企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管控探討

袁慧玲 中國石化燃料油銷售有限公司浙江分公司

財務(wù)風(fēng)險不僅損害企業(yè)經(jīng)濟效益，還會影響企業(yè)經(jīng)營發(fā)展，因此，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營管理期間，應(yīng)基于財務(wù)管理框架，采取適當措施加以管控，遏制財務(wù)風(fēng)險。在財務(wù)風(fēng)險管控期間，企業(yè)應(yīng)注意總結(jié)現(xiàn)階段常見的財務(wù)風(fēng)險問題，針對財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生原因及具體表現(xiàn)進行管理控制，并采取一定措施提高財務(wù)風(fēng)險管控質(zhì)量，通過營造穩(wěn)定的發(fā)展環(huán)境而加快現(xiàn)代企業(yè)建設(shè)步伐。

一、企業(yè)強化財務(wù)風(fēng)險管控的意義

籌資、投資、資金運營是企業(yè)重要的經(jīng)濟活動，若受到不穩(wěn)定因素干擾而易產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險，給企業(yè)造成經(jīng)濟損失，為規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)需結(jié)合自身實際情況做好財務(wù)風(fēng)險管控。對企業(yè)強化財務(wù)風(fēng)險管控的意義進行總結(jié)，具體如下：第一，幫助企業(yè)應(yīng)對金融風(fēng)險。企業(yè)在經(jīng)濟全球化形勢下所面臨的金融形勢愈發(fā)嚴峻，一旦企業(yè)陷入金融風(fēng)險則會導(dǎo)致經(jīng)營不善、資金鏈斷裂等問題，嚴重時甚至可引發(fā)破產(chǎn)。經(jīng)濟全球化既是挑戰(zhàn)又是機遇，而通過強有力的財務(wù)風(fēng)險管控措施可幫助企業(yè)更好地迎接經(jīng)濟全球化挑戰(zhàn)，把握機遇，良好應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險問題。第二，落實內(nèi)部控制。財務(wù)風(fēng)險管控與企業(yè)內(nèi)控存在緊密關(guān)聯(lián)，企業(yè)強化財務(wù)風(fēng)險管控可促進內(nèi)部控制措施的嚴格落實，有助于完善企業(yè)內(nèi)控體系，使企業(yè)管理機制更為完整[1]。第三，促進企業(yè)發(fā)展。財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動具有負面效果，能夠損害企業(yè)經(jīng)營利益，因此，若企業(yè)強化財務(wù)風(fēng)險管控則可優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部資金配置情況，使企業(yè)投資行為科學(xué)化實施，繼而幫助企業(yè)在新時代背景下穩(wěn)定發(fā)展。

二、現(xiàn)代企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險問題

(一)籌資風(fēng)險

企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的實施需得到足夠的資金支持，若企業(yè)籌資渠道閉塞、籌資結(jié)構(gòu)偏優(yōu)則會造成財務(wù)風(fēng)險?；I資財務(wù)風(fēng)險可影響企業(yè)償債能力與流動資金，若企業(yè)未及時應(yīng)對籌資風(fēng)險，則可造成難以償還債務(wù)的現(xiàn)象。部分企業(yè)實施業(yè)務(wù)項目期間，多沿用傳統(tǒng)籌資渠道(如銀行信貸)獲取資金，在以往市場環(huán)境下，以銀行信貸為主的籌資模式可良好控制流動比率，但隨著企業(yè)的發(fā)展擴張，流動比率逐漸降低至行業(yè)平均水平以下，繼而對企業(yè)償債行為產(chǎn)生阻礙[2]。除此之外，企業(yè)經(jīng)濟項目活動的規(guī)?；瘜嵤┰龃罅似髽I(yè)資金需求，而企業(yè)在資金籌集期間，大多依靠短期借貸完成融資，短期借貸過于集中給企業(yè)帶來較高還款壓力，繼而引發(fā)籌資財務(wù)風(fēng)險?？偠灾I資風(fēng)險是企業(yè)常見的財務(wù)風(fēng)險問題，而引發(fā)該風(fēng)險的本質(zhì)原因在于籌資渠道較少，因此，在應(yīng)對籌資風(fēng)險時，應(yīng)有針對性地進行管控。

