財務風險量化評估模型構建實證研究
——以中石油海外部分企業為例

董月超

一、引 言

（一）財務風險

人類的社會活動決定了風險的產生有其必然性，風險的基本特征和內涵也決定了風險具有多樣性和復雜性。在企業的生產經營和發展過程中，風險是其面臨的最重要問題之一，而作為風險核心內容的財務風險則是企業必須要進行管理和控制的對象。

財務風險是經營主體在生產經營中，因面臨不同經營環境而產生的不確定性因素，這些不確定性因素造成了現實財務結果與預期結果偏差的可能性。企業的生產經營行為必然會導致財務風險的產生。在實際工作中，不存在將財務風險徹底消除。當然，不同類型企業面臨的財務風險內容存在差異性。從經營成果來看，財務風險最終會影響企業的市場競爭力、經營穩健性、獲利性和未來發展能力。財務風險具有風險的基本共性特征：一是客觀性。風險無處不在，存在于生產經營的全過程，不以人的意志為轉移。二是不確定性。由于影響財務活動結果的因素多種多樣，且每時每刻都在發展變化，管理者不可能事前準確確定財務風險的大小，同時風險的本質也決定了財務風險的不確定性。三是可度量性。無論是對財務風險進行定性還是定量，財務風險最終是可以衡量大小的。財務風險管控往往以企業整體效率為出發點，綜合企業治理和管理兩個層面，最大限度滿足利益相關者的需求。企業通過各種技術手段，利用風險的兩重性，對財務風險進行內部控制和全面管理，將內部控制與風險管理之合力共同作用于財務風險。……