分析融資租賃的風(fēng)險表現(xiàn)與防范方法

閆志恒

（貴州豫能投資有限公司，貴州 貴陽 550000）

一、引言

對能源企業(yè)而言，資源優(yōu)化、高效分配、節(jié)能減排成為發(fā)展的主要路徑。A 企業(yè)成立于2004年，經(jīng)營業(yè)務(wù)以煤炭、化工為主，兼顧設(shè)備維修、能源投資等。現(xiàn)階段A 企業(yè)煤炭儲量充足，高達65億噸，在能源開發(fā)、清洗加工、營銷與利用等環(huán)節(jié)形成了完整的產(chǎn)業(yè)體系。新時期要以資源優(yōu)配、產(chǎn)業(yè)優(yōu)化為方向，積極開展融資租賃工作，加強風(fēng)控，增強企業(yè)經(jīng)營能力。

二、融資租賃概述

（一）內(nèi)涵

2006年，會計準(zhǔn)則對融資租賃進行了概念界定：有效轉(zhuǎn)變資產(chǎn)歸屬風(fēng)險承受主體、改變資產(chǎn)收益獲得主體的租賃過程，資產(chǎn)歸屬權(quán)有改變的可能性。2013年，融資租賃監(jiān)管政策對融資租賃進行了細(xì)致闡述：資產(chǎn)出租方依據(jù)租賃方的各項需求，在售賣主體中以資金交易獲取租賃物，租賃方擁有交易物的使用權(quán)，出租方從中獲取交易報酬。中銀2014年3號文件對融資租賃業(yè)務(wù)作出如下定義：出租主體結(jié)合租賃方、物品供應(yīng)方的雙方需求，將實際所得物依據(jù)初期約定的內(nèi)容，進行租賃交易，交易時租賃方應(yīng)給付租金。

結(jié)合各單位對融資租賃的闡述與定義，融資租賃的概念可歸納如下：出租方依據(jù)交易雙方的租賃要求，從物品供應(yīng)商處獲得交易物，再將購買所得物品以租賃形式轉(zhuǎn)變使用權(quán)，租賃方可采取多種租金給付方式，如全款付清、分期付款等，向出租方支付交易物使用權(quán)的租金。在租期內(nèi)，交易物的使用權(quán)歸屬于租賃方，交易物的歸屬權(quán)仍為出租方。在交易物租期結(jié)束時，租賃方應(yīng)繳清各項租金費用，向出租方歸還交易物。

（二）風(fēng)險表現(xiàn)

一是市場風(fēng)險。在明確市場風(fēng)險的情況下，融資租賃的交易活動以設(shè)備為主，在設(shè)備中投入一定量的資金，增強設(shè)備的技術(shù)能力。租賃設(shè)備生產(chǎn)運作時，可能面臨市場風(fēng)險，如生產(chǎn)物的市場價位變動、生產(chǎn)物的市場需求變化等。因此，在租賃生產(chǎn)前期，要加強對市場各項因素的把握，如需求量、質(zhì)量定位、目標(biāo)群體等，以此規(guī)避市場風(fēng)險。二是資金風(fēng)險。融資租賃中含有資金交易環(huán)節(jié)，存在一定的資金交易風(fēng)險。物品的出租方應(yīng)考量租賃人員的租金繳納能力，如果租賃人員無法按時繳納租金，將減少租賃單位的整體資金回流量，形成經(jīng)營風(fēng)險。三是貨幣風(fēng)險。在交易期間，資金支付方式、貨幣兌換比例等因素均會引發(fā)融資租賃風(fēng)險。四是貿(mào)易風(fēng)險。融資租賃活動具有貿(mào)易屬性，在貨物出租、驗貨、使用等環(huán)節(jié)，均存在貿(mào)易風(fēng)險［1］。近年來，商品貿(mào)易市場發(fā)展能力日漸增強，貿(mào)易市場形成了各類風(fēng)控措施，如驗貨體系、運輸保險、商家信用等。五是技術(shù)風(fēng)險。融資租賃活動中頗具行業(yè)優(yōu)勢的表現(xiàn)為先進技術(shù)。然而，實際使用租賃設(shè)備時，如果技術(shù)先進性不足、操作人員技術(shù)使用不熟練，出現(xiàn)設(shè)備損壞、人為操作失誤等技術(shù)風(fēng)險，可能導(dǎo)致設(shè)備性能缺失，致使租賃設(shè)備無法再用，造成較嚴(yán)重的風(fēng)險問題。

