數字金融對中小企業融資的影響分析

蔡 程

（首都經濟貿易大學密云分校，北京 101500）

0 引言

在互聯網信息技術不斷發展的背景下，信息化建設已在各行各業全面展開。在中小企業發展過程中，傳統的融資模式難以很好地滿足其融資需求，而數字金融的興起對實現中小企業便利融資、擴大融資渠道、解決中小企業融資難的問題發揮了至關重要的作用。

1 數字金融的概念及基本特征

1.1 數字金融的概念

數字金融指的是現代化信息技術和傳統金融服務業態相互結合的新一代金融服務，電子商務、互聯網眾籌、互聯網貸款、數字化金融服務是其運行的主要模式。數字金融的本質是信息化、網絡化、智能化，是一種新型金融業態。

目前，信息化建設進入數據挖掘和融合應用的新階段，數據資源蘊含的巨大潛能不斷被釋放出來。數據資源和信息技術已經成為重要的生產資料、生產要素，改變著經濟金融結構、金融方式，在一定程度上給經濟金融注入了新的生機和活力。在傳統經濟發展遭遇困難的情況下，以技術和平臺為基本核心的新經濟呈現出勃勃生機，如百度、阿里、騰訊、今日頭條、美團等互聯網企業的發展足以證實這一點。

1.2 數字金融的基本特征

數字金融是金融科技化的產物，與傳統金融相比，數字金融具有如下特征。

首先，服務覆蓋面廣。電子商務、互聯網眾籌、互聯網貸款和數字化金融服務是數字金融的四大運行模式。它們的共同特點是利用大數據、移動網絡及人工智能技術開展相應業務。互聯網的包容性和共享性使得有意愿的中小企業均可通過這幾種模式享受數字金融服務，通過數字金融獲得資金。

其次，操作方便，手續簡單。中小企業對資金的需求較為急迫，往往希望簡化融資流程，快速獲得資金。對于希望簡化信貸流程的中小企業來說，其通過數字金融服務線上提交資料就可以快速完成多項規范化、標準化的審批工作，這種方式能夠有效減少人工審核過程中存在的失誤。對這些本身資金需求量不大、時間比較緊的中小企業來說，其利用數字金融進行融資，不僅手續簡單，而且可以提高融資效率，縮短融資時間；而對金融機構來說，則可以提高信貸審核的精準度。

最后，減少金融機構支出，降低企業融資成本。中小企業信貸業務申請和金融機構業務審核主要通過線上完成，通過網絡平臺就可以完成相應標準化的工作流程，能夠減少對工作人員和具體辦公設施的需求。這樣不僅可以減少金融機構經營支出、提高其工作效率，對于資金需求方的中小企業來講，也能夠降低其融資成本。

2 數字金融對中小企業融資的影響

數字金融的出現打破了傳統融資模式。數字金融基于互聯網、大數據、云計算等技術優勢，減少了融資雙方信息不對稱問題，精簡了傳統信貸流程，降低了中小企業融資成本，同時通過互聯網眾籌、互聯網貸款等數字金融服務模式拓寬了中小企業融資渠道，增加了中小企業信貸資金獲得量。

2.1 拓寬中小企業融資渠道

數字金融拓寬了中小企業融資渠道。在中小企業內源融資渠道有限的情況下，通過數字金融提供的豐富的資金來源使其外源融資多元化，拓寬了中小企業融資渠道，并提高其信貸資金獲得可能性，如互聯網借貸平臺、支付寶、互聯網眾籌及京東金融等這類新型融資模式備受中小企業青睞。一方面，相較于傳統融資模式，新的融資模式打破了時間與地域的限制，能夠對資金供需雙方進行線上匹配。較低的融資門檻、多渠道的選擇、標準簡化的操作流程在很大程度上提高了中小企業信貸資金獲得可能性。另一方面，數字金融的崛起打破了原有的金融市場競爭格局，推動了銀行業的良性競爭，進而促使銀行信貸資金被更多地投向中小企業。在互聯網大數據信息共享的背景下，數字金融服務具有普惠性，其服務惠及大量原來被商業銀行忽視的中小企業長尾客戶，這給商業銀行傳統經營理念也帶來了較大的挑戰。原有固化僵硬的信貸模式、大量長尾客戶的流失，讓商業銀行不得不重新審視長尾客戶的價值，并搭乘數字金融的快車進行業務模式創新。為此，很多商業銀行紛紛設立中小企業信貸部門，開發中小企業信貸產品并擴大中小企業信貸業務覆蓋面，以此爭取市場份額。由此可見，數字金融拓寬了中小企業融資渠道。

