分析融資租賃的風險表現與防范方法

閆志恒

（貴州豫能投資有限公司，貴州 貴陽 550000）

一、引言

對能源企業而言，資源優化、高效分配、節能減排成為發展的主要路徑。A 企業成立于2004年，經營業務以煤炭、化工為主，兼顧設備維修、能源投資等。現階段A 企業煤炭儲量充足，高達65億噸，在能源開發、清洗加工、營銷與利用等環節形成了完整的產業體系。新時期要以資源優配、產業優化為方向，積極開展融資租賃工作，加強風控，增強企業經營能力。

二、融資租賃概述

（一）內涵

2006年，會計準則對融資租賃進行了概念界定：有效轉變資產歸屬風險承受主體、改變資產收益獲得主體的租賃過程，資產歸屬權有改變的可能性。2013年，融資租賃監管政策對融資租賃進行了細致闡述：資產出租方依據租賃方的各項需求，在售賣主體中以資金交易獲取租賃物，租賃方擁有交易物的使用權，出租方從中獲取交易報酬。中銀2014年3號文件對融資租賃業務作出如下定義：出租主體結合租賃方、物品供應方的雙方需求，將實際所得物依據初期約定的內容，進行租賃交易，交易時租賃方應給付租金。

結合各單位對融資租賃的闡述與定義，融資租賃的概念可歸納如下：出租方依據交易雙方的租賃要求，從物品供應商處獲得交易物，再將購買所得物品以租賃形式轉變使用權，租賃方可采取多種租金給付方式，如全款付清、分期付款等，向出租方支付交易物使用權的租金。在租期內，交易物的使用權歸屬于租賃方，交易物的歸屬權仍為出租方。在交易物租期結束時，租賃方應繳清各項租金費用，向出租方歸還交易物。

（二）風險表現

一是市場風險。在明確市場風險的情況下，融資租賃的交易活動以設備為主，在設備中投入一定量的資金，增強設備的技術能力。租賃設備生產運作時，可能面臨市場風險，如生產物的市場價位變動、生產物的市場需求變化等。因此，在租賃生產前期，要加強對市場各項因素的把握，如需求量、質量定位、目標群體等，以此規避市場風險。二是資金風險。融資租賃中含有資金交易環節，存在一定的資金交易風險。物品的出租方應考量租賃人員的租金繳納能力，如果租賃人員無法按時繳納租金，將減少租賃單位的整體資金回流量，形成經營風險。三是貨幣風險。在交易期間，資金支付方式、貨幣兌換比例等因素均會引發融資租賃風險。四是貿易風險。融資租賃活動具有貿易屬性，在貨物出租、驗貨、使用等環節，均存在貿易風險［1］。近年來，商品貿易市場發展能力日漸增強，貿易市場形成了各類風控措施，如驗貨體系、運輸保險、商家信用等。五是技術風險。融資租賃活動中頗具行業優勢的表現為先進技術。然而，實際使用租賃設備時，如果技術先進性不足、操作人員技術使用不熟練，出現設備損壞、人為操作失誤等技術風險，可能導致設備性能缺失，致使租賃設備無法再用，造成較嚴重的風險問題。

三、A 企業融資租賃智能風控措施

（一）A 企業概況

A 企業是一家以煤炭能源為主要業務類型的企業，作為能源開發、清潔生產的高新企業，現有廠房規格不少于3萬平方米，在職人員不少于400人。A 企業側重于能源開發業務，有能源采集、能源處理多種設備，在設備研發時，嘗試提升采礦速度，減少環境污染。

（二）融資租賃業務現狀

1.租賃收益小。A 企業在經營發展期間，對研發設備開展出租管理，以此獲得相應的資金。單臺設備的出租金額介于50萬元至60萬元之間，適用廠商租賃形式。2017年，A 企業融資租賃所得的租金尚未達到12%。在租賃規模發展、應收賬目逐年積累，而人員、用料、研發各項工作的資金輸出絲毫未減的情況下，A 企業整體的資金運作緊張。

A 企業在建立租賃關系時，目標客戶多為中小企業，采取原有的融資租賃形式，進行客戶資料盡職調查，調查內容包括租賃方的經營時間不少于2年、租賃方不存在不良信用風險。出租方申請時提交的材料有擔保人信息、財務報表、資金流水、納稅表等。如有任意項未達到要求，融資租賃業務便不能繼續。對融資租賃單位而言，如果租賃方信用不佳、抵押物價值不充足，股東租金償還能力較低，就無法通過融資租賃業務的資質審核，間接降低了租賃業務經營數額。