三、A 企業(yè)融資租賃智能風(fēng)控措施

（一）A 企業(yè)概況

A 企業(yè)是一家以煤炭能源為主要業(yè)務(wù)類型的企業(yè)，作為能源開發(fā)、清潔生產(chǎn)的高新企業(yè)，現(xiàn)有廠房規(guī)格不少于3萬平方米，在職人員不少于400人。A 企業(yè)側(cè)重于能源開發(fā)業(yè)務(wù)，有能源采集、能源處理多種設(shè)備，在設(shè)備研發(fā)時，嘗試提升采礦速度，減少環(huán)境污染。

（二）融資租賃業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

1.租賃收益小。A 企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展期間，對研發(fā)設(shè)備開展出租管理，以此獲得相應(yīng)的資金。單臺設(shè)備的出租金額介于50萬元至60萬元之間，適用廠商租賃形式。2017年，A 企業(yè)融資租賃所得的租金尚未達到12%。在租賃規(guī)模發(fā)展、應(yīng)收賬目逐年積累，而人員、用料、研發(fā)各項工作的資金輸出絲毫未減的情況下，A 企業(yè)整體的資金運作緊張。

A 企業(yè)在建立租賃關(guān)系時，目標(biāo)客戶多為中小企業(yè)，采取原有的融資租賃形式，進行客戶資料盡職調(diào)查，調(diào)查內(nèi)容包括租賃方的經(jīng)營時間不少于2年、租賃方不存在不良信用風(fēng)險。出租方申請時提交的材料有擔(dān)保人信息、財務(wù)報表、資金流水、納稅表等。如有任意項未達到要求，融資租賃業(yè)務(wù)便不能繼續(xù)。對融資租賃單位而言，如果租賃方信用不佳、抵押物價值不充足，股東租金償還能力較低，就無法通過融資租賃業(yè)務(wù)的資質(zhì)審核，間接降低了租賃業(yè)務(wù)經(jīng)營數(shù)額。

2.智能風(fēng)控平臺的開發(fā)情況。為應(yīng)對融資租賃業(yè)務(wù)客戶資質(zhì)風(fēng)險問題，A 企業(yè)借助智能平臺加強風(fēng)控管理。A 企業(yè)組織10余人成立團隊，進行線上風(fēng)控體系的研發(fā)，從客戶資料呈報開始，進行資質(zhì)審核、融資租賃方案初步設(shè)計、租金支付、抵押物全方位監(jiān)管、產(chǎn)能風(fēng)控、租金余額不足提示等，完善了客戶經(jīng)營能力的風(fēng)控體系建設(shè)。

第一，設(shè)備智能管理。從2017年起，A 企業(yè)致力于設(shè)備智能管控的研發(fā)工作，投入金額較多，直至2018年，各類生產(chǎn)設(shè)備全部完成智能管控程序的添加。同時，A 企業(yè)設(shè)備風(fēng)險管理的功能主要包括售后跟進、供應(yīng)鏈監(jiān)管、產(chǎn)能優(yōu)化、征信調(diào)取等。