2.2 降低中小企業融資成本

數字金融能夠降低中小企業融資成本，緩解其融資“貴”的問題。具體而言，根據信息不對稱理論，中小企業融資“貴”的原因在于資金供求雙方信息不對稱。由于信貸信息不對稱造成資金供給方貸前信息搜尋成本、貸中監督成本、貸后執行成本較高，貸方將高額成本以利息等方式轉嫁給中小企業，從而造成中小企業融資“貴”。傳統金融模式下，商業銀行等金融機構在為中小企業提供信貸資金時，會通過上調貸款利率來應對中小企業抵質押物不足等高信用風險。同時，傳統信貸業務煩瑣的流程、復雜的手續均需要通過銀行物理網點人工完成，這部分經營成本也會以利息的形式轉嫁給中小企業。然而，數字金融可以通過大數據、云計算等技術手段，利用中小企業在互聯網、電子商務等平臺的經營和交易痕跡，分析中小企業的資信狀況。在中小企業普遍“少擔保品”的情況下，利用大數據篩查出來的企業交易流水、資金往來記錄等有效網絡痕跡可以為信貸背書。這既減輕了中小企業“少擔保品”的壓力，又為銀行等融資貸方降低了信息搜集成本。同時，大部分的信貸流程操作可基于數字金融開發系統在線上完成，能夠減少線下成本，從而降低中小企業融資成本。

2.3 監管制度不健全，網絡風險、融資風險較高

任何事物都具有雙面性，數字金融在拓寬中小企業融資渠道、降低融資成本方面發揮了積極作用，但在這一過程中存在著監管制度不健全、網絡風險大、融資風險較高等問題。

目前，數字金融在我國正處于發展的初期階段，各種融資平臺如雨后春筍般涌現。然而，數字金融監管體系尚未健全，需要進一步明確監管主體、監管法律法規、監管內容及監管方法。由于還沒有建立健全符合實際情況的監管機制，部分數字金融服務平臺存在一定的漏洞，有些中小企業利用平臺漏洞和監管制度不健全的缺陷進行違規操作，加之部分數字金融服務平臺本身為了“吸金”“吸客”也存在一定的違規操作，在一定程度上增加了數字金融的融資風險。

同時，數字金融的數據信息安全問題也不容忽視。互聯網大數據技術的發展在促進中小企業和金融機構健康發展、保證平臺安全的同時，也帶來了一定的信息安全問題，如網絡信息的泄露、為提高信用水平惡意篡改和偽造交易數據、金融機構與平臺網絡遭受黑客攻擊等。監管制度尚未健全、較高融資風險的存在讓一部分中小企業對數字金融的安全可持續發展持懷疑態度。

2.4 使融資信息更加透明

數字金融能夠使融資信息更加透明，有助于金融服務機構更好地了解中小企業的經營信息。傳統的信貸流程包含人工審核，但人工審核的過程中很有可能出現失誤。數字金融以現代化信息技術為重要依托，可以掌握中小企業的整體運行情況，有助于推動中小企業自身的可持續發展。金融服務機構結合中小企業的貸款需求推出個性化的貸款產品，中小企業則可以結合自身的實際發展需求，選擇合適的貸款產品。目前，我國90%以上的企業是中小企業，在社會主義市場經濟體制不斷完善的背景下，中小企業對于資金的需求明顯上升，而數字金融的融資方式是多樣的，不僅有銀行的網上審核貸款，而且也有微信推出的微粒貸、支付寶所推出的螞蟻花唄等貸款方式，這都給中小企業的貸款投資提供了更多的選擇，從而激發了中小企業的生機與活力。

