山西小微企業融資困境分析

張 霞

（山西工程科技職業大學，山西 晉中 030619）

0 引 言

隨著我國市場經濟的迅速成長，新形勢下，小微企業成為我國經濟發展名副其實的主力軍，調查數據顯示，全國小微企業占我國企業總數的90%以上，推動了我國經濟的高速發展，并對促進我國就業水平提升做出了巨大的貢獻。隨著山西經濟的穩步增長，山西小微企業數目逐年增加，特別是在2014 年以來，國家出臺的創新創業優惠政策，掀起了全民創業的新浪潮，全省新開設的小微企業法人單位迅速增加，與2013 年相比，山西小微企業增長率達到111.83%。據山西省小企業發展促進局的消息，2022 年山西將新成立小微企業10 萬戶。但是，2019 年以來，新型冠狀病毒疫情的暴發，對小微企業的健康發展帶來了巨大的打擊。特別是2022 年3 月以來，新冠病毒疫情的再次大面積暴發，給小微企業帶來了不可估量的損失。

1 山西小微企業融資困境成因分析

1.1 小微企業自身發展不夠，財務制度有待完善

調查顯示，山西小微企業生命周期較短、規模較小，普遍缺乏現代企業管理制度和管理理念，嚴重阻礙了小微企業的發展。作為資金供給者的銀行等金融機構不愿承擔風險為小微企業提供資金，即使小微企業提出貸款申請，資金供給者也會履行相對復雜嚴格的審批程序，導致小微企業得到銀行等金融機構信貸資金的概率很低。除此之外，小微企業缺乏完善的財務管理制度，專門的會計信息化人才匱乏，使得企業不能提供客觀、真實和可靠的財務信息，導致資金供給者無法掌握小微企業真實的財務報表數據，因而無法做出正確的融資服務判別，這就使得小微企業融資困境不能得到有效破解。

1.2 金融扶助政策監控稍有欠缺，信用體系建設薄弱

自2018 年以來，為了建立和諧的金融生態環境，山西積極推進政銀企聯動機制的建立，推出一系列的金融扶持政策，開展了多方位的金融扶助小微企業聯動活動，對小微企業的成長起到了一定的促進作用。但是，在政策的實施過程中，具體的實施細節和操作流程尚不完備，缺乏相應的監管部門去落實政策的執行，導致出臺許多金融扶助政策未能達到應有的實施效果，仍無法徹底破解小微企業的融資困境。另外，小微企業的信用標準體系建設薄弱，無法適應社會經濟的快速成長。目前，尚未建立小微企業征信數據共享平臺，形成能夠覆蓋政銀企的統一社會信用平臺，相關部門對小微企業的信用標準評價方法各不相同，形成的信用標準評價信息參考意義不大，難以解決小微企業信用體系不完善的問題。

1.3 融資渠道匱乏，融資不合理

近年來，中小板、創業板和新三板的出現，在一定程度上，為小微企業提供了融資新模式。但是，由于山西的經濟發展和資本市場發展尚顯不足，絕大多數小微企業的主要資金來源于金融機構的貸款，通過資本市場獲得直接融資的比例少之又少。據2018 年數據統計，全省總計有80 多戶小微企業進入“新三板”市場，由于小微企業總量過大，多數小微企業生存期限較短，一些小微企業的生存期僅僅兩到三年。因此，如何幫助小微企業達到中小板、創業板和新三板資本市場的限制條件，通過資本市場獲得企業發展所需資金，是目前學術界和實務界共同探討的話題。

1.4 銀行等金融機構支持不足，信貸服務水平欠佳

調查顯示，小微企業具有生命周期較短、生產經營管理能力較弱、抵押擔保不足等特點，銀行等金融機構不會輕易為小微企業提供信貸資金，導致小微企業難以獲得銀行的信貸資金，不得不向民間借貸，從而增加了融資的成本，不利于小微企業的健康穩步成長，很有可能陷入資金融通的惡性循環，嚴重影響小微企業的迅速成長。

