物流金融發展瓶頸及創新解決方案研究

文/萬暢琦

在供給側結構性改革的指導下，為降低物流企業成本，在國家相關政策的指導下，銀行等金融機構推出了一系列金融產品，這對于降低物流行業的融資成本和經營成本具有重要幫助。

一、物流金融運作模式及總體特征

（一）物流金融運作模式

本文主要介紹的是當前在物流金融實務中常見的三類運作模式，包括：倉單質押模式、融通倉模式以及保稅模式三種。

1.倉單質押模式。在這一模式中，融資企業將擁有所有權的商品作為質押物，交由第三方物流公司進行管理，并開具倉單，而融資企業則能夠憑借第三方物流公司開具的倉單向與第三方物流公司有合作的金融機構申請短期貸款，金融機構則能夠根據倉單物品價值為融資機構發放短期貸款。

2.融通倉模式。在這一模式開展過程中，第三方物流機構需要向金融機構提供完整且合規的擔保。相對倉單質押模式，融通倉模式具有以下幾方面優勢：首先，第三方物流企業受到的限制相對更少，能夠更加靈活地開展金融業務；其次，在融通倉模式下，融資企業不需要再與金融機構進行對接，一方面能夠更加節省辦理貸款的時間，縮短融資周期，另一方面，融資企業也能夠節省與金融機構辦理貸款業務的中間環節費用，降低融資企業的融資成本；最后，對于第三方物流企業而言，一方面，第三方物流企業通過這一貸款業務能夠增加自身的盈利水平，另一方面，第三方物流企業也能夠利用自身專業的物流倉儲管理優勢，為相關企業提供更好地倉儲服務。

3.保稅倉模式。在這一過程中，經銷商通過繳納保證金獲取一定額度的貸款，由銀行向供應商開具銀行承兌匯票，而供應商則將一定的貨物交付第三方物流倉儲企業進行監管，此時，第三方物流倉儲公司需要向銀行提供倉單，最后，在經銷商需要銷售貨物時，經銷商則是從第三方物流公司處進行提貨。在這一模式中，銀行掌控著相關貨物的所有權，而第三方物流公司則掌握著相關貨物的數量變動情況，并據此來確定承擔擔保的金額，并通過提供這一服務收取一定的監管費與倉儲費。通過這一物流金融模式，能夠為經銷商提供短期貸款，緩解了其短期資金不足的問題。

（二）物流金融總體特征

1.物流金融的規范性。物流金融的規范性體現在是倉單質押模式、融通倉模式還是保稅倉模式，都必須在相關法律法規下，簽訂相關合同，并按照合同約定來執行。

2.物流金融的信息化。物流金融的信息化體現在，隨著當前大數據技術以及信息技術的發展，當前在第三方物流機構中，各類商品的信息都實現了電子信息化管理，各類商品及物資的進出及數量變化都會通過電子信息技術來進行詳細記錄，從而確保物流公司能夠實時掌握相關商品的數量情況以及物流配送情況。

3.物流金融的市場化。物流金融的市場化主要體現在以下兩個方面，一方面，物流金融產品的出現有效地整合了市場資源，對于推動市場發展，繁榮經濟具有重要作用；另一方面，在各類物流金融產品出現之后，各類金融產品的利息率都會受到市場的供需關系的變化而調整，同時物流金融服務也會具有一定的市場風險。

4.物流金融的適用性。物流金融的廣泛性則體現在無論是物流金融的服務對象、服務范圍還是服務區域都具有相當程度的廣泛性。

二、物流金融發展瓶頸期的主要問題

（一）法律保障不足，法律體系嚴重滯后。法律保障不足是制約我國物流金融發展的重要因素。目前我國缺少一部針對物流金融進行系統性、完整性規定的法律法規對物流金融業務進行約束，這導致當前我國在開展物流金融的過程中難以對物流金融業務進行長期且有效的監管，而監管的缺乏使我國物流金融業務開展過程中亂象橫生。

（二）物流金融行業規范性不足。由于我國物流金融行業在發展的早期呈現粗狂式發展，在物流金融開展的過程中，由于在倉單開具、監管以及利率等方面缺乏相關規定，這導致相關操作不規范、監管不嚴，缺乏統一統計口徑等問題都十分突出。而金融監管缺乏以及相關標準不統一容易導致物流金融風險過高等問題出現。

