國外解決小微企業融資難的政策措施

楊美

摘 要：小微企業的融資，由于其發展過程中的特殊矛盾和特殊規律，使其融資難的問題發展成為一個世界性的難題，近幾年來，包括我國在內的世界上很多國家和地區都已經作出了大量的實踐探索，積累了很多實踐經驗。本文主要分析探討美國、德國、日本等國家在解決本國小微企業融資難的過程中的政策措施，以期對我國解決這一難題有所借鑒。

關鍵詞：小微企業;財稅優惠;完全市場經濟國家

一、美國的政策措施

美國企業中98%都是小微企業，作為一個市場化程度非常高、崇尚自由競爭的國家，美國采用向資本市場融資的這種方式占比例較高。21世紀初，據Berger&dell對美國的小微企業進行抽樣調查顯示，美國小微企業的股權融資約占其總資產的49.63，債務融資則占50.37%。[1]總體來看，美國政府對本國的小微企業的支持手段主要包括以下幾個方面。

第一，通過設置小企業管理局來為小微企業提供專門服務。美國政府很早就認識到只依靠市場的力量無法完全解決小微企業融資難的問題，于是在1953年就成立了隸屬于美國聯邦政府的獨立機構--小企業管理中心（Small Business Administration，SBA），并在各個州設立辦事處和分支機構，為小微企業提供綜合性、全方位的服務，包括政策性貸款、擔保和咨詢服務。其主要職能是幫助小微企業解決資金不足及融資難的問題。小企業管理局經國會授權撥款，小微企業可以通過直接貸款、協調貸款和擔保貸款等多種形式來獲得資金幫助。[2]

第二，建立完善的法律保障體系。美國從上個世紀初便開始通過法律手段來對小微企業進行保護。1953年，美國國會立法通過了《小企業法》和《小企業投資法》;1964年，美國國會通過了《機會均等法》;1975年，美國開始實行《公平信貸機會法》;1982年，美國政府頒布《小企業技術創新法》;2008年后，美國國會立法通過《小企業貸款基金法》。

除此之外，美國還制定了《聯邦技術轉移法》、《小企業公平競爭管理法》、《小企業經濟政策法》和《擴大小企業出口法》等，通過上述法律法規的制定，美國已經形成了較為完善的保護和扶持小企業的法律體系。

第三，加快非銀行金融機構積極參與的步伐。有了完善的法律體系，再加上美國的風險管理技術水平的不斷提高，其非銀行金融機構也積極參與到了小微企業融資市場中來。比如美國著名的美林證券公司，其通過開展電話銀行、借記卡、網上銀行等業務方式吸引小微企業融資，這些業務方式使得其業務增長率達到20%以上，被銀行業視為該領域的主要競爭對手。

二、德國對小微企業的扶持

中小微企業占德國總企業數的99.7%，其中微型企業約占78%。德國小微企業融資的主要途徑是間接融資。

德國對小微企業的扶持主要體現在以下幾個方面：

第一，建立完善的法律體系。德國通過制定一系列法案來扶持小微企業，幫助其融資。1957年，德國制定《反限制競爭法》，到2005年，該法共修訂七次，通過限制大企業來保護小微企業的發展。此后，德國國會相繼通過《改革中小企業結構的基本綱領》（1970年）、《聯邦政府關于中小企業研究與技術政策總方案》（1977年）、《中小企業促進法》、《中小企業研究和研制工作基本設想》（1978年）、《中小企業增加就業法》、《標準化法》、《中小企業減負法》等。通過以上法律法規的實行，德國小微企業的產業競爭秩序得到了規范，德國小微企業建立起了合理的企業規模結構，這些法律法規為小微企業的良好發展作出了重大貢獻。

第二，實行財稅優惠政策。德國政府是對小微企業實行財稅優惠政策的典型代表。從1984年開始，德國政府就制定了針對中小企業尤其是初創階段的中小企業以及德國落后地區的企業實行減免稅收的優惠政策。

第三，大力建設信息與技術服務支持系統。德國政府為中小企業建立專門的網站和熱線電話，中小企業可就融資和促進措施問題向聯邦經濟部的相關專家咨詢。同時，政府還特別重視各種半官方和半民間的行業協會的作用。[3]

第四，充分發揮各類金融機構的作用。德國政府通常情況下不直接向小微企業提供財政方面的補貼，而是通過各類金融機構向本國的小微企業提供各種融資服務和融資渠道，從而起到促進和扶持本國小微企業快速發展的作用。而德國政府會向為本國的小微企業提供貸款的銀行支付2%～3%的利息來進行補貼。

