金融助推民營經濟發展的有效路徑研究

寧楠

(新疆應用職業技術學院經濟與旅游管理系 新疆奎屯 833200)

民營經濟是我國經濟體系發展及改革開放政策落實的產物，是一種具備中國特色的經濟概念。廣義范疇上的民營經濟指的是除了國有企業和國有控股企業之外的所有制經濟；狹義范疇上的民營經濟指的是個體企業和私人企業。隨著民營經濟的持續發展，我國形成了較多關于“金融助推民營經濟發展”的相關研究理論和實證分析，分析結果表明金融發展能夠推動民營經濟水平提升。

1 民營經濟發展現狀

1.1 民營經濟規模持續擴大

進入21世紀之后，民營經濟逐漸成為我國經濟體系的關鍵發展部分。國家統計局統計數據顯示，截止到2019年底，我國共有3516萬家民營企業，較2018年增長11.88%；共有8261萬個體工商戶，較2018年增長12.72%；民營經濟稅收占總稅收的50%；民營經濟生產總值占全國生產總值的60%。這些數據表明民營經濟發展規模在持續擴大，民營經濟對實體經濟發展的貢獻逐漸增多，并且在未來會更加顯著。

1.2 民營經濟緩解就業壓力

民營企業的分布范圍更加廣闊，幾乎涉及我國各個行業，不但能夠滿足企業的多元化用工需求，而且能夠緩解就業壓力。國家統計局統計數據顯示，我國民營經濟在2019年的就業人口數量達到40524萬，較2018年增長8.32%，當年就業人口總數占據全國就業人口總數的53.71%，較2018年增長4.34%。我國民營經濟在2019年的城鎮就業人口數量達到26259萬，較2018年增長7.65%，可見民營經濟能夠有效解決城鎮就業問題及農村勞動力就業問題，有利于我國整體經濟水平的持續發展。

1.3 民營經濟經營狀況良好

民營經濟在發展初期偏向勞動密集型產業，企業的經營能力和盈利能力相對較低，但是隨著民營經濟體系的完善、企業經營模式的改進、生產技術的進步，民營經濟開始向技術密集型產業發展，經營能力和盈利能力逐漸提高，經營狀況逐漸良好。國家統計局統計數據顯示，民營經濟2019年的研究與實驗經費達到4516.75 億元，較2018年增長2.6%；民營經濟2019年的總利潤為20650.84億元，較2018年增長0.99%。

2 金融助推民營經濟發展現存問題

2.1 資本市場影響民營經濟發展

資本市場建設直接關系到金融體系發展及民營經濟發展，因為良好的資本市場有利于民營經濟擴展融資渠道、完善融資方式，從而解決民營經濟融資風險較高的問題。但實際情況是，我國資本市場并不完善，會對民營經濟發展造成一定的影響。具體來講，我國西部地區資本市場發展水平要遠遠低于東部地區，平均資本市場發展水平也不夠樂觀，可見想要通過資本市場助推民營經濟發展，還需要進一步做出努力和完善。

2.2 民間金融市場發展建設不規范

大部分民營企業在創業初期會面臨融資困難和資金不足的問題，由于信譽度無法達到銀行借貸評級要求且抵押物不足，往往無法順利獲得銀行貸款。大部分情況只能通過民間金融市場獲得融資資金，但是我國目前的民間金融市場存在發展建設不規范的問題。具體來講，民間金融市場的發展現狀較為復雜，需要相關部門進一步引導和規范，才能充分利用民間金融市場的優勢助推民營經濟發展。此外，民間金融機構對民營經濟發展的金融支持尚不充足，并且存在借貸業務辦理能力及金融服務水平待完善等問題。

