互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系與優(yōu)化策略建議

王 靚

一、引言

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的飛速發(fā)展，賦能金融產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，金融科技的滲透性改變了傳統(tǒng)金融的運(yùn)作模式，大幅度提升了金融行業(yè)的運(yùn)作效率，同時(shí)還拓展了金融參與可能邊界線，讓更多的社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體參與到金融活動(dòng)中來(lái)。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融的創(chuàng)新與進(jìn)步，但是互聯(lián)網(wǎng)金融改變的只是運(yùn)作模式、技術(shù)性能及服務(wù)方式，從本質(zhì)上來(lái)講，金融仍是互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)屬性，在金融交易活動(dòng)中同樣存在金融風(fēng)險(xiǎn)。而且，由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的特殊性，與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)具有顯著的二相性特點(diǎn)。一方面，具有傳統(tǒng)金融的金融風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，具有互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、安全風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)等。因此，營(yíng)造健康穩(wěn)定的金融產(chǎn)業(yè)環(huán)境，為促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融長(zhǎng)足發(fā)展，金融行業(yè)內(nèi)企業(yè)及相關(guān)監(jiān)管部門必須對(duì)金融治理體系的建立健全給予高度重視。應(yīng)采取針對(duì)性措施，堅(jiān)持“合理、合規(guī)、合法”的治理目標(biāo)，建立長(zhǎng)效機(jī)制，為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展創(chuàng)造更多可能性。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)特征

1.井噴式發(fā)展態(tài)勢(shì)

20 世紀(jì)80 年代，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融產(chǎn)業(yè)聯(lián)系緊密，互聯(lián)網(wǎng)單純?yōu)榻鹑诋a(chǎn)業(yè)提供操作技術(shù)支撐。自2014 年起，大數(shù)據(jù)時(shí)代來(lái)臨，移動(dòng)通信技術(shù)飛速發(fā)展，傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)的運(yùn)作模式無(wú)法滿足市場(chǎng)實(shí)際需求，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)入“井噴式”發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融的有機(jī)結(jié)合，促進(jìn)傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)向智能化、信息化、數(shù)字化轉(zhuǎn)型，這也為互聯(lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展創(chuàng)造了良好契機(jī)。

2.運(yùn)營(yíng)模式多樣化

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，社會(huì)對(duì)金融產(chǎn)業(yè)的新模式、新特征、新平臺(tái)及新實(shí)現(xiàn)形式等有更深入的認(rèn)知，現(xiàn)有的模式定義與分類在反映互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)際發(fā)展態(tài)勢(shì)上具有片面性，顯然已經(jīng)無(wú)法適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需求。在普惠金融業(yè)務(wù)健康、快速發(fā)展的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融門戶、互聯(lián)網(wǎng)眾籌、第三方支付、垂直搜索、P2P、IT企業(yè)跨界金融業(yè)等及金融模式呈現(xiàn)百家爭(zhēng)鳴、百花齊放的狀態(tài)。互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營(yíng)模式的多樣化發(fā)展是一把雙刃劍。一方面，金融行業(yè)準(zhǔn)入門檻的降低，為業(yè)內(nèi)企業(yè)創(chuàng)造更多發(fā)展紅利，有助于拓展融資渠道；另一方面，商業(yè)模式創(chuàng)新層出不窮，破界時(shí)代來(lái)臨，這也對(duì)經(jīng)濟(jì)體系及金融體系治理提出了新的需求與挑戰(zhàn)。

