速讀

2021年11月23日，北京，從朝陽區獲悉，首創繁星集租房項目預計2022 年5 月份實現完工入住，屆時可先期提供2000余套房源。項目全部采用精裝修，配備家具、電器等生活設施，使用水、電、氣、熱均執行民用價格，可按月、按季、按年繳納租金，可讓租房者實現“拎包入住”。

劉鶴《人民日報》撰文

必須實現高質量發展

《人民日報》刊登中共中央政治局委員、國務院副總理劉鶴署名文章《必須實現高質量發展》。文章指出，要始終堅持“兩個毫不動搖”。我們黨總結社會主義建設經驗，形成了公有制為主體、多種所有制經濟共同發展，按勞分配為主體、多種分配方式并存，社會主義市場經濟體制等社會主義基本經濟制度，這是黨和人民的偉大創造，我們必須堅持好、鞏固好、完善好、發展好。基本經濟制度和國家大政方針的穩定對微觀主體是剛需，實現高質量發展，必須落實好《中共中央關于黨的百年奮斗重大成就和歷史經驗的決議》要求，毫不動搖鞏固和發展公有制經濟，毫不動搖鼓勵、支持、引導非公有制經濟發展。要支持國有資本和國有企業做強做優做大，增強國有經濟競爭力、創新力、控制力、影響力、抗風險能力。要構建親清政商關系，促進非公有制經濟健康發展和非公有制經濟人士健康成長。要深刻理解社會心理特點，了解市場關心什么、擔心什么，加強預期引導，提高政策制定水平，做好政策評估和與市場溝通，堅持問題導向，多出臺服務微觀主體的高質量政策。強化市場監管和反壟斷規制，防止資本無序擴張，維護市場秩序，引導資本要素有序健康發展。適應新經濟發展趨勢，既加強對平臺經濟的監管，又要鼓勵平臺經濟創新，培育有一流國際競爭力的平臺企業。要弘揚企業家精神，充分信任、依靠和尊重企業家，發揮企業家在推動企業創新、提高企業競爭力上的重要作用。

人民銀行

增加制造業中長期貸款投放

11月23日，國務院新聞辦公室舉行政策例行吹風會，介紹加大對中小企業紓困幫扶力度有關情況。中國人民銀行金融市場司司長鄒瀾在會上表示，金融部門下一階段將持續深化金融供給側結構性改革，推動金融機構完善內部資源配置，強化外部激勵約束，把服務實體經濟放到更加突出位置，引導金融機構把更多資源投向制造業、小微企業、綠色發展等實體經濟重點領域。如何保證金融資源持續流向這些實體經濟重點領域？鄒瀾表示，將繼續綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕，深化利率市場化改革，健全市場化利率形成和傳導機制，持續釋放LPR改革效能，推動企業綜合融資成本穩中有降，加強對中小企業等實體經濟重點領域的支持。同時，加大對科技創新和制造業的金融支持力度。鄒瀾表示，完善金融支持科技創新體系，做好國家重大科技創新任務的融資支持，并推動提升對科技創新的金融服務能力。充分發揮宏觀審慎評估考核激勵作用，推動銀行業金融機構單列制造業科技創新和技術改造貸款規模，實施優惠的內部資金轉移價格，適當提高風險容忍度，增加制造業中長期貸款投放。鄒瀾稱，將推動碳減排支持工具和煤炭清潔高效利用專項再貸款有效落地。引導金融機構及時滿足符合條件的煤電煤炭企業合理融資需求，為具有顯著碳減排效應的重點項目提供優惠利率融資，發揮好支持煤炭清潔高效利用專項再貸款作用，著力提升煤炭的清潔高效利用水平。在保證國家能源安全基礎上，通過提高效能有效減少碳排放。鄒瀾表示，加強部門間協調合作，要充分發揮財政政策對金融資源的支持和引導作用，推動完善貸款貼息和風險補償機制，加快中小微企業信用信息共享，優化地方融資服務平臺功能，提高信息共享質效，緩解銀企信息不對稱，提高中小微企業的融資可得性。2021年以來，小微企業融資繼續保持“量增、面擴、價降”的良好態勢。據鄒瀾介紹，從總量上來看，10月末，普惠小微貸款余額18.6萬億元，同比增長26.7%。從覆蓋面來看，10月末普惠小微貸款支持小微經營主體4217萬戶，同比增長34.1%。從貸款利率來看，在2020年大幅下降的基礎上繼續穩中有降，10月新發放的普惠小微企業貸款加權平均利率為4.94%，比2020年12月下降0.14個百分點。針對近期中小微企業面臨的諸多困難，鄒瀾表示，人民銀行將著重從三方面繼續推動相關工作，包括用好新增的3000億元支小再貸款額度、統籌做好兩項工具到期后的政策支持和資金接續、深入開展中小微企業金融服務能力提升工程等。