第二，定位風(fēng)控管理。一是技術(shù)風(fēng)險防控。在售后跟進方面，A 企業(yè)對設(shè)備生產(chǎn)采取模塊化參數(shù)反饋形式，在設(shè)備核心程序中添加了數(shù)據(jù)定位與反饋程序，便于及時掌握出租設(shè)備的運作情況，為售后服務(wù)、更新工藝、位置鎖定等工作提供參考依據(jù)。此系統(tǒng)運行時，以設(shè)備故障、技術(shù)風(fēng)險為主要應(yīng)對方向，確保設(shè)備使用的順暢，積極防控技術(shù)風(fēng)險。二是資金風(fēng)險預(yù)防。系統(tǒng)終端增設(shè)了租金回款的提醒功能，以資金風(fēng)控視角確保租金監(jiān)管的有效性［2］。出租方可操作系統(tǒng)，查看設(shè)備存在的故障問題、享有的運維服務(wù)。如果設(shè)備出現(xiàn)核心程序故障問題，可借助系統(tǒng)直接連接出租方，便于出租方技術(shù)團隊給予運維幫助。三是經(jīng)營風(fēng)險防控。如果租賃方不再續(xù)借設(shè)備，出租方可借助定位功能獲取設(shè)備的整體性能、剩余運作周期，綜合決策設(shè)備處理方法，及時掌握設(shè)備剩余價值，防控經(jīng)營風(fēng)險。

第三，定位風(fēng)控系統(tǒng)的使用優(yōu)勢。便于出租方動態(tài)掌握租賃物的所在位置，可有效降低融資租賃單位的業(yè)務(wù)風(fēng)險；能夠提升租賃方、出租方的融資順暢性，顯著控制融資利率；動態(tài)采集租賃設(shè)備的位置資料、運作情況，可提升設(shè)備調(diào)度的合理性，獲取最大化設(shè)備產(chǎn)能，降低資產(chǎn)閑置的管理風(fēng)險；有助于完善出租單位征信系統(tǒng)，積極補充設(shè)備運行資料，為征信管理提供全新思路。

第四，A 企業(yè)使用定位風(fēng)控系統(tǒng)，加強融資租賃業(yè)務(wù)監(jiān)管，風(fēng)控效果主要體現(xiàn)在財務(wù)指標(biāo)中。

在定位風(fēng)控系統(tǒng)的幫助下，2015年至2019年間，A 企業(yè)銷售額處于逐年增長狀態(tài)，2019年的銷售額與2015年相比，從2 201萬元增長至20 133萬元，共增加9倍；2015年租賃業(yè)績?yōu)榱悖l(fā)展至2019年業(yè)績?yōu)? 890萬元，融資租賃銷售成績明顯增加；2015年回款比例為72%，2019年回款比例升至79%，回款能力相應(yīng)提升；2015年融資租賃訂單比例為零，2019年此比例漲至23%，融資租賃訂單處于逐年提升狀態(tài)，尚有充足的進步空間；2019年應(yīng)收周轉(zhuǎn)時間為70天，應(yīng)收周轉(zhuǎn)時間預(yù)計控制在30天內(nèi)，以增強企業(yè)的資金風(fēng)控能力，回款比例有望從2019年的79%提升至90%。

（三）風(fēng)險分析

結(jié)合A 企業(yè)的融資租賃業(yè)務(wù)運作情況分析可能存在的風(fēng)險。

第一，違約風(fēng)險。具體指交易雙方在租賃期間發(fā)生的違約行為。A 企業(yè)租賃時主要采取廠商租賃形式，極易發(fā)生租賃方租金繳納不及時形成的違約問題。例如，租賃方受個人因素影響，生產(chǎn)虧損，租賃到期時無法繳納剩余租金數(shù)額，致使租金支付不及時，甚至出現(xiàn)拒付情況。

第二，市場利率風(fēng)險。A 企業(yè)在開展融資租賃業(yè)務(wù)時，主要采取廠商租賃方式，面向國內(nèi)市場進行租賃，側(cè)重于考量國內(nèi)市場利率的變動情況。如果租賃金額未發(fā)生改變，租賃方單位負(fù)債利率有所提升，投入生產(chǎn)的資金數(shù)量較大，獲利空間減少，會形成市場利率引起的租金給付風(fēng)險。

