淺析“營改增”對資產管理公司稅負的影響及對策

馬劍 蘇州高新資產管理有限公司

2016年，中國財政部和國家稅務總局聯合發布了關于財稅制度改革的36號文，明確規定從2016年5月1號開始，金融服務行業、生活服務行業被納入營改增的范圍之內。這就標志著中國營改增稅制改革的全面推行。營改增稅制改革的基本目標之一是消除營業稅和增值稅帶來的重復征稅現象，同時也要提高企業的運營效率，降低企業的稅負。這種稅制改革將會對金融行業造成重要影響。對于資產管理公司而言，其會根據行業經營的特點，將非專業的領域外包，從而達到稅負的平衡取得更多的可抵扣進項稅額。因此，開展營改增稅制改革對資產管理公司稅負影響研究就顯得尤為重要。

一、資產管理公司經營業務介紹

（一）不良資產經營

不良資產運營是資產管理公司經營業務的基礎之一。資產管理公司會根據不同的細分市場，制定差異化的管理策略，實現不良資產的增值和重組收益。對不良資產的管理可以進一步細分為不良債權管理、債轉股資產經營、不良資產受托管理等。資產管理公司會從一些企業獲得不良債權，進而對債權資產進行競標、拍賣或收購。資產公司對不良資產進行處置以后會獲得一定的收益。其次是對債轉股資產經營業務。資產管理公司會購買一定的可轉換債券[1]。

在債券轉換日，公司將債券轉化為企業的股權，同時資產管理公司還會對持有企業的股權進行操作，比如資產置換、重組、從而實現股權的溢價。最后是不良資產的委托代理，很多企業會將自身存在的不良資產委托資產管理公司進行代理。而資產管理公司會對不良資產存在的問題進行解決，比如可以對不良資產進行處置、清算或者重組，以此來獲得收益。

（二）金融服務

資產管理公司憑借金融牌照，通過和各種銀行機構的合作，構建全方位的金融服務平臺，為客戶提供個性化，差異化的融資渠道和金融產品，可以幫助客戶建立具有自身特色的金融服務體系，滿足處在不同發展階段企業的金融服務需求。

（三）資產管理和投資

資產管理公司在金融服務的過程中，會積累大量的客戶資源，而且會不斷地研發新的金融產品，從而在市場上形成一定的知名度。常見的資產管理公司業務為資產管理和投資。常見的資產管理業務主要有信托業務和私募基金。資產管理公司可以作為受托人，管理和處置信托資產，從而實現信托資產的收益。同時，資產管理公司還可以憑借充分的管理經驗，為其他企業提供資產管理的咨詢服務，獲得相應的傭金。除此之外，資產管理公司還憑借金融產品的研發能力，為客戶定制個性化的金融產品。其次，資產管理公司的私募基金業務涵蓋的范圍非常廣泛，包括但是不限于股權投資、股權投資管理、投資咨詢服務等。資產管理公司會對各個行業中的潛在企業進行發掘，重點投資具有升值空間的龍頭企業[2]。

最后，資產管理公司常見的一種業務類型為財務性投資，比如資產管理公司會開展股權投資業務。資產管理公司會將部分資金投入到部分上市企業，從而獲得相應的股權投資收益。

二、營改增稅制改革對資產管理公司帶來的變化

（一）納稅義務人的變化

首先，在稅制改革的前后，納稅義務人的范圍和資質是基本相同的。稅制改革之前的營業稅納稅人轉變為增值稅納稅人。但是，從營業稅納稅主體的角度而言，其無須進行一般規模納稅人和小規模納稅人的區分。而對于增值稅的納稅主體而言，需要根據其年銷售額劃分為一般規模納稅人和小規模納稅人。其次，一般納稅人和小規模納稅人使用的增值稅稅率是不同的。而且，小規模納稅人取得的進項稅額不可以進行抵扣。最后，在發票開具的權限上，一般規模納稅人能夠自行開具發票，而小規模納稅人很多時候需要稅務機關代開發票。而且，從程序要求來看，一般納稅人在完成納稅主體資格登記之后，不得轉為小規模納稅人。

