小微企業(yè)融資難問(wèn)題與對(duì)策探討

李瑞 貴州省農(nóng)業(yè)信貸融資擔(dān)保股份有限公司

改革開放以來(lái)，我國(guó)小微企業(yè)一直扮演著非常重要的角色，與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展息息相關(guān)。隨著企業(yè)的不斷發(fā)展壯大，需要大量的資金支持，才能讓企業(yè)獲得源源不斷的生命力。和大中型企業(yè)相比，小微企業(yè)在發(fā)展規(guī)模、經(jīng)營(yíng)管理水平等方面都存在較大差距，融資渠道受限明顯，很難獲得外部融資，這就導(dǎo)致企業(yè)在擴(kuò)大規(guī)模時(shí)容易受到資金周轉(zhuǎn)的阻礙，進(jìn)而影響到企業(yè)的正常生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)[1]。尤其在進(jìn)入21世紀(jì)后，融資難問(wèn)題使得多數(shù)小微企業(yè)后勁乏力，生存和發(fā)展更為艱難。本文主要立足于貴州省的小微企業(yè)，重點(diǎn)探討如何解決融資難問(wèn)題。

一、小微企業(yè)概述

我國(guó)小微企業(yè)包括個(gè)體、家族、小型及微型企業(yè)四大類。其中，小微企業(yè)受到國(guó)家的保障和支持，在提高就業(yè)率、促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展中起到重要作用。據(jù)我國(guó)工業(yè)部和信息部統(tǒng)計(jì)，全國(guó)工業(yè)總產(chǎn)值60%來(lái)源于小微企業(yè)，80%的就業(yè)難問(wèn)題都因小微企業(yè)而得以解決[2]。

就相關(guān)概念界定上來(lái)看，小型企業(yè)是指員工總數(shù)在20-300人之間、營(yíng)業(yè)收益總額在300萬(wàn)-2000萬(wàn)元之間的企業(yè)；員工數(shù)在20人以下、營(yíng)業(yè)總收益在300萬(wàn)元以下的則是微型企業(yè)。由此可見，小微企業(yè)規(guī)模小，數(shù)量大，在各個(gè)行業(yè)均有著廣泛分布，已成為我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，有效地推動(dòng)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。小微企業(yè)啟動(dòng)資金少，運(yùn)作方式靈活，為社會(huì)提供了大量的就業(yè)崗位，較好的減輕了社會(huì)就業(yè)壓力問(wèn)題；小微企業(yè)擁有傳統(tǒng)勞動(dòng)密集型企業(yè)所不具備的發(fā)展優(yōu)勢(shì)，勇于大膽創(chuàng)新，在技術(shù)更新上有著非常高的效率，成為技術(shù)創(chuàng)新的重要載體。

和大中型企業(yè)相比，小微企業(yè)融資時(shí)期短，需求頻繁。由于小微企業(yè)在財(cái)務(wù)管理、經(jīng)營(yíng)能力上相對(duì)較弱，沒(méi)有制定可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)和規(guī)劃，生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，每次投入資金量小，多數(shù)情況下只需要進(jìn)行短期融資就能解決資金問(wèn)題，而這些資金問(wèn)題也往往是源于原材料采購(gòu)、應(yīng)付賬款支付及工資發(fā)放等方面，這就決定了融資的短周期性[3]。其次，小微企業(yè)較小的生產(chǎn)規(guī)模，匱乏的資金積累，使其更容易所受到宏觀經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)波動(dòng)的影響，為維持企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，不得不頻繁進(jìn)行融資。我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建立至今，因市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)信用體系及企業(yè)自身等方面存在諸多問(wèn)題，使得不少小微企業(yè)陷入融資難、融資貴的困境。基于小微企業(yè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)中的積極貢獻(xiàn)，深入研究融資難問(wèn)題，探索有效的解決手段，對(duì)實(shí)現(xiàn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展有著非常重要的意義。

