考慮制度環境的企業社會責任與外來者劣勢*
——基于模糊集的定性比較分析

張宇婷，唐美林，孫 換

(安徽財經大學 工商管理學院，安徽 蚌埠 233000)

一、引言

外來者劣勢(Liability of Foreignness，簡稱LOF)是外國子公司在東道國市場上面臨的一個較為棘手的問題(Zaheer，1995)[1]。由于缺乏對東道國當地市場環境、商業慣例等多方面的了解，外國子公司在實際運營過程中可能會遭遇東道國利益相關者不同于當地企業標準或約束條件的“歧視性”對待，繼而影響其在東道國市場的正常運營。因此，如何克服外來者劣勢成為學術界和企業界廣泛關注的焦點。

圍繞外來者劣勢的克服機理，國際商務和戰略管理領域的學者們已經進行了較為充分的研究，分別從進入模式選擇、避免專用性資產投入以及子公司的同構行為等角度展開了討論。但這些研究均是基于市場機制從國家和企業層面展開的，是否存在基于非市場機制的克服機理？如果存在，其影響路徑又如何？

近年來，對跨國公司的社會責任研究在與政治關聯、制度距離等要素關系的討論中，正逐漸引起人們的重新認識，也成為衡量企業成功與否的新標準。外國子公司的企業社會責任(Corporate Social Responsibility，簡稱CSR)活動在一定程度上影響著子公司在東道國市場的生存與獲利(Kolk and Pinkse，2008)[2]。Campbell等(2012)[3]認為當子公司在東道國運營時，由于當地利益相關者對子公司并不熟悉，子公司可能會受到不同標準的衡量和對待。CSR則可以以一種社會貢獻，而非簡單地在東道國市場經濟增長中發揮著調節或中介作用的非市場化方式，有效地促使子公司被當地利益相關者接受和認同，幫助子公司構建合法性。于是，CSR便從一個公關事件轉換成為企業的核心戰略行為(劉藏巖，2010)[4]，對CSR的投入也被視為子公司獲得合法性和克服進入障礙的一種方式，形成了削弱外來者劣勢的非市場化機制。那么，CSR如何影響子公司面臨的外來者劣勢？不同制度環境下，其影響路徑有無差異呢？

為檢驗上述問題，本文基于外來者劣勢和利益相關者理論，以投資于20個東道國(或地區)的37家中國銀行業企業為樣本，選取相關企業2018年的數據，采用模糊集定性比較分析方法(fsQCA)，嘗試討論企業社會責任對外來者劣勢的影響及其路徑選擇，并結合制度因素，進一步分析不同制度環境下企業社會責任對外來者劣勢的影響。

相較于已有研究，本文可能的貢獻有：第一，從非市場化機制視角分析了外來者劣勢的克服問題。伴隨著人們對于外來者劣勢問題重視程度的逐漸提升，相應的研究也從早期對其存在性和影響因素的討論，落腳到克服外來者劣勢的問題上。但學者們的研究重點主要集中于比較大眾的市場化機制視角，對非市場化機制視角的分析有所忽略。本文基于企業社會責任這一非市場化機制視角，探討企業社會責任對外來者劣勢的影響及其路徑選擇，目前鮮有此類研究。第二，首次將模糊集定性比較分析方法引入外來者劣勢的研究。定性比較分析方法對于解釋多重并發前因條件下的因果非對稱性關系有著突出的優勢，近幾年廣受國內外研究學者的追捧，但尚未發現采用此方法分析外來者劣勢問題的相關研究。因此，本文首次采用模糊集定性比較分析法，闡述企業社會責任對外來者劣勢的影響及其路徑選擇，期望能夠為外來者劣勢的相關研究探索出一條新的道路和方法。

二、文獻回顧

(一)跨國公司的企業社會責任與外來者劣勢

盡管國際化經營過程中的社會責任問題常常被提及，但有關跨國公司的企業社會責任研究仍處于萌芽階段。跨國公司作為跨文化、跨地域的經營管理者和國際化的企業公民，在實踐社會責任時難免會與東道國當地本土文化發生沖突，特別是在公司理念、商業慣例以及員工行為規范等方面，造成子公司在履行社會責任時，不僅要權衡自身與母公司戰略之間的一致性，還要考慮子公司與東道國當地環境之間的互動性。顯然，后者更難處理。

