金融扶持對民營中小企業的融資路徑影響研究

羊 城

（永州職業技術學院， 湖南 永州 425000）

中小企業作為吸納勞動者就業的主力軍，是在經濟發展創新體系中最為活躍的組成部分，為產業鏈和供應鏈起到了鏈接和穩定的作用，為大企業的發展提供具有價格優勢的配套產品。從2021年7月中小企業協會公布的數據來看，中小企業的發展指數為87.0，已呈現連續4個月回落，發展恢復速度逐漸放緩。中國人民銀行發布的2021年第二季度報告中顯示，在中國現行的貨幣政策執行效果下，大宗商品價格呈現大幅上漲的態勢，這一情況使得中小企業，特別是民營中小企業的生產經營成本逐漸增加，在國內外新冠疫情防控壓力始終存在的常態下，單獨依靠中小企業自身的協調發展來解決融資問題顯然是難以實現的。面對這樣的困境，金融端如何發揮金融扶持的效力，為中小企業融資再加碼，是非常值得探討和研究的。

一、新常態下民營中小企業的運行現狀分析

從2020年1月至2021年8月，中國的經濟環境受新冠肺炎疫情的影響較大，為了控制幾輪的疫情發展，減少疫情擴散，各地方政府相繼推出了不少政策限制人員流動，對經濟形勢的發展產生了一定影響，商品原材料價格的上漲、消費者的消費意愿同比疫情發生前明顯降低，這對民營中小企業，特別是經濟欠發達地區的中小企業的發展產生了不利影響。為了解在新常態下經濟發展對經濟欠發達地區民營中小企業的影響，以永州市為例，向五十戶中小企業發放了“新經濟形式對企業經營狀況和融資狀況影響的調查問卷”，共回收有效調查問卷四十份。調查結果顯示，61%的受訪中小企業認為在疫情下，企業自身的發展和融資會受到很大的影響，可能導致企業經營困難。23%的受訪企業表示，如果疫情持續發展對企業的影響將是致命性的，容易最終迫使企業資金鏈斷裂。10%的受訪企業認為在新形式下企業能夠順利度過，可以將影響降低到可控水平。7%的受訪企業認為新經濟形勢下，企業可以抓住新的機遇和挑戰，通過調整自身經營機構，為企業的發展帶來新的機遇。由此可見，對于大部分中小企業來說，自身的抗風險能力仍然較弱，容易受到外在經濟形勢的影響，特別是對于勞動密集型和科技含量不高的企業影響尤為深刻，這些企業的市場競爭力有限，較為依賴良好的市場運營環境。

二、金融扶持發展問題分析

(一)政府性融資擔保有待發展

2018年，中國銀行保險監督管理委員會等七部門印發了《融資擔保公司監督管理條例》，鼓勵各級政府持續加大對融資擔保機構的財政支持力度，以政府性擔保機構作為金融扶持實施強有力的后盾。但是由于全國各地區經濟的發展狀況各異，各地的融資擔保機構還有待進一步發展。以湖南省為例，湖南省2020年12月印發《湖南省融資擔保公司監督管理實施細則》，力促各級人民政府支持的融資擔保公司，建立保費補貼、資本金補充等制度，建立健全政府、銀行業等金融機構及融資擔保公司合作和風險分擔機制，擴大為小微企業、“三農”和戰略性新興產業提供融資擔保業務的規模并保持較低的費率水平。根據2020年10月湖南省財政通公布的數據，根據金融監管局審核確定的政府性融資擔保機構、再擔保機構(第一批)共有24家，其中市級13家，縣級11家，覆蓋面還有待加強。政府鼓勵并逐漸推薦湖南省融資擔保集團有限公司以股權投資等形式，幫助尚未設立政府性融資擔保機構的市州盡快設立相關組織機構，以實現全市州覆蓋，同時要求各政府性融資擔保機構建立多渠道合理性的資本金增加機制，確保企業的可持續發展，為融資環境的改善提供有效助益。

(二)“政銀”合作推進有待發展

推動金融扶持力度需要政府和銀行合作進行業務處理，但是很多銀行對于這種合作業務的積極性有所欠缺，主要的原因在于政府要求銀行對中小企業實行優惠貸款利率的同時，銀行需要分擔多達20%的項目風險，特別是是對于涉“三農“的貸款企業，往往在擔保方面缺乏有效的抵押物，且貸款額度相對較小，銀行的風險和利潤比例不協調，造成銀行放款速度慢，對很多業務持相對謹慎的態度。

三、金融扶持對解決民營中小企業融資的作用

(一)通過增信，提高中小企業的融資力度

中小企業通過金融機構申請融資信貸存在的一個難點問題就是信用度不足，根據金融機構對于金融風險的控制標準要求，多數民營中小企業由于規模和資金鏈等多方面的原因往往達不到銀行對企業資產的風險標準，甚至大幅度低于信用風險控制線，從而導致這些企業難以通過銀行的信貸審核，取得貸款資金。面對這樣的情況，通過金融扶持，引入信貸擔保機構，特別是政府性的擔保機構，不但能增加企業的信用源，有效改善企業的信用構成，還由于政策的優惠利率，使得企業的信貸成本可控，降低企業的信貸風險，幫助企業增信，以順利取得銀行的信貸支持。在國家政策的引導下，增信對解決中小企業融資難、融資貴的問題上，能夠起到明顯的作用。