2.3 民營企業擔保體系尚不完善

民營企業擔保體系不夠完善，大部分無法在申請融資和追求金融支持時獲得有效的抵押擔保。具體來講，銀行借貸融資需要民營企業提供第三方擔保，但是處于創業初期的民營企業無法順利找到第三方擔保，并且在銀行信貸評級中無法獲得較高的評價等級，使以銀行為首的傳統金融機構無法為民營經濟發展提供足夠的金融支持。目前的擔保體系存在過于死板的問題，具體表現是銀行借貸管理機制過于嚴格，將有效抵押擔保作為辦理借貸業務的基本條件，使得部分以無形資產為主的民營企業雖然具備有效擔保條件，但是依然無法辦理借貸業務。

2.4 經濟政策對民營經濟支持不足

從宏觀的金融政策層面來講，無論是政府還是金融機構，都更加重視國有經濟的發展，缺少對民營經濟足夠的金融支持，導致民營企業無法享受國有企業的各種優惠政策，這是金融機構對民營經濟支持不足的根本原因。雖然政府已經陸續出臺了民營經濟支持金融政策，但是很多金融機構并未嚴格落實和執行，導致民營經濟政策支持存在傾斜。此外，金融抑制問題的存在導致金融支持偏離民營經濟，具體表現是金融機構準入門檻較高，大部分能夠為民營經濟提供金融支持的中小型金融機構無法進入金融市場；在這種環境下，民營經濟自然會成為金融機構的排斥對象。

2.5 金融機構貸款機制不利于民營企業融資

一方面，貸款權限對民營企業辦理信貸業務造成了阻礙，這是因為各個金融機構的借貸風險防范意識逐漸提高，大部分大型商業銀行把貸款權限提高到省、市分行；大部分國有控股商業銀行的貸款權限為住房貸款和小額抵押貸款，表明民營企業信貸空間較為狹小。此外，民營企業在信貸融資方面或多或少存在信息不對稱問題，使得金融機構難以獲得足夠的民營企業信用評估資料，也就難以做出對民營企業的信貸承諾。

3 金融助推民營經濟發展有效路徑

3.1 持續構建多層次的資本市場

第一，需要完善直接融資資本市場，支持滿足融資條件的民營經濟直接參與到資本市場運作中，并且通過發行債券和股票等方式，實現在資本市場的直接融資；鼓勵民營企業通過財務杠桿進行債務融資，從而滿足民營經濟的多元化投資需求，真正構建多種融資渠道結合、直接融資與間接融資綜合運用、風險投資和風險融資相互協調的多層次資本市場結構。第二，需要意識到風險投資市場對民營經濟發展金融支持的重要性，通過風險投資市場引導具備發展空間的高科技民營經濟發展。基于我國各地區風險投資市場發展不均衡的基本情況，需要鼓勵風險投資市場發展較為完善的地區不斷改革創新，并且帶動其他地區發展，鼓勵風險投資市場發展存在劣勢的地區通過完善優惠政策及借鑒其他地區的成功經驗，持續完善現有市場機制。第三，需要增加民營企業上市數量，有目的地培養一批具備號召能力、金融發展體系較為完善、管理機制較為健全的上市民營企業，從而提高社會資本和金融機構對民營企業投資、貸款的重視程度，為民營企業的資本市場發展構建良好的金融氛圍，同時通過多層次資本市場配有相應的金融中介機構。

3.2 為民間金融發展創造良好環境

第一，需要制定相應的民間金融市場激勵政策，以鼓勵和引導中小型民間金融機構展開投資，使得社會資本能夠進入民營經濟融資體系中。例如，可以建立產業基金會、民間信托企業、民間投資企業等，實現民間資本的商業化運作，提高民間資本的運轉效率，充分完善民間金融發展體系，進而推動民營企業改變融資方式、擴展融資渠道。第二，需要借鑒其他國家的民間金融市場發展經驗，通過建立小額信貸組織的方式擴展民營經濟貸款支持，以小額貸款組織為突破口，實現對民間資本的有效激勵，同時確保民間金融活動開展的合法性和合理性。第三，需要逐漸創造和探索適合民間金融市場的融資方式，并且考慮到不同地區的融資方式有所差別。例如，我國南方地區有以錢莊為主存在的浙閔融資模式，主要提供短期貸款金融服務，北方地區有以企業融資為主的北方融資模式，主要提供社會非公開集資金融服務，包括存款集資、債權集資、信托集資等；部分地區的民營企業還會成立專門的企業協會，協會內部設有互助金融組織，當地大型民營企業能夠憑借信貸服務優勢從銀行獲得貸款，再將這些貸款轉給企業協會中其他中小型民營企業，并從中賺取部分差價。