作為一種企業管理者與利益相關者間的“矛盾協調機制”，CSR的有效實施能夠在一定程度上改善企業績效。因為履行CSR的企業更容易獲得利益相關者的認同和支持，把握關鍵資源，提高企業價值，從而產生良好的長期績效。

許多跨國公司的經營實踐不斷提示我們，如果子公司能夠很好地承擔在東道國的社會責任，東道國當地消費者會認為該企業的產品更值得信賴，彼此之間更容易建立信任關系，同等情況下更傾向于購買其產品。對子公司而言，較好地履行在東道國的社會責任更有益于其樹立良好的企業形象，構建品牌價值和合法性，實踐其優質管理，最終有效克服外來者劣勢，實現子公司在東道國當地的“立足”與“站穩”。因此，履行社會責任可能是有效克服外來者劣勢的途徑之一。

(二)不同制度環境下的企業社會責任與外來者劣勢

制度距離可能是外國子公司履行社會責任的一個關鍵性前因(Campbell et al.，2012)[3]。與利益相關者視角下的企業社會責任不同，制度理論強調來自政府的管制、文化以及經濟發展水平等外部制度環境對子公司履責行為的影響。借鑒Bae和Salomon(2010)[5]的觀點，本文將制度距離進一步細分為管制距離、文化距離和經濟距離，進而討論不同制度環境下的企業社會責任與外來者劣勢之間的關系。

1.管制距離、企業社會責任與外來者劣勢

由于互相缺乏了解，新進入的外國子公司不可避免地遭受來自東道國政府的觀望或警惕，甚至其運營活動也會受到當地管制政策的影響。假定子公司對于母國和東道國標準都有主觀判斷，在一個相對復雜的管制環境中運營時，他們會更趨向于從當地環境尋找線索，于是當地CSR實踐被認為是管制環境中更具合法性的體現。子公司可以通過履行CSR使當地社群受益，使自己盡快被當地社群所接受，進而增加其在東道國市場的合法性。因此，母國與東道國之間存在管制距離時，子公司可以通過積極承擔當地的社會責任活動來降低外來者劣勢。

2.文化距離、企業社會責任與外來者劣勢

母國與東道國之間的文化距離也會影響子公司的履責行為。當兩國之間存在文化差異時，面對不同的東道國市場和消費者，子公司在踐行母國的原有社會責任時，也常常會受到影響或制約。因而只有滿足了東道國當地消費者的文化習俗要求，并對當地的經濟增長和社會福利做出貢獻時，子公司的履責行為才更容易被接受，才更有助于增強自身的企業聲譽和社區關系，進而幫助其更好地進入市場，有效克服外來者劣勢。

3.經濟距離、企業社會責任與外來者劣勢

經濟發展水平也影響子公司的履責行為。Wiig和Kolstad(2010)[6]研究了東道國經濟體系對于安哥拉跨國公司CSR行為的影響，發現從安哥拉政府獲取交易合同和許可是跨國公司在東道國進行CSR活動的主要動機。姚海琳等(2012)[7]發現在華外資企業履行社會責任除了受政府規制的影響外，也受到市場的影響。在市場化程度高的地區，投資者對企業的透明度要求高，市場競爭較為激烈，迫使企業積極履行社會責任，獲得良好聲譽，從而能夠為企業帶來利益，并在一定程度上抵消履行社會責任所付出的代價，有助于子公司更好地克服外來者劣勢。

三、實證分析

本文選取投資于20個東道國(或地區)的37家中國銀行業企業2018年的數據為樣本，采用模糊集定性比較分析方法，剖析企業社會責任對外來者劣勢的影響及其路徑選擇。之所以選擇銀行業，一方面考慮到銀行業是受政府管制較為嚴格的行業之一，特征明顯，表現突出；另一方面是因為有關外來者劣勢的實證研究中，側重以金融服務業為基礎，特別是在驗證新的影響因素或影響路徑時，常常優先選擇金融服務業。因此，本文遵循該領域的研究規律，在進行探索式研究時，選擇銀行業企業作為研究對象。