3 數字金融高質量服務中小企業融資發展的策略

3.1 提升數字金融技術水平

數字金融在利用大數據等新興技術為中小企業融資帶來便利的同時，也因數據信息公開的特點給融資平臺和中小企業帶來一定的風險。因此，數字金融要不斷提升大數據風險管理水平，保障融資平臺和中小企業信息安全。首先，商業銀行等金融機構要注重技術人員的培養和技術團隊的組建，對數字金融平臺進行實時維護更新，防止網絡黑客惡意攻擊，從而在技術層面上降低數字金融服務平臺運營風險。其次，要加強對中小企業的宣傳教育和正向引導，使其在利用數字金融平臺融資時做到誠信合規，從而有效降低網絡信貸風險，保證銀企之間的信息安全，促進融資平臺為中小企業提供專業化的融資服務。

3.2 建立中小企業征信平臺

傳統金融模式下，中小企業融資的阻礙之一就是信息不對稱。數字金融模式下，大數據等新興技術的運用在一定程度上緩解了融資雙方信息不對稱問題，但是大數據信息具有碎片化、非結構化、價值密度低等特點，想要通過大數據全面了解一個融資企業的經營情況，就要在海量數據中進行篩選，這在一定程度上會增加征信成本。因此，可以利用大數據等新興技術對中小企業信息進行整理、分析，并將信息錄入到一個統一、開放的系統，即中小企業征信平臺。那么，任何有需求的數字金融機構均可及時通過征信平臺全方位、立體化地了解到相應的中小企業經營情況，這樣不但可以很好地解決融資雙方信息不對稱問題，而且可以降低授信方搜尋中小企業信息的成本，實現授信機構及平臺和中小企業信息共享。

3.3 健全監管體系，降低金融風險

結合我國數字金融發展的實際情況和當前各國數字金融發展經驗，健全我國數字金融監管體系。首先，明確監管機構，確定在中國人民銀行的領導下，指定專門機構作為監管主體，同時建立以行業自律組織為輔的監管機構體系。其次，建立健全金融監管法規，使得開展數字金融工作的機構和監管機構有法可依。再次，規范金融監管內容，明確數字金融機構的行業進入、退出條件，對開展金融機構的經營范圍、業務開展、資本管理等內容嚴格監管，減少業務開展流程中存在的操作風險，保證數字金融服務的規范化、標準化。最后，與時俱進創新金融監管方法，通過科學有效的金融監管方法手段，有效降低金融風險。

3.4 加強相關法律法規制度建設

我國在數字金融的相關法律法規建設和監管機制方面還有很多地方值得改進。首先，政府有關機構和立法部門要進一步加強數字金融相關法律法規體系的建設和完善，為數字金融各項工作的開展提供法律保障。其次，政府要嚴格監管業務廣泛的互聯網金融平臺，對其經營范圍、業務開展、資本管理等方面存在的問題要及時幫助解決，使其減少業務開展過程中的運營風險，幫助金融服務機構實現規范化、標準化運營，從而讓中小企業融資變得更加方便、安全。

3.5 加大政府監管力度

數字金融最需要解決的就是安全風險問題，因此在相關法律法規允許的范圍之內，政府應加大監管力度，為中小企業提供更為安全、放心的交易平臺，使更多的中小企業通過數字金融實現更好的融資。

4 結語

數字金融服務覆蓋面廣、操作方便、手續簡單，能夠有效降低中小企業融資成本、拓寬融資渠道，對緩解中小企業融資困難發揮積極作用，但同時也存在一定的問題，尤其是融資風險不容忽視。為此，要不斷提升數字金融技術水平、健全金融監管體系、建立中小企業征信平臺，有效推動數字金融高質量發展，為中小企業融資提供優質服務。