(二)投資風(fēng)險

投資活動是企業(yè)獲取經(jīng)濟收益、推進經(jīng)營項目的核心行為，但項目投資存在不確定特征，若受到內(nèi)外部不穩(wěn)定性因素干擾則會降低投資收益。步入新時代后，社會經(jīng)濟穩(wěn)步發(fā)展，企業(yè)為增強自身經(jīng)濟實力及市場競爭力，逐步擴大自身經(jīng)營項目規(guī)模，繼而易滋生投資風(fēng)險。除此之外，企業(yè)項目投資主要為實現(xiàn)市場份額擴增，因此，橫向擴張是企業(yè)主要投資方式，但橫向投資不利于企業(yè)轉(zhuǎn)型與延長供應(yīng)鏈，若一味橫向投資擴張，同樣可引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

(三)運營風(fēng)險

企業(yè)所有生產(chǎn)經(jīng)營活動均以資金為基礎(chǔ)，若企業(yè)資金鏈斷裂則會引發(fā)運營風(fēng)險，給企業(yè)造成嚴重經(jīng)濟損失。基于存貨周期展開分析，企業(yè)在發(fā)展經(jīng)營過程中應(yīng)以自身業(yè)務(wù)板塊為依據(jù)規(guī)劃資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，但部分企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)規(guī)劃不當，將流動資產(chǎn)作為主要存貨，導(dǎo)致流動資產(chǎn)成為企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)管控的關(guān)鍵，該現(xiàn)象不僅不利于企業(yè)擴大經(jīng)濟收益，還易引發(fā)運營風(fēng)險。企業(yè)為維持自身資金鏈條，應(yīng)基于存貨結(jié)構(gòu)確定資金回籠期，但流動資產(chǎn)存貨價值難以準確估量，可能發(fā)生流動資產(chǎn)存貨大幅貶值現(xiàn)象，由此可能造成財務(wù)運營風(fēng)險。資金周轉(zhuǎn)率不佳是造成企業(yè)運營風(fēng)險的主要因素之一，而對于企業(yè)而言，其多通過項目經(jīng)營獲取收益，但在實際發(fā)展期間，企業(yè)若與信用較低、資質(zhì)不佳的客戶長期合作，則會影響企業(yè)應(yīng)收賬款的回收，繼而影響企業(yè)資金回轉(zhuǎn)情況，因此，客戶選擇不當同樣是引發(fā)運營風(fēng)險的主要原因，致使企業(yè)資金流動緩慢[3]。

三、企業(yè)管控財務(wù)風(fēng)險問題的有效途徑

(一)控制籌資風(fēng)險

1.完善籌資渠道

以銀行信貸為主且不知變通的籌資方式易引發(fā)財務(wù)風(fēng)險，因此，控制籌資財務(wù)風(fēng)險過程中，應(yīng)從籌資渠道入手，構(gòu)建多元化籌資體系，除銀行信貸，積極應(yīng)用企業(yè)間借貸、股權(quán)借貸等方式進行籌資。其中企業(yè)間借貸是指企業(yè)與非金融機構(gòu)的法人進行貨幣交互，以此產(chǎn)生借貸關(guān)系，企業(yè)需在既定期限內(nèi)歸還所借貸的資金，同時給予資金占用費(利息)，而股權(quán)借貸可是通過抵押股權(quán)獲取資金的方式。拓寬籌資渠道可避免單一化籌資方式影響企業(yè)資金獲取過程，確保企業(yè)能夠持續(xù)穩(wěn)定獲取資金，但對于企業(yè)而言，籌資則意味著產(chǎn)生債務(wù)，因此，為全面規(guī)避籌資財務(wù)風(fēng)險，應(yīng)正視籌資行為并自覺還款，杜絕借貸糾紛，防止因籌資渠道問題而導(dǎo)致資金鏈斷裂，繼而從優(yōu)化籌資渠道方面完成財務(wù)風(fēng)險規(guī)避[4]。

2.優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)