2 促進山西小微企業融資發展的對策

為了保障山西小微企業的健康持續發展，政府、小微企業、資金供給者以及中介機構等必須共同努力。

2.1 建立企業管理體系，優化企業財務管理

小微企業生命周期較短是造成其融資困境的關鍵因素。目前在云平臺融資模式下，小微企業能夠根據自身的資金需求，科學選擇適合的資金供給者，同時，作為資金提供者的銀行、民間借貸公司和天使資金等也在選擇小微企業，因此，只有自身經營狀況良好、發展前景較好、具備競爭優勢的小微企業才能獲得資金供給者的認可。小微企業需通過建立全新的企業管理體系與制度流程，不斷擴大企業經營規模，引入先進科學的管理規范。從人才和新技術發展等方面積極探索企業全新的發展方向，提升企業的競爭力。這樣才能得到外部融資機構的青睞，從根本上化解小微企業融資困境。

另外，小微企業難以從外部金融機構獲得信貸資金，非常重要的一個原因就是小微企業無法向資金提供者提供真實可靠的財務報表等數據，因小微企業生存周期短，財務人員一人多崗現象嚴重，會計信息化程度較低，小微企業的財務數據不完整、數據的真實性和可靠性差，小微企業與資金供給者信息不對稱。因此，小微企業需逐步提高企業的信息化程度，逐步建立會計信息化系統，使得企業的會計數據披露更加專業和規范，利用公共網絡平臺進行有效宣傳，盡力減少信息不對稱造成的資金需求困境。

2.2 高效貫徹金融扶助政策，完善信用體系建設

近年來，山西省人民政府積極響應國家推出的一系列小微企業金融扶持政策，根據山西地方金融的實際情況，提出了27 條相關意見，引導資金供給者加大資金的投入，有效控制資金的成本，弱化小微企業取得資金困難、成本較高的現象，為山西經濟的持續、穩步成長提供了強有力的金融扶助。為了使得山西小微企業的融資狀況得到有效緩解，提供應有的幫助，結合27 條意見，政府及相關部門還應該做好以下幾個方面的工作：首先，政府應設定相關的監督管理部門，制定相應的監督流程及制度，使得相關聯動部門能足夠重視政策的落實，以確保這些扶持性政策的高效落實，保障山西小微企業資金融通體系的有效運轉。其次，政府應盡快優化小微企業的信用評級體系，合理制定適合山西小微企業的信用評級制度，同時，建立小微企業信用評級信息化系統，對小微企業實行集中財務核算的管理制度，確保小微企業的信用等級評價規范化和制度化。

2.3 加強云融資網絡服務平臺的建設，進行專業化監管

2007 年我國首家P2P 網貸平臺成立，在國家政策大力扶持下，網絡融資云平臺有了突飛猛進的發展，山西逐步出現了幾十家網貸平臺，但是，與我國的云融資網絡服務平臺的整體發展水平相比，山西依舊表現出較為緩慢的發展態勢。因此，政府層面需積極響應國家的號召，促進山西省云融資網絡服務平臺的有序發展。首先，從思想上重視，政策上傾斜，為山西省建立網貸公司提供有力的政策扶持、優惠的稅收政策，甚至可以在建設規劃方面提供便利的條件，為山西省云融資網絡服務平臺的建立提供良好的環境。其次，出臺相應的高層次人次引進政策，彌補山西省在云融資網絡服務平臺建設中技術方面的不足，吸引互聯網金融的專家和專業人才，為山西省云融資網絡服務平臺的健康有序發展保駕護航。最后，加大云融資網絡服務平臺的宣傳工作，努力為山西小微企業拓展融資通道。

2.4 提高資金供給者的服務水平

作為資金供給者的銀行等金融機構，應逐步將服務機構網點延伸到基層，支持銀行等金融機構建立專門服務于基層小微企業的服務部門，為小微企業成功獲得信貸資金提供足夠的支撐。在政策允許的情況下，竭盡所能簡化各金融機構的融資審批流程，科學制定針對小微企業的信貸審批流程和制度，取消不合理的環節，為小微企業獲得信貸資金提供障礙。同時，銀保監會等監管部門應加強政策引領和監督，提高監管的力度，確保小微企業信貸資金的科學投放，從嚴執行國家的金融信貸政策，支持銀行等金融機構為小微企業提供多樣化的貸款方式，在合理控制風險的前提下，為小微企業的信貸提供應有的保障。