3.信息更加不對(duì)稱

金融行業(yè)在創(chuàng)新發(fā)展過(guò)程中，往往會(huì)出現(xiàn)信息不對(duì)稱與信息透明度問(wèn)題。信息制度不完善是導(dǎo)致信息不對(duì)稱的直接原因。從底層物質(zhì)技術(shù)結(jié)構(gòu)上來(lái)看，金融是制度、技術(shù)與信息的有機(jī)結(jié)合體，制度決定金融市場(chǎng)的參與主體，技術(shù)是金融行業(yè)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力，信息則是金融業(yè)務(wù)處理的關(guān)鍵內(nèi)容。由于互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)較為復(fù)雜，特別是在壟斷企業(yè)的操作下，信息不對(duì)稱問(wèn)題會(huì)越來(lái)越嚴(yán)重，使互聯(lián)網(wǎng)金融的融資風(fēng)險(xiǎn)大幅度增加。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系問(wèn)題

1.法律法規(guī)供給不足

金融產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展需要法律支撐，互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融產(chǎn)業(yè)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代所表現(xiàn)出來(lái)的新實(shí)現(xiàn)方式，更需要法律法規(guī)的保駕護(hù)航。但是，縱觀我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展歷程，互聯(lián)網(wǎng)金融治理仍存在基本法律體系不健全、法律法規(guī)供給不平衡等問(wèn)題。有些理財(cái)產(chǎn)品，游走法律邊緣地帶，一不留神可能就觸碰法律高壓線。同時(shí)，各法律法規(guī)還存在內(nèi)容重疊、矛盾或者含糊不清等問(wèn)題。比如，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)，相關(guān)法律法規(guī)處于空白狀態(tài)，而原有的《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》適用于傳統(tǒng)金融行業(yè)，無(wú)法解決互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的認(rèn)定、隱私保護(hù)以及與平臺(tái)之間的信息不對(duì)稱等問(wèn)題，不能完全滿足新時(shí)代下金融消費(fèi)者的實(shí)際需求。再比如，由于《證券法》《合伙企業(yè)法》及《公司法》等對(duì)于發(fā)行人數(shù)、公開(kāi)發(fā)行上市的規(guī)定不統(tǒng)一，相關(guān)部門采用“一刀切”的方式，對(duì)這幾項(xiàng)法規(guī)涉及的相關(guān)業(yè)務(wù)全部禁止，嚴(yán)重阻礙了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融眾籌產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

2.治理模式相對(duì)滯后

現(xiàn)階段，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的治理理念仍沿用傳統(tǒng)金融的分業(yè)監(jiān)管形式，即P2P 由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管、互聯(lián)網(wǎng)金融眾籌由證監(jiān)會(huì)監(jiān)管、互聯(lián)網(wǎng)信托及保險(xiǎn)由保監(jiān)會(huì)監(jiān)管。由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)存在跨時(shí)空、跨市場(chǎng)和跨產(chǎn)業(yè)等特征，因此，多種互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的運(yùn)作模式是存在重疊交叉的，因此，傳統(tǒng)的單一治理主體顯然不符合互聯(lián)網(wǎng)金融治理的實(shí)際需求，導(dǎo)致治理效率低下、治理效果差強(qiáng)人意，給社會(huì)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)不必要的損失。另外，金融監(jiān)管部門的治理方式與治理方法滯后于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展速度，進(jìn)而對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系的改革與發(fā)展帶來(lái)不良影響，抑制互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)提升創(chuàng)新能力。與此同時(shí)，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)間的交叉業(yè)務(wù)，分業(yè)監(jiān)管顯然不適用，極易出現(xiàn)重復(fù)治理或者不治理現(xiàn)象，降低互聯(lián)網(wǎng)金融治理的工作效益。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理能力不高

