盤活應收賬款 深耕供應鏈金融

支點財經記者 吳聞

如今的中國，正逐步從“短缺經濟”走向“過剩經濟”。當“買方市場”逐漸形成，賒銷成為了主流交易方式。尤其疫情過后，供應鏈中的企業賒銷現象也越來越多、應收賬款越來越大，對企業資金鏈形成一定考驗。

“保理業務基于應收賬款而生，能通過提供應收賬款融資和信用風險管理服務，解決緩解融資難、融資貴問題，有效提高資金使用效率，讓‘呆資產’成為融資新寵。”湖北金控商業保理有限公司（以下簡稱“湖北金保”）董事長黃駿飛對記者說。

在湖北金保支持下，眾多湖北企業不再為資金問題而發愁——自2017年成立以來，湖北金保累計保理融資總額超30億元，受讓應收賬款超50億元，為湖北百余家本土企業提供了全面的金融服務，已成為湖北規模最大的商業保理公司。

應收賬款被激活 企業“呆資產”成融資新寵

“湖北金保雪中送炭，5000萬元融資幫助我們解決了原材料采購的資金瓶頸，現在產能擴張后訂單爆滿，正跟多家上市公司洽談，有望成為他們的鋰電池正極材料供應商。”湖北江宸新能源科技有限公司（以下簡稱“江宸新能源”）總經理尤鵬說。

江宸新能源主要生產、研發和銷售鋰離子電池三元正極材料及其前驅體，是寧德時代等龍頭企業的供應商。

2022年初，公司業務進入爆發期，卻遭遇快速成長的煩惱：采購原材料需要大量流動資金，找銀行等渠道貸款又缺乏抵押物。

“你們合作方都是頭部企業，有不少應收賬款，為啥不把賬上的‘呆資產’變成‘活資金’？”2022年4月，在股東擔保下，江宸新能源將銷售合同形成的應收賬款轉讓給湖北金控商業保理有限公司。一個月后，5000萬元就打入了公司賬戶。

據了解，保理業務常規模式如下：第一，供應商以賒銷方式，向采購方銷售貨物；第二，供應商將賒銷單據提供給保理公司；第三，保理公司基于單據及內部業務流程，將融資款項劃至供應商賬戶；第四，應收賬款到期日，采購方向保理公司償還應收賬。

湖北金保董事長黃駿飛

隨著應收賬款金額持續增長，保理業務市場需求量也在不斷加大，監管部門不斷出臺保理業務相關政策法規。

實際上，商業銀行也會推出保理業務，但湖北金保這類商業保理機構有不少獨特優勢。

“商業保理、銀行保理監管要求不同，商業保理能定制很多非標服務，決策、反應速度更快，能有效提升客戶融資效率。此外，目前湖北省大多數銀行尚未推出相關的保理產品，可選產品不足。”黃駿飛說。

以湖北金保服務的一家主營4S店的上市公司為例——該公司在店鋪翻修改造方面遇到資金難題，按傳統融資路徑找銀行，銀行會從企業主營業務、資金使用用途出發，基于系統多重評定，給出有限的融資額度，并對貸款的使用節點、使用方式有諸多約束。

“我們基于對供應鏈核心主體的認可，通過定期監測企業運營情況，包括應收賬款等信息，確定企業運轉正常后就能實現授信。”黃駿飛表示，最終經多次洽談，湖北金保為該企業做了專屬保理方案，并成功為其提供授信。