籌資結(jié)構(gòu)可決定企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)，為實現(xiàn)籌資財務(wù)風(fēng)險管控，企業(yè)可基于自身戰(zhàn)略規(guī)劃對籌資結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化，在順利獲取資金支持的同時，防止因債務(wù)償還結(jié)構(gòu)不適宜而引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。對企業(yè)籌資結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化時，應(yīng)從負債角度出發(fā)，合理調(diào)控短期負債與長期負債，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)思想，不可過于依賴短期負債，應(yīng)構(gòu)建集短期、中期、長期為一體的負債結(jié)構(gòu)，防止短期負債過于集中而給企業(yè)造成嚴峻的償債壓力，避免長期負債過多則造成較高籌資成本。從籌資角度來看，企業(yè)需混合運用多種籌資方式，分散籌資風(fēng)險，使企業(yè)負債結(jié)構(gòu)更為科學(xué)合理，以此遏制籌資風(fēng)險，并實現(xiàn)對企業(yè)籌資成本的有效控制。

(二)控制投資風(fēng)險

1.實現(xiàn)科學(xué)決策

企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營期間不可避免地會實施各類投資項目，借助投資活動創(chuàng)造收益，實現(xiàn)利益增長。在管控投資財務(wù)風(fēng)險期間，應(yīng)融入全過程管理思想，將風(fēng)險管控措施融入到企業(yè)項目投資的方方面面，在下達投資決策之前，廣泛采集項目資料，綜合分析企業(yè)財務(wù)條件，客觀評價投資項目可行性，合理評測投資收益，同時總結(jié)以往項目實施經(jīng)驗，盡可能提升項目投資決策的科學(xué)性，避免投資決策失誤而引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)制定投資決策時，需基于企業(yè)外部市場環(huán)境及內(nèi)部資金條件權(quán)衡收益與風(fēng)險，采用定量與定性的方式進行分析，綜合考慮多種風(fēng)險隱患，以此實現(xiàn)科學(xué)投資。投資決策失誤能夠直接造成財務(wù)風(fēng)險，不僅可降低項目活動收益，甚至可造成額外成本，影響企業(yè)發(fā)展穩(wěn)定性，因此，為最大限度地保障投資決策科學(xué)性，規(guī)避投資財務(wù)風(fēng)險，需健全投資決策管控流程，對于可影響企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵性決策，需多方主體共同協(xié)商，經(jīng)高管、董事、股東綜合商討后制定出最終決策，若有必要還可聘請外部專家進行投資解析，進一步優(yōu)化投資決策，增強投資決策可靠性[5]。

投資作為企業(yè)重要財務(wù)活動，其所產(chǎn)生的一切資金流動行為均可影響企業(yè)發(fā)展，從財務(wù)管理角度來看，企業(yè)可采取全面預(yù)算管理方法，將投資項目視為重要預(yù)算內(nèi)容，從預(yù)算編制角度出發(fā)合理配置投資資金，同時關(guān)乎行業(yè)市場變化評估企業(yè)投資預(yù)期狀況，通過科學(xué)編制預(yù)算方案、優(yōu)化配置資金而保障投資決策科學(xué)性。同時，基于全面預(yù)算思想構(gòu)建動態(tài)化評估機制，及時發(fā)現(xiàn)項目投資期可能發(fā)生的異常問題，如收益下滑、預(yù)期變動等，將投資項目異常風(fēng)險控制在一定范圍內(nèi)，避免造成較大經(jīng)濟損失的。項目投資結(jié)束后，需積極總結(jié)經(jīng)驗，為后續(xù)投資項目決策的制定提供借鑒。

2.進行縱向擴張

結(jié)合前文分析可知，部分企業(yè)為實現(xiàn)擴張、擴大市場份額而積極橫向擴張，極易產(chǎn)生投資風(fēng)險問題，針對該現(xiàn)象，則可按照行業(yè)供應(yīng)鏈進行縱向擴張，通過橫縱聯(lián)合發(fā)展而提高經(jīng)濟活動科學(xué)性，分散財務(wù)經(jīng)濟風(fēng)險?？v向擴張符合現(xiàn)代企業(yè)縱向一體化戰(zhàn)略規(guī)劃，企業(yè)可借助經(jīng)濟活動打通供應(yīng)鏈上下游，起到延長完善產(chǎn)業(yè)鏈的作用，使企業(yè)能夠更好地應(yīng)對各類財務(wù)風(fēng)險。