康美案余震

獨董掀起辭職潮

11月12日，隨著康美藥業年報虛假陳述侵權特別代表人訴訟案一審落下法槌，A股市場百億財務造假大案浮出水面。本案中，康美藥業一眾董監高成員被罕見科以嚴罰，賠償責任高達24.59億元。除實控人馬興田夫婦外，參與組織、實施財務造假、虛假披露信息的其他17名董監高成員被判承擔連帶賠償責任或在一定比例范圍內承擔連帶賠償責任。11月17日，馬興田因操縱證券市場罪、違規披露、不披露重要信息罪等數罪并罰，被判處有期徒刑12年并處罰金。此外，公司其他12名責任人員因參與相關證券犯罪被分別判處有期徒刑并處罰金。此后，從康美案宣判當日至11月21日，上市公司一度掀起董監高成員辭職“狂潮”。據不完全統計，11月12日至11月21日，9天之內至少有123家上市公司發布了關于公司董監高成員辭職內容的公告，涉及總人數達165人，其中，一日之內連發多份董監高辭職公告的公司比比皆是。在上述123家上市公司中，董監高辭職人數3人以上（含3人）的公司有10家，此外，有14家公司出現董事長或副董事長辭職的情況。值得關注的是，這波董監高辭職潮中，多數職位與康美案中涉案職位相關，且屬上市公司內部監管系統中的重要職位?？得腊钢斜慌谐袚窟B帶賠償責任的6人中，相關職位有董事長、副董事長、財務總監、董秘、監事等，而承擔部分賠償責任的13人中，相關職位有獨立董事、董事以及其他須在相關披露文件中簽字確認真實性的高管。在此番辭職潮中，董監高辭職職位占比最高的是董事（含獨立董事），有86位上市公司董事宣布辭職，在辭職總數中占比41.75%，其中多數為獨立董事;其次為財務總監、證券事務代表等高管，占比23.79%;監事、審計位列其后，分別占比15.05%、12.62%。同時，有14位董事長或副董事長宣布辭職。數據顯示，2021年以來，獨董辭職人數已超過700人，刷新近年新高。2018-2020年，獨董辭職人數分別為503人、497人、679人。公開資料顯示，中國的獨董制度確立于2001年。2001年8月16日，中國證監會頒布《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》，標志著獨董制度的正式推行。該《意見》指出：“上市公司獨立董事是指不在上市公司擔任除董事外的其他職務，并與其所受聘的上市公司及其主要股東不存在可能妨礙其進行獨立客觀判斷關系的董事?！比欢?，獨立董事通常是由大股東推薦，來自會計、法律、經濟等行業的專家、教授、社會名流，每年公司開幾次會，獨董通常都會投贊成票，因此，獨立董事常被調侃為“掛名獨董”、“花瓶獨董”、“簽名獨董”。也正因此，獨董制度面臨著一種尷尬境地，獨董甚至成為了一個“高危職業”，康美案的發生不僅為獨董這個職業，也為資本市場提了一個醒。

24萬億元

公募基金規模歷史新高

11月23日晚間，中國基金業協會公布最新一期的公募基金數據。最新數據顯示，截至2021年10月底，中國境內共有基金管理公司137家，其中，中外合資公司44家，外商獨資1家，內資公司92家;取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產管理子公司12家、保險資產管理公司2家。以上機構管理的公募基金資產凈值合計24.41萬億元。相比9月底，公募基金10月份的單月規模增加5055.66億元，環比增長2.12%。10月份公募基金整體份額達到20.90萬億份，環比增加3637.55億份，增幅1.77%; 10月基金數量則增加103只，至8969只，進一步逼近9000只。10月份，公募基金全行業無論是基金規模、份額還是基金數量均創出歷史新高。