(一)樣本選擇與變量測量

本研究樣本篩選的主要依據有：第一，在國內已有較長的經營時間，且經營績效較為理想的銀行；第二，母公司的企業社會責任報告基本全面，可以獲取較為完整的企業社會責任數據；第三，在東道國(或地區)擁有子公司或分支機構，且有相應的當地銀行與之相匹配。依據上述原則，剔除數據不完整以及重復樣本，本文共得到37家“走出去”的中國銀行業子公司，這些銀行主要包括中國工商銀行、中國農業銀行、中國建設銀行以及中國銀行等傳統四大銀行，分布于阿根廷(1)、澳大利亞(1)、巴西(1)、加拿大(2)、英國(3)、匈牙利(1)、印度尼西亞(2)、印度(1)、哈薩克斯坦(2)、盧森堡(2)、馬來西亞(2)、新西蘭(3)、俄羅斯(3)、泰國(2)、美國(1)、贊比亞(1)、墨西哥(1)等國以及我國的香港(4)、臺灣(1)、澳門(3)地區。

樣本企業的基礎數據來源于ORBIS Bank Focus數據庫。ORBIS Bank Focus數據庫是全球銀行業最權威的分析庫，也是國際金融研究領域中被廣泛引用的銀行專業分析庫，共收錄有40 000多家銀行和重要金融機構的經營和信用分析數據，其中包括每一家收錄銀行的原始財務報表、財務分層數據、銀行個體評級以及全球和本國(地區)排名等重要信息。

表1 主要東道國(或地區)分布匯總表

企業層面的數據中，外來者劣勢的測量借鑒Nachum(2003)[8]的方法，采用境外子公司績效與東道國(或地區)當地主要銀行平均績效的相對值進行測量。其中，子公司與東道國(或地區)當地主要銀行的績效采用資產收益率(ROA)指標。企業社會責任數據來源于《中國企業社會責任研究報告(2018)》，該報告對包含家電、銀行、石油石化等16個社會關注度高的重點行業社會責任發展指數進行了詳細的匯總和解讀，反映了不同行業社會責任信息披露水平和社會責任管理水平，企業社會責任指數采用該報告中的綜合指數予以測量。需要說明的是，鑒于子公司社會責任數據稀缺且難以獲取(Freeman and Hah，2014)[9]，同時考慮到母公司社會責任意識強時，會對其子公司有較強的傳導和引領作用，因而子公司受母公司影響較大，其社會責任意識也不弱，故而采用母公司社會責任綜合指數作為本文企業社會責任的測量指標。此外，作為探索式研究，我們還選擇了企業年齡與企業規模兩個表征企業特性的基礎性變量，其中，企業年齡按照截至2018年，子公司進入東道國(或地區)的時間進行計算，企業規模采用子公司的營業收入計算，上述數據均來源于ORBIS Bank Focus數據庫。

國家(地區)層面的數據中，雖然學者們在對制度距離的維度劃分以及測量方法上均有差異，但大多數研究從管制、文化和經濟三個方面對制度距離進行分析。因此，本文也借鑒既有研究的劃分方法，將制度距離具體細分為管制距離、文化距離以及經濟距離三個方面。其中，管制距離采用東道國(或地區)與中國在全球治理指數上的差值，其基礎數據來源于全球治理指數，該項指標囊括全球200多個國家(地區)的話語權和責任、政治穩定、政府效率、管制質量、法制以及腐敗控制等六大治理維度。文化距離采用東道國(或地區)與中國在文化距離上的差值，基礎數據來源于霍夫斯泰德The Hofstede Centre的六維度文化距離指數，并借鑒Kogut和Singh(1988)[10]的計算公式，計算得出各國(或地區)的文化距離指數。經濟距離采用東道國(或地區)與中國在經濟自由度指數上的差值，其中，經濟自由度指數取自《華爾街日報》與美國傳統基金會發布的年度報告，該指數目前涵蓋全球155個國家和地區，是全球權威的經濟自由度評價指標之一。一般經濟自由度指數越高，表示政府對經濟干預程度越低。