（二）征稅范圍的變化

資產管理公司發生的增值稅納稅行為有銷售服務、無形資產或者不動產，是指有償提供服務、有償轉讓無形資產或者不動產。但同時又規定，屬于下列行為的非經營活動例外。首先，單位員工為雇主提供的有償服務。其次，單位為員工提供的有償服務。再次，本著實質重于形式的原則，有些行為應該視同銷售繳納增值稅。但是，單位向其他單位和個人提供的無償服務屬于視同銷售的行為，但是用于公益事業的除外。單位向其他單位或個人無償轉讓無形資產或不動產，但用于公益事業的除外。視同銷售行為就要求其按照一定的標準，計算銷售稅額繳納增值稅。

（三）應納稅額計算的變化

由于資產管理公司屬于金融行業，因此，營業稅一般采用的是比例稅率。按照資產管理公司的營業額，根據固定的稅率，計算獲得納稅額。但是營改增稅制改革以后，金融企業的稅負計算方法出現了一定的變化[3]。金融企業的增值稅計算方法分為一般計稅方法和簡易計稅方法，前者適用于一般納稅人，后者適用于小規模納稅人。同時又規定一般納稅人發生稅法規定的特定行為，可以采用簡易計稅方法。但是在作出選擇以后，三年之內不得變更。一般計稅方法是由企業的當期銷項稅額減去當期的進項稅額。當計算企業當期的銷項稅額時，企業的銷售額為不含稅金額。而企業的當期進項稅額為收到的發票中說明的稅額。當企業當期的進項稅額大于銷項稅額時，企業可以將進項稅額超過銷項稅額的部分，留到下期繼續抵扣。

（四）征收管理方面的變化

稅制改革之后，對金融企業稅收征收管理方面會出現兩方面的變化。第一是征收機關出現了變化。營業稅的征收機關是地方稅務局，而增值稅的征收機關是國家稅務局。第二是發票管理方面的變化，在稅制改革之前，營業稅按照企業開具的發票金額進行納稅，在稅制改革之后，一般納稅人在銷售商品時，需要開具增值稅發票，在購入商品時，需要向銷售方索取發票。而小規模納稅人需要開具增值稅專用發票時，需要申請稅務機關代為開具。

三、營改增對資產管理公司銷項稅額的影響

（一）不良資產的處置

企業在對不良資產進行處置時，如果處置債權金額小于或者等于原始債權本金，那么企業暫時不用繳納增值稅，如果處置不良債權所獲得的金額超過了原始債權本金金額，那么應該將超過部分按照貸款服務中的利息服務項目，收取6%的增值稅。

（二）商業化附重組條件不良資產業務

附重組條件的不良資產處置業務的收入主要來自重組過程中獲得的利息以及財務顧問費用。根據增值稅的有關規定，利息收入按照6%的稅率，計算增值稅。而財務顧問費指的是公司提供中間服務而獲得的收入。公司可以將財務顧問費納入“直接收費金融服務”項目中去，同樣按照6%的稅率計算繳納增值稅[4]。

（三）其他商業化固定收益類業務

除了上述業務之外，資產管理公司還具有其他的固定類業務，比如購買信托資產、理財產品等。對于這些業務獲得的收益，應該按照6%的稅率計算繳納增值稅。

（四）營改增對資產管理公司進項稅額的影響

資產管理公司購入的固定資產、商品或者服務，只要取得了增值稅專用發票，那么就可以作為抵扣進項稅額的依據，但是，由于很多資產管理公司屬于輕固定資產的類型，所以，一般其固定資產可以抵扣的進項稅額較少。而資產管理公司所支付的差旅費以及訴訟費用無法取得專業的增值稅專用發票，導致無法抵扣進行稅額。資產管理公司在購買固定資產、安裝服務以及購買商品環節取得的進項稅額可以抵扣。但是，一般而言，這些金額較小。