二、貴州省中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題

（一）融資渠道窄

對(duì)貴州省小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，因股票、債券融資較為困難，因此，融資渠道均集中于內(nèi)源融資、金融機(jī)構(gòu)貸款和民間借貸，較為單一化。內(nèi)源融資是企業(yè)本身運(yùn)作過(guò)程中產(chǎn)生、積累的資本，多為小微企業(yè)的首選資金來(lái)源。但就企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)看，隨著企業(yè)自身實(shí)力和規(guī)模的增長(zhǎng)，對(duì)融資的需求必然會(huì)處于不斷增加中，很快就會(huì)出現(xiàn)內(nèi)源融資供給不足的局面，制約著企業(yè)的發(fā)展。一旦出現(xiàn)這種情況，企業(yè)會(huì)首先轉(zhuǎn)向銀行貸款，但由于多數(shù)銀行對(duì)小微企業(yè)抱有懷疑態(tài)度，提供貸款業(yè)務(wù)時(shí)，會(huì)將房地產(chǎn)、土地、設(shè)備抵押價(jià)值放在首位，并設(shè)置較為嚴(yán)格的條件，使得融資難度升高。這就會(huì)導(dǎo)致越來(lái)越多的小微企業(yè)轉(zhuǎn)而求助于民間借貸。因此，近年來(lái)，貴州民間借貸機(jī)構(gòu)越來(lái)越多，借貸利息也水漲船高。因?yàn)檫@種借貸方式更為簡(jiǎn)單靈活，獲得了不少小微企業(yè)的青睞。但民間借貸程序往往不規(guī)范，經(jīng)濟(jì)糾紛風(fēng)險(xiǎn)較大，借方和貸方信息不對(duì)等，也很難保證雙方合法權(quán)益，甚至容易出現(xiàn)違法現(xiàn)象，打亂貴州金融市場(chǎng)正常運(yùn)行，不利于當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展。

（二）融資成本高

融資成本是企業(yè)花費(fèi)在購(gòu)買所需運(yùn)營(yíng)資金上的成本，分為籌措資本和資本使用兩大塊費(fèi)用，分別指因籌集資金而產(chǎn)生的費(fèi)用，以及使用資金過(guò)程中向提供方支付的利息。銀行貸款手續(xù)非常復(fù)雜，需要等很長(zhǎng)時(shí)間才能放貸，一些企業(yè)因急需資金，不得不轉(zhuǎn)而求助于利息高昂的民間借貸，造成了資本供需間失衡；而且，若企業(yè)確實(shí)需要銀行等機(jī)構(gòu)的融資，也必然會(huì)被要求支付“風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)”，同樣增加了小微企業(yè)融資的門檻和難度。雖然就目前來(lái)看，我國(guó)社會(huì)融資平均成本在7.6%左右，但若加上手續(xù)費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、招待費(fèi)等額外費(fèi)用，融資成本將在8%以上，中間的融資差距是一筆非常大的開支，而實(shí)際融資成本往往更高。

（三）缺乏完善的信用體系

和經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的一線地區(qū)相比，地處云貴高原的貴州省經(jīng)濟(jì)水平相對(duì)落后，小微企業(yè)創(chuàng)立時(shí)間也普遍較短，經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)制度和信用評(píng)級(jí)上的缺陷較為凸顯。在企業(yè)需要進(jìn)行融資時(shí)，若不能提供全面、可靠的財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)信息，也不能做到財(cái)務(wù)的公開、透明化，很難取信于銀行。為減少壞賬損失，抵押擔(dān)保制度往往是銀行放貸的首選，但小微企業(yè)資金實(shí)力弱，無(wú)法提供足夠的抵押財(cái)產(chǎn)。出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的，銀行機(jī)構(gòu)多數(shù)會(huì)更愿意向經(jīng)營(yíng)規(guī)范、信息透明的大中型企業(yè)提供貸款，而非小微企業(yè)。因此，信息共享系統(tǒng)和擔(dān)保制度的不完善，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)缺乏足夠的效力，都嚴(yán)重阻礙了小微企業(yè)融資。

