長江存儲突圍

覃毅　鄢子為

9月中旬，一則消息震驚芯片行業。

蘋果公司表示，正在評估從長江存儲采購芯片，以用于在中國銷售的iPhone手機中。此前，蘋果一直采用三星、SK海力士的存儲芯片。

長江存儲CEO楊士寧曾表示，公司產品已打入華為Mate40供應鏈，性能不輸美日韓系產品。

成為高端手機的供應商，這間接說明了長江存儲的技術實力。

這家國產存儲芯片龍頭，借助自研的Xtacking架構，打破了國外芯片巨頭近乎壟斷的局面，與三星、海力士站在了同一起跑線上。

追趕巨頭

存儲芯片有兩個重要領域：DRAM和NAND。

DRAM與CPU相連，又叫運行內存，關機就會丟失數據;NAND是一種存儲技術，斷電后仍能保存數據。

長江存儲的前身——武漢新芯成立之初就選擇了最先進的3D NAND技術。

二維NAND就像是停車場，車越多越難停;3D NAND即是建設一個立體停車場，層數越多，可停的車越多。

三維技術的好處是，能在相同的“占地面積”上，集成更多的晶體管，擴大存儲容量。

楊士寧早就指出，摩爾定律結束了，三維集成是未來最重要的賽道。

存儲芯片巨頭三星、SK海力士，均押注3D NAND技術。

2017年，長江存儲完成32層3D NAND測試芯片設計時，三星64層NAND已經量產;當它完成64層NAND流片，三星又完成了96層NAND的量產。

大廠根基深厚，長江存儲要想爭得一席之地，必須實現技術突破。

經過多年技術積累，長江存儲推出晶棧Xtacking架構。

這是一種先進的芯片封裝技術。

傳統NAND架構里，一塊晶圓片上有兩種電路：一是外圍邏輯電路，負責接收指令信號，比如存儲、刪除等;二是存儲單元。在高溫條件下，外圍邏輯電路易失效，影響芯片性能。

長江存儲獨辟蹊徑，在兩片晶圓上分別加工外圍電路和存儲單元，再通過Xtacking技術封裝起來，在指甲蓋大小的面積上，實現數十億根金屬通道的連接。

這有兩個好處，一是芯片更穩定;二是同樣面積上的存儲密度增加了。

2020年，長江存儲基于Xtacking技術架構研發的128層NAND開始量產，基本抹平了與三星的代差。三星的最高水平是96層NAND，長江存儲直接跳過了這一階段。

長江存儲成立于2016年。一家只有6歲的企業，是如何追上巨頭腳步的？

楊士寧將經驗歸結為三點：找對人，砸對錢，做對事。

畢業于美國知名理工大學倫斯勒學院的楊士寧，早先在英特爾、中芯國際等芯片廠商擔任技術高管。自2013年開始，他加入武漢新芯，一直都是技術攻堅的團隊核心。

現任長江存儲董事長的陳南翔，同樣是半導體行業元老級人物，曾在華潤電子工作18年。

另外，作為湖北集成電路產業的核心成員，長江存儲擁有高校人才和科研資源支撐。

目前長江存儲（含武漢新芯）已在武漢、上海、北京等地設有研發中心，共有員工1萬余人，其中研發工程技術人員6000余人。

突圍希望

長江存儲的發展也離不開國家芯片大基金的支持。

大基金一期投資135.6億元，持股約24%;2017年，又向長江儲存的間接控股股東“湖北紫芯”，投資145.79億元，占比49.24%。2021年12月，長江存儲二期科技公司募資，為支持其提高產能，大基金二期又投了180億元，持股30%。

有了資金儲備的長江存儲，扎根前沿技術，選擇了一條自主研發與國際合作相結合的路線。

楊士寧解釋道，在技術上，要有自己的實力，但不一定要從零做起，可以尋求國際合作。若沒有自己的技術實力作為支持，在談判桌上就沒有話語權。

長江存儲在短時間內完成了技術升級，用楊士寧的話來說，就是“3年時間走過國際廠商6年的路”。

在當前環境下，長江存儲仍需背水一戰。

集邦咨詢數據顯示，2022年二季度全球NAND閃存產能是250萬片，長江存儲產能是10萬片，全球市場占有率只有4%，而三星、SK海力士、美光的總體市占率接近95%。

長江存儲急需擴大產能，贏得市場份額。

該公司目前的產能有：2016年成立的1期工廠，去年底已實現滿產10萬片/月;在2021年啟動的二期項目，預計產能將達到10萬片/月。

在長江存儲打入蘋果供應鏈的傳聞下，一些市場人士給出樂觀預期：“需求和產能提升，有望提高市占率?！?/p>

如今消費電子行業需求疲軟，大幅擴產如同踩鋼絲。

集邦咨詢調查顯示，2022年以來，NAND Flash市場交易凍結，買方消極觀望，紛紛傾向不議價，原廠庫存壓力大。

該機構預測，今年第三季度，NAND Flash價格跌幅將擴大至8%—13%，跌勢恐將延續至第四季度。

這一波下行周期，考驗長江存儲的產業協同能力。

不過，國內對存儲芯片的需求量大，NAND和DRAM的采購規模幾乎占據全球供貨量的三分之一。

根據海關數據，從2018年至2021年，中國進口芯片支出超過3000億美元，其中存儲芯片這一類支出去到800億美元。

再加上用戶對存儲芯片的需求持續提升，比如一部iPhone14手機搭載128 GB NAND，已是入門級配置。

積累了人才和技術實力的長江存儲，產品質量過關，本土企業有競爭優勢，有望拿到更多市場份額。

其股東紫光集團破產重組時，去年高榕資本曾給長江存儲估值1600億元。可見，資本市場對長江存儲給予極大期待。