第三，出租物故障風(fēng)險。一是自然災(zāi)害，如地震、火災(zāi)等引起的設(shè)備損壞問題。二是操作人員設(shè)備操作不熟練，致使出租設(shè)備并未發(fā)揮產(chǎn)能價值，租賃方無法繳納租金，甚至出現(xiàn)私自轉(zhuǎn)租他人的風(fēng)險。

第四，財務(wù)風(fēng)險。出租方財務(wù)體系尚未完善，財務(wù)報表資料無法全面反饋企業(yè)經(jīng)營狀況，難以從資產(chǎn)報表中獲取出租企業(yè)的真實租金繳納能力。

（四）A 企業(yè)采取的租賃風(fēng)控措施

1.風(fēng)險思路。由于融資租賃業(yè)務(wù)含有多種風(fēng)險因素，A 企業(yè)應(yīng)加強風(fēng)險控制，全面落實各項盡職調(diào)查工作，積極開展租后管理，有效控制業(yè)務(wù)風(fēng)險。

第一，積極把握市場變動情況［3］。企業(yè)運作依賴市場環(huán)境，要密切關(guān)注租賃市場的利率、政策等因素，與同行業(yè)建立有效的溝通機制，形成聯(lián)合協(xié)作體系，以市場化理念完善融資租賃方案，積極回避市場風(fēng)險。

第二，加強盡職調(diào)查。為有效防控融資租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險問題，風(fēng)控人員應(yīng)在項目開設(shè)初期，開展風(fēng)險分析與預(yù)防各項工作。在客戶確認(rèn)時及早排查風(fēng)險點，排除存在風(fēng)險的客戶。要關(guān)注現(xiàn)金流的運作情況，借助車間勘察、應(yīng)收管理等措施，確保回款平穩(wěn)，逐步提升回款比例。對租賃方的工商變動、法律糾紛各項因素給予高度關(guān)注，及時更新租賃方的征信資料，確保資金回款及時、有效。

第三，積極開展租后管理各項工作。A 企業(yè)在租賃風(fēng)控期間，要采取租賃單位回訪、定位數(shù)據(jù)分析多種方式。A 企業(yè)能夠有效利用數(shù)據(jù)采集終端，獲取客戶生產(chǎn)潛能，有效回避租賃風(fēng)險，及早排查租金繳納能力欠佳的企業(yè)，準(zhǔn)確識別拒交租金的不良用戶。要在智能定位平臺的幫助下，準(zhǔn)確測定客戶使用租賃設(shè)備的經(jīng)營能力，有效測評客戶產(chǎn)能，給出客戶相應(yīng)的信用評價，為后續(xù)融資租賃提供決策參考。

第四，擔(dān)保與保險。A 企業(yè)要求出租方設(shè)定擔(dān)保方，并由擔(dān)保方承擔(dān)租金繳納的關(guān)聯(lián)責(zé)任，在租賃設(shè)備發(fā)生嚴(yán)重故障、設(shè)備遺失等問題時，由擔(dān)保方給出資金補償，以防范設(shè)備出租風(fēng)險。

第五，構(gòu)建風(fēng)控體系。A 企業(yè)要積極發(fā)揮智能平臺的信息采集功能，關(guān)注各租賃企業(yè)的設(shè)備運作狀況，構(gòu)建數(shù)據(jù)風(fēng)控體系，結(jié)合每日生產(chǎn)報告設(shè)定風(fēng)控預(yù)警層次，管理人員要針對有生產(chǎn)風(fēng)險的企業(yè)，采取必要措施，回避應(yīng)收風(fēng)險。

