基于現(xiàn)代企業(yè)的投資管理研究

毛瑞 中國(guó)建筑材料工業(yè)地質(zhì)勘查中心黑龍江總隊(duì)

投資管理是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展不可缺少的重要組成部分，通過(guò)對(duì)企業(yè)投資管理進(jìn)行分析，能夠在企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中找到平衡點(diǎn)，進(jìn)而讓企業(yè)發(fā)展變得更加穩(wěn)定。而且通過(guò)對(duì)現(xiàn)代企業(yè)投資管理進(jìn)行合理優(yōu)化，還能夠?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展創(chuàng)造出更為光明的發(fā)展前景。因此，有必要對(duì)現(xiàn)代企業(yè)投資管理進(jìn)行分析，以此來(lái)發(fā)揮出企業(yè)投資管理應(yīng)有的價(jià)值。

一、企業(yè)投資管理綜述

企業(yè)投資管理是財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，作為一項(xiàng)系統(tǒng)性管理工作，企業(yè)投資管理的根本目標(biāo)就是完善企業(yè)經(jīng)營(yíng)體系，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。通過(guò)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)階段的資金運(yùn)作方式進(jìn)行管理，可以讓投資活動(dòng)的開(kāi)展變得更加順利。投資管理為了發(fā)揮出應(yīng)有的價(jià)值，就應(yīng)該從決策、計(jì)劃、控制等多個(gè)角度來(lái)開(kāi)展各項(xiàng)管理工作。投資管理可以看作企業(yè)針對(duì)特定業(yè)務(wù)所開(kāi)展的一種管理活動(dòng)，若能夠借助投資管理對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行優(yōu)化，就能夠大幅增強(qiáng)企業(yè)在市場(chǎng)中的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

財(cái)務(wù)管理與投資管理的聯(lián)系十分緊密，因?yàn)閮烧咧g的根本目標(biāo)具有一致性，即通過(guò)梳理企業(yè)的投資管理活動(dòng)，以此來(lái)增強(qiáng)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，幫助企業(yè)獲得更多經(jīng)濟(jì)效益。作為財(cái)務(wù)管理的一環(huán)，投資管理屬于針對(duì)投資活動(dòng)所開(kāi)展的一種財(cái)務(wù)管理工作，因此企業(yè)投資管理水平的提高將會(huì)推動(dòng)財(cái)務(wù)管理水平的提高。除此之外，若將財(cái)務(wù)管理看作具有宏觀性的企業(yè)管理活動(dòng)，管理目標(biāo)就是企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)，而投資管理則屬于更加具體的管理活動(dòng)，因?yàn)槠溟_(kāi)展工作時(shí)的針對(duì)性更強(qiáng)，因此投資管理需要從細(xì)節(jié)出發(fā)來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)投資活動(dòng)的全方位梳理，以此來(lái)為企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

二、現(xiàn)代企業(yè)投資管理影響因素分析

現(xiàn)代企業(yè)為了獲得更為廣闊的發(fā)展空間，就應(yīng)該在發(fā)展階段重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)投資管理的價(jià)值。若將企業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)視作支撐經(jīng)營(yíng)發(fā)展的基本盤(pán)，則這部分業(yè)務(wù)就代表著企業(yè)發(fā)展中的下限，而投資管理則能夠在一定程度上影響到企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的上限，因此要加強(qiáng)對(duì)投資管理的分析，以此來(lái)讓投資管理在企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中發(fā)揮出其應(yīng)有的價(jià)值。

（一）人員影響

財(cái)務(wù)人員是企業(yè)開(kāi)展投資管理活動(dòng)時(shí)的活動(dòng)執(zhí)行者，因此財(cái)務(wù)人員的能力將會(huì)直接反饋到企業(yè)投資管理活動(dòng)中，并影響到投資管理活動(dòng)的正常推進(jìn)。從投資管理角度出發(fā)，財(cái)務(wù)人員不僅需要制定投資方案，只有經(jīng)過(guò)財(cái)務(wù)人員分析論證投資可行性，才能讓投資活動(dòng)得以立項(xiàng)執(zhí)行，所以為了讓投資管理發(fā)揮出應(yīng)有的價(jià)值，就應(yīng)該注意對(duì)財(cái)務(wù)人員的能力進(jìn)行培訓(xùn)，避免因?yàn)樨?cái)務(wù)人員能力不足而影響到投資管理的正常開(kāi)展，嚴(yán)重時(shí)還會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于企業(yè)而言，財(cái)務(wù)人員需要負(fù)責(zé)為投資管理奠定發(fā)展方向，如果投資方向錯(cuò)誤，則投資活動(dòng)必然會(huì)導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失[1]。

