chǔ)，它對供應(yīng)鏈內(nèi)企業(yè)的協(xié)調(diào)發(fā)展和供應(yīng)鏈的整體發(fā)展起著關(guān)鍵作用。只有在整條供應(yīng)鏈中運用先進的信息技術(shù)，才能有效地進行供應(yīng)鏈內(nèi)部企業(yè)的協(xié)同管理，提高供應(yīng)鏈的市場競爭力。而供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，對信息技術(shù)等相關(guān)先進技術(shù)的依賴程度很高。例如，在物流運輸過程中，銀行可以依靠物聯(lián)網(wǎng)的傳感技術(shù)獲取商品的性質(zhì)、數(shù)量等信息，并與商品的交易方式進行比對，同時也為商品市場價格的智能控制和融資業(yè)務(wù)發(fā)展的供求關(guān)系提供相應(yīng)的決策依據(jù)。但從實際發(fā)展來看，目前我國金融供應(yīng)鏈信息技術(shù)實際應(yīng)用程度相對較低，不僅不能保證信息系統(tǒng)的有效整合，在銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展中也不能完全順利對接，這對于獲取銀行融資計劃的成本有著直接的影響。

（三）中介機構(gòu)的監(jiān)管力度不足

供應(yīng)鏈金融在銀行發(fā)展過程中占據(jù)著一定的地位，該種融資模式具有多樣化的特點，從金融結(jié)構(gòu)、企業(yè)發(fā)展來看就是銀行業(yè)務(wù)的主體。在這一發(fā)展背景下，金融結(jié)構(gòu)中的一些制度也開始不斷創(chuàng)新，其中也面臨著一些問題需要解決。金融中介機構(gòu)在資金盈余者、融資服務(wù)需求之間作為信用中介，將各方面信息進行整合，但是由于供應(yīng)鏈金融融資模式在應(yīng)用中會面臨著不同的金融主體，因此必定會增加經(jīng)營風(fēng)險。基于此，金融機構(gòu)監(jiān)管工作存在著比較大的困難，很難發(fā)揮金融中介的作用，導(dǎo)致企業(yè)想要拓展經(jīng)營規(guī)模時，選擇金融結(jié)構(gòu)較為困難，甚至?xí)驗橘Y質(zhì)上的不足而帶來巨大經(jīng)濟損失。

五、供應(yīng)鏈金融融資模式有效發(fā)展以及信用風(fēng)險管理措施

（一）供應(yīng)鏈金融融資模式有效發(fā)展的策略

1.不斷完善立法工作

針對應(yīng)收賬款質(zhì)押融資及保理業(yè)務(wù)存在的法律風(fēng)險，未來需要不斷完善相關(guān)立法工作，明確第三方對抗和債務(wù)人對抗的條件，將各種法律法規(guī)、機制緊密聯(lián)系起來，最終建立完整的供應(yīng)鏈金融法律體系。例如，現(xiàn)行《物權(quán)法》中，動產(chǎn)抵押存在著浮動抵押形式，但是浮動抵押權(quán)本身就處于劣勢地位，也使得供應(yīng)鏈企業(yè)在融資過程中難以有效利用庫存作為抵押品。因此，有必要在未來的相關(guān)立法中對動產(chǎn)抵押形式進行重新評價，并對浮動抵押的制度和管理機制進行調(diào)整。以確保浮動抵押的地位得到顯著改善。

2.建立供應(yīng)鏈信用評估體系

供應(yīng)鏈金融的融資模式實際上是對整條供應(yīng)鏈的信用評價，因此相關(guān)的信用體系建設(shè)就顯得尤為重要。

第一，結(jié)合現(xiàn)階段發(fā)展的實際情況可知，在信用體系建設(shè)過程中，必須從企業(yè)信息化入手。一方面要建立數(shù)據(jù)庫，收集企業(yè)結(jié)算的相關(guān)信息，為銀行開展相關(guān)評估工作提供參考依據(jù)；另一方面，要加大對民營征信機構(gòu)的支持力度，確保民營征信機構(gòu)向品牌化、規(guī)模化方向發(fā)展，確保企業(yè)在供應(yīng)鏈中的信息更加真實可靠。