(二)研究方法

Ragin等(2008)[11]提出的定性比較分析法(QCA)是一種面向案例的理論集合研究方法，該方法基于布爾代數理論，通過分析集合之間的隸屬關系，明晰多個案例所反映出的一般性規律，探究前因條件組合共同引致結果變量出現的路徑，非常適用于解決構型類的研究問題(Fiss，2013)[12]。

本文采用模糊集定性比較分析方法嘗試探索多個前因變量組合與結果變量之間的因果關系，主要基于以下幾點考慮：第一，從樣本數量看，相較于傳統回歸分析方法，定性比較分析法結合定性與定量兩種方法，更適合案例數量在10～60的中小樣本因果關系的深入分析。當案例數量過多時，采用傳統的回歸研究方法會更具說服力，但在中小樣本的分析中，QCA比回歸分析更具有研究優勢。由于本文的分析單元為37家子公司，不符合傳統研究回歸分析方法對大樣本的要求，更適合使用定性比較分析法。第二，從研究內容看，定性比較分析更適合研究多重條件組合對結果的影響，能夠進行屬于同一模式的不同個案之間的比較分析。本文聚焦多因素共同作用下各前因變量對結果變量的影響路徑，因而更適合采用定性比較分析方法。第三，從變量屬性看，常用的定性比較分析方法包括清晰集定性比較分析法(csQCA)和模糊集定性比較分析法(fsQCA)，前者多要求變量為非此即彼的二分類變量(比如性別)，后者則可以采用連續型變量。事實上，現實中大量的數據多為連續型，因而模糊集定性比較分析方法可以視為清晰集定性比較分析的拓展，其適用性更強。考慮到本文的變量多為連續型變量，不符合清晰集定性比較分析法的要求，故而采用模糊集定性比較分析法。

(三)變量賦值與校準

在采用fsQCA方法展開分析前，首先需要借助Calibrate程序依次確定各變量的完全隸屬值、最大模糊點值以及完全不隸屬值，進行相應的校準。未校準的數據僅能表明案例之間的相對位置，不能表明該案例究竟是好還是壞。因此，研究者根據一定的標準對指標值進行調整以校準數據，使研究結果更具解釋力。模糊集定性比較分析方法根據理論概念來具體設定目標集合，并依據恰當的外部標準對隸屬度進行校準，較好地解決了這一問題。校準的關鍵是結合既有理論以及案例的實際情況確定模糊隸屬度的錨點，最終將連續變量轉換成二分變量。

結合前文分析，本文將子公司面臨的外來者劣勢作為結果變量，將社會責任綜合指數、母國與東道國(或地區)之間的管制距離、文化距離、經濟距離、企業年齡以及企業規模等六個變量作為前因變量。考慮到境外子公司的相對績效越高，認為其在東道國(或地區)面臨的外來者劣勢越小，故外來者劣勢屬于負向指標。鑒于外來者劣勢的這種特性，本文按照隸屬度0.95，0.5以及0.05分別確定外來者劣勢的三個錨點為0，0.5和1，各前因變量按照隸屬度分別為0.95、0.5以及0.05來確定錨點，變量校準情況詳見表2。

表2 各變量校準錨點

(四)實證分析

對各前因變量和結果變量進行校準之后，需要進行條件的必要性檢驗。通過檢驗必要條件的一致性，可以明確某一條件在多大程度上是結果的一致性必要條件。一般地，當一致性不小于0.85時，可以認為該條件是結果的必要條件。當然，更為嚴格的判定標準認為當一致性不小于0.9時，該條件才可以被認為是結果的必要條件，本文前因變量的必要性檢驗結果見表3。

表3 前因條件的必要條件和充分性檢驗

由表3可知，從覆蓋度看，各單項條件變量對結果變量的影響均小于0.85，表明所有單項前因變量對結果變量的形成均不構成必要條件；從一致性看，各單項條件變量(除～SIZE外)對結果變量的影響也均小于0.85，表明大多數單項前因變量對結果變量的形成不構成必要條件，即單個前因要素條件對結果變量的解釋力有限，需要綜合考慮各前因變量組合對結果變量產生的影響。