三、貴州省中小企業(yè)融資難的原因

（一）內(nèi)部原因

內(nèi)部原因主要涉及留存收益、資產(chǎn)管理、票據(jù)貼現(xiàn)和商業(yè)信用等幾個(gè)方面。貴州省多數(shù)小微企業(yè)為生產(chǎn)型或批發(fā)、零售類企業(yè)，這些企業(yè)位于產(chǎn)業(yè)鏈低端，經(jīng)營(yíng)粗放，在除去各類成本開支后，利潤(rùn)較少；不少企業(yè)存在賬目混亂的情況，如以流水賬、荷包賬對(duì)日常收支進(jìn)行管理，甚至還有些企業(yè)主以劃正號(hào)來(lái)代替記賬。多數(shù)企業(yè)和家庭賬目混在一起，將家庭開支也列入企業(yè)成本中，增加了企業(yè)的利潤(rùn)損耗，使得留存收益難以滿足企業(yè)發(fā)展需要[4]。其次，貴州省內(nèi)小微企業(yè)普遍缺乏不動(dòng)產(chǎn)，應(yīng)收賬款和存貨則較多，又沒(méi)有對(duì)應(yīng)的合同、發(fā)票，即使企業(yè)想要盤活資產(chǎn)，減少資金占用率，也會(huì)因?yàn)橘Y產(chǎn)存在確權(quán)缺陷而不能被用于抵押或質(zhì)押，也就難以通過(guò)資產(chǎn)管理進(jìn)行融資。再者，從票據(jù)貼現(xiàn)角度來(lái)看，多數(shù)小微企業(yè)受限于自身?xiàng)l件，到期承付能力較弱，所開具的商業(yè)承兌匯票很難受到正規(guī)金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可，因此，目前這類企業(yè)所持有的銀行承兌匯票多為小規(guī)模金融機(jī)構(gòu)開具，很難滿足企業(yè)的貼現(xiàn)融資需求，導(dǎo)致小微企業(yè)很難依靠票據(jù)貼現(xiàn)進(jìn)行融資。此外，貴州省小微企業(yè)多受到供應(yīng)鏈上游核心企業(yè)的主導(dǎo)，不得不以預(yù)付貨款或現(xiàn)款現(xiàn)貨方式購(gòu)貨，對(duì)資金的需求較大，容易陷入融資困境。

（二）外部原因

對(duì)貴州省小微企業(yè)融資難外部原因的分析，主要需從債權(quán)、股權(quán)、典當(dāng)、網(wǎng)絡(luò)融資等幾個(gè)方面入手。貴州省小微企業(yè)受限于自身規(guī)模和監(jiān)管條件，很難通過(guò)發(fā)行債券的方式融資，也缺乏足夠的信用度來(lái)吸引租賃或金融機(jī)構(gòu)為其提供足夠的貸款或金融租賃，一旦急需資金周轉(zhuǎn)就不得不借助于民間借貸，使得融資成本大大增加，企業(yè)主陷入高利貸境地，甚至受到暴力請(qǐng)收的迫害。多數(shù)企業(yè)都無(wú)法進(jìn)入股市進(jìn)行股權(quán)融資，且其自身財(cái)務(wù)制度多不健全，股份難以估價(jià)和公開交易，也就無(wú)法吸引到資金；這類企業(yè)多缺乏足夠的高新技術(shù)和高收益的項(xiàng)目，也不在風(fēng)險(xiǎn)投資融資范圍內(nèi)。再者，典當(dāng)融資雖然門檻較低，在信用、貸款用途等方面的要求不高，可部分解決短期資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題，但其支出成本除了必需的利息，還包括保管費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、典當(dāng)交易費(fèi)用等，總體費(fèi)用較高，一旦不能按時(shí)交付，典當(dāng)行就有權(quán)拍賣當(dāng)物，甚至可能將當(dāng)物以較低價(jià)格拍賣，導(dǎo)致企業(yè)利益明顯受損。網(wǎng)絡(luò)融資是近年來(lái)興起的新型融資手段，但因缺乏監(jiān)管，成本較高，一旦企業(yè)資金鏈斷裂就會(huì)導(dǎo)致違約而受到暴力清收，進(jìn)而引發(fā)惡性案件。所以，這種新興融資模式也無(wú)法成為主流。