（二）財(cái)務(wù)投資決策

企業(yè)投資管理是針對(duì)企業(yè)投資活動(dòng)所開(kāi)展的一系列工作，投資決策將會(huì)為企業(yè)投資活動(dòng)奠定發(fā)展方向，因此企業(yè)在經(jīng)驗(yàn)發(fā)展中必須迎合企業(yè)發(fā)展水平以及市場(chǎng)趨勢(shì)來(lái)做出相應(yīng)的投資決策。只有借助投資決策來(lái)協(xié)調(diào)投資回報(bào)與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，才能讓投資活動(dòng)獲得應(yīng)有的回報(bào)。若在擬定決策時(shí)發(fā)現(xiàn)投資活動(dòng)超出了企業(yè)能力范圍或與市場(chǎng)及發(fā)展相悖，就會(huì)讓投資風(fēng)險(xiǎn)大幅增加。所以在開(kāi)展投資決策時(shí)，企業(yè)必須綜合現(xiàn)有的資金能力以及市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)等多種因素來(lái)反復(fù)論證投資是否可行，只有這樣才能保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展時(shí)的穩(wěn)定性。

（三）風(fēng)險(xiǎn)控制水平

所有的投資活動(dòng)在進(jìn)行過(guò)程中都必須面對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)，若能夠借助風(fēng)險(xiǎn)控制將投資風(fēng)險(xiǎn)限定在企業(yè)能夠接受的范圍內(nèi)，就可以在投資活動(dòng)中立于不敗之地。企業(yè)投資管理期間所面對(duì)的防線大致可以分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)兩類(lèi)。其中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)屬于客觀風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槭袌?chǎng)變化所引起的投資風(fēng)險(xiǎn)往往難以避免，只能夠借助風(fēng)險(xiǎn)管理提前對(duì)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行分析，并在分析結(jié)束后借助分析結(jié)果來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，以此來(lái)將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的影響降至最低。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)屬于主觀風(fēng)險(xiǎn)，通常可以看作由企業(yè)自身問(wèn)題而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，例如財(cái)務(wù)人員失誤操作、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系不完善等問(wèn)題都可以看作是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，這一類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)通常可以在投資活動(dòng)開(kāi)展之前主動(dòng)完成風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，因此為了降低投資風(fēng)險(xiǎn)，就需要在投資管理中提前對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行梳理，在降低企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)為投資活動(dòng)的開(kāi)展提供更多幫助[2]。

（四）融資模式與規(guī)模

在企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中，投資活動(dòng)所使用的資金往往只有一部分是企業(yè)的留存收益，而另外一部分資金則需要依賴市場(chǎng)融資。在企業(yè)留存資金有限的情況下，企業(yè)往往需要將更多資金壓力放在市場(chǎng)融資中，這種融資模式將會(huì)在一定程度上增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，因?yàn)橥顿Y資金屬于具有不穩(wěn)定性的資金類(lèi)型，因此在制定投資策略時(shí)，還必須考慮融資模式，如果企業(yè)投資時(shí)的資金來(lái)源于留存收益與股權(quán)，則可以適當(dāng)選擇風(fēng)險(xiǎn)稍高的投資，因?yàn)檫@部分資金更加穩(wěn)定，但如果投資資金主要為債務(wù)性融資，則必須在選擇投資項(xiàng)目時(shí)更多強(qiáng)調(diào)收益穩(wěn)定性。除此之外，融資規(guī)模將會(huì)影響到企業(yè)的投資決策以及融資成本，所以在開(kāi)展投資管理時(shí)，還應(yīng)該適當(dāng)結(jié)合收益率等各種因素來(lái)制定企業(yè)投資方案。

（五）宏觀經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)條件

宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境可以在一定程度上影響到投資收益率，因此宏觀經(jīng)濟(jì)是開(kāi)展投資管理不得不考慮的重要因素，只有結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)來(lái)分析并制定企業(yè)的投資決策，才能讓投資活動(dòng)與當(dāng)前的市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)更加契合。市場(chǎng)條件是影響投資的關(guān)鍵，在現(xiàn)代投資管理中，企業(yè)可以結(jié)合大數(shù)據(jù)來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)投資市場(chǎng)的分析，以此來(lái)掌握當(dāng)前的投資方向，只有在投資活動(dòng)開(kāi)始前掌握足夠的數(shù)據(jù)信息，才能借助宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境與資本市場(chǎng)條件來(lái)制定出切實(shí)可行的投資決策，進(jìn)而讓投資效果得到保障。

三、現(xiàn)代企業(yè)投資管理分析

現(xiàn)代企業(yè)的投資管理是企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中的重要環(huán)節(jié)，通過(guò)對(duì)投資管理進(jìn)行分析，可以讓投資活動(dòng)的開(kāi)展變得更加順利，避免企業(yè)因?yàn)橥顿Y管理不當(dāng)而留下財(cái)務(wù)發(fā)展隱患。