采用fsQCA進行分析時，通常會產生復雜解、中間解以及簡約解三種不同復雜程度且各有特點的解決方案。其中，復雜解最為嚴格，得出的結論往往比較復雜，普適性欠佳；簡約解最為寬松，得出的結論常常又過于簡單，啟示性較差；中間解由于在優劣勢上恰好介于兩者之間，普適性及啟示性均較為理想，因而被大多數研究學者所采用。同時，Fiss(2008)[13]的研究還進一步對條件進行了分類，將所有同時出現在簡約解和中間解中的條件定義為核心條件，將僅出現在中間解中但并未出現在簡約解中的條件定義為非核心條件。結合以上分析，本文參考中間解的結果以及核心條件與非核心條件的劃分進行相應的計算與解釋，具體分析結果詳見表4。

表4 計算結果

由表4可知，子公司可以通過三種路徑克服外來者劣勢，三種構型的覆蓋度依次為0.32，0.17和0.22，模型的整體覆蓋度約為51.11%，表明該模型解釋了近51%的原因。模型的一致性約為84.43%，基本符合模型閾值要求。事實上，在實際案例的檢驗過程中，當一致性不小于0.75時，也可以近似地認為通過了模型一致性檢驗。

構型1(CSR*～AGE*～SIZE*～RD*～CD)表明“年輕”的小規模子公司，在不考慮母國與東道國(或地區)之間管制距離和文化距離影響的情況下，可以通過積極履行社會責任來有效降低自身在東道國(或地區)面臨的外來者劣勢。[14]一般地，規模較小的“年輕”子公司在東道國(或地區)運營時，由于不熟悉當地的管制政策和消費習慣等，不了解當地的文化習俗，在剛剛進入東道國(或地區)時，常會面臨較高程度的外來者劣勢。同時，受自身規模、經驗以及資金實力等多方面的限制，按照傳統外來者劣勢的相關分析，認為此類子公司短期內面臨的外來者劣勢較大且難以克服。但本文的分析結果為這類企業提供了一個啟示，即面臨如此境況時，子公司可以考慮通過積極承擔和履行社會責任來獲取當地利益相關者的認同，增強自身的合法性，進而使自身更容易被接納。故第一種降低外來者劣勢的構型為年輕的小規模子公司可以考慮通過積極履行社會責任來克服外來者劣勢。

構型2(～CSR*～AGE*～SIZE*RD*～CD*ED)表明不履行社會責任的“年輕”小規模子公司，在不考慮兩國(或地區)之間文化距離的情況下，其在東道國(或地區)面臨的外來者劣勢受東道國(或地區)與母國之間的管制距離和經濟距離的影響顯著。可能的原因是：一方面，“年輕”的小規模子公司相對來說更為靈活，創意性的新奇想法會更多些，文化距離對其影響并不明顯。在某些情況下，這類子公司還可能會更受東道國(或地區)的歡迎。另一方面，雖然“年輕”的小規模企業更敏捷和富有創造力，但當它們尚未開始嘗試履行社會責任時，則需要重點關注兩國(或地區)之間在管制方面的約束以及經濟距離上的落差。于是，第二種降低外來者劣勢的構型為“年輕”的小規模子公司假如尚未計劃通過履行社會責任來降低外來者劣勢時，則需要重點關注兩國(或地區)之間的管制距離和經濟距離。

構型3(CSR*AGE*RD*CD*ED)表明“年長”的子公司，無論規模大小，要想有效克服外來者劣勢，還需要在履行社會責任時綜合考慮制度因素。即在東道國(或地區)運營一段時間后，子公司對東道國(或地區)當地的管制、文化以及經濟等方面的政策和慣例有所熟悉，因而區別于“年輕”的子公司，在履行社會責任時不僅要嘗試改變當地利益相關者對子公司已形成的既定消極認知，同時，作為“老”企業，也更應該考慮制度因素對其面臨外來者劣勢的影響。因此，第三種降低外來者劣勢的構型為“年長”的子公司通過履行社會責任降低外來者劣勢時，還需要綜合考慮兩國(或地區)之間的制度距離。

