峨眉山旅游財務(wù)狀況研究及對策分析

李夢麗 李馨（焦作工貿(mào)職業(yè)學(xué)院）

前言

為了更好地掌握資金的使用情況，準確地把握企業(yè)項目的預(yù)算和支出，確保財務(wù)收支平衡，旅游企業(yè)必須進行更全面的財務(wù)分析。旅游企業(yè)的財務(wù)部門應(yīng)及時準確地了解旅游項目的進度，對其實施成本控制，并對資金進行合理分配，保證企業(yè)順利運轉(zhuǎn)。因此，旅游企業(yè)如何科學(xué)合理地進行財務(wù)分析，提高企業(yè)的投資效益，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，是推動企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保障。

峨眉山旅游是國內(nèi)具有代表性的旅游企業(yè)，本文選取該企業(yè)近幾年的財務(wù)數(shù)據(jù)，列舉體現(xiàn)企業(yè)償債能力、盈利能力、營運能力、現(xiàn)金流量的財務(wù)指標數(shù)據(jù)，闡述企業(yè)財務(wù)分析方法，如趨勢分析法、比較分析法、比率分析法和因素分析法，對這些財務(wù)數(shù)據(jù)進行分析，評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展趨勢，并針對性地提出相關(guān)改善措施，為推動旅游企業(yè)的發(fā)展提供建議，幫助企業(yè)作出決策。

一、財務(wù)分析方法

（一）趨勢分析法

趨勢分析法是通過對連續(xù)幾期財務(wù)報告中的相同指標進行比較，確定指標增減變動的方向、數(shù)額和幅度，來判斷企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況變動趨勢的一種方法。通過對比，找出使這些數(shù)據(jù)增減變動的原因，從而預(yù)測企業(yè)的經(jīng)營狀況，以及預(yù)測企業(yè)未來一段時間內(nèi)的財務(wù)變化[1]。

（二）比較分析法

比較分析法是指對兩期或兩期以上的財務(wù)數(shù)據(jù)進行對比，找出企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果出現(xiàn)差異和問題的一種方法。運用相關(guān)財務(wù)知識進行比較分析，可以找出產(chǎn)生差異的原因，本文將峨眉山旅游在2019-2021年三年內(nèi)的數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)進行比較，從而更好地了解企業(yè)的運營狀況。

（三）比率分析法

比率分析法是通過選取一些常用的財務(wù)績效比率指標進行研究。選取流動比率和資產(chǎn)負債率兩個指標用以反映企業(yè)的償債能力，選取銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率、營業(yè)利潤率三個指標來分析企業(yè)的盈利

能力，選取應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率兩個指標來分析企業(yè)的營運能力。

（四）因素分析法

因素分析法是依據(jù)分析指標與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定影響因素對分析指標的影響方向和影響程度的一種方法。本文將對引起峨眉山旅游財務(wù)指標數(shù)據(jù)變化的不同因素進行分析。

表1：償債能力分析表

表2：盈利能力分析表

表3：營運能力分析表

二、峨眉山旅游財務(wù)狀況分析

通常情況下，企業(yè)的財務(wù)狀況分析是指對企業(yè)的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的各個方面進行評價，分析企業(yè)的償債能力、盈利能力、現(xiàn)金流量、營運能力。

（一）償債能力分析

償債能力是指企業(yè)擁有的自有資金，可以償付短期和長期的外債[2]。償債能力是衡量企業(yè)運營能力和財務(wù)狀況的一個重要指標，是企業(yè)對外清償債務(wù)的一種保障，對于維持企業(yè)的良性運營和持續(xù)運營具有重要的作用。

表1列示了2019-2021年峨眉山旅游企業(yè)的流動比率和資產(chǎn)負債率的相關(guān)數(shù)據(jù)，用以反映企業(yè)的償債能力。首先，從整體上來看，峨眉山旅游企業(yè)的流動比率呈現(xiàn)出下降趨勢，2019年的流動比率為4.26%，到2021年下降至3.71%。流動資產(chǎn)與流動負債比例不斷縮小，說明企業(yè)短期償債能力下降，對比往年同期數(shù)據(jù)，峨眉山旅游的償債能力已經(jīng)不比從前。其次，峨眉山旅游企業(yè)的資產(chǎn)負債率在2020年之后大幅增加，這說明企業(yè)的長期償債能力減弱。在企業(yè)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)中，負債比例越高，企業(yè)就越需要擁有較高的償債能力，以免出現(xiàn)短期或長期債務(wù)到期時無力償付的狀況。

（二）盈利能力分析

企業(yè)的盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力，衡量企業(yè)盈利能力的重要指標有銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率和營業(yè)利潤率。

如表2所示，峨眉山旅游的銷售凈利率由2019年的20.39%下滑至2020年的-16.08%，下滑至負數(shù)，但在2021年出現(xiàn)上升趨勢，同比增長73.34%；而凈資產(chǎn)收益率的變化也是先下降后增長，變化幅度較大，2021年峨眉山旅游的凈資產(chǎn)收益率比上年同期上升了146.54%。可以看出，近幾年，峨眉山旅游企業(yè)的盈利能力指標數(shù)據(jù)變化幅度較大。

（三）現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量分析是指在某一特定的會計年度內(nèi)，對企業(yè)的全部資金活動進行分析，其中包括經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量。2019年之前，峨眉山旅游的營運現(xiàn)金流一直處于穩(wěn)步上升狀態(tài)，在近幾年受全球公共健康危機影響發(fā)生了小幅變動。但是從整體來看，峨眉山旅游的現(xiàn)金流并沒有想象中的那么差，甚至還占據(jù)著一定的優(yōu)勢，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流仍處于一個穩(wěn)定的水平。

