運城市農民專業合作社供應鏈融資模式研究

文/王翀 韓俊德

在工業領域，供應鏈融資模式已經被廣泛應用，可是在農民專業合作社融資中，供應鏈融資模式卻很少被提到。本文將對農民專業合作社供應鏈融資在我國發展的現狀進行介紹，通過對運城市調查得到的情況，介紹運城農民專業合作社融資現狀并分析其融資困難的原因，提出三種適合運城市合作社的供應鏈融資模式，通過對運城農業合作設供應鏈融資模式的研究，從該角度提出有利于運城農民合作社發展的建議與對策。

1.農民合作社供應鏈融資

農業供應鏈融資模式是利用農業供應鏈上一些核心企業的高信用，以真實交易數據為依據，對企業某些環節中營運資金因資金量需求大、回款慢等問題導致的資金不足進行來自金融機構或供應鏈中其他區主體的融資。它改變了傳統的銀行信用體系，是各種產品和服務集中一起，通過信息共享、信息協調和參與主體合作等步驟匯集成物流、信息流、資金流，以降低資金運營成本，為供應鏈融資創造價值。我國政府在推進供應鏈金融發展方面的政策進展值得肯定，全國也出現了多種多樣的供應鏈金融模式。我國目前開展農業供應鏈融資服務的金融機構有很多，除了國有銀行、股份制銀行這些大型主體之外，還包括城商行、農商行和互聯網金融公司。他們以存貨和應收賬款的質押、依靠訂單信用融資、上下游中核心企業擔保等類型為基礎開展了一些農業供應鏈融資產品。隨著互聯網金融的發展，供應鏈金融產品總體上越來越豐富多元，農業供應鏈金融產品總體上有了一定程度的增加。但是農業供應鏈金融的運作顯得“雷聲大，雨點小”，多數的農業供應鏈融資需求沒有得到滿足，大量的潛在需求也有待激活和作為有效需求得到滿足。

2.運城市農民專業合作社融資現狀

山西省運城市常住人口數五百余萬人，是山西省的主要農業收入城市之一。目前，全市農民合作社14712個，入社成員

22.85萬戶，其中國家級示范社96個、省級示范社421個，市級示范社688個、縣級示范社1214個，各項數據位居山西前列。隨著政府各種優惠補貼政策下運城市合作社的飛速發展，與合作社發展相對應的資金不足問題也隨之顯現，其中關于融資的問題包括：（1）融資政策偏向大規模合作社，中小型合作社政策偏向少，起步資金匱乏，難發展壯大；（2）政策資金到款慢，營運資金回款周期長，影響整個營運流程；（3）信用體系建設不足，應收賬款存在拖欠問題，整個產業鏈資金流動受限；（4）部分合作社物流、倉儲能力不足，需要經常對接物流倉儲企業，同時因為下游企業回款慢，導致產品卡在物流環節；經過分析調查，這些問題主要由以下幾個原因導致：（1）農民專業合作社生產的產品一般來說價值比較低，作為抵押品的話價值不足，致使融資成本升高；（2）農民專業合作社內部存在制度不健全問題，財會人員能力也較弱，致使其獲得資金能力不足；（3）銀行與合作社的信息不對稱，銀行對新政策宣傳少，合作社對銀行新政策了解不夠全面，造成政策不足，融資成本高；（4）缺少明確的身份認證和風險控制手段；（5）政府政策對農民專業合作社融資支持不足；（6）供應鏈上下游中融資功能有限，內部資金互助困難。

3.供應鏈融資模式在運城市農民專業合作社中應用

實地調查發現，運城市農民專業合作社農產品供應鏈按圖一流程進行：

圖1 運城市農業供應鏈流程圖

3.1 依靠金融機構對訂單量評判以信用度融資的融資模式

該模式是根據農民專業合作社與供應鏈下游的農產品加工、銷售企業之間真實的交易訂單，利用金融機構的信用體系，而達到融資的目的。本質上是在國家供應鏈金融政策與運城市及其下轄縣的農業金融扶持政策背景下，通過銀行、信用社、地方金融、互聯網金融等金融機構對合作社訂單數據及合作社情況進行分析，得出信用評價，據此對其進行融資。它的具體操作如圖2：