營改增的稅制改革之后，明確固定資產管理公司所產生的利息支出所產生的進項稅額不得進行抵扣。而且，金融商品轉讓無法取得增值稅專用發票。但是，對于資產管理公司而言，利息支出甚至能占到其成本費用的較高比例，在這種情況下，公司的很多利息費用是無法抵扣的，企業的稅負呈現出增加的態勢。

（五）營改增對資產管理公司總體稅負的影響

文章以某一個資產管理公司為案例，研究了2019年10月份的繳稅情況。研究發現，2019年10月，公司的銷項稅額為360381.13元，而實際繳納的增值稅為321278.06元。如果按照營業稅進行測算，公司應該繳納的營業稅為318490元。如果不考慮其他附加稅，那么公司的實際稅負是提高了的，上升了0.87%。而2019年公司的增值稅銷項稅額為2221112.09元，如果按照營業稅的稅率進行測算，公司應該繳納的營業稅為1963000元。所以，如果不考慮其他的附加稅，公司本月份的稅負也是加重的情況[5]。同營業稅相比，增值稅稅負大概增加了13.14%。

而公司稅負上升的原因是多方面的。首先，資產管理公司的營業收入都來自公司的不良資產管理、債務重組收益以及財務顧問收入等，而公司的營業成本主要是利息支出以及付出的管理費用等。但是，在稅制改革之后，占公司經營成本較高比重的利息成本都為系統內部的借款，無法取得增值稅發票，導致可抵扣的進項稅額減少。

四、資產管理公司應對營改增稅制改革的策略

（一）利用轉貸免稅條款，合理降低稅負

根據增值稅等金融服務業務的規定，如果企業用不高于同期銀行或者其他非銀行機構借入款項的利率借給下屬企業使用的，所收到的利息免征增值稅。很多資產管理公司的規模較大，存在著較多的子公司和分公司。如果總公司將取得的借款轉給子公司，那么轉貸免稅的規定可以發揮作用，避免總公司因借款行為而繳納增值稅，避免了公司重復征稅的情況。

但是，如果用高于借款銀行協定利率向子公司收取利息，那么就應該就利息的全額計算并繳納增值稅。很多資產管理公司的借款基本是日常業務，而且，借款利息是子公司融資的重要成本。如果總公司和子公司合理利用轉貸免稅協定，那么就可以為資產管理公司節約大量的稅收成本。因此，總公司在轉給子公司貸款時，要對每一筆的借款進行審核，促使借款規范化。

（二）合理安排稅基，確認金融服務納稅義務的發生時間

根據財稅〔2016〕36號文規定，對于超過90天的逾期貸款利息，暫不確定銷售額，待實際收到時確認利息收入。因此，資產管理公司可以采用簽訂分期合同調整利息收入時間的方式來推遲納稅時間，避免利息收入計入當期銷售金額。比如，某資產管理公司在2018年，6月10號向某企業發放貸款500萬元，期限為90天，約定貸款利率為4%，并且要在每月的10號向資產管理公司支付利息。但是，由于借款企業面臨的外部環境出現變化，導致企業的經營狀況急劇惡化，沒能按時繳納連續三個月的利息，但是由于這些利息支付期限還在90天以內。

因此，資產管理公司仍然要將利息收入納入銷售額，計算增值稅。但是，資產管理公司可以和企業商議修改合同，變更6月份應收利息收入的確定時間，可以和企業簽訂信托貸款合同，規定企業在每月月初，即6月1號、7月1號和8月1號向資產管理公司支付利息。如果資產管理公司在9月14號申報納稅時，由于6月份的借款逾期天數已經超過了90天，那么資產管理公司就可以不用將6月份的利息收入計入納稅額，僅需就7月份和8月份的利息收入繳納增值稅[6]。

（三）利用購買和外包策略進行納稅籌劃

自營改增稅制改革之后，資產管理公司購入不動產、其他固定資產，租賃不動產。進行不動產的裝飾、維修；購買相關的信息設備，購入第三方軟件系統服務，購入網絡服務等，委托第三方機構開發軟件服務，購買廣告和宣傳服務，購買安保服務；資產管理公司購入各種辦公用品，支付水電費，支付運輸物流費用，購置專利權和非專利技術等所取得的進項稅額都可以抵扣。資產管理公司應該積極應用外包服務，采購各種商品和服務，所取得增值稅進項稅額均可抵扣，公司的稅負大大降低了。

