啤酒行業資金管理芻議

■曹順昌

（青島啤酒股份有限公司）

引 言

啤酒是一種具有悠久歷史和深厚文化的飲料，啤酒在市場上分布廣泛，每年產生巨大的經濟價值。近年來，中國的啤酒行業一直處于發展階段，從成長走向成熟。2020年，啤酒市場遭受了疫情影響，市場消費增長有所放緩。2021年，隨著國家統籌疫情防控和經濟發展工作，陸續出臺了各項政策，我國經濟復蘇，啤酒市場也逐漸穩定和反彈，但行業發展仍有許多不確定因素。面臨進口啤酒的沖擊、中高端餐飲業的消費增長放緩、原材料價格上漲、物流和勞動力成本上升，都會給啤酒行業的發展帶來壓力。

資金是企業發展的動力，一旦出現資金短缺等問題，導致企業發展的資金鏈斷裂，不僅會嚴重影響企業的正常運行，甚至可能使企業陷入生存危機。在當前的產業環境下，加強啤酒企業的資金管理，優化資源配置，是提高競爭力的重要手段，也是應對市場競爭和經營壓力的重要對策。

隨著啤酒行業的不斷發展壯大，各啤酒企業對資金資源的需求也越來越大。大規模的企業活動，如項目投資、材料采購和大額資金交易等，如何加強資金管理，成為亟待解決的問題。因此，強化對啤酒企業的資金管理，無論是對企業而言，還是對行業發展而言，都顯得十分重要。

1 啤酒行業資金管理存在的問題分析

1.1 資金預算管理落后

作為企業資金管理和全面預算管理的重要組成部分，資金預算管理已成為現代企業財務管理的重要內容之一。加強預算管理，有助于提升啤酒企業管理精細化，是衡量企業戰略目標和價值創造結果的紐帶工具。規范預算管理手段的應用實踐，建立健全科學的資金預算體系，是提高企業經濟效益的重要手段。

目前，部分啤酒企業的資金運作計劃不充分、不科學，在監控和資產管理過程中存在盲目投資的行為，造成了嚴重的資源浪費。傳統的資金預算管理制度已經不適應新形勢的發展需要，其主要問題包括：

第一，缺乏健全的預算管理制度。很多啤酒企業的預算管理制度實施較晚，制度不完善，預算編制缺乏實用性和效率性，預算執行和監督措施不力，監督和績效評價機制不完善。資金管理的分散性導致資金的計劃、分配、監督和評估，缺乏統一的時間和安排，缺乏有效的資金預算管理，不僅阻礙了正常經營活動的開展，也容易導致資金鏈斷裂，阻礙公司的可持續發展。

第二，資金預算的編制存在缺陷。首先，資金預算編制不夠科學。固定資金預算模式和單一預算方法導致預算變動頻繁，不能完全適應投資項目和生產活動的需要，預算效率低下，不能全面反映企業的經營業績和發展狀況。二是預算執行未及時調整，資源利用和配置不嚴謹，對生產經營過程的指導意義不大，預算執行率低，對市場變化應對不力，影響業務的正常開展。

第三，預算執行和審批不到位，資金預算審核存在多頭審批現象，財務管理中存在職能調整不明確的情況。企業在實施預算管理過程中，未按規定權限和程序辦理，各部門在開展預算工作時未集中統一管控、逐級申報，導致預算職能形同虛設。業務評價和預算執行之間沒有直接聯系，評價機制的責任沒有明確規定，監督不力，使預算監督流于形式，尤其是中途頻繁追加預算，給企業的資金管理造成壓力。

第四，信息系統不完善導致預算效率低下。預算編制信息化沒有得到推廣和實施，僅根據歷史數據和以往經驗編制預算，導致預算不完整、不準確，預算編制的數據和資金審批、生產經營脫節，導致資源浪費，投資效率低下。此外，預算只是一堆數字，不同部門之間沒有緊密聯系和有機結合，資金管理的業務流程不規范，缺乏信息資源的交流，使預算流于形式。

