我國知識產權質押融資發展的困境與對策研究

□李 明

知識產權質押融資模式作為一種新發展起來的融資方式，對于中小企業的融資起到非常重要的作用，特別是對于科技型中小企業來說，由于其發展時間短，沒有相應的固定資產做抵押，銀行往往不愿意對其進行貸款。知識產權質押融資模式的出現，就可以為其持有的知識產權提供質押擔保。具體說來，借款企業利用自己的商標、專利等無形資產向銀行進行質押，銀行通過評估該企業質押的資產為其融資。同時，銀行對于質押的知識產權會有一定的要求，知識產權必須是用于企業正常生產經營的，無產權糾紛、無法律問題、可以轉化為商品的無形資產，只有滿足以上要求才可以作為質押對象質押給銀行。

一、知識產權質押融資的主要模式

(一)政府引導下的市場化模式。該模式是政府在外部營造一個良好的融資環境，銀行等金融機構負責主要的貸款業務并承擔主要責任，專業的評估機構為其評估資產價值，擔保機構為貸款企業提供擔保，形成一種新的知識產權質押信貸產品。

(二)公共服務機構主導下的質押模式。該模式以公共服務機構為主導，公共服務機構作為整個質押模式的主體，為貸款企業提供必要的引導、協調、服務等功能，通過設立專項擔?；馂闃I務開展提供增信支持，并承擔大部分貸款風險?？萍夹椭行∑髽I在質押融資過程中，首先需要政府的專項擔保基金為其提供質押擔保，并且將自己擁有的知識產權等無形資產反擔保給相關機構，這樣合作的商業銀行才會把資金貸給企業。

(三)保險機構主導下的質押模式。該模式通過保險機構設立風險補償基金，為科技型中小企業在質押融資過程中提供風險補償。保險公司不僅憑借著自身的財務實力和較高的信用為貸款企業提供信用擔保，而且為貸款企業進行貸前、貸中、貸后的風險防范。

二、我國知識產權質押融資發展存在的困境

(一)貸款企業自身存在的問題。一是在知識產權質押融資的過程中，貸款企業大多數為中小科技企業，這些企業普遍存在成立時間短、市場規模小、收益不穩定等問題，所以較其他大中型企業較難獲得商業銀行穩定的信貸支持。二是知識產權質押融資企業基本上都屬于固定資產缺乏，僅靠專利、版權等無形資源快速發展起來的，沒有穩定價值的抵押物。相比固定資產，專利、版權等無形資產更加難以評估其自身價值，并流動性較差，這也導致商業銀行對其質押融資存在較大的難度。三是知識產權作為一種特殊的質押物，其評估價值存在較大的不確定性，這給最初開設此業務的商業銀行帶來了較高的難度。商業銀行為了克服評估過程中存在的風險，可以邀請專業的價值評估機構進行估價，而質押企業需要通過專業的擔保機構擔保，無形之中都會給風險防控帶來一些新的技術問題。

(二)金融機構存在的問題。一是商業銀行為了防范貸款過程中存在的風險，都會對貸款企業進行嚴格審核，嚴格的審核過程需要貸款企業準備大量的資料，致使整個貸款過程較為漫長，而對于需要知識產權質押的科技企業來說，就會耽誤其重要的發展機會。二是知識產權質押融資在我國是新型貸款業務，現有銀行從事該業務較少，對整個質押融資的盈利模式還缺乏了解，難以準確預測其提供給企業的現金流是否會在企業未來的產品和服務中為企業帶來經營效益，最終導致商業銀行開展知識產權質押融資的業務創新設計能力不足。三是知識產權質押融資作為高度專業化的融資模式，必須需要專業化的團隊。商業銀行是否具有相應的專業化人才能夠在貸款過程中，準確地評估風險并且及時地化解風險這都是巨大的未知數。

(三)融資環境亟待改善。好的融資環境可以促進資金的快速流動，為投融資雙方提供便利。在整個知識產權質押融資環境中，仍然存在以下幾方面的制約因素；第一，國家財政支持薄弱，知識產權質押融資結構不合理。我國目前在貸款貼息與項目補貼政策方面，大多數針對的是具有一定規模的大中型企業特別是國有企業，盡管對一些中小微企業也有政策支持，但仍然是支持甚微，對新成立的科技型中小企業來說更是沒有享受到該政策帶來的紅利。第二，缺乏完善的無形資產的價值評估體系，從資產的登記到確認再到保管與流通都沒有具體的行為規范，再者就是缺乏專業化的知識產權擔保公司。第三，缺乏符合科技型企業實際的知識產權質押融資方面的立法，現有立法在具體運用過程中缺乏操作性和靈活性。例如，如果一家科技型企業希望將手中的專利權和商標專有權等無形資產進行共同質押，這就需要向國家知識產權局與國家商標局分別進行申請和登記，無論在時間上還是在融資成本上都帶來了不必要的提高，效率降低。第四，完全獨立的知識產權交易市場尚未成立。知識產權質押過程中，當出質人發生違約風險從而不履行債務時，質權人便將質押的無形資產在市場上進行處置，以此獲得質押的資金。但是無形資產在已有的交易市場不能實現自由變現，流動性較差，同時市場中的交易信息也不對稱，從而質押的無形資產難以通過知識產權交易市場來變現，最終質權人遭受損失。例如，我國部分股權交易中心已增設知識產權交易業務平臺，質權人可借此開展知識產權轉讓和許可業務，但是這個平臺仍然不夠寬闊，獨立性較差。