(二)靈活運用貨幣政策工具，增加對中小企業支持

根據中小企業的行業劃分標準，梳理地方中小企業的重點行業現狀，特別是對于農、林、牧、漁、工業、零售業、餐營業、住宿業等地方普營性的民營中小企業進行規范管理，促使企業和金融機構搭線聯系，指導金融機構根據企業的經營狀況開展授信審批特色通道，建立再貸款聯動機制，提高對相關行業的扶持力度。在新冠疫情的防控中，對涉及的重點醫療和生活物資企業則可以進行有規律的監測，及時反饋生產企業的資金需求狀況，對于“特事”、“急事”采用特別通道加快授信審批程序，提高企業信貸效率，對于特別緊急的情況，金融機構可以根據政策要求采取專項貸款的方式緩解危機。

通過貨幣政策工具的實施，金融機構可以進一步落實形成貸款市場報價利率機制，將貸融資市場利率的波動，特別是利率下降的情況及時傳導到市場，增強中小企業融資的信心。2021年1月以來，全國多地的中小企業貸款加權平均利率都逐漸出現了降幅的情況，這樣的市場環境有效推動了中小企業降低融資成本。但是，融資借貸的有效實現還必須建立在金融機構加強行業自律，維系金融法律法規的基礎上，只有金融機構平穩運行，在確保自身負債成本穩定的基礎上，加強激勵約束機制，才能維護正常的金融市場秩序，為中小企業的發展創造良好的金融生態大環境。

四、金融扶持中小企業融資路徑對策分析

(一)統籌財政資金，配套惠企政策

各地方政府可以通過實行積極的財政政策達到刺激總消費需求的目的。可以根據地方民營中小企業受疫情影響的程度和自身控制發展的能力，實行以政府信用為擔保的融資產品，建立健全貸款風險分擔補償機制，通過利息補貼、獎勵性補助等措施為中小企業提供費用補貼支持。同時發揮政府的引導作用，在資金風險補償方面，引導更多的社會資本參與進來，擴大補償資金池，幫助中小企業抗擊由于疫情影響下的經營環境變化，引導其創新發展實現穩步經營。從實際來看，疫情發生以來，全國多地出臺了多項舉措，從金融、信貸、擔保等方面共同發力，并建立了區級統籌、部門協同、銀政聯動、線上線下融合的模式對中小企業進行金融扶持。通過政府貼息、銀行降低貸款利率主動給企業減負，推進企業全面復工復產，依托銀行特別推出的復工貸、防疫貸、創業貸、出口貸等金融創新產品，努力幫助企業和銀行實現“銀企聯姻”。

(二)運用大數據平臺，提升普惠金融力度

在新冠肺炎疫情的持續影響下，“零接觸式”配送已經成為了較為常態化的接觸模式，它的主要優勢在于能在疫情環境中減少交叉感染，滿足配送的普遍性和有效性。數字化金融服務也可以借助這種模式理念，通過建立覆蓋各中小企業產業鏈、供應鏈的數字化信息平臺，實現企業和金融機構的精準對接，滿足多元化的信息交互要求。對于金融科技日益發展的經濟環境來說，大型金融機構和金融科技企業需要在創新環境下努力開展金融科技的研究和實踐，利用大數據平臺，區塊鏈技術的優勢環節在互聯網借貸中存在的信用危機，特別是將智能合約協議運用到結果過程中，保持金融系統信息傳遞的真實性，從而降低交易成本，增強交易的透明化，提高融資效率。中小金融機構可以通過移動端、公眾號等平臺簡化融資申請程序，提供系統自主審批，縮小企業申請融資的周期，實時掌握民營中小企業的資金使用狀況和經營狀況，對融資情況金融動態檢測，減少可能帶來的操作風險，提升普惠金融力度。

(三)改進融資擔保模式、提升貸款獲得性

民營中小企業因為規模小，自身信用等級不高，抵御風險能力欠缺等特點容易產生產權不清晰的問題，影響金融機構對企業的信用能力評級。同時，因為缺乏一定的固定資產抵押，償債能力有限，在金融機構進行擔保融資時也難以獲得適量的融資資金。在這種情況下，改進融資擔保模式，加強政府性融資擔保體系建設能夠從多方面化解融資擔保機構的財務風險，為滿足民營中小企業貸款缺口提供有效保障。

一方面可以積極開展供應鏈融資業務，將民營中小企業的風險控制環節拓寬到企業的資金、物流和信息等供應鏈信息中，將單純的企業財務風險通過轉變為企業整體的供應鏈風險，提升風險的可控程度，通過搭建信息平臺，降低金融機構搜尋企業信用信息的成本，減少民營中小企業的違約概率，有效控制信息不對稱的問題，實現整體利益的最大化。通過這一形式可以極大改善企業融資的可能性，對評估企業實力提供了更為直接和有效的參考，充分發揮票據市場服務在中小企業融資中的重要作用。另一方面支持開展其他非典型擔保業務，不只是將企業的抵押擔保作為唯一的融資擔保模式，鼓勵金融機構以股權質押、倉儲質押、應收賬款質押、知識產權質押等形式開展新型擔保業務。對于優質企業可以采取信用貸款的方式進行融資，通過線上平臺拓展稅務部門與金融部門的關聯度，為誠信經營的民營中小企業提供更為便捷的稅銀融資服務。這種模式需要建立在政府宏觀調控的基礎之上，積極推進各部門聯動，努力健全相關法律法規，為具體實施新型擔保業務的金融機構給予政策和經濟上的支持，降低債權人的自擔風險，提高貸款的獲得性。