(三)控制運營風(fēng)險

資金鏈斷裂是導(dǎo)致企業(yè)運營風(fēng)險的主要因素，為實現(xiàn)強有力的財務(wù)風(fēng)險管控，企業(yè)需在生產(chǎn)經(jīng)營過程中客觀評估自身實力，結(jié)合自身財務(wù)水平優(yōu)化資金配置，做好應(yīng)收賬款管控工作。結(jié)合上述分析發(fā)現(xiàn)，部分企業(yè)因客戶選擇不當而難以回收資金，針對該問題，企業(yè)可設(shè)置客戶信用體系，科學(xué)選擇生產(chǎn)經(jīng)營活動項目合作企業(yè)，確保企業(yè)順利回收應(yīng)收賬款，減少企業(yè)資金鏈鍛煉可能性，以防資金風(fēng)險的發(fā)生。對于企業(yè)而言，構(gòu)建客戶信用體系是規(guī)避運營風(fēng)險的關(guān)鍵手段，企業(yè)在發(fā)展期間不可避免地會與不同客戶進行合作，而客戶質(zhì)量可直接決定企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況，若客戶信用或資質(zhì)不佳，則會加大財務(wù)風(fēng)險發(fā)生概率。構(gòu)建客戶信用體系期間，需對客戶信用等級科學(xué)評估，且需基于客戶信用等級水平差異化設(shè)置信用授權(quán)等級，處于不同信用授權(quán)等級的客戶在企業(yè)享有不同賒銷額度，即信用水平較低的客戶與企業(yè)進行合作時不可賒欠款項，避免應(yīng)收賬款回收不當問題。客戶信用體系能夠幫助企業(yè)更好地推進生產(chǎn)經(jīng)營項目，可防止企業(yè)資金無效、低效占用，此外，在強化客戶信用管控的基礎(chǔ)上，需進一步優(yōu)化對賬、催收管理，使企業(yè)資金能夠處于良好運行狀態(tài)下，繼而實現(xiàn)對財務(wù)風(fēng)險的規(guī)避。

四、強化企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管控效果的策略分析

對財務(wù)風(fēng)險的管理控制需滲透到各個方面，除采取針對性措施管控財務(wù)風(fēng)險問題外，還需借助其他手段提高財務(wù)風(fēng)險管控質(zhì)量。

(一)營造濃厚風(fēng)控氛圍

隨著管理理念的革新，大部分企業(yè)現(xiàn)已構(gòu)建了一定財務(wù)風(fēng)險管控體系，并加大了對財務(wù)風(fēng)險管控的重視程度。但結(jié)合實際管理情況來看，部分企業(yè)對風(fēng)險管理控制宣傳不到位，基層人員并未認識到自身與財務(wù)風(fēng)險間的關(guān)系，財務(wù)風(fēng)險管控僅為管理人員職責(zé)。基層人員這一錯誤思想導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險管控措施難以高效落實，在一定程度上降低了財務(wù)風(fēng)險管控效果，在此形勢下，企業(yè)為強化自身財務(wù)風(fēng)險管控效果，應(yīng)在企業(yè)內(nèi)部營造濃厚的財務(wù)風(fēng)險管控氛圍，在潛移默化中深化基層人員對財務(wù)風(fēng)險問題的認知。第一，組織管理培訓(xùn)活動。以財務(wù)風(fēng)險管控作為主要內(nèi)容組織培訓(xùn)，引導(dǎo)各部門、各崗位人員積極參加，借助培訓(xùn)活動的形式將財務(wù)風(fēng)險管控重要性傳遞給基層員工，使基層人員認識到自身與企業(yè)財務(wù)風(fēng)險之間的關(guān)聯(lián)。此外，為提高財務(wù)風(fēng)險培訓(xùn)效果，防止培訓(xùn)活動流于形式，可轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)培訓(xùn)模式，靈活運用案例分析、話題辯論、座談討論等活動方式提高財務(wù)風(fēng)險培訓(xùn)有效性。第二，開展特色活動。企業(yè)在日常管理期間，可積極組織以財務(wù)風(fēng)險為主題的特色活動，如財務(wù)風(fēng)險管控知識競賽、財務(wù)風(fēng)險管控微視頻錄制與剪輯活動等，借助特色活動引導(dǎo)基層員工主動了解財務(wù)風(fēng)險管控相關(guān)工作，采用該方式強化基層員工的財務(wù)風(fēng)險意識。第三，做好新媒體宣傳。在信息化時代背景下，可基于微信公眾號、抖音平臺、移動APP、企業(yè)內(nèi)網(wǎng)等平臺宣傳財務(wù)風(fēng)險管控相關(guān)內(nèi)容，以便基層人員借助碎片化時間進行學(xué)習(xí)，與線下專項培訓(xùn)活動相輔相成，借助多元化渠道將財務(wù)風(fēng)險管控知識傳遞給基層員工。除此之外，還可借助新媒體平臺舉辦財務(wù)風(fēng)險管控專題宣講活動，進一步增強基層員工管控意識，通過全面參與提高財務(wù)風(fēng)險管控效果。第四，完善上層設(shè)計。企業(yè)可將財務(wù)風(fēng)險管控納入企業(yè)文化體系內(nèi)，以財務(wù)風(fēng)險管控為整體設(shè)計企業(yè)文化板，或在企業(yè)內(nèi)部張貼懸掛相關(guān)標語，借助企業(yè)文化環(huán)境在潛移默化強化員工的財務(wù)風(fēng)險管控意識。