互聯(lián)網(wǎng)金融需要以征信產(chǎn)業(yè)為安全支撐，以防范金融風(fēng)險(xiǎn)、解決信息不對(duì)稱問(wèn)題。近些年，我國(guó)的征信市場(chǎng)建設(shè)初見(jiàn)成效，但與互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新發(fā)展需求相比，還存在很大差距。部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)過(guò)于追求經(jīng)營(yíng)效益，對(duì)數(shù)據(jù)安全疏于管理，導(dǎo)致投資者、籌資者的信息泄露，引發(fā)個(gè)人財(cái)務(wù)安全危機(jī)。具體來(lái)說(shuō)，有些金融企業(yè)目光短淺，參與金融亂象，一面從事金融服務(wù)，一面又向同行業(yè)售賣信息，采取非法手段謀取私利。而征信數(shù)據(jù)不全面，各個(gè)征信機(jī)構(gòu)功能缺乏溝通聯(lián)動(dòng)，信息、業(yè)務(wù)、應(yīng)用存在脫節(jié)問(wèn)題，導(dǎo)致金融征信大數(shù)據(jù)分散、割裂嚴(yán)重，形成信息孤島，無(wú)法發(fā)揮大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，影響互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

4.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不夠規(guī)范

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)數(shù)量與規(guī)模的井噴式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，進(jìn)一步加劇了行業(yè)內(nèi)的惡性競(jìng)爭(zhēng)行為。比如，部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為了吸引投資，擴(kuò)大規(guī)模，不惜采取虛報(bào)收益率、惡意降價(jià)等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為，不僅侵犯了投資者的合法權(quán)益，同時(shí)還阻礙了企業(yè)自身的長(zhǎng)足發(fā)展。長(zhǎng)此以往，形成惡性循環(huán)，對(duì)我國(guó)金融體系的安全、長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展造成不良影響。再比如，當(dāng)融資成本相對(duì)較高時(shí)，融資方通常會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)高的金融項(xiàng)目，這種逆向選擇違背了投資者參與金融活動(dòng)的初衷，助長(zhǎng)了攜款潛逃或者公款私用等貪污腐敗不良風(fēng)氣，使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)面臨更高的投資風(fēng)險(xiǎn)。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系優(yōu)化策略

1.建立法律長(zhǎng)效機(jī)制

首先，加強(qiáng)基礎(chǔ)性法律建設(shè)。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)態(tài)模式，修訂、更改基礎(chǔ)性互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)，提高立法的專業(yè)性、權(quán)威性、針對(duì)性。比如，為解決法律法規(guī)相互沖突問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)“有法可依、有章可循”，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融眾籌活動(dòng)合法有序開(kāi)展，修改《證券法》《合伙企業(yè)法》《公司法》關(guān)于公開(kāi)發(fā)行、發(fā)行人數(shù)上的規(guī)定；結(jié)合當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)創(chuàng)新，及時(shí)補(bǔ)充《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》，并出臺(tái)了《網(wǎng)絡(luò)交易管理辦法》《工商行政管理部門處理消費(fèi)者投訴辦法》等，切實(shí)有效地保護(hù)了消費(fèi)者的合法權(quán)益。其次，完善征信法律、網(wǎng)絡(luò)信息保護(hù)法等。重視互聯(lián)網(wǎng)征信管理，將其納入行業(yè)內(nèi)部法律法規(guī)建設(shè)的頂層設(shè)計(jì)，建立健全征信制度，加強(qiáng)征信體系建設(shè)，為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)I造良好的社會(huì)征信環(huán)境。圍繞互聯(lián)網(wǎng)交易活動(dòng)，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)信息安全建設(shè)，通過(guò)效力性或強(qiáng)制性規(guī)定提高互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)安全防范能力。最后，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融軟法建設(shè)。重視互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系中軟法的作用，要在合法發(fā)展的基礎(chǔ)上，鼓勵(lì)業(yè)內(nèi)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融軟法的制定，要堅(jiān)持以下原則：制定程序公開(kāi)公正、內(nèi)容合理合法、與硬法對(duì)接順暢。