三、日本政府對小微企業的扶持

日本是對本國小微企業扶持力度最大，采取手段最多的國家。和美國相比較，日本小微企業采用直接融資占總融資的比例較低。其主要的融資方式是間接的商業銀行融資途徑，直接的資本市場融資作為輔助融資渠道。日本政府對小微企業的扶持手段主要包括以下兩個方面。

第一，建立完善的立法保護體系。日本政府在小微企業融資方面的立法支持起步比較早，發展較快，已經形成了一套系統的中小企業法律法規體系。1963年，日本政府頒布實施了《中小企業基本法》，該法成為日本中小企業發展的綱領性法律文件，被稱為“日本中小企業憲法”。此后日本又制定了《中小企業信貸保護法》、《中小企業創造活動促進法》、《中小企業現代化促進法》、《中小企業經營革新支援法》、《中小企業經營領域調整法》、《防止中小企業倒閉破產法》、《特定不景氣地區中小企業對策臨時措施法》等一系列法律法規，這一系列完善的法律法規為日本中小企業的健康發展起到了非常重要的作用。

第二，建立政策性金融機構。除了完善的法律法規體系，日本政府還建立了多層次的政策性金融機構來為本國的中小企業提供專業服務。

日本政府建立的政策性貸款機構主要有日本中小企業金融公庫（JASME）、國家生活金融公庫（NLFC）和商工組合中央金庫（Shoko Chukin Bank）等機構，這些政策性貸款機構會為日本的中小企業提供間接的融資支持或向其提供利率較低的政策性貸款。

同時，日本政府還是世界上最早建立中小企業信用擔保體系的國家。日本全國共有52個信用擔保協會為中小企業貸款提供信用擔保。日本中小企業信用保險公庫則為信用保證協會提供再擔保。[4]

四、國外解決小微企業融資難的措施對我國的啟示

通過對美國、德國和日本三個發達國家解決本國小微企業融資困境所采取的政策支持的分析，對于解決目前我國小微企業融資難的現狀具有很大的借鑒意義。美國是自由市場經濟，其在對本國的小微企業進行政策扶持時，以政府為主導的直接干預比較少，美國主要是依靠市場這只“看不見的手”來對本國的小微企業提供支持的。

德國與美國相比，政府的直接干預手段比較多，[5]比如，德國為了鼓勵本國小微企業的發展，通過嚴格的立法手段和行政手段來限制本國大企業的壟斷行為，這些嚴格的政府干預手段為德國小微企業的發展提供了很好的條件。

日本主要以政策性金融機構的扶持為主要手段，同時，日本還通過發展風投和資本市場等手段來扶持本國小微企業的發展。

分析三個國家在解決小微企業融資困境上的措施對我國的啟示總結如下：

1.不同的國家在解決本國小微企業融資困難的問題上都以本國的實際情況出發，有針對性的采取不同的支持措施，因此，我國在借鑒別國的成功經驗之前，應首先注意到這一點，不可直接將別國的經驗直接拿來使用，而應以我國經濟發展的現狀為出發點，結合我國小微企業發展過程中的特點，制定相應的政策和措施。

2.因為我國還不是完全市場經濟國家，在某些行業和領域政府的干預比較多，我國在制定解決本國小微企業融資困難的措施時，應針對不同的行業采取直接干預、間接干預或者不干預等相結合的方法和手段來對我國小微企業提供融資支持。

3.結合別國的成功經驗，應該認識到，政府在解決小微企業融資困難這一難題上應主動發揮其主導作用，政府應盡快通過完善立法、出臺各種扶持政策等措施來幫助我國的小微企業解決融資難的問題。

注釋：

[]]楊再平、閆冰竹、嚴曉燕 著：《破解小微企業融資難最佳實踐導論》，北京：中國金融出版社，2012年，第26頁

[2]胡金龍：《廣西小微企業金融支持問題研究》，廣西師范學院碩士論文，2013.6.1

[3]楊再平、閆冰竹、嚴曉燕 著：《破解小微企業融資難最佳實踐導論》，北京：中國金融出版社，2012年，第19頁

[4]楊再平、閆冰竹、嚴曉燕 著：《破解小微企業融資難最佳實踐導論》，北京：中國金融出版社，2012年，第36頁

[5]朱坤林：《中小企業融資政策國際比較及其啟示》，經濟問題探索，2008年9月1日