三、我國知識產權質押融資困境的破解路徑

(一)完善知識產權評估制度。

1.制定行業標準和評估方法。在全國范圍內制定和探索知識產權評估機構的行業標準與評估方法，以此來約束知識產權評估機構。

2.探索構建完備的知識產權價值評估體系。一是要提高知識產權評估機構的服務效率和質量，就必須借助規范化的行業標準和評估方法，為科技型中小企業在知識產權質押過程中提供專業、安全化的服務；二是國家應出臺相關政策鼓勵、扶持引導評估機構的長期發展，不斷提升知識產權評估機構的專業水平。專業的評估團隊是評估機構開展專業評估服務的基礎，所以要不斷加大對評估人員的專業素養的培訓，為知識產權的商品化改造提供保證;三是需要在全國范圍內建立獨立的無形資產評估機構，該評估機構可以借助高校、科研院所的優勢來提升網點的流動性。

3.提高知識產權評估機構的專業性和準確性。知識產權評估機構要全面掌握質押融資企業的信息，建立公共信息服務平臺，制定完善的資信評估制度，實現對科技型中小企業知識產權融資的專業化評估。構建適合科技型企業的評估指標體系，該體系包含政策、市場、經濟和法律等宏觀環境因素，以此實現對科技型中小企業知識產權融資的精準評估。

(二)構建多元化的質押模式。知識產權質押融資法規的制定可以借助商業機構、中介擔保機構、中小型科技企業、聽證會等團隊的力量，制定全面的知識產權融資制度。其中，聽證會可以發揮其職能對融資政策及內容進行多角度論證，對包括質押融資、權利人轉換等在內的多項流程進行規范化管理，最終確保企業貸款合法化和及時性；構建由國家、省、市、社區的商業機構和擔保機構構成的質押貸款的市場，科技服務中介在市場中充當中介機構，激發銀行的貸款積極性，形成多元化的質押模式。

(三)加大力度改善質押融資政策環境。

1.政府應發揮社會公共管理者及服務者的角色，加大力度改善質押融資政策環境，為從事知識產權質押融資業務的科技型企業提供多方面的幫助。雖然我國政府在質押環境的創造方面已做出一些努力，但力度還是遠遠不夠。政府必須發揮宏觀調控職能，協調銀行、中介、企業三方在融資過程中的關系，不斷調動三方主體的積極性，引導與幫助企業實現知識產權質押標準化。

2.政府要通過制定更加完善的知識產權法律制度，來保護科技型中小企業的知識產權，從而創造一個良好的融資環境。例如，要處理現有法律在可出質權利、質押主體、質押手續的解釋等方面存在矛盾，就應當從現有法律內容的矛盾點入手，規范無形資產登記與質押辦理手續流程，為知識產權的評估交易提供法律政策保障，最終建立有效、統一的知識產權保護機制。除此之外，國家知識產權局、國家市場監管總局等相關部門應加強合作與溝通，針對現有知識產權質押融資容易出現的問題，制定專業化、全面化的法律條款，創建適合科技型中小企業高效、準確的知識產權質押融資業務模式。

3.政府應放寬對科技型中小企業在知識產權質押融資方面的限制，不斷降低稅收，從根本上改善企業融資環境，減輕科技型中小企業的貸款壓力。以先進地區帶動落后地區，逐步推行知識產權質押融資的法制化建設，徹底改變政府在知識產權監管和掌控中的不到位現象。目前企業或金融機構在應對知識產權質押風險中僅僅做到的是事后補救、事后控制，這樣帶來的損失是非常大的，所以要從根源上防范和控制風險，及早評估風險，最大化地維護企業與金融機構的利益，在政府的引導下做到對風險的事前控制。

(四)構建質押融資網絡平臺。

1.建立基于大數據基礎上的知識產權質押融資管理網絡服務平臺?；诓粩喔碌闹R產權數據庫，建立面向銀行、企業、中介三方發布規章政策的統一平臺。該平臺在國家知識產權局的監督管理下，可以對平臺內的共享信息形成質押報備，參與知識產權評估與質押融資業務的相關主體可以獲得信息，從而使知識產權質押融資市場更加公開化和透明化。

2.借助現有企業信用平臺搭建適合科技型中小企業發展的信用體系。信用風險是整個質押融資中最主要的風險，所以要嚴格審核質押企業的信用情況。如果僅僅依靠知識產權質押規章制度與相關文書來完成審核，顯然無法實現目標。因此知識產權等無形資產必須借助該征信體系來完成物權轉移的登記。

(五)促進知識產權的商品化和成果轉化。

1.促進科技型中小企業知識產權的成果轉化。知識產權最終要為人們的生活服務，這就需要知識產權的成果可以轉化為一種可以轉讓的商品。

2.創新現有金融機構的職能，構建服務科技型企業的新型金融機構。該機構的建立，可以為各類高科技企業的先進技術提供專門的融資環境，為高新技術的儲備、專利授權、研發升級提供全力支持。