信托公司固有業務風險與管理措施分析

周慶靜

（浙商金匯信托股份有限公司，浙江 杭州 310000）

一、信托公司固有業務風險的相關概念

（一）信托公司固有業務的概念及現狀

信托公司固有業務是指信托公司對自身資本金進行支配的業務。現階段，信托公司資本金項下可以開展的業務呈現出多元化趨勢，不僅包括存放同業、拆放同業等業務，而且還包括貸款、租賃、投資等業務，投資業務限定為金融類公司股權投資、金融產品投資和自用固定資產投資。除此之外，信托公司還有大量的中間業務，即不耗費資本的業務，如非金債券承銷、財務顧問、保管、擔保等，但是目前這部分功能并沒有得到很好的發掘和應用。

截至2020年末，全行業68家信托公司的固有資產為8 248.36億元，同比增長7.44%，并且近幾年一直呈現增長態勢。根據61家信托公司公布的自營資產數據，按信用風險五級分類結果披露的信用風險資產總計6 983.12億元，較上年同期增長了935.25億元，增幅為15.46%。其中，不良資產為477.35億元，同比增長157.38億元，增幅達49.18%。有27家不良資產規模較上年同期有所增加，20家同比下降；有23家的不良率同比有所上升，28家下降。固有不良資產規模增加在一定程度上反映出信托公司固有業務管理能力不足，固有資產管理風險不僅與經濟增速下行及疫情有密切的關系，而且還與信托公司利用固有資產承接部分風險信托項目以緩解流動性壓力有間接的關聯。

（二）信托公司固有業務風險的相關概念

現階段，信托公司固有業務風險主要包括政策風險、市場風險、制度風險、信用風險、流動性風險、操作風險以及投資風險等。

第一，政策風險。信托公司在運營模式以及發展大方向上與政府有關金融市場的法律法規以及政策有密切的聯系，法律法規以及政策出現變化，信托公司的各類業務就有可能受到一定影響，進而產生一定風險。

第二，市場風險。信托公司在開展業務過程中會受到金融商品價格、利率、匯率等因素的影響，一旦沒有充分考慮其中一些因素就有可能產生風險。

第三，制度風險。一套成熟完善的規章制度對于信托公司固有業務的開展起著重要的指導作用，但是由于我國信托企業的起步時間較部分發達國家晚，在制度的制定、執行和修改上難免存在不完善之處，容易引發系統性風險。

第四，信用風險。信托公司在開展固有業務的過程中也需要對對方的信用情況加以考慮，如果審核不嚴，就有可能出現對方不愿交易或無力履行約定義務的情況，進而引發信用風險。

第五，財務風險。雖然信托公司總體上處于盈利狀態，但是部分公司存在資金鏈緊張的情況，受限于時效性，公司難以及時償還一些即將到期的債務，容易引發流動性風險。

第六，操作風險。信托公司在對自身固有業務進行操作時，極易受到程序問題、業務人員操作失誤的影響而產生風險。

第七，投資風險。信托公司在開展固有業務的過程中取得的投資收益并不是固定的，是多種因素共同作用的結果，因此具有不確定性，所以信托公司在投資過程中也難免出現投資風險。

（三）信托公司固有業務風險分析和管理的相關理論

固有業務風險分析和管理主要是基于全面風險管理理論開展的，全面風險管理的主要理論是ERM 理論，ERM 理論是指采取標準化的衡量方式對組織風險進行衡量。

全面風險管理理論認為一家企業在實際運營過程中需要面對多重風險，這些風險會對企業的發展造成各種各樣的影響，如果信托公司要對其固有企業風險進行分析和管理，就必須從整體角度出發開展具體工作。可以將企業內部不同的層級分解為具體的業務單元和流程，通過綜合管理各類風險并全面整合各類風險及其所涉及的金融資產和對應的業務單元實現風險防控。

二、信托公司固有業務開展過程中的風險

我國信托公司發展時間較短，在開展固有業務的過程中難免存在一定的風險，具體表現在業務管理者的綜合素質有待提升、業務風險內部控制制度存在一定漏洞、缺乏成熟的內部審計監督機制以及缺乏科學合理的風險管理考評機制等方面。