綜合比較以上三種構型后發現：履行社會責任可以被視為一種克服外來者劣勢的途徑，只不過對于在東道國(或地區)運營時間不同的子公司而言，還需要綜合考慮一些其他因素。“年輕”的子公司可以大膽嘗試考慮通過履行社會責任來獲得關注和認可，并構建合法性，使自身被當地利益相關者廣泛接受，進而有效降低外來者劣勢。“年長”的子公司則由于前期已受到東道國(或地區)制度環境的影響，因此通過履行社會責任降低外來者劣勢時，還必須同時考慮制度距離對其產生的影響。當然，構型2也再一次告訴我們，假如不通過履行社會責任來降低外來者劣勢，則傳統的管制、經濟等主要影響因素是需要重點考慮的問題。

四、研究結論

本文以外來者劣勢和利益相關者理論為基礎，以投資于20個東道國(或地區)的37家中國銀行業企業為樣本，通過引入企業社會責任視角，采用模糊集定性比較分析方法，討論了克服外來者劣勢的非市場機制路徑。通過前文的理論分析和實證檢驗，得出如下結論：

第一，履行社會責任可以被視為克服外來者劣勢的路徑之一。既有研究重點從進入模式、東道國選擇、模仿同構等市場機制視角分析了外來者劣勢的影響因素以及克服機理，卻缺乏非市場機制視角的相應研究。本文通過前文的分析得出，履行社會責任可以作為克服外來者劣勢的非市場化機制途徑之一。

第二，對于運營時間不同的子公司而言，履行社會責任以克服外來者劣勢時需要綜合考慮的因素不同。如果子公司在東道國(或地區)運營時間不長，往往會遭遇較高的外來者劣勢，但可以考慮從履行社會責任入手來削弱外來者劣勢可能造成的負面影響。反之，則必須要考慮東道國(或地區)當地的管制距離和經濟距離。事實上，許多從發達國家進入發展中國家的子公司在具體運營時，由于東道國(或地區)的管制限制，許多因素是外在不可控的，進入初期(在不考慮優惠政策的情況下)常會表現出更多的不適。積極履行社會責任不僅發自子公司自身，可控程度更高，而且更容易被當地利益相關者接受和廣為宣傳，提升其合法性。如果在東道國(或地區)已經運營了一段時間，子公司可能會積累一定程度的經驗，當地的制度環境在無形中形成對其的影響，此時再履行社會責任時，自然需要考慮社會責任與制度距離兩者的綜合影響。

第三，無論是否考慮履行社會責任，子公司規模對外來者劣勢的影響已不再是核心條件。可能的原因是：由于本文的樣本是銀行業企業，區別于制造業和零售業，子公司規模對銀行業企業的影響并不那么明顯。當需要綜合考慮企業社會責任因素時，企業年齡和兩國(或地區)之間的制度距離成為重點需要參考的因素。

當然，本文雖然在研究視角和研究方法上嘗試有所突破，不僅從非市場機制視角補充了克服外來者劣勢的路徑，也將定性比較分析引入外來者劣勢的研究中，但囿于時間和個人能力的局限，仍有需進一步完善的地方。首先，本文的研究樣本只是銀行業，銀行業的外來者劣勢問題常帶有一些特殊性。為進一步檢驗其一般性，未來可以考慮選擇檢驗制造業或零售業等其他行業的相應問題。其次，由于跨國公司子公司企業社會責任的相關數據難以獲取，本文只是選取社會責任的整體數據，并未對社會責任進行具體細分，比如經濟責任、法律責任、慈善等，未來的研究可以考慮在將社會責任進行具體細分的基礎上，盡可能地通過一手數據，深入探討具體履行哪些責任更有助于克服外來者劣勢。最后，本文只是選取了企業年齡和企業規模兩個變量作為體現異質性的特征，未來還可以進一步深入挖掘可能的影響變量。