四、解決貴州省小微企業(yè)融資難的對(duì)策探討

（一）加快信用體系建設(shè)

習(xí)近平總書記曾指出，應(yīng)健全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警和早期干預(yù)機(jī)制，加強(qiáng)社會(huì)信用體系建設(shè)。就目前來(lái)看，我國(guó)現(xiàn)行征信體系在企業(yè)融資上起到重要作用，但對(duì)于小微企業(yè)仍存在數(shù)據(jù)覆蓋率低、信用信息不完善等問(wèn)題。小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中同樣會(huì)產(chǎn)生大量信用信息，但由于沒(méi)能對(duì)其進(jìn)行充分挖掘、處理，也沒(méi)有對(duì)其進(jìn)行客觀、可靠的評(píng)價(jià)，導(dǎo)致信用信息缺乏。所以，在現(xiàn)有征信體系基礎(chǔ)上完善小微企業(yè)信用體系，是解決融資難問(wèn)題的首要途徑。當(dāng)前，隨著信息科技的進(jìn)步，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等先進(jìn)技術(shù)在各個(gè)領(lǐng)域均越來(lái)越普及，也為解決小微企業(yè)信息缺乏問(wèn)題提供了全新的解決思路[5]。可在這些先進(jìn)技術(shù)的支持下，將原本分散在各個(gè)不滿的金融數(shù)據(jù)進(jìn)行整合和共享，共同納入人民銀行征信體系中，在全方位、廣覆蓋的信息支持下，更加精準(zhǔn)的描繪小微企業(yè)信用畫像，打造企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)間的信用平臺(tái)，并建立起信貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警和早期干預(yù)機(jī)制，加大對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防控力度。此外，還需建成有效的信用擔(dān)保體系，結(jié)合貴州省內(nèi)小微企業(yè)實(shí)際情況建立合理的信用評(píng)估制度。盡可能吸收社會(huì)資本入擔(dān)保體系中，鼓勵(lì)大型企業(yè)參股，以不斷提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，更好的支持小微企業(yè)融資。階段性、計(jì)劃性的增加資金投入，不斷完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)制度，整合貴州省內(nèi)近百家擔(dān)保機(jī)構(gòu)，增加擔(dān)保體系的總體實(shí)力，建立共享信用數(shù)據(jù)庫(kù)，實(shí)現(xiàn)貴州境內(nèi)各小微企業(yè)的信息共享，讓金融機(jī)構(gòu)能迅速鑒別信用好的企業(yè)，盡可能規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用資質(zhì)認(rèn)定和評(píng)級(jí)制度，盡可能將評(píng)級(jí)體系指標(biāo)與國(guó)際接軌；建立再擔(dān)保體系，以便于更徹底的消除融資疑慮，為小微企業(yè)的融資提供雙重保障。