（四）營運能力分析

企業(yè)營運能力分析是對反映企業(yè)資產(chǎn)運營效率的各項指標進行計算和分析，通過對其經(jīng)營能力進行綜合評價，為提升企業(yè)的經(jīng)濟效益提供指導(dǎo)[4]。

如表3所示，2019年峨眉山旅游應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率為30.03%，2020年受公共健康危機影響發(fā)生小幅度變化，企業(yè)在2020年的應(yīng)收賬款中所占的比重有所下降，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)周期略有延長。2021年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率接近2019年度同期水平。在峨眉山旅游2021年度報告中還顯示，其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為12.32天，較上年同期下降51.59%，這說明企業(yè)的應(yīng)收賬款對資金的占用在減少，營運能力有所恢復(fù)。如表所示，其期末存貨周轉(zhuǎn)率也是同方向變動，從2019年的17.82%下降到了2020年的10.77%，在2021年期末周轉(zhuǎn)率提升至13.76%，說明企業(yè)的產(chǎn)品在市場上的競爭能力有所削弱，根據(jù)相關(guān)會計知識，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨的周轉(zhuǎn)率對企業(yè)的營運能力的影響是正向的。結(jié)合表中的數(shù)據(jù)，近三年，峨眉山旅游的營運能力雖有所降低，但整體正朝著一個穩(wěn)定的方向發(fā)展。

三、峨眉山旅游的發(fā)展建議

（一）提高償債能力，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

峨眉山旅游近幾年主要采用債務(wù)籌資的的方式，使其負債比例高、償債能力有所下降，這就需要更高的償債能力。企業(yè)應(yīng)當充分了解負債的變化情況，把負債率控制在合理的范圍。當償債能力下降時，過度的債務(wù)資本成本將帶來巨大的債務(wù)負擔，通過適當優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低債務(wù)籌資的比例，增強企業(yè)的債務(wù)償還能力。峨眉山旅游應(yīng)預(yù)計每年可能產(chǎn)生的負債，降低資產(chǎn)負債率，再根據(jù)其經(jīng)營發(fā)展狀況預(yù)測負債的還款期限，最后達到提升企業(yè)的償債能力的目的。

（二）提高業(yè)績、降低成本，提升盈利能力

首先，企業(yè)可以采取提高銷售業(yè)績的戰(zhàn)略措施。一方面，峨眉山旅游要充分利用其自然資源，打造以峨眉山為特色的旅游產(chǎn)品，通過細化產(chǎn)品市場，提高產(chǎn)品的競爭力；在開展周邊游、短途游、健康游、研學(xué)游的基礎(chǔ)上，開拓新的旅游項目，拓展多元化的經(jīng)營模式，變照相游為深度游，變一日游為多日游。另外要強化網(wǎng)絡(luò)銷售，利用新媒體進行有效的推廣，吸引更多游客。

其次，企業(yè)可以采取降低成本的戰(zhàn)略措施，加快“旅游智慧景區(qū)”建設(shè)，通過大數(shù)據(jù)信息技術(shù)形成對趨勢的預(yù)判，對游客消費習(xí)慣的分析，從而指導(dǎo)旅游規(guī)劃、產(chǎn)品開發(fā)、旅游營銷和游客服務(wù)，同時建立智慧旅游系統(tǒng)可以為旅游企業(yè)減少人力資源，從而達到降低運營成本的目的，提高管理效率，節(jié)省信息化建設(shè)投資。

（三）加強資金管理，調(diào)整預(yù)算支出

加強對企業(yè)資金鏈的管理，及時對企業(yè)的現(xiàn)金流量進行評估，預(yù)計其能夠維持的時間。然后通過政府補貼、銀行貸款、私募基金、直接投資等多種方式籌集外來資本，嚴格控制內(nèi)部的非必需開支，降低運營成本。同時，強化企業(yè)的預(yù)算支出管理，調(diào)整預(yù)算開支，控制現(xiàn)金的流入和流出，把資金集中起來，減少長期投資、非常規(guī)的增值業(yè)務(wù)以及無法產(chǎn)生現(xiàn)金流量的商業(yè)活動[5]。

（四）提升營運能力，應(yīng)對突發(fā)狀況

企業(yè)應(yīng)調(diào)整年度財務(wù)目標，健全管理體系，還應(yīng)及時調(diào)整運營策略，改變經(jīng)營理念，為提升營運能力做好充分的準備。為保證應(yīng)收賬款的收回，建議峨眉山旅游加強對應(yīng)收賬款的管理，建立誠信體系并嚴格執(zhí)行，防止資金周轉(zhuǎn)不靈。另外，企業(yè)應(yīng)建立財務(wù)應(yīng)急體系，增強企業(yè)的資金儲備，以應(yīng)付各種突發(fā)情況。

結(jié)語

綜上，現(xiàn)代旅游企業(yè)的健康發(fā)展，離不開有效的財務(wù)管理，企業(yè)若想取得長久的發(fā)展，對自身的營運情況進行財務(wù)分析尤為必要。針對財務(wù)分析結(jié)果，峨眉山旅游也需要以此為依據(jù)對未來發(fā)展做好規(guī)劃，以有效防范可能出現(xiàn)的財務(wù)風險，使自身在競爭激烈的市場中處于領(lǐng)先地位。