衛星通信落地手機端“向上捅破天” 產業鏈多環節受益投資機會顯現

梁杏

本周，華為新發布的Mate50支持衛星通信，即能夠通過北斗系統支持衛星通信。此外，衛星通信也是iPhone14新亮點之一，主要提供緊急短信/語音服務。衛星通信產業鏈自上而下可以劃分為上游衛星制造、火箭制造、衛星發射服務，中游衛星運營、地面設備制造，下游行業應用。

9月2日，余承東表示華為Mate50系列將搭載一項“向上捅破天”的技術，業界紛紛猜測是衛星通信技術。9月6日下午，華為秋季發布會正式召開，全新Mate50系列作為消費型終端率先支持衛星通信功能。9月8日凌晨，蘋果緊隨其后舉行2022年秋季新品發布會，發布新款iPhone14系列。新款手機在美國和加拿大地區全系支持衛星通信，可以實現無信號區域的短報文或位置信息發送。至此，Mate50、iPhone14都確認了具備衛星通信能力。

傳統手機終端并不支持衛星通信，衛星通信應用場景也較為有限，近年來在spacex星鏈計劃的帶動下，以及我國在衛星和通信領域的持續發力，整個產業發展明顯提速，已經具備大規模應用落地的基礎。

華為此前公開的一項名為“衛星通信的方法和裝置”專利技術顯示，公司已經掌握在提高通信性能的前提下，降低終端設備的能耗和通信復雜度的衛星通信技術。在此之前，華為已積累數十項衛星通信相關技術專利，滿足衛星通信需求，提升華為終端設備用戶體驗。

華為的衛星通信指的是北斗短報文方式。短報文芯片可以集成到智能手機內，標志著北斗三號短報文通信服務由行業應用，邁入大眾應用的發展新階段。北斗系統創新融合了導航與通信能力，開創導航通信融合新范式。

衛星通信與蜂窩網絡通信的核心區別，是它不通過地面基站與電信網絡連接，而是直接與天上的通信衛星通信。相對蜂窩網絡通信，衛星通信由于波束覆蓋區域較廣，因此打破了距離的束縛。

目前衛星通信應用場景可以包括：一是偏遠地區的信號覆蓋，尤其在一些基站不方便布設的地方，衛星互聯網能夠提供補充信息通信服務;二是車輛、輪船、飛機等移動的載體在運動過程中，不間斷傳遞多媒體信息;三是應急通信場景，衛星通信能突破地表、地貌等限制，在應急救災中發揮巨大的作用。

考慮到衛星頻譜以及衛星軌道資源的重要戰略價值，我國于2021年5月1日成立中國衛星網絡集團，立足國家戰略布局衛星通信產業，為全面開啟地空一體衛星通信時代打好基礎。

隨著星鏈計劃的持續推進，以及消費手機終端支持衛星通信，我國衛星通信產業鏈勢必也將迎來加速發展階段。產業在經歷了長期漫長的發展后，有望迎來加速兌現期。

從衛星發射、制造環節來看，涉及到的主要是軍工行業的航天領域。2021年，我國航天發射任務達55次，居世界第一。2022年，我國航天發射任務預計仍在50次以上，發射頻次保持高位。

自2020年5月5日至今，我國長征系列運載火箭創下了103次新的連續成功記錄。其間，長征運載火箭先后將中國空間站天和核心艙和問天實驗艙、嫦娥五號月球探測器、天問一號火星探測器、神舟載人飛船、北斗三號導航衛星等在內的200多個航天器成功送入太空。表明航天產業的研制交付能力持續提升，產品可靠性不斷增強。

從軍工行業業績來看，上半年中證軍工指數實現營收2976.23億元，同比+11.11%，實現歸母凈利潤175.70億元，同比+10.96%。主要寬基指數上半年凈利潤增速受宏觀經濟、疫情影響較2021年下滑，軍工板塊則實現了逆勢上揚，比較優勢突出。

衛星制造和衛星發射主要由軍工院所主導，如航天科技集團（控股中國衛星）、航天科工集團、中科院微小衛星等。此外還有相應的地面設備，主要包括天線系統、發射系統、接收系統、信道終端系統、控制系統、電源系統等。該領域市場容量較大，參與競爭的上市通信行業民營企業較多。

其中，相控陣天線技術是衛星通信的核心技術，可通過調幅調相，實現波數在衛星覆蓋視場任意可調，靈活性及精準性顯著提高，海外多個低軌衛星計劃均采用了相控陣天線技術。而T/R芯片及組件是相控陣系統核心，也是核心利潤環節，將直接受益衛星互聯網組網起量，打開相控陣雷達民用增量市場。

下游應用的機會主要來自消費級市場，也就是通過智能手機實現衛星通信。北斗短報文模塊是智能手機實現衛星通信的核心。華為Mate50或采用通信、射頻、基帶一體化芯片，縮小芯片面積占比，在現有智能手機基礎上實現“一號雙網”設計。

因此實現北斗短報文通信，需要在手機終端加裝北斗短報文SoC（系統級芯片）。目前多家上市公司具備北斗短報文SoC芯片供應能力，且已有成功應用于移動智能終端，率先進入量產階段。

芯片行業近期重磅消息也不少，美國發布價值500億美元的芯片投資計劃;國內方面中央深改委會議審議并通過了《關于健全社會主義市場經濟條件下關鍵核心技術攻關新型舉國體制的意見》，瞄準事關我國產業、經濟和國家安全的若干重點領域及重大任務，其中自然就包括“卡脖子”的芯片領域。

短期來看，蘋果、華為新機有望帶動消費電子、芯片產業鏈出貨量的提升。但海外加息預期、經濟衰退風險，以及在疫情擾動下，需求的修復存在不確定性，長線可以考慮定投或分批方式布局。（本文提及基金僅做分析，不做投資建議。）

數據來源：Wind