3.3 創新民營企業擔保和信貸方式

第一，需要創新信貸支持機制，將民營經濟納入信貸支持機制建設中，如果申請借貸業務的民營企業具備貸款準入條件，無論是傳統金融機構還是民間金融機構，都需要給予金融支持，不應存在經濟所有制歧視情況。第二，需要創新民營企業擔保體系，在現有擔保體系的基礎上，通過政府出資的方式補充擔保資本，不僅能夠幫助民營企業實現有效抵押擔保，還能吸引更多社會資金參與到民營經濟擔保中，同時通過政策性信用擔保方式，幫助擔保機構轉移民營經濟擔保風險。例如，引導擔保機構與金融機構展開合作，擴展現有擔保業務、分散擔保風險的同時，提高各自的經濟效益，實現民營經濟擔保和信貸的雙贏，推動民營經濟金融體系的整體發展。第三，可以引導政策型信用擔保機構與再擔保機構展開合作，共同形成民營企業信用擔保機制，不僅能夠幫助擔保機構減少擔保風險，還能為民營企業擔保模式的發展提供推動力。

3.4 頒布民營經濟發展相關優惠政策

第一，減少對資本流動的管制，使資本流動能夠根據市場機制進行轉變及調節，從而實現最優化配置目標。例如，政府可以允許民營經濟資本突破地域限制，形成跨區域資本流動機制；鼓勵金融機構之間相互收購和兼并，推動金融機構成為民營經濟金融支持主體。第二，創新金融產品及金融服務，從而滿足民營經濟發展對金融服務的需求。例如，鼓勵和引導金融機構針對民營經濟創新金融產品及金融服務，從而擴展民營經濟融資模式；進一步完善金融模式創新法律法規，從政策方面給予金融創新支持，使得民營經濟發展能夠面臨較為寬松的金融環境。第三，引導民間資本進入民營企業融資模式中，以緩解民營企業面臨的融資困境，具體需要通過相關政策提高民間金融的法律地位，通過科學有效的監督引導方式助推民間金融向制度化、標準化方向發展。例如，可以引導民間金融機構擴展個人委托貸款業務，在改變機構股本結構的同時，引導民間資本進入民營企業投資中。

3.5 發展以民營企業為服務對象的中小金融機構

第一，需要大力發展地方型中小型金融機構，因為地方型金融機構對當地民營企業的了解程度較高，有利于掌握民營企業金融信息和資料，有效解決金融支持信息不對稱問題，既能減輕信貸業務辦理難度和成本，又能為民營企業提供更加便捷的金融支持服務。第二，引導民間資本參與到中小型金融機構建設中，通過民間資本進一步優化金融機構發展氛圍，完成對傳統民營經濟金融支持體系的資金補充。例如，允許民間資本獨資建立中小型金融機構，但是需要做好對金融機構經營管理的有效監督，使中小型金融機構能夠將更多的時間和精力運用到為民營企業提供金融支持及金融服務方面。第三，引導民間資本建立金融中介機構，使民間資本能夠參與到保險、證券等金融機構的改革工作中，只有實現對中小金融機構的合理應用，才能做到對民間資本的科學引導，使得民間資本能夠充分發揮補充正規金融的作用。

4 結語

綜上所述，我國民營經濟的規模在持續擴大、經營狀況良好，并且能夠緩解就業壓力，這些都表示民營經濟具有較為光明的發展前景。為了進一步發揮金融市場和政策對民營經濟發展的推動作用，可以采取持續構建多層次的資本市場、為民間金融發展創造良好環境、創新民營企業擔保和信貸方式等路徑，同時有效解決民營企業融資困難、融資渠道較少、融資供需切口較大等問題。