低成功率交易法實現盈利的邏輯

翁富

大家一直在追求高成功率交易方法，期待100次交易中有80次盈利，但絕大部分投資者努力N年也沒能實現。沒有高成功率能不能實現盈利？答案是肯定的。

假設目前情況是：50%的成功率、5%平手率、45%虧損率。如將單次止損幅度控制在—5%，那么盈利的品種只要平均盈利幅度達到4.5%就能盈虧平衡，超過4.5%就能產生利潤。

以上是理論上可行，而現實中要實現盈利，還需具備五個基本條件：

第一， 選股形成體系化，選出來的品種具有高度相似性;

第二， 風險嚴格并制定具體止損幅度;

第三，選出來的目標品種活躍程度高、波動大、后市上升預期性強;

第四，選出來的目標品種，后市N日內上升幅度最好超過50%;

第五，盈利品種中必有盈利特別高的標的。

關于第一點，這要有較豐富經驗且善于總結者才能做到，需要針對某種走勢進行大量的統計和實踐去做模型。

關于第二點，止損不僅僅是控制風險那么簡單，止損出來換股操作是提高效率的一個重要舉措。單次能實現利潤20%或30%以上品種比較難精準篩選到，這需要通過試錯去解決，次數多了概率上遇到暴漲品種的比例也就高了。

第三點，目標品種活躍程度要高，上升預期強才能實現大幅度利潤。市場最現實的目標是連續漲停個股，但連續漲停個股波動大不是一般人能駕馭。當然如你一直站在一般人角度思考問題也不可能從市場賺到大錢。

第四點，如果單次止損幅度設置為—5%，按我們的假設看，要超過4.5%的平均漲幅才能實現盈利。也就是說，按照模式化選出來的目標，后市N日內上升達到4.5%以上幅度的個股占比必須超過50%。實際上，后市N日內上升幅度僅僅達到4.5%是不夠的，不可能每只股票在實踐中都賣在高位。另外，N日時間中的“N”是有要求的，總不能拿著一只或一批股票等幾個月吧。

第五點，選出的目標后市走勢表現要好，能賺錢的個股占比至少要不低于10%，有賺得20%或30%甚至以上利潤的品種最好，因為，在低成功率交易法實現盈利的操作組合中，少數股票決定組合的整體盈虧情況，這是關！要實現這種少數品種賺得豐厚利潤，這對我們的選股以及盤面的應對策略都提出很高要求，因為交易品種中必須有大黑馬，大黑馬跑出來了還要拿得住才能賺得豐厚利潤。

然而，在現實中，我們在交易中的情況是：成績好的賺到一些小利潤;一般成績就是打個平手;成績差的小虧。在低成功率的狀態下能做到平手就很不錯了。在這種低成功率狀態下組合能賺錢的，一定是在組合中大概有10%以上比例的個股賺到超過20%或30%以上的豐厚利潤，這部分收益貢獻了組合的絕大部分利潤。也就是說，如果做不到組合中有暴賺的品種，就不可能在低成功率的假設背景下實現盈利，低成功率交易方法的基本邏輯總結來說也簡單：用同一種選股思路去交易同類特征的個股，在做好回撤控制的前提下，即使多次試錯，也要去博取某只大黑馬來決定組合的收益。