商業保理是為中小企業提供貿易融資和風險管理服務的金融工具。

數字化賦能企業 保理客戶不斷延伸

商業保理是為中小企業提供貿易融資和風險管理服務的金融工具，自2012年商務部開展商業保理試點工作以來，已成為供應鏈金融和普惠金融事業的重要組成部分。

保理行業一度輝煌無限，累計提供應收賬款融資達3萬億元。但從2020年開始，商業保理企業注、吊銷激增，行業瓶頸凸顯。

究其原因，供應鏈核心企業確權難、再融資難、融資貴、風險控制難等諸多痛點，令保理企業頻頻遭遇困境。這一背景下，創新成為每個行業主體尋求跨越式發展的武器。

“金融本質是風控，作為商業保理，更多需要看買方信用，如買方企業資產情況、行業地位、付款能力等，把信用風險、道德風險、操作風險等消滅在萌芽狀態。”黃駿飛說。

具體來講，保理公司要全面、細致、真實掌握供應鏈企業的業務發展情況，如企業的合同簽署、法律條款、歷史合作記錄、產品在業內的優勢等細微層面。此外，還需要了解企業與其他金融機構的合作情況，法定代表人的資信狀況、履約記錄等相關情況。

“我們通過引入人工智能、區塊鏈等數字技術，以大企業優質信用進行融資，對貿易信息進行數字留痕、線上確權和轉讓登記。”黃駿飛表示，這既能解決保理行業的確權難題，更能將核心企業的低成本融資資源傳導給鏈上的中小企業，為后者排憂解難。

“湖北金保不斷提升內部業務機制的數字化，提升立項、盡調、投決和放款效率，有效壓縮了項目投放周期。可預見的是，湖北金保在數字化、智能化水平上的深耕效應將逐步顯現。”黃駿飛說。

據了解，湖北金保過去深耕細分市場，更多服務于國有建筑工程類企業這一群體。下一步，在數字技術驅動下，湖北金保將把更多業務延伸到量多面廣的民營企業、小微企業之中，尤其是以上市公司為核心的產業鏈上下游企業。

“湖北金保將進一步服務省內實體行業，在特色產業鏈和綠色產業鏈上延伸布局，發揮類金融牌照優勢，積極圍繞核心產業導向貢獻力量。”黃駿飛說。

抓住窗口期 湖北金保成為行業排頭兵

商業保理業務，是一條有巨大增長潛力的長坡賽道。如今，以湖北金保為代表的湖北商業保理機構群體正快速發展，帶動湖北供應鏈金融取得長足進步。

中國銀行業協會保理專業委員會統計數據顯示，2021年保理專業委員會全體成員單位保理業務量為3.56萬億元，同比增長42.97%。其中，國內保理業務量為3.25萬億元，同比增長44.44%。

截至2021年10月末，我國規模以上工業企業應收賬款18.90萬億元，同比增長11.3%。這一應收賬款規模相較2020年底的16.41萬億元增加約2.5萬億元。商業保理作為服務企業應收賬款管理的重要工具，隨著市場需求量走高，業務量還有廣闊增長空間。

“湖北省保理業務起步晚但發展速度快，目前保理公司共15家。湖北金保作為湖北第一家獲批的保理公司，2017年成立以來累計完成保理融資總額超30億元，已為湖北100多家本土企業提供全面金融服務，助力省內重大項目落地規模總額達1500億元。”黃駿飛說。

抓住行業窗口期，湖北金保保理年均業務增長率近30%，2020年至2022年業務規模和經營業績連續三年保持湖北省第一，保理融資投放量占全省比例超過七成。

2021年，湖北金控商業保理發放保理融資款本金總額為7.57億元，全省占比71%，湖北金控商業保理受讓應收賬款總額為15.53億元，占湖北省比重為82%。

風險控制方面，湖北金保也可圈可點——截至2021年12月，公司對外投資余額7.57億元，項目均按期收息還本，運營正常，無不良項目風險發生。

為深入挖掘客戶產業類資源，湖北金保還開展產業底層資產營銷，實現產業類客戶突破，逐步打造湖北金控商業保理嵌入產業鏈發展的遠期目標，已實現宜昌、孝感新能源產業和十堰生態修復產業的保理金融服務。

與此同時，湖北金保不斷夯實投后管理，確保資產安全穩定：定期開展投后工作，強化與客戶的交流和溝通，嚴格落實所有風控措施。所有保理資產均按期收息、安全收回，未發生一筆逾期，保障國有資產保值增值。

“截至2022年6月，湖北金控商業保理當年投放量較上年同期增長92%，已成為湖北供應鏈金融標桿企業。”黃駿飛說。