第二，針對供應(yīng)鏈中的交易過程要做好全方位管控，依托于多種方式站在多維度的角度上分析供應(yīng)鏈，以便準(zhǔn)確地把握好供應(yīng)鏈的應(yīng)用情況。

第三，注意了解每條供應(yīng)鏈的實際運行情況以及供應(yīng)鏈外的數(shù)據(jù)和非交易數(shù)據(jù)，減少對企業(yè)數(shù)據(jù)的依賴，在信用體系中更加活躍。

3.加強應(yīng)用各種類型技術(shù)

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展對企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生了重大影響，企業(yè)信息開始與信息技術(shù)相聯(lián)系，這對傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融融資模式發(fā)展并不利，所以，未來供應(yīng)鏈金融融資模式發(fā)展有必要重視相關(guān)技術(shù)的應(yīng)用，為評估供應(yīng)鏈信用提供技術(shù)上的支撐。如，在開展相關(guān)業(yè)務(wù)中實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈技術(shù)融合發(fā)展，銀行可以了解整個交易過程，提高交易的安全性，也會提高相關(guān)業(yè)務(wù)的辦理效率。

（二）供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險管理措施

1.建立信用評分制度

企業(yè)在融資過程中，需要保證信用風(fēng)險管理的有效性。具體操作中，我國銀行需要積極借鑒國外銀行發(fā)展的經(jīng)驗，取其精華，建立起一整套有效的信用評分制度，這樣可以準(zhǔn)確評價企業(yè)的信用狀況，降低融資中存在的風(fēng)險，結(jié)合具體評級情況處理貸款申請。實際上，銀行在評估企業(yè)信用狀況時，可以先調(diào)查企業(yè)出現(xiàn)的不良貸款率、風(fēng)險情況等，這樣能夠提高調(diào)查信息的真實性，并且建立起相應(yīng)的風(fēng)險指標(biāo)，接下來按照指標(biāo)、調(diào)查過程中獲取的相關(guān)信息對企業(yè)評級，為不同企業(yè)融資需求制定出相關(guān)的可行標(biāo)準(zhǔn)。

2.不斷優(yōu)化信貸業(yè)務(wù)流程

信用風(fēng)險管理不僅包括對企業(yè)信用狀況的評價，而且對供應(yīng)鏈金融的融資也有很大的影響。由于業(yè)務(wù)流程僵化，銀行需要采取優(yōu)化措施。例如，銀行要充分利用信用評級體系和企業(yè)信息，結(jié)合信用評分對企業(yè)進行篩選，將評分高的企業(yè)作為重點營銷對象，為其提供相應(yīng)的融資服務(wù)。同時，銀行還需要根據(jù)企業(yè)的信息制定有針對性的融資方案。在貸后管理中，要建立相應(yīng)的實時風(fēng)險提醒機制，密切關(guān)注企業(yè)貸后業(yè)務(wù)情況，結(jié)合大數(shù)據(jù)和企業(yè)信用風(fēng)險進行分析，及時采取有效的風(fēng)險管理措施，保證降低融資中的風(fēng)險。

3.重視貸款風(fēng)險的補償

我國企業(yè)已呈現(xiàn)出快速發(fā)展的趨勢，但在企業(yè)規(guī)模、運轉(zhuǎn)資金等因素的限制下，存在的信用風(fēng)險依舊較高，尤其是企業(yè)處于起步階段，如果銀行在為其提供融資時，完全根據(jù)供應(yīng)鏈信用風(fēng)險來提供融資服務(wù)，那必定會限制企業(yè)發(fā)展，滿足不了企業(yè)實際需求。基于此，政府部門也要投入一定的資金，專門成立企業(yè)風(fēng)險基金，利用這部分基金來提供貸款風(fēng)險補償，以便更好地分擔(dān)銀行信用風(fēng)險，保證發(fā)展中企業(yè)獲得更多的貸款額度。

結(jié)語：

全新的供應(yīng)鏈金融融資模式，能夠更好地解決我國企業(yè)融資難的問題。但基于該種融資模式下會存在的信用風(fēng)險，有必要加大各個參與主體間的溝通力度，利用相互制約的方式有效控制信用風(fēng)險，為企業(yè)發(fā)展注入新的活力。