1.2 規模化采購使資金管理效率低下

啤酒業是一個相對低利潤的行業，成本控制對于行業穩定發展具有非常重要的意義。原材料是產品成本的重要組成部分，原材料的價格對啤酒產品的銷售價格和利潤有重大影響。通過對A股上市公司中啤酒企業年報數據進行統計，可以清楚地發現，原材料中包裝材料（紙箱、玻璃瓶、易拉罐）占比約51%，釀造原料（大麥、酵母等）占比約17%，生產啤酒需要大量的原材料，而此兩項原材料受供給側改革及疫情影響，它們在市場上的價格總是處于波動狀態，例如，2020年底紙箱成本上漲30%-40%，玻璃瓶價格上漲20%，大麥等價格上漲7%。考慮到原材料價格波動對生產成本的影響，在啤酒行業，企業往往采取提前購買大量原材料的策略，以應對原材料價格上漲造成的成本增加。這一策略雖然可以在一定程度上緩解成本上漲的壓力。然而，它也可能導致額外的問題，即增加儲存和勞動力成本。不可避免的是，如果購買了大量的原材料，公司將不得不租用外部倉庫來滿足其原材料的存儲需求，導致存儲成本增加。同時，必須雇用工人對原材料進行二次人工處理，還需要額外的工作人員來管理倉庫，這就增加了勞動力成本。此外，處理過程可能導致材料的損壞、變質和被盜，這間接增加了材料成本。另外，消費市場對啤酒的需求呈現季節性的特點，大規模的原材料采購會導致啤酒業的周轉資金和原材料的積壓，從而影響整體的資金使用效率。這些增加的成本、采購環節的效率降低，都會對公司資源的管理和使用產生負面影響。

1.3 存在大量庫存現金

現金比率（Cash Ratio）是衡量公司資金使用情況的一個重要指標，可以表示為年均現金與營業收入的比率。對啤酒企業往年數據的回顧表明，相對于其他行業的企業，在幾乎所有的啤酒企業中，年平均現金與營業收入的比率是最高的，約20%的營業收入未進行再投資，而是保留在賬戶上。這表明公司賬戶上存在大量的現金和大量未使用的現金。相對較高的現金留存賬戶，使啤酒企業很難在經營中取得良好的回報。在對上市A股啤酒類公司的行業數據統計顯示，現金比率甚至達到了1.2左右，對于企業而言，如果剩余的現金太多，會導致資源的嚴重浪費，對公司的盈利能力產生重大影響。啤酒企業大量未使用的現金會導致資源的使用效率降低，是資源管理中需要考慮的一個重要問題。

1.4 債務資金周轉時間短

債務資金周轉是啤酒企業經營能力的反映。一般來說，較長的債務周轉期表明公司能夠通過向供應商付款來補充營運資金，因此不需要在短期內向銀行進行融資以獲得資金支持。在啤酒行業，債務資金周轉時間長的公司往往在市場上比較強大，實力雄厚，有良好的聲譽，因此能夠積極主動地發展供應商。這種融資形式為啤酒企業提供了獲得資金的便利，具有較低的融資成本，并在企業中被廣泛使用。然而，很多中小啤酒企業的債務周轉率在行業的競爭中排名并不高，例如，據統計中小啤酒企業的短期償債率約為4.6左右，通過數據反映出債務的償還速度相對較快，即中小啤酒企業向銀行申請的貸款資金多為短期貸款，因此商業信貸并沒有充分用于為公司提供籌集資金所需的支持。這無疑導致了采購過程中營運資金管理績效的惡化，導致營運資金管理績效在競爭對手中排名相對靠后。

2 提高啤酒行業資金管理水平的策略探討

2.1 進行科學的資金預算管理

首先，建立預算編制系統。一個可靠的資金預算系統可以為資金預算的實施提供制度保障。在實踐中，一個管理良好的啤酒企業所建立的資金預算體系不僅是資金管理系統的重要組成部分，而且也是編制詳細預算（投資和財務）和現金流報告的重要依據，是整個預算管理系統的一部分。一般來說，資金預算制度應包括資金預算的范圍、責任劃分、編制方法、編制原則、預算項目、編制過程、執行控制和結果評價等。為了協調和整合各部門、各業務條線資金預算管理工作，啤酒集團通常在集團內部開發一個共同的資金預算系統。

第二，選擇編制資金預算的方法。啤酒企業可以根據自身的實際情況選擇不同的預算編制方法或幾種預算編制方法的組合?，F行的預算編制方法主要包括定基預算法、現行預算法、補充預算法、零基預算法、固定預算法和靈活預算法等。由于資金預算通常由年度預算和日常預算組成，大型啤酒企業通常采用定基預算和滾動預算相結合的方式，來改善和提升動態資金管理效率。年度預算通常采用傳統的定基預算法編制，而日常預算則通常采用滾動預算法編制。雖然滾動預算比傳統預算更耗時、更耗力，但它可以用來不斷調整資金預測，以應對現金流的變化，提高資金控制的效率。能夠做到這一點的啤酒企業可以將每日滾動預算轉化為每周、每月、每季度和每半年的預算。與增量預算不同，零基預算正在成為啤酒企業越來越普遍的資源預算編制方法。自上世紀末，很多啤酒企業在其管理中廣泛使用了零基預算法。零基預算編制方法對于檢查每個資金項目的合理性很有幫助。