圖2 依靠金融機構對訂單量評判以信用度融資的融資模式

此模式在農產品生產之前就可以獲得融資，比較適合缺少資金并且下一期生產成本較高農產品訂單的農民專業合作社。在生產前簽訂訂單可以保證銷量，適合市場競爭激烈價格波動大或者市場小購買群體固定的農產品。融資來的資金只可以生產按訂單規定的產量、環境等要求下的農產品，適用于周期內不改變生產性質的合作社以及對農產品的生產有一定資金需求的訂單。依靠訂單融資的合作社下一季只能生產訂單內種類與數量農產品，轉變困難，適用固定農產品生產合作社。訂單簽訂后訂單企業與金融機構可以監督農產品的生產情況，即使根據情況調整生產問題，減小發生病害、減產、品質受損后的損失。

3.2 向金融機構質押應收賬款債券的融資模式

該模式是合作社以實際銷售產生的應收賬款作為質押向金融機構融資的方法。它的具體操作如圖3：

圖3 向金融機構質押應收賬款債券的融資模式

此融資模式中合作社可以將未收取的應收賬款債券變現速度，其他下游企業的未付款項也可以通過更多變的形式與金融機構溝通進行還款。比較適用于合作社應收未收的賬款較多且難短時間內收回，導致資金周轉不暢，營運資金不足，下期生產又急需資金的情況。該模式融資的款項可以不按特定用途使用自由支配，可以應對合作社計劃轉換生產種類或擴大生產規模的情況。

3.3 質押農產品以獲得質押貸款的融資模式

該模式中專業合作社將農產品交由物流企業進行物流、倉儲、分揀或者質押給物流企業，以此從物流企業獲得服務和質押融資貸款。具體操作如圖4：

圖4 質押農產品給物流公司以獲得質押貸款的融資模式

如果此模式中的物流企業沒有足夠的閑置資金，合作社也可以向農產品加工、經銷企業申請融資，并借助物流企業的倉儲功能。此模式中農民專業合作社可以利用物流企業的物流、倉儲、分揀功能與合作社這些方面的不足進行互補，可以為社內農產品業務提供較好的貯存條件場地，節約初步分揀的人力物力，適用于儲存條件差分揀人員缺少的農民專業合作社。合作社在生產結束時不需等待可供銷售的成熟市場就可以利用質押農產品獲取一定融資資金，從而為進行下一輪的生產提供充足的資金條件，適用資金周轉慢的合作社。農民專業合作社如果沒有承擔較大市場價格波動風險的能力時，可以將農產品質押給物流企業或農產品加工、經銷企業，獲取融資同時可使后者從質押農產品的過程中通過賺取差價獲利，實現共贏。

4.結論

經過上述對合作社供應鏈融資模式的分析研究，發現要想解決運城市合作社的融資問題，需要供應鏈上的多個主體共同發展。一是銀行作為資金供給主體在提供供應鏈融資服務時，應該構建完善的供應鏈貸款業務體系，嚴格把控和審查供應鏈企業的準入條件，防止“老賴”出現導致供應鏈中各主體營運資金斷流，影響發展；對信用等級較高的合作社提供更多有時效性的融資政策傾向；對于新成立的合作社主體，加強審核的力度與效率，若合作社經評定存在良好的發展前景與信譽，應給予融資支持。二是對于農民專業合作社，要牢牢把握機會與下游企業搭建堅不可摧的合作關系，形成供應鏈的一部分，以此提高營運資金流轉效率；同時以提高經營水平為基礎，通過加深合作，發展多元、多主體經營的產業鏈，增強各主體資金流動效率，降低各主體間融資難度，達成共同利益；同時應該完善財務制度，加強財務人員培養，建立公開化財務制度，提高企業財務信譽度。C