舉例來說，資產管理公司當月的銷售金額為560萬元，其中購買固定資產、辦公設備、費用所支付的金額為230萬元。如果按照營業稅稅率測算，公司應該繳納的營業稅為560*5%=28萬元。但是，公司稅制改革之后，增值稅的銷項稅額為560÷（1+6%）*6%=31.7萬元，而資產管理公司采購應該支付的增值稅進項稅額為230÷（1+13%）*13%=26.46萬元，那么資產管理公司當月應該繳納的增值稅為31.7-26.46=5.24萬元。同稅制改革之前的稅負相比，公司的稅負減少了近23萬元。

（四）加強合同管理

資產管理公司在選擇客戶或者供應商進行合作時，一定要將對方的身份進行明確，尤其在合同簽訂的環節，一定要明確對方納稅人的主體資格，在合同條款中應該明確稅率，盡量選擇和一般規模納稅人進行合作。因此，從小規模納稅人無法取得增值稅專用發票。同時，要對開票方的信息進行精確核對，完善發票信息，進而節約成本，降低企業稅負。發票應該明確稅率、開票方、收票方、價格和增值稅金額以及發票備注。這樣就能夠明確雙方的責任。同時，雙方還應該就價外費用、行業折扣和現金折扣的詳細情況進行明確，這有利于稅收核算，避免了不必要的稅收成本，從而降低了企業稅負。資產管理公司還應該考慮稅收政策的變動性，很多納稅項目的稅率經常出現變化，因此，要在合同中進行控制，規避稅收法律變動帶來的風險。

除此之外，資產管理公司還應該在合同中詳細規定和發票有關的內容，比如可以明確只有取得完整準確的發票，才可支付款項。資產管理公司要求發票及時到達，如果出現發票不規范或者發票傳遞逾期的情況，可以要求對方承擔一定的違約責任。

（五）加強發票管理

因為增值稅專用發票是資產管理公司計算繳納增值稅的基本依據之一。因此，資產管理公司在日常經營活動中應該制定科學有效的發票管理制度，加強對發票的管理，控制成本，合理降低企業稅負，比如應該對供應商的身份信息進行有效采集和更新，確定應該開具的發票類型和相關的備注信息。同時在進行產品采購之前，應該對各個供應商的報價情況進行選擇和對比，選擇性價比高的供應商進行合作。通過對合作者的嚴格把控，資產管理公司能夠獲得更多的增值稅抵扣發票，從而提高公司的增值稅進項稅額。

（六）加強和外部機關的溝通和聯系

首先，資產管理公司的財務部門應該加強同稅務機關、中國人民銀行或者是其他主管機關的定期溝通和聯系。資產管理公司的財務部門應該就具體的營改增稅制改革的相關內容向主管機關進行咨詢，在遇到納稅處理上的困難時，應該積極引入稅務機關的力量，讓稅務機關提出針對性的策略。同時，資產管理公司也應該向有關的主管機關申請一定的稅收優惠，利用有效的政策環境，有效降低公司的整體稅負。

五、結束語

營改增稅收制度改革是中國建立現代化的稅收制度的重要內容。旨在避免同時征收增值稅和營業稅的雙重納稅現象。營改增的稅制改革能夠從整體上降低企業的稅負，提高企業的稅務管理水平。但是從實際情況來看，在稅制改革以后，很多金融服務行業的稅負并沒有降低，相反呈現出上升的狀態。面對這種情況，資產管理公司應該積極地籌劃，采取多種策略，降低企業稅負。文章對資產管理公司的主要業務類型進行了介紹，并且分析了營改增稅制改革對資產管理公司整體稅負所產生的影響，進而從多個角度提出了利用稅制改革的相關政策降低資產管理公司增值稅稅負的策略。希望文章的研究能為資產管理公司稅收籌劃的開展提供一定的參考和借鑒。