第三，利用現代信息系統來改善集中資金管理。隨著現代信息技術的快速發展，企業預算管理也需要與時俱進。預算數據的收集和分析必須得到信息管理系統的支持，僅僅依靠人工收集和匯總的表格，其數據可能存在不準確性，且繁瑣的工作可能引發消極的員工行為，從而導致生產效率低下，浪費時間和資源。預算目標和成本數據的合理性、準確性將對預算和績效結果產生正向的影響。首先，利用大數據技術來實施信息管理系統，通過信息系統模塊化的平臺，輸入預算相關數據，以戰略目標為導向，進行深入分析，根據財務管理標準預測財務需求，利用系統的計算功能模塊進行科學、準確、多樣的預測，并根據各部門的需要生成各種圖表和報告。該系統模塊能夠高效地用于預算編制的工作，為預算執行提供了廣泛的建議和不同的選擇。其次，利用大數據信息系統，不僅可以實現數據查找和應用的飛躍，還可以提供更深入的信息，有效提高資源的使用效果，防止資金的閑置和濫用，有效避免資金風險，也有利于其他工作的高效開展。最后，它將對實現公司的發展戰略目標產生積極影響。通過推廣和使用現代企業信息管理系統，提高了資金預算的科學編制和集中管理水平，企業管理層利用信息作出了更加理智的決策。

2.2 優化材料采購的資金占用

啤酒企業最初的大規模預售模式，可能給資金管理方面造成一定的缺陷。因此，改進最初的采購模式并創建一個可靠的基于訂單的采購模式非常重要。需要根據啤酒企業的實際生產需要制定采購計劃，以避免原材料短缺，確保庫存接近于零，從而加快資金周轉，提高營運資金管理績效。此外，在啤酒行業，低值易耗品和其他消耗品在庫存中也占較大的比例，其高比例的資金占用，也會影響公司的資金管理效率。因此，在優化資金中材料占比份額時，提高現有材料的周轉率也很重要。如果目前的材料是短期的，其租賃成本低于購買價格，可以通過租賃獲得。相反，如果材料、設備的使用是長期的，就可以通過購買獲得，從而避免將資金捆綁在閑置的周轉資產上。此外，應投入資源改進生產技術，減少消耗品的占用，以加快產品周轉，減少庫存。

2.3 探索閑置貨幣資金利用的途徑

大量閑置現金的存在阻礙了資金的有效周轉，無法為啤酒公司創造經濟利益，使其成為低價值的資產，從而影響公司進一步創造利潤的能力。為了進一步提高資金的使用效率，充分挖掘未使用資金的價值，企業需要探索更多的資金使用方法。

一方面，公司可以將更多的閑置資金投資于改善生產和研發。在啤酒行業，每年在研究和技術開發方面還有很大的提升空間，因此，將部分閑置資金投入，不僅可以提高公司的生產技術，還可以幫助公司在開發新產品方面做更多工作。這樣一來，企業的閑置資金得到了充分的利用，提高了生產環節的資金管理水平，提高了資金的利用效率，達到了科學管理資金的效果。

另一方面，啤酒企業可利用部分閑置資金投資于具有連鎖優勢的公司。在傳統的供求關系中，供應商和采購商之間的關系沒有得到很好的協調，所以信息交流時間顯得很薄弱，競爭壓倒了合作，這增加了時間成本。因此，啤酒企業可以將其未使用的資金投資于上游公司，并成為股東，從而與供應商形成聯盟，分享風險和利潤，構建競合的關系。通過這種方式，啤酒企業可以享受更低的原材料價格，更低的生產成本和更高的利潤。此外，使用自有資金進行前期投資，使公司能夠與供應商分享生產流程，并持續提供所需的原材料。

2.4 科學使用商業信譽開展籌資

充足的資金對啤酒生產和加工至關重要。具有良好商業信譽的公司有更長的債務周轉期，這可以幫助他們擁有更充足的營運資金。因此，啤酒公司必須好好利用商業貸款來幫助其運營融資，從而獲得更充足的資金。在使用商業貸款進行融資時，既要利用它的優點，但也要看到它的缺點和風險，以便平衡利益和風險，采取適當的信貸策略，實現企業的財務目標。首先，要加強對資金的控制和管理，提高公司財務資源的使用效率，確保有足夠的資金按時償還欠款及利息，保護公司的信用不受損失。其次，在商業貸款融資過程中應盡量采用低成本融資，通過發行長期債券等緩解企業還款壓力，為企業的長期發展提供更多資金支持。第三，要科學評估商業貸款融資的風險和成本，制定完備的風險防范策略，確保商業貸款融資的順利實施。

3 結 論

總而言之，資金管理是公司治理的重要組成部分，只有科學地管理資金，才能保證資金的安全性，提高公司的盈利能力。啤酒企業需要了解自身在資金管理工作中所面臨的挑戰，并不斷尋找有效的對策來改善資金管理，從而使公司的資金能夠得到充分利用，提升管理效率。