被圍攻的寧德時代

李琳

2022年2月13日，寧德時代通過官方微博及微信公眾號發(fā)布聲明，稱近期網(wǎng)絡(luò)平臺相繼出現(xiàn)一系列惡意謠言，引發(fā)市場誤解曲解，影響企業(yè)聲譽(yù)。為維護(hù)企業(yè)正當(dāng)權(quán)益，寧德時代已于2月12日向公安機(jī)關(guān)正式報案，將對造謠者依法追究法律責(zé)任。

究竟是什么樣的謠言讓寧德時代反應(yīng)如此激烈？2月8日，有來源為“證券社”的報道截圖顯示：根據(jù)有關(guān)內(nèi)部人員反饋，開年以來，寧德時代已觸發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險，有關(guān)監(jiān)管部門正考慮將寧德時代剔除創(chuàng)業(yè)板指數(shù)權(quán)重。但經(jīng)核實，“證券社”媒體并不存在，網(wǎng)絡(luò)上傳播的截圖原文也已經(jīng)被刪除。

同日，“寧德時代被美國制裁”的消息也開始被微博大V瘋傳：“寧德時代正在美國向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)求助，咨詢其被美國制裁的可能性”。并引用了《紐約時報》在2021年12月22日發(fā)布的題為《這家中國公司何以成為電動車時代大贏家》的報道，文中提到，寧德時代的主導(dǎo)地位在華盛頓令一些人憂心忡忡。

謠言并未停止，2月12日，有網(wǎng)友在社交媒體上發(fā)文稱：“比亞迪獲得特斯拉每年20.4萬輛電池訂單。寧德咋辦？”隨后，不少投資者轉(zhuǎn)載引用了該截圖，并發(fā)表觀點稱特斯拉或與寧德時代“談崩”。

雖然寧德時代和特斯拉相關(guān)負(fù)責(zé)人在向媒體回應(yīng)第三條消息時均表明“談崩”一說不屬實，但由于謠言內(nèi)容本身和發(fā)布的時機(jī)都十分敏感，所以對寧德時代來說依然“影響極其惡劣”。自2021年下半年起，基金和券商對寧德時代的持股就已經(jīng)開始下降。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2021年6月底，基金對寧德時代的持股達(dá)到了高峰，總計約2.84億股;截至2021年三季度末和年底，基金對寧德時代的持股數(shù)分別為2.65億股和2.59億股;四季度，券商對寧德時代的持股由0.05億股下降至0.04億股。

股價持續(xù)的下跌已經(jīng)引起投資者的憂慮，在這個關(guān)鍵的時候，瘋傳的謠言再次給寧德時代帶來了空前的壓力。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2022年春節(jié)后第一周，寧德時代股價繼續(xù)走低，市值蒸發(fā)近2 300億元。

針對寧德時代的股價波動，中信證券研報指出：“寧德時代基本面依舊強(qiáng)勁，從市場份額來看，2021年公司全球/國內(nèi)市占率分別為32.6%/52.4%，連續(xù)5年保持全球第一的位置，龍頭地位有望維持。”“行業(yè)需求端依舊堅挺，公司產(chǎn)能加速釋放，海外動力電池及儲能電池有望加速突破。”但伴隨著新能源汽車市場的爆發(fā)，國內(nèi)外動力電池企業(yè)已經(jīng)群起而攻，疊加動力電池技術(shù)變遷的影響，寧德時代的危機(jī)感也并非空穴來風(fēng)。

韓國市場研究機(jī)構(gòu)SNE Research發(fā)布的2021年全年全球動力電池企業(yè)裝車量排名顯示，2021年全球動力電池三巨頭寧德時代、LG新能源、松下全球裝機(jī)量的市場份額分別為32.6%、20.3%、12.2%。雖然LG新能源與松下所占市場份額與寧德時代相比仍有差距，但從二者的產(chǎn)能擴(kuò)張計劃來看，其對寧德時代的位置虎視眈眈。

1月19日，LG新能源IPO認(rèn)購資金達(dá)到960億美元。按照規(guī)劃，要在2025年前向其在全球電池工廠投資8.85萬億韓元，將產(chǎn)能提高到400GWh。LG新能源CEO、副會長KwonYoung-soo日前在IPO媒體交流會上表示，考慮到目前手頭上的電池訂單積壓非常多，他們有信心在市場份額方面取代寧德時代，成為全球第一。排名第三的松下也宣布，計劃在日本投入約7億美元用于量產(chǎn)年產(chǎn)量在10GWh左右的4680電池，相當(dāng)于每年可以為15萬輛汽車提供動力電池。

在國內(nèi)市場，寧德時代同樣面臨著沖擊。2021年年末，有消息顯示，小鵬汽車將引入中航鋰電為新的助力電池供應(yīng)商。對此，小鵬汽車回應(yīng)稱：“車輛生產(chǎn)的零部件供應(yīng)鏈需要不斷完善，才能更好地保供保產(chǎn)，更加準(zhǔn)確地預(yù)測交付周期。”由此可見，二線電池廠的奮力追趕也正在逐漸分走寧德時代手中的客戶訂單。

在動力電池企業(yè)占據(jù)市場主導(dǎo)地位的當(dāng)下，眾多車企開始紛紛尋求其他方式來擺脫單一電池供應(yīng)商的控制，這也成為寧德時代面臨的新威脅。動力電池作為新能源汽車的能量來源，所有與車輛性能相關(guān)的參數(shù)如續(xù)航里程、充電速度等都由電池性能直接決定，其重要性不言而喻。更為重要的是，車企自研、自產(chǎn)電池可以有效避免電池廠商一家獨大的局面，尤其是在電池廠商產(chǎn)能不足的情況下，能夠做到及時補(bǔ)充與保障，再也不用擔(dān)心供貨短缺和“價格戰(zhàn)”的問題了。以長城為例的很多車企的確也是這么做的，紛紛走上了自研、自產(chǎn)的道路。

從技術(shù)路線來看，在過去，寧德時代的業(yè)務(wù)重點在于三元鋰電池。三元鋰電池具有能量密度較高的優(yōu)勢，在相同體積前提下其續(xù)航里程遠(yuǎn)高于磷酸鐵鋰電池，因而在過去一段時間內(nèi)被市場廣泛選擇。但與此同時，三元鋰電池的安全性與磷酸鐵鋰電池相比是硬傷。伴隨著以刀片電池為代表的磷酸鐵鋰電池技術(shù)的突破，磷酸鐵鋰電池與三元鋰電池在續(xù)航里程方面的差距越來越小，三元鋰電池的優(yōu)勢不再像以往那么明顯。基于此，將三元鋰電池作為發(fā)力重點的寧德時代，也需要再次向資本市場講出新的故事。