（三）物流金融基礎設施不完善。我國物流金融基礎設施不完善主要變現在兩個方面，一方面，我國物流金融信息化近年來發展迅速，各個主要的物流企業已經開始建設起了自身的物流信息體系，但是由于我國沒有針對物流行業進行統一的信息技術標準規范，這導致我國物流企業、金融機構以及融資企業之間存在較大的信息差，這在一定程度上阻礙了我國物流金融的發展；另一方面，我國物流金融基礎設施發展不完善還表現在地域差距較大等方面，盡管目前我國東部地區，特別是沿海經濟發達的身份物流體系已經建設相對完善，但是在西部地區的部分城市交通等基礎設施較差，并不利于物流行業以及物流金融也的發展。

（四）物流金融發展不均衡。由于物流金融行業與地域經濟與地域交通基礎設施有著密不可分的關系，因此，當前在我國物流金融行業發展過程中，在東部經濟發達且交通便利的東部沿海地區迅速發展，而在中西部經濟欠發達且交通相對落后的地區發展則十分緩慢，這導致物流金融內外部發展結構不平衡，總體處于失調狀態，長此以往，在東部經濟發達的地區物流金融對于經濟的帶動效應會更加明顯，而在中西部地區，物流金融的效果則十分有限，難以發揮其進行資源整合與資源配置的作用。

（五）物流金融復合型人才缺失，缺乏長效機制。在物流金融業務的開展過程中，需要既懂得物流知識又懂得金融知識的人才，只有這樣才能夠推動物流金融行業的發展與創新，然而當前我國金融行業中盡管有著諸多金融從業經驗豐富的人才，但是其缺乏物流經驗，而在物流行業深耕的人才則缺乏金融知識與經驗，這導致我國對物流金融行業的復合型人才十分緊缺，盡管部分高校已經開設物流金融專業，著手培養相關人才，但目前在高校物流金融人才培養的過程中，相關課程培養體系并不健全，尚處于摸索階段。

三、新形勢下我國物流金融的發展建議

（一）建立健全相關法律法規，加大政策支持力度。為了推動我國物流金融行業的發展，建立完善的法律、法規十分重要。一方面，我國需要加強對物流金融行業的立法，約定物流金融行業中參與各方的權利與義務，并對各方在開展物流金融過程中的行為加以約束。同時，隨著物流金融行業的不斷發展，新的物流金融形勢可能導致新風險出現，因此物流金融相關法律、法規需要不斷完善。另一方面，在政策方面，相關部門需要積極推動相關法律法規的落實，增強在物流金融方面的執法力度，為我國物流金融行業的發展保駕護航。除此之外，相關部門還需要推出有利于物流金融行業發展的政策措施，通過稅收支持、引導物流金融信用體系規范等措施推動我國物流金融行業的發展。

（二）完善行業管理規范，健全風險防控機制。在物流金融業務開展過程中，存在倉單開具、銀行放貸等操作，一旦這些操作缺乏規范和監管，則極容易出現操作不符合常理，進而給各方面造成損失。為此，需要對倉單開具、銀行放貸等物流金融業務開展過程中的關鍵環節進行嚴格且明確的規定與執行，并在金融業務開展過程中加強相關監管。

（三）健全物流金融基礎設施。為推動我國物流金融基礎設施，首先需要加強物流信息標準化與統一化，并讓各個金融機構接入物流企業后臺，使物流企業與金融機構能夠實現信息共享，將金融產品落地到相應場景，推動物流金融行業的發展；其次，需要加強對民間資本的吸收與接納，從而整合各類社會資源推動物流金融行業的發展；最后，在物流金融行業發展過程中，需要引入第三方監管機構，對物流金融行業進行實時監管，防范相關金融風險發生，并逐步完善金融風險防范體系。

（四）優化物流金融發展結構。為優化我國物流金融發展結構，一方面，我國需要大力發展中西部地區物流基礎設施，使中西部地區也能夠享受到物流金融帶來的發展紅利，此外，需要挖掘中西部地區的區域優勢和產業優勢，建立中西部地區特色的物流金融服務。另一方面，在物流金融發展過程中，需要重視對小微企業的發展與培育，幫助中小微企業降低融資成本，更好地服務實體經濟。

（五）培養物流金融專業人才，建立人才培育長效機制

為加強對物流金融專業人才的培養，一方面，需要高校與相關物流企業以及金融企業的合作，以物流金融人才需要為目標導向制定物流金融人才培養方案；另一方面，則需要加強高校師資力量培育，通過引進物流及金融行業實務人才來提升物流金融人才對相關行業的了解。同時，物流金融相關企業也需要建設完善的員工培養機制和晉升方案，鼓勵員工成長為物流金融方面的復合型人才。