2.創(chuàng)新金融治理模式

第一，建立統(tǒng)一管理、綜合協(xié)調(diào)、分級(jí)負(fù)責(zé)的互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融治理主體全覆蓋。為加強(qiáng)中央與地方治理的協(xié)同度，促進(jìn)地方互聯(lián)網(wǎng)金融治理工作規(guī)范化、制度化發(fā)展，除了要在各省、市設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融辦，地級(jí)或者重要的縣區(qū)也要設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融辦，以便于資源共享與整合，發(fā)揮中央治理部門的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)的優(yōu)勢(shì)。與此同時(shí)，中央治理部門須明晰責(zé)任界限，簡(jiǎn)政放權(quán)，尊重地方互聯(lián)網(wǎng)金融辦的獨(dú)立性，防止過(guò)多干預(yù)、適得其反。第二，執(zhí)行“一行三會(huì)”協(xié)作治理模式，推進(jìn)權(quán)力運(yùn)行程序化、規(guī)范化，避免互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)治理出現(xiàn)治理空白或者過(guò)度治理現(xiàn)象。同時(shí)，應(yīng)積極開(kāi)展崗位交流者技能培訓(xùn)，在與其他部門的溝通交流中淬煉和提升自身治理能力。第三，著力建設(shè)數(shù)字化系統(tǒng)，在鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展，注重?cái)?shù)據(jù)智能化建設(shè)。

3.提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力

大數(shù)據(jù)時(shí)代，社會(huì)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力已成為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的內(nèi)在需求與必然趨勢(shì)。首先，業(yè)內(nèi)企業(yè)應(yīng)結(jié)合傳統(tǒng)金融理論，建立健全風(fēng)險(xiǎn)防控體系，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)防控專業(yè)部門，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防控點(diǎn)，制定科學(xué)可行的防控措施，全面監(jiān)管金融籌集、金融投資等活動(dòng)，切實(shí)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制建設(shè)。同時(shí)，梳理金融項(xiàng)目工作流程，完善項(xiàng)目評(píng)估體系，為金融資產(chǎn)評(píng)定的真實(shí)性、可靠性提供制度支撐。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在完善其金融治理體系的過(guò)程中，應(yīng)注重加強(qiáng)信息化建設(shè)，要善于利用現(xiàn)代信息技術(shù)做好投融資風(fēng)險(xiǎn)管理，積極開(kāi)展審慎性調(diào)查，綜合評(píng)估金融交易過(guò)程中可能出現(xiàn)的擔(dān)保機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)以及信息泄露風(fēng)險(xiǎn)等。最后，加強(qiáng)征信基礎(chǔ)建設(shè)。由央行牽頭共建共享互聯(lián)網(wǎng)金融征信數(shù)據(jù)庫(kù)，正確引導(dǎo)社會(huì)民營(yíng)征信機(jī)構(gòu)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，發(fā)揮資源整合優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)征信市場(chǎng)健康發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造良好的運(yùn)營(yíng)環(huán)境。

4.加大監(jiān)督管理力度

互聯(lián)網(wǎng)金融以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為依托，實(shí)現(xiàn)支付、金融通及信息中介等業(yè)務(wù)的一種金融模式。互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)具有復(fù)雜化、虛擬化等特征，因此，要建立更加規(guī)范化、系統(tǒng)化的金融監(jiān)管機(jī)制，強(qiáng)化行業(yè)準(zhǔn)入門檻，優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融交易細(xì)節(jié)的監(jiān)管流程，在發(fā)揮金融信息共建共享優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，加大行業(yè)監(jiān)管力度，規(guī)范市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)，比如云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等，構(gòu)建數(shù)字化預(yù)警系統(tǒng)以及征信系統(tǒng)等，加強(qiáng)信用信息披露質(zhì)量，從而規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，促進(jìn)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)落地。

五、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出井噴式發(fā)展態(tài)勢(shì)，且其行業(yè)運(yùn)營(yíng)模式多樣化，進(jìn)一步加重信息不對(duì)稱問(wèn)題。為維護(hù)市場(chǎng)秩序，提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力，業(yè)內(nèi)企業(yè)及監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融體系建設(shè)，建立健全法律長(zhǎng)效機(jī)制，創(chuàng)新金融治理模式，加大監(jiān)督管理力度，助力互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)健康、可持續(xù)發(fā)展。