（一）投資管理流程分析

現(xiàn)代企業(yè)投資管理的核心任務(wù)就是對(duì)企業(yè)投資獲得進(jìn)行指揮，通過(guò)協(xié)調(diào)投資活動(dòng)的全流程管理，可以讓投資活動(dòng)在企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮出應(yīng)有的價(jià)值。投資管理主要流程如下：第一，確認(rèn)目標(biāo)。在投資管理期間，企業(yè)必須優(yōu)先確定投資目標(biāo)，然后通過(guò)分析外部環(huán)境并結(jié)合企業(yè)發(fā)展目標(biāo)以及財(cái)務(wù)發(fā)展情況來(lái)細(xì)化投資時(shí)間、方向等小型投資目標(biāo)。第二，資金管理。通過(guò)籌集并梳理投資管理期間所需要的項(xiàng)目資金，并對(duì)項(xiàng)目資金進(jìn)行統(tǒng)一安排與使用，可以避免資金在流轉(zhuǎn)過(guò)程中出現(xiàn)資金風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。第三，明確備選方案。投資的核心目標(biāo)就是利用企業(yè)資金為企業(yè)創(chuàng)造更多利潤(rùn)。因?yàn)橐还P資金在不同的使用方向上將會(huì)獲得不同的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與效益，因此為了實(shí)現(xiàn)投資效果最大化，就應(yīng)該提出備選投資方案，并從經(jīng)濟(jì)、技術(shù)兩個(gè)角度來(lái)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行合理評(píng)估，通過(guò)平衡項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)效益，可以讓科學(xué)決策效果得到進(jìn)一步提高[3]。第四，擇優(yōu)選擇方案。通過(guò)在備選方案中選出最為適合企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的投資方案，可以讓投資管理的效果得到保障。對(duì)于選定的投資方案應(yīng)該結(jié)合環(huán)境變化等因素來(lái)適當(dāng)調(diào)整投資目標(biāo)，以此來(lái)讓投資質(zhì)量獲得更多保障。

（二）投資管理組織結(jié)構(gòu)分析

企業(yè)為了讓投資管理效果得到保障，就必須完善投資管理的組織結(jié)構(gòu)，以此來(lái)提高投資管理工作的落實(shí)效果。企業(yè)開(kāi)展投資管理時(shí)所需要的職能部門(mén)有計(jì)劃部、投資部等多個(gè)部門(mén)，企業(yè)可以結(jié)合發(fā)展情況來(lái)對(duì)組織形式進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。

1.職能制

企業(yè)在開(kāi)展投資管理時(shí)可以結(jié)合職能制來(lái)設(shè)立管理部門(mén)，即按照不同部門(mén)的職能情況來(lái)劃分投資管理部門(mén)。在此期間，若企業(yè)規(guī)模較大，還可以對(duì)部門(mén)進(jìn)行細(xì)化，例如以地區(qū)為劃分基礎(chǔ)的海外投資部、華東投資部與以產(chǎn)品為核心的證券投資部等。部分劃分的科學(xué)目的就是對(duì)企業(yè)的投資管理工作進(jìn)行全方位細(xì)化，避免因?yàn)榻徊孀鳂I(yè)等問(wèn)題而影響到企業(yè)投資管理質(zhì)量。還需要注意的是，以職能制為核心來(lái)開(kāi)展部分劃分時(shí)，投資管理工作往往需要由不同部門(mén)相互協(xié)調(diào)進(jìn)行，由于不同部門(mén)所面對(duì)的活動(dòng)、業(yè)務(wù)性質(zhì)存在差異，因此有可能影響到整體目標(biāo)的推進(jìn)，因此在開(kāi)展重要投資管理工作時(shí)，必須在協(xié)調(diào)不同部門(mén)時(shí)明確活動(dòng)的核心負(fù)責(zé)人，以負(fù)責(zé)人為核心來(lái)開(kāi)展一系列的業(yè)務(wù)與活動(dòng)。

2.矩陣制

矩陣組織結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代投資管理的常見(jiàn)形式，是以投資項(xiàng)目部為核心的組織結(jié)構(gòu)。在決策層確定項(xiàng)目后，便要抽調(diào)相關(guān)人員組織并成立項(xiàng)目部，并直接起草、設(shè)計(jì)方案，在方案明確后便要監(jiān)管項(xiàng)目落實(shí)，待項(xiàng)目完工后，便可以直接撤銷(xiāo)投資項(xiàng)目部，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展期間可以結(jié)合自身的發(fā)展需求與能力來(lái)同時(shí)打造多個(gè)項(xiàng)目部。這種組織結(jié)構(gòu)具有較強(qiáng)的彈性、適應(yīng)性，因此在工作時(shí)可以結(jié)合投資項(xiàng)目的實(shí)際需求來(lái)開(kāi)展針對(duì)性工作。但是因?yàn)榻M織內(nèi)的成員往往來(lái)自不同的職能部門(mén)，所以前期溝通協(xié)調(diào)的難度相對(duì)較高。而且因?yàn)轫?xiàng)目部存在臨時(shí)性，因此還會(huì)影響到成員的責(zé)任心，因此這種投資管理組織結(jié)構(gòu)往往不能作為主要項(xiàng)目的核心組織結(jié)構(gòu)，只能用以對(duì)臨時(shí)投資項(xiàng)目進(jìn)行補(bǔ)充管理[4]。

