科創板上市公司存在的財務風險

李澤晨

一、科創板上市公司存在的財務風險

1.企業的融資風險

融資風險（財務風險）是一種非系統性風險，一些公司通過良好的經營戰略，可以合理地避開融資風險。融資風險的構成因素較為多元，主要可以劃分為內部因素和外部因素，不同因素之間相互影響作用，內因和外因之間相輔相成。內因由負債類項目構成，企業的負債越多，負債期限結構越復雜，債務利息率越高，企業的融資風險也越大。根據外因來看，企業的融資風險和市場的波動有很大聯系，市場如果穩定，那么企業的融資風險也會被降低。

金融市場風險對融資也會造成一定的影響，如果出現近期利率波動變大，利息率上升，通貨膨脹等現象，且市場的行情處于低迷狀態，也會給企業造成融資風險。

2.對科創板上市公司的財務報表審計

在科創板上市的公司，會存在由于新制度引起的財務報表審計風險。

（1）由制度引發的風險

注冊制下，政府擔任的角色發生了變化，由決策者變為了監管者，在這種情況下，對注冊會計師提出了更高的要求。由于經濟和社會的不斷進步，一大批優質企業準備在科創板上市，但這些企業大都在成長期，不論從運營還是經營管理方面，都存在經驗不足的問題。所以在審計方面存在較大風險，這也增加了審計師的審計風險。

（2）由審計人員引發的風險

科創板上市公司與普通公司存在較大區別，此類公司一般涉及現代化科學技術，整體現代化水平比較高，公司負責的業務范圍較為廣泛，屬于高新科技領域，而會計師事務所派出的審計人員，雖然具有多年的工作經驗，但缺乏對高新技術等相關領域的專業知識。由此，對于審計團隊也是一項新的挑戰，存在一定的審計風險。

（3）經營風險增加了財務報表的整體風險

企業科創板上市的公司通常具備以下特點：公司成立時間短、規模不大，但是發展潛力較大；成長性好，投資科創板對于投資人而言雖風險較大但收益較高。

科創板公司涉及尖端技術的研究和發明，研發成功，公司可以獲得高收益；如果研發失敗，公司將會經歷致命的打擊。

科創板公司的創業者多為科研人員，由于專注于鉆研技術，而忽視企業管理，使得企業在長期性管理中埋下了經營風險，并且隨著時間的積累，風險系數也會逐漸增大。

3.企業財務管理與風險控制

財務風險是指企業在日常經營活動中可能會發生的非系統性風險，這種風險不僅僅會影響企業最終的收益，甚至會給企業帶來巨大的損失。財務風險在很多公司中都會存在，財務風險是多種因素各種作用的結果，它貫穿了企業日常經營的整體流程之中，并且財務風險具有極強的不穩定性，一般情況下，收益與風險系數之間都是存在正比關系，風險越大，伴隨的收益就越高。

針對企業日常財務管理，面臨的財務風險主要可以劃分為三種，分別是資金管理風險、籌資風險、資金運營風險，不同的風險其形成因素不同，資金管理過程中，一般是對資金的不合理規劃造成的資金管理風險，使得企業經營出現虧損，針對這一情況，企業管理者要加強管理，提高企業資金利用率。籌資方面受到資金結構的影響，如果一個企業喪失了償債能力，那么企業的財務風險就會增加。除此之外，利率的波動也會影響企業的籌資。資金運營方面，在我國，最常見的營銷方式就是賒銷，但這種方式依然存在很大的弊端，經常會出現應收賬款的惡性增加，從而導致了大量的壞賬，這會給企業造成非常大的負擔。

面對以上三種風險，企業應當優化財務管理體系、完善管理制度，管理者應當對財務管理工作做好監督，最大程度上避免違規操作的出現。構建一套完善的財務預警機制，全面管理企業財務，并且兼顧到各個方面的影響因素，管理者能夠意識到財務風險管控的重要性。

4.科創企業的財務風險

（1）盈利能力風險

由于注冊制的實施，降低了盈利能力的要求，該制度更能適用于具有發展前景的科技型、創新型企業。在科創企業中無形資產的研發費用占比極高，主營業務的技術含量較高，如果在研發過程中出現壁壘，會產生大量的費用，從而影響到公司的主營業務收入，造成盈利能力風險。

（2）經營能力風險

在科創板上市的企業市值相對較小，由于競爭激烈，企業之間優勝劣汰。高新技術企業會投入較高的資金用于科研，一旦研發失敗，企業就會面臨風險。在供貨商方面，因為種種原因導致供貨產品達不到標準預期，會給企業造成嚴重的經濟損失。