券業總資產

首破10萬億

11月19日，中國證券業協會發布了證券公司2021年前三季度經營數據。數據顯示，證券行業資產規模穩步提升，券業總資產在三季度突破10萬億元。截至2021年9月30日，140家證券公司總資產為10.31萬億元，環比2021年二季度末增長6.07%;凈資產為2.49萬億元，凈資本為1.94萬億元，均實現超4%的環比增幅。此外，客戶交易結算資金余額（含信用交易資金）1.94萬億元，環比增長超8%;受托管理資金本金總額也達到10.97萬億元，環比增長約5%。證券公司未經審計財務報表顯示，2021年前三季度，140家證券公司實現營業收入3663.57億元，同比2020年前三季度增長7%;實現凈利潤1439.79億元，同比增長8.51%。2021年前三季度，全行業共有124家證券公司實現盈利，占比約88.6%，相比2020年同期的126家有所減少。分業務來看，證券投資收益、代理買賣證券業務是收入占比最大的兩項業務，營收占比近三成，分別占到29.04%、27.32%。其中，證券投資收益（含公允價值變動）平穩增長，為1064.04億元，同比增長4.97%。券商經紀業務向財富管理轉型則扛起了券商增收的大旗。2021年前三季度，140家券商代理買賣證券業務凈收入（含交易單元席位租賃）增長亮眼，為1000.79億元，同比增長11.19%。而在各項業務中，投資咨詢業務凈收入的增幅最大，2021年前三季度實現凈收入36.8億元，同比增長15.07%。相形之下，券商投行業務收入則有所下滑，2021年前三季度證券承銷與保薦業務凈收入為416億元，同比減少3.61%;財務顧問業務凈收入則同比下滑6.91%至47.12億元。

美聯儲主席定了

鮑威爾連任

現任美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾的4年任期將于2022年2月5日正式結束。當地時間11月22日，拜登宣布提名鮑威爾連任美聯儲主席，并提名另一位美聯儲主席熱門候選人萊爾·布雷納德擔任美聯儲系統理事會副主席。若提名獲國會參議院批準，鮑威爾將于2022年2月開啟第二個4年任期。根據官方聲明，白宮認為，提名鮑威爾擔任美聯儲主席的首要原因是保持貨幣政策的連貫性。此舉還顯示白宮對疫情期間鮑威爾執掌美聯儲工作的認可。不過，美聯儲主席的任命并不是完全由美國總統說了算，還需要經過美國參議院的半數通過才能正式就任。按照程序，美國總統將提名確定美聯儲主席人選后，還要經參議院審查、投票等環節，并于11月底舉行聽證會，鮑威爾將于第二年2月初宣誓就職。外界預期，鮑威爾將會輕松通關。鮑威爾連任后，結合通脹高企以及美聯儲官員此前表態，美聯儲或會提前加息。目前交易員押注2022年美聯儲將加息兩次，幅度為每次25個基點。此前，在候選人中，美聯儲理事布雷納德呼聲也很高。在貨幣政策立場上，布雷納德相對鮑威爾更加“鴿派”且更加關注就業市場。布雷納德曾表示，在實現充分就業前不應急于加息。布雷納德和鮑威爾都對通脹保持容忍態度。2020年8月，鮑威爾引入了“平均通脹目標的概念”，即允許通脹率暫時高于原來2%的通脹目標，而不是加息來應對，布雷納德則更早提出了這一觀點并參與制定。除貨幣政策外，鮑威爾和在金融監管、氣候應對等方面態度也存在差異。在金融監管方面，鮑威爾在金融監管方面的立場更顯靈活性，布雷納德則強調金融監管。此外，布雷納德是氣候金融的擁護者，鮑威爾則對氣候問題表現得較為猶豫，認為氣候問題應該由政府應對而不是美聯儲。投資者也認可拜登的此項提名，但整體展現出偏“鷹派”的反應。追蹤短期利率預期的聯邦基金利率期貨顯示，美聯儲在2022年6月之前加息25個基點的可能性為100%。這一消息宣布之前，這一可能性超過90%。在當日的交易中，美國10年期公債收益率攀升8.9個基點，報1.625%。30年期公債收益率攀升6.6個基點，報1.973%。衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當日上漲0.52%至96.5379。而紐約商品交易所黃金期貨市場交投最活躍的12月黃金期收于每盎司1806.3美元，跌幅達到2.45%。美股三大股指則漲跌互現，道指上漲0.05%，標普500指數下跌0.32%，納指的跌幅為1.26%。