(二)構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警機制

財務(wù)風(fēng)險一旦發(fā)生將會損害企業(yè)經(jīng)營利益，甚至可危害企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，為強化財務(wù)風(fēng)險管控效果，企業(yè)可基于現(xiàn)有財務(wù)內(nèi)部控制體系構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警機制，以現(xiàn)金流為核心監(jiān)督監(jiān)管企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)，使企業(yè)能夠及時償還負債、回收應(yīng)收賬款并合理配置資金，以此即可有效控制財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的構(gòu)建應(yīng)基于自身現(xiàn)金流條件，從財務(wù)管理角度出發(fā)規(guī)劃資金預(yù)算，調(diào)整企業(yè)資金結(jié)構(gòu)，以此良好預(yù)防債務(wù)風(fēng)險問題。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警涉及多個方面，企業(yè)需基于現(xiàn)有財務(wù)內(nèi)部控制體系，落實全面預(yù)算管理，從財務(wù)風(fēng)險管控角度出發(fā)管控多重財務(wù)指標，如經(jīng)濟效率、償債能力、盈利能力、發(fā)展?jié)摿ΑF(xiàn)金流穩(wěn)定性，結(jié)合企業(yè)實際情況實現(xiàn)對財務(wù)風(fēng)險的長效管控，基于關(guān)鍵性財務(wù)指標分析發(fā)現(xiàn)并解決財務(wù)風(fēng)險隱患，強化財務(wù)風(fēng)險管控力度的同時，防止財務(wù)風(fēng)險惡化。

(三)實現(xiàn)風(fēng)險實時管控

企業(yè)可以根據(jù)信息化時代背景構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險信息管理系統(tǒng)，總結(jié)歸納常見財務(wù)風(fēng)險異常表現(xiàn)確定財務(wù)指標警戒值，將財務(wù)指標標準范圍及警戒值輸入至信息系統(tǒng)內(nèi)，一旦信息系統(tǒng)內(nèi)部算法發(fā)現(xiàn)財務(wù)指標出現(xiàn)異常，則會立即發(fā)出預(yù)警，以此實現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險實時管控?；谛畔⑾到y(tǒng)科學(xué)分析財務(wù)報表，實時了解企業(yè)內(nèi)部資金配置應(yīng)用情況，若發(fā)現(xiàn)資金存在低效、無效利用情況，則需立即調(diào)整，此外還可依托于信息系統(tǒng)對企業(yè)應(yīng)收款、應(yīng)付款實時跟蹤，分析是否存在財務(wù)風(fēng)險隱患，以便及時管控。

五、結(jié)語

綜上所述，企業(yè)發(fā)展期間不可避免地會遭遇財務(wù)風(fēng)險問題，為有效管控財務(wù)風(fēng)險問題，應(yīng)針對現(xiàn)階段企業(yè)常見的籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險及運營風(fēng)險進行管控，盡可能降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率。此外，可在企業(yè)內(nèi)部營造濃厚的財務(wù)風(fēng)險管控氛圍，構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警機制，并借助信息化技術(shù)實現(xiàn)對財務(wù)風(fēng)險的實時預(yù)警，以此有效規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，提高財務(wù)風(fēng)險管控效果?！?/p>