（3）償債能力風險

在該風險下，首先要關注企業的流動負債比率，短期債務較高或存在逐步上升的情況，則該企業可能在短時間內就會存在大量的現金償還壓力，可能還會出現現金周轉不暢等問題。其次是要關注一個企業的資產負債率，關注企業是否有按期償還債務的能力。

二、科創板上市公司對于財務風險的應對措施

1.企業財務管理人員

隨著科學技術水平的不斷進步，科創企業的研究范圍不斷擴大，企業的財務范圍也隨之變得廣泛和復雜，對科創板上市公司的財務管控工作越來越困難。針對這種情況，企業就要提前做好相關準備工作，特別是在對財務管理人員的招聘上，要提出針對性的硬性條件，由企業牽頭，對財務管理人員進行系統化的培訓，除了他們的工作能力外，工作責任意識和服務意識都是重點培養內容。財務管理人員要兼顧各個方面的影響因素，有意識地去提升自己的綜合水平。

2.建立科學高效的監督體制

建立嚴格的監管制度用以約束員工和管理人員，使他們能夠規范自己的工作行為。科創企業正立足于現代化社會發展的新時期，同時是一個數據勃發的時代，對企業財務管理的要求也更為嚴格，作為科創企業必須要重視財務風險的管控，制定全面的風險管控制度，規避各類風險因素，健全風險監督體系，避免企業財務數據泄露。同時還要引入現金的監控設備，建立健全監控系統，對財務工作人員進行監督約束。企業要加強對內部的管控力度，由審計部門牽頭，對各個部門進行審查，特別是對企業財務細節方面的審查，采用合理的審查體系，規避財務風險。作為科創企業，目前科創板市場發展處于一個漲點狀態，企業要想長久發展，需要不斷優化完善內部機制，健全股票交易機制，提高財務風險抵御能力。

3.應收賬款的防范機制

相比主板上市企業，科創板企業多數處于初創期，企業的經濟基礎薄弱，很容易造成財物危機。首先，企業應當健全管理機制，加強風險管控。要對客戶的資質和信譽進行嚴格的審查，拒絕盲目賒銷行為。應當嚴格把控應收賬款管理細節，從前期的審批工作，到關合同條款，都是不容忽視的。其次，定期清查核對周期性管理賬目。企業應當定期審查應收賬款，對未及時核銷的賬目查清原因，避免由于賒銷積壓，造成的財務風險。在一個會計期間結束時，應當對本期間內的債務進行審查與清查，有效緩解下一期間的應收賬款壓力。第三，加強相關部門管理，確保業務鏈健康運行。企業應當根據實際情況，建立適合的防范機制。管理層以及企業的各個部門之間，應當相互配合，使每一個運作都有章可循、有法可依、有據可查、有人可究。有效防止公司內部人員鉆漏洞，如為提升個人業績違規操作、虛開發票等行為。綜上，應收賬款的有效防范，可以合理避免企業的財務風險。

4.加強企業內部會計管理

企業領導要重視內部審計，健全會計制度，并參與到會計制度的制定中，確保其制度內容的合理性，推動其制度的有效落實。促進各種相關制度的建立和完善，建立內部的獎懲機制，有效提高企業的經濟效率。針對內部會計控制，可以采用績效考核的方式進行評估，確保制度的執行力度和水平，使員工能夠有意識地去推動和執行，對表現好的員工進行獎勵，違反制度標準的員工要進行懲罰，主要起到警示作用，進一步加強內部會計制度的優化力度，考慮到各個方面因素的影響，做好內部協調工作，將制度觀察整個企業經營活動中，使企業管理落到實處。構建風險評估體系，提高風險評估能力，確保企業和各部門識別風險方法要統一，企業應當對未來可能遇到風險做出評估，以便于后續做出相應的風險管控措施。

5.加強審計風險管理

審計風險管理是一個相對綜合性的過程，要協調好各個環節的對接關系，會計師事務所健全控制體系，審計團隊需要對企業財務進行全面的審查，加強風險管控力度。由于科創板企業涉及高端技術領域較多，應提高審計團隊的選拔標準，并且進行統一培訓，進一步提高審計師的專業技能。注冊會計師需要具備誠信、獨立、客觀公正的職業道德。建立內部獎懲機制，有效激勵注冊會計師對審計工作的關注度。企業應當根據企業規模和實際情況，展開審計工作。管理層應當認真閱讀審計報告，以及時發現企業存在的漏洞及缺陷，并應對風險。

三、結語

針對科創板上市公司的財務風險管控，要從多個方面入手，做好各個方面的協調工作，加強企業財務風險評估，強化企業內部管理力度。鑒于企業財務風險的形成因素較為多樣化，針對不同的風險情況要采取合適的管控措施，特別是在財務管理人員的選擇上，要選擇專業的財務管理人員，企業負責統一培訓，加強風險管控，確保將科創板上市公司的財務風險控制在合理的范圍內。