（二）拓寬小微企業(yè)融資渠道

習(xí)近平總書記曾明確要求要將直接融資放在重要位置，形成多層次資本市場(chǎng)體系，推動(dòng)金融改革創(chuàng)新，破解小微企業(yè)融資難問(wèn)題，促進(jìn)整個(gè)社會(huì)資本市場(chǎng)的發(fā)展。首先，應(yīng)重視資本市場(chǎng)本身對(duì)企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的支持作用，上市可實(shí)現(xiàn)融資，以便于拓寬小微企業(yè)融資渠道，加快去杠桿化。企業(yè)可通過(guò)股改，不斷規(guī)范自身經(jīng)營(yíng)管理，吸引外來(lái)投資，引進(jìn)豐富的附加資源，優(yōu)化資源配置，推動(dòng)自身的產(chǎn)業(yè)升級(jí)，不斷增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，提高融資能力。小微企業(yè)還需抓住政策機(jī)遇，在多層次資本市場(chǎng)中進(jìn)行掛牌融資，政府也應(yīng)出臺(tái)相關(guān)培育措施，鼓勵(lì)那些符合條件的掛牌企業(yè)進(jìn)行更高層次的市場(chǎng)轉(zhuǎn)板，不斷增加直接融資比例。其次，政府應(yīng)出臺(tái)一系列支持政策，鼓勵(lì)發(fā)展供應(yīng)鏈金融，由供應(yīng)鏈核心企業(yè)以帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的方式，幫助小微企業(yè)拓寬融資渠道，緩解融資難問(wèn)題。最后，當(dāng)?shù)卣矐?yīng)通過(guò)對(duì)社會(huì)資本進(jìn)行投資引導(dǎo)，如出臺(tái)設(shè)立保險(xiǎn)私募基金等相關(guān)扶持政策，利用保險(xiǎn)資金的期限和成本優(yōu)勢(shì)，讓這些長(zhǎng)周期、低利率的資金惠及更多小微企業(yè)。

（三）構(gòu)建小微企業(yè)融資服務(wù)體系

就以往經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)貸款門檻較高，不少小微企業(yè)欲貸無(wú)門，為解決這一困境，為小微企業(yè)構(gòu)建融資服務(wù)體系勢(shì)在必行。應(yīng)充分發(fā)揮小微企業(yè)行政管理機(jī)構(gòu)的職能，提高機(jī)構(gòu)為小微企業(yè)金融服務(wù)的意識(shí)，研究關(guān)于金融、擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)等方面的扶持政策，在企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府之間建立起溝通的紐帶，打造專為小微企業(yè)服務(wù)的融資平臺(tái)。政府和相關(guān)部門應(yīng)結(jié)合我國(guó)小微企業(yè)實(shí)際情況，不斷完善相應(yīng)的法律法規(guī)，明確小微企業(yè)在融資中的權(quán)利和義務(wù)，保障其公平均等的地位。加大再貸款、再貼現(xiàn)等政策，引導(dǎo)銀行等金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，增加小微企業(yè)領(lǐng)域的資源配置，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力；借助財(cái)政資金的撬動(dòng)作用，規(guī)范政策性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)行為，將擔(dān)保費(fèi)率控制在合理水平，對(duì)其中存在的違規(guī)行為進(jìn)行嚴(yán)肅懲處，配合加入保險(xiǎn)資金和相應(yīng)服務(wù)，盡可能降低小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；做好強(qiáng)化政策的宣傳培訓(xùn)，定期向小微企業(yè)展開培訓(xùn)講座，對(duì)政府的系列支持政策和相關(guān)金融產(chǎn)品進(jìn)行詳細(xì)解讀，幫助更多小微企業(yè)享受到政策紅利。地方政府也應(yīng)結(jié)合貴州省特點(diǎn)出臺(tái)差別化法規(guī)，打破國(guó)有銀行的歧視，降低融資門檻；探索建立符合貴州省經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求的中小金融機(jī)構(gòu)作為大銀行的補(bǔ)充，開發(fā)針對(duì)性的金融產(chǎn)品，引導(dǎo)民間資本流入，為小微企業(yè)提供公平、良好的融資環(huán)境，以及更加靈活的服務(wù)。此外，小微企業(yè)自身也應(yīng)完善管理制度，努力提高管理水平，樹立信用意識(shí)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，努力提高信用等級(jí)，為自己創(chuàng)造良好的貸款條件。

五、結(jié)語(yǔ)

總之，小微企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中作出了巨大貢獻(xiàn)，但融資難仍為制約小微企業(yè)發(fā)展的重要難題。為解決這一問(wèn)題，相關(guān)部門應(yīng)認(rèn)真分析其原因，從加快信用體系建設(shè)、拓寬小微企業(yè)融資渠道、構(gòu)建小微企業(yè)融資服務(wù)體系等方面入手，建立多元化、多層次的融資模式，為小微企業(yè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境。