（三）企業(yè)投資行為的分類(lèi)管理

企業(yè)所開(kāi)展的所有投資行為基本都可以劃分為直接、間接投資兩大類(lèi)，不同類(lèi)型的投資活動(dòng)所需要注意的問(wèn)題存在明顯差異性。

直接投資可以看作對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)、流動(dòng)資金的投資管理，固定資產(chǎn)投資管理就是將企業(yè)的資金投入到固定資產(chǎn)中，通過(guò)基建、更新改造的方式來(lái)提高資金利用率。而流動(dòng)資金管理則更加傾向于對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的管理，在管理期間需要盡量滿足企業(yè)組織生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)時(shí)的需求。流動(dòng)資金管理屬于企業(yè)發(fā)展中必須開(kāi)展的日常性工作，因?yàn)槠髽I(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)時(shí)，必須要投入資金來(lái)作為勞動(dòng)成本。在開(kāi)展投資管理時(shí)，需要借助投資管理來(lái)分析項(xiàng)目情況，由于固定資產(chǎn)管理的資金回收時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，所以應(yīng)該進(jìn)一步加強(qiáng)管理工作的進(jìn)行，以此來(lái)避免項(xiàng)目投資虧損的問(wèn)題發(fā)生。

間接投資通常可以分為信用、證券投資，通過(guò)投入資金并為借款者提供貸款服務(wù)，可以通過(guò)利息的方式來(lái)分享投資效益。信貸、信托投資都是信用投資的一種方式，此類(lèi)投資的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，所以在開(kāi)展投資管理時(shí)，必須進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管控，只有將風(fēng)險(xiǎn)投資的負(fù)面影響降至最低，才能讓間接投資質(zhì)量獲得保障。除此之外，證券投資屬于企業(yè)投入資金購(gòu)買(mǎi)股票、債券等有價(jià)證券，這種投資形式是最為直接的融資行為，證券投資不僅可以用作短期盈利，還可以在長(zhǎng)期投資中獲取其他企業(yè)的所有權(quán)。在開(kāi)展企業(yè)投資管理時(shí)，不同的投資活動(dòng)需要選擇使用不同的管理方式，適合的投資管理方式將會(huì)成為提高企業(yè)投資質(zhì)量的關(guān)鍵。

（四）現(xiàn)代企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理

在開(kāi)展投資管理時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)必須面對(duì)的核心工作，因?yàn)樗械耐顿Y都需要承受與經(jīng)濟(jì)利益對(duì)等的風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)管理則能夠幫助企業(yè)最大限度降低投資中存在的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理需要貫徹于投資管理中的所有環(huán)節(jié)，通過(guò)從投資決策開(kāi)始進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，可以借助企業(yè)投資管理體系第一時(shí)間發(fā)現(xiàn)投資活動(dòng)中的不足之處。在建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系時(shí)，要打造一套切實(shí)可行的投資內(nèi)控體系，并在發(fā)展中不斷對(duì)投資審批程序進(jìn)行優(yōu)化，以此來(lái)控制企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)。由于投資活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)難以避免，所以為了保證經(jīng)濟(jì)效益不受影響，還需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，通過(guò)建立起防線預(yù)警體系，可以結(jié)合企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況與市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)完成風(fēng)險(xiǎn)分析[5]。需要注意的是，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的作用是提前發(fā)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)管控則要相關(guān)人員共同進(jìn)行，因此要注意落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警責(zé)任制，以此來(lái)強(qiáng)調(diào)預(yù)警后的投資方案能夠及時(shí)進(jìn)行調(diào)整與優(yōu)化，進(jìn)而達(dá)到降低投資風(fēng)險(xiǎn)的核心目的。

四、結(jié)論

總而言之，現(xiàn)代企業(yè)投資管理是支撐企業(yè)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵，通過(guò)對(duì)企業(yè)投資管理進(jìn)行分析，可以最大限度提高投資效益，并降低投資活動(dòng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)。相信隨著更多人意識(shí)到投資管理的價(jià)值，現(xiàn)代企業(yè)的投資管理工作一定會(huì)變得更加完善。