3 山西小微企業構建云融資網絡服務平臺的有效性分析

云融資網絡服務平臺是在云創新概念的基礎上產生的新型融資模式，它以云創新為基礎理論，以互聯網為平臺，既解決了傳統融資模式存在的諸多問題，也為解決小微企業融資難題創新了思路和方法，具體有以下優勢。

3.1 化解資金供給主體與小微企業間的信息不對稱問題

云融資網絡服務平臺借助互聯網技術在世界范圍內對資金、信息和資源等進行有效集成分類。小微企業可以利用云融資網絡服務平臺來選擇適合自己的融資模式，同時，資金供給主體（如銀行等金融機構）也可以在該平臺選擇發展前景較好的小微企業。另外，云融資網絡服務平臺可以充分利用“云創新”的思想，收集資金供給主體以及小微企業新的思路和方法，與他們充分交流，了解他們的意愿和需求，科學綜合他們的意見和思路，創建一個全新的金融產品。這個過程縮短了小微企業和資金供給主體的距離，加快了他們之間的信息溝通，使得小微企業與資金供給主體信息不對稱的問題得以有效解決。銀行等金融機構借助云融資網絡服務平臺，深入發掘和分析平臺的共享資源，能迅速篩選出發展前景良好、市場競爭力強的小微企業，使得整個融資過程能在一個公平、開放和有效的市場環境中有序進行。

3.2 減少或分攤了資金供給主體的風險

銀行等金融機構不想為種子期和初創期的小微企業提供信貸資金，主要原因是不愿意承擔較大的市場風險。但是隨著云融資服務平臺的出現，增加了資金供給主體，使得他們的個體風險得到了分攤，整體降低了融資的風險程度。云融資網絡服務平臺借助互聯網技術，整合了世界范圍內的資金、信息等資源，減少了小微企業初創期的產品研發風險，以及技術創新風險，有效匹配了資金供給主體和小微企業的風險與收益。融資擔保機構、律師事務所和會計師事務所等中介服務機構在云融資網絡服務平臺發揮各自的專業技術能力，為小微企業新產品的開發和技術的創新起到一定的保障作用，在一定程度上，減少或者分攤資金供給主體的風險。

3.3 提高了融資活動的效率

在“云創新”理念的推動下，云融資實現了融資模式向成本低、效率高、風險少的方向轉變。云融資網絡服務平臺的出現，改變了傳統融資模式下小微企業、銀行等金融機構和融資擔保機構之間的博弈狀態，特別是為小微企業的穩定持續健康成長提供了更好的機遇。全世界范圍內的銀行等金融機構、個人投資主體、天使基金利用云融資網絡服務平臺提供客觀、真實和可靠的信息，同時，經過相關中介服務機構的審查和核驗，減少了各資金供給主體的個體風險，弱化了信息不對稱問題。云融資網絡服務平臺中各資金供給主體之間的互相競爭使得小微企業有更多選擇的機會，尋找適合企業自身發展的最佳融資模式，降低了獲得信貸資金的成本。云融資網絡服務平臺各個主體之間有效的資源整合，提高了融資的效率。

3.4 擴大了資金供給主體的范圍

云融資網絡服務平臺是一個雙向融合系統，該平臺中的資金供給主體（如政府、銀行等金融機構、個人投資者和天使基金）均能利用平臺對小微企業的信息進行選擇和合理匹配，科學合理地為小微企業提供資金融通幫助。隨著更多先進的信息技術逐步應用到金融行業，更多的資金供給主體投入到云融資網絡服務平臺的融資活動中，借助該平臺有效彌補了傳統模式的缺陷，對全球范圍內的資源、信息和技術進行有效合理的整合與匹配，擴大了資金供給主體的范圍，有助于促進小微企業的持續穩定發展。

3.5 契合小微企業的動態性

國家經濟環境、法律環境和文化環境的平穩健康發展是云融資網絡服務平臺構建和運行的基礎，小微企業在不同的發展階段具有不同的特點，在整個經濟運行過程中處于不斷變化的狀態，因此，云融資網絡服務平臺只有時刻關注時代的變化和經濟的發展，及時調整其運行模式，才能滿足各個融資主體的需求，從而合理匹配小微企業和資金供給主體的信息，創新融資模式，開發出適合小微企業的新型融資產品，真正解決小微企業的融資困境，使得他們獲得成本較低的信貸資金，有效提高資金融通的效率。