2.智能風控平臺的開發情況。為應對融資租賃業務客戶資質風險問題，A 企業借助智能平臺加強風控管理。A 企業組織10余人成立團隊，進行線上風控體系的研發，從客戶資料呈報開始，進行資質審核、融資租賃方案初步設計、租金支付、抵押物全方位監管、產能風控、租金余額不足提示等，完善了客戶經營能力的風控體系建設。

第一，設備智能管理。從2017年起，A 企業致力于設備智能管控的研發工作，投入金額較多，直至2018年，各類生產設備全部完成智能管控程序的添加。同時，A 企業設備風險管理的功能主要包括售后跟進、供應鏈監管、產能優化、征信調取等。

第二，定位風控管理。一是技術風險防控。在售后跟進方面，A 企業對設備生產采取模塊化參數反饋形式，在設備核心程序中添加了數據定位與反饋程序，便于及時掌握出租設備的運作情況，為售后服務、更新工藝、位置鎖定等工作提供參考依據。此系統運行時，以設備故障、技術風險為主要應對方向，確保設備使用的順暢，積極防控技術風險。二是資金風險預防。系統終端增設了租金回款的提醒功能，以資金風控視角確保租金監管的有效性［2］。出租方可操作系統，查看設備存在的故障問題、享有的運維服務。如果設備出現核心程序故障問題，可借助系統直接連接出租方，便于出租方技術團隊給予運維幫助。三是經營風險防控。如果租賃方不再續借設備，出租方可借助定位功能獲取設備的整體性能、剩余運作周期，綜合決策設備處理方法，及時掌握設備剩余價值，防控經營風險。

第三，定位風控系統的使用優勢。便于出租方動態掌握租賃物的所在位置，可有效降低融資租賃單位的業務風險；能夠提升租賃方、出租方的融資順暢性，顯著控制融資利率；動態采集租賃設備的位置資料、運作情況，可提升設備調度的合理性，獲取最大化設備產能，降低資產閑置的管理風險；有助于完善出租單位征信系統，積極補充設備運行資料，為征信管理提供全新思路。

第四，A 企業使用定位風控系統，加強融資租賃業務監管，風控效果主要體現在財務指標中。

在定位風控系統的幫助下，2015年至2019年間，A 企業銷售額處于逐年增長狀態，2019年的銷售額與2015年相比，從2 201萬元增長至20 133萬元，共增加9倍；2015年租賃業績為零，發展至2019年業績為5 890萬元，融資租賃銷售成績明顯增加；2015年回款比例為72%，2019年回款比例升至79%，回款能力相應提升；2015年融資租賃訂單比例為零，2019年此比例漲至23%，融資租賃訂單處于逐年提升狀態，尚有充足的進步空間；2019年應收周轉時間為70天，應收周轉時間預計控制在30天內，以增強企業的資金風控能力，回款比例有望從2019年的79%提升至90%。

（三）風險分析

結合A 企業的融資租賃業務運作情況分析可能存在的風險。

第一，違約風險。具體指交易雙方在租賃期間發生的違約行為。A 企業租賃時主要采取廠商租賃形式，極易發生租賃方租金繳納不及時形成的違約問題。例如，租賃方受個人因素影響，生產虧損，租賃到期時無法繳納剩余租金數額，致使租金支付不及時，甚至出現拒付情況。

第二，市場利率風險。A 企業在開展融資租賃業務時，主要采取廠商租賃方式，面向國內市場進行租賃，側重于考量國內市場利率的變動情況。如果租賃金額未發生改變，租賃方單位負債利率有所提升，投入生產的資金數量較大，獲利空間減少，會形成市場利率引起的租金給付風險。

第三，出租物故障風險。一是自然災害，如地震、火災等引起的設備損壞問題。二是操作人員設備操作不熟練，致使出租設備并未發揮產能價值，租賃方無法繳納租金，甚至出現私自轉租他人的風險。

第四，財務風險。出租方財務體系尚未完善，財務報表資料無法全面反饋企業經營狀況，難以從資產報表中獲取出租企業的真實租金繳納能力。

（四）A 企業采取的租賃風控措施

1.風險思路。由于融資租賃業務含有多種風險因素，A 企業應加強風險控制，全面落實各項盡職調查工作，積極開展租后管理，有效控制業務風險。

第一，積極把握市場變動情況［3］。企業運作依賴市場環境，要密切關注租賃市場的利率、政策等因素，與同行業建立有效的溝通機制，形成聯合協作體系，以市場化理念完善融資租賃方案，積極回避市場風險。