第六，建立風(fēng)控小組。風(fēng)控小組與A 企業(yè)財務(wù)部門進行權(quán)責(zé)清晰設(shè)定，確保各項業(yè)務(wù)順利開展，提高各項業(yè)務(wù)的進展監(jiān)管質(zhì)量。針對建立合作關(guān)系的客戶，信用部門結(jié)合租賃方提交的各項財務(wù)資料，全面落實風(fēng)險分析與資金核實。對于租賃設(shè)備數(shù)量較多的用戶，可采取現(xiàn)場設(shè)備考察的方式，準(zhǔn)確評價租賃單位資質(zhì)，確保風(fēng)控效果。

2.合同風(fēng)控。合同是約束租賃交易的關(guān)鍵因素，能夠有效維護出租方的各項權(quán)益，確保租賃業(yè)務(wù)進展順暢［4］。因此，在風(fēng)控管理中，A企業(yè)應(yīng)出具完善、正規(guī)的合同文書，依據(jù)國內(nèi)法律規(guī)定內(nèi)容，對各類融資租賃業(yè)務(wù)制定合同范本，融合智能平臺的風(fēng)控預(yù)警功能，確保合同風(fēng)控的有效性。

第一，融資金額約定。融資金額直接關(guān)聯(lián)A 企業(yè)的風(fēng)控級別。在初期A 企業(yè)審核客戶資質(zhì)時，要依據(jù)設(shè)備租金的70%進行租賃方案設(shè)計，客戶須繳納30%的租金。此時收取的30%租金，在設(shè)備使用前，不存在設(shè)備折舊問題，可有效降低設(shè)備后續(xù)磨損、故障等租賃風(fēng)險。如果前期約定時收取的租金較少，極易增加劣質(zhì)用戶，加大后續(xù)租金催繳壓力，面臨壞賬管理風(fēng)險。

第二，租金約定。租金約定內(nèi)容含有多種因素，如融資數(shù)額、市場利率、有效租期。一是融資金額，是租賃方主觀意愿支付租金租賃設(shè)備的金額，包括租賃設(shè)備的運輸費用、租賃設(shè)備的成本等。首付30%的租金后，剩余的租金數(shù)量是融資金額的主要部分。二是市場利率，租賃人與A 企業(yè)簽訂租賃協(xié)議時，繳納租金依據(jù)的市場利率，利率值可借助多種融資渠道進行對比，具有參照的公開性與客觀性。三是有效租期，即租賃雙方約定設(shè)備租賃時間，以時間為參考繳納租金。租金計算時，需要參照上述金額、利率、租期三個因素，每個月支付的租金數(shù)額具有均等性。

第三，有效租期約定。A 企業(yè)現(xiàn)階段開展融資租賃業(yè)務(wù)時，主要采取分期付款形式，租金付清周期約定在1～3年內(nèi)，少數(shù)租賃單位會發(fā)生租金繳納的預(yù)期問題。用戶逾期繳納設(shè)備租金的情況增加了應(yīng)收風(fēng)險。因此在合同約定中，應(yīng)說明租期為1～3年，租金清繳時間設(shè)定為“租期+2周”，以此保障回款比例［5］。對于長期租賃的項目，要求租賃單位當(dāng)年完成次年的租金繳納，租金清繳時間約定成“當(dāng)年+3個月”形式，繳納次年租金。即2020年租賃單位與A企業(yè)簽訂租賃合同后，直至2021年3月末之前，應(yīng)完成2021年的租賃金額給付，以此降低租賃應(yīng)收風(fēng)險。

四、結(jié)語

A 企業(yè)以能源投資為主要業(yè)務(wù)，應(yīng)對能源產(chǎn)業(yè)進行風(fēng)險防范，結(jié)合財務(wù)、稅務(wù)等報表內(nèi)容，分析可能存在的融資租賃風(fēng)險，借助智能平臺，從人員、技能等視角加強風(fēng)險防控，給出融資租賃的防范路線，積極發(fā)揮融資租賃工作價值，有效回避業(yè)務(wù)風(fēng)險。