第二，加強盡職調查。為有效防控融資租賃業務風險問題，風控人員應在項目開設初期，開展風險分析與預防各項工作。在客戶確認時及早排查風險點，排除存在風險的客戶。要關注現金流的運作情況，借助車間勘察、應收管理等措施，確保回款平穩，逐步提升回款比例。對租賃方的工商變動、法律糾紛各項因素給予高度關注，及時更新租賃方的征信資料，確保資金回款及時、有效。

第三，積極開展租后管理各項工作。A 企業在租賃風控期間，要采取租賃單位回訪、定位數據分析多種方式。A 企業能夠有效利用數據采集終端，獲取客戶生產潛能，有效回避租賃風險，及早排查租金繳納能力欠佳的企業，準確識別拒交租金的不良用戶。要在智能定位平臺的幫助下，準確測定客戶使用租賃設備的經營能力，有效測評客戶產能，給出客戶相應的信用評價，為后續融資租賃提供決策參考。

第四，擔保與保險。A 企業要求出租方設定擔保方，并由擔保方承擔租金繳納的關聯責任，在租賃設備發生嚴重故障、設備遺失等問題時，由擔保方給出資金補償，以防范設備出租風險。

第五，構建風控體系。A 企業要積極發揮智能平臺的信息采集功能，關注各租賃企業的設備運作狀況，構建數據風控體系，結合每日生產報告設定風控預警層次，管理人員要針對有生產風險的企業，采取必要措施，回避應收風險。

第六，建立風控小組。風控小組與A 企業財務部門進行權責清晰設定，確保各項業務順利開展，提高各項業務的進展監管質量。針對建立合作關系的客戶，信用部門結合租賃方提交的各項財務資料，全面落實風險分析與資金核實。對于租賃設備數量較多的用戶，可采取現場設備考察的方式，準確評價租賃單位資質，確保風控效果。

2.合同風控。合同是約束租賃交易的關鍵因素，能夠有效維護出租方的各項權益，確保租賃業務進展順暢［4］。因此，在風控管理中，A企業應出具完善、正規的合同文書，依據國內法律規定內容，對各類融資租賃業務制定合同范本，融合智能平臺的風控預警功能，確保合同風控的有效性。

第一，融資金額約定。融資金額直接關聯A 企業的風控級別。在初期A 企業審核客戶資質時，要依據設備租金的70%進行租賃方案設計，客戶須繳納30%的租金。此時收取的30%租金，在設備使用前，不存在設備折舊問題，可有效降低設備后續磨損、故障等租賃風險。如果前期約定時收取的租金較少，極易增加劣質用戶，加大后續租金催繳壓力，面臨壞賬管理風險。

第二，租金約定。租金約定內容含有多種因素，如融資數額、市場利率、有效租期。一是融資金額，是租賃方主觀意愿支付租金租賃設備的金額，包括租賃設備的運輸費用、租賃設備的成本等。首付30%的租金后，剩余的租金數量是融資金額的主要部分。二是市場利率，租賃人與A 企業簽訂租賃協議時，繳納租金依據的市場利率，利率值可借助多種融資渠道進行對比，具有參照的公開性與客觀性。三是有效租期，即租賃雙方約定設備租賃時間，以時間為參考繳納租金。租金計算時，需要參照上述金額、利率、租期三個因素，每個月支付的租金數額具有均等性。

第三，有效租期約定。A 企業現階段開展融資租賃業務時，主要采取分期付款形式，租金付清周期約定在1～3年內，少數租賃單位會發生租金繳納的預期問題。用戶逾期繳納設備租金的情況增加了應收風險。因此在合同約定中，應說明租期為1～3年，租金清繳時間設定為“租期+2周”，以此保障回款比例［5］。對于長期租賃的項目，要求租賃單位當年完成次年的租金繳納，租金清繳時間約定成“當年+3個月”形式，繳納次年租金。即2020年租賃單位與A企業簽訂租賃合同后，直至2021年3月末之前，應完成2021年的租賃金額給付，以此降低租賃應收風險。

四、結語

A 企業以能源投資為主要業務，應對能源產業進行風險防范，結合財務、稅務等報表內容，分析可能存在的融資租賃風險，借助智能平臺，從人員、技能等視角加強風險防控，給出融資租賃的防范路線，積極發揮融資租賃工作價值，有效回避業務風險。