（一）業務管理者的綜合素質有待提升

信托業務的高杠桿性和高營利性，決定了信托公司固有業務位于下風，在信托公司中管理固有資金和從事固有業務的人員要遠遠少于于信托人員，而且在對信托公司進行估值時，主要使用的是AUM 法，這充分體現了輕資本運營的特點，所以部分信托公司的ROE（凈資產收益率）遠比其他金融機構高。而與此相反的一個趨勢是，券商本來是輕資本運營模式的機構，在經紀業務、投行業務承壓下，轉而大力發展重資本業務。

同時，在我國宏觀經濟下行趨勢和大資管時代新常態下，信托公司需要積極適應大環境，但是目前部分信托公司在人力資源發展上存在滯后性，難以滿足當前公司固有業務的需求。這主要表現在以下四個方面。

第一，一些信托公司在人才引進上存在滯后性，并沒有科學、合理地設置人才引進機制，缺乏相應的待遇吸引高素質人才擔任相應的業務管理職務。

第二，一些信托公司缺乏必要的繼續教育培訓機制，有的雖然組織了固有業務繼續教育培訓，但是培訓內容缺乏針對性，并不能完全適應公司固有業務的發展現狀，不利于業務管理人員綜合運用科學、合理的方式方法防控風險。

第三，一些信托公司對固有業務風險管理的關注不夠，領導層對固有業務風險管理相關理論知識的掌握程度有待提升，在此項工作的頂層設計以及內容和流程制定上存在一定的缺陷。

第四，一些信托公司對于自身固有業務風險管理的宣傳缺乏科學性、合理性，各部門和科室的相關工作人員并不能夠通過單位了解固有業務風險管理的意義和作用，因此不能主動配合和參與具體工作，進而導致公司固有業務風險管理工作成效不顯著。

（二）業務風險內部控制制度存在一定漏洞

第一，業務風險內部控制業務具體處理流程和內容存在不合理之處。部分信托公司在內部控制方面并沒有實現模塊化，不僅沒有對各個部門提出嚴格要求，要求其在規定的時限內將自身部門職責范圍內所需要反饋的政策風險、市場風險、制度風險、信用風險、流動性風險、操作風險以及投資風險等按既定流程及時反饋給領導層，而且對需要反饋的內容也沒有明確規定，使得業務管理人員只能憑借自身經驗開展內部控制工作，相關工作無章可循。

第二，業務風險內部控制崗位職責設置缺乏合理性。一些信托公司并沒有嚴格按照職責分離的原則對內部控制崗位進行設置，崗位之間存在責任交叉的情況，因此不能明確落實風險責任，不利于促進業務管理人員風險分析能力和管理主觀能動性的提升。

（三）缺乏成熟的內部審計監督機制

目前，一些信托公司缺乏成熟的內部審計監督機制，沒有建立內部審計監督部門，有的雖然構建了內部審計部門，但是該部門受制于管理層，缺乏獨立性，形式性較強，難以及時發現和反饋各類風險。

同時，部分信托公司在稽核時間的設定上也存在不合理之處，對于各類業務都采取以年為單位的稽核時限，并不能及時發現固有業務開展過程中存在的問題，容易忽視一些潛在風險。

此外，還有一些信托公司沒有制定科學、合理的審計監督方式方法，多通過數據信息分析發現固有業務開展風險，沒有實現數據與實地走訪調查相結合，難以切實提升內部審計監督的成效。

（四）缺乏科學合理的風險管理考評機制

目前，一些信托公司缺乏科學合理的風險管理考評問責機制，業務風險管理工作成效考評多局限在定性評測上，并沒有引入量化指標，評價指標體系設置沒有進行科學論證，缺乏合理性，難以對風險管理情況進行綜合評定。

同時，還有一些信托公司在固有業務風險管理考評相關指標的設定過程中無法從多角度、多層次出發，分類、分層實現各項業務指標評價體系的細化，這樣也不利于考評結果質量的提升。

此外，一些信托公司對于風險管理工作出色的部門和個人并沒有通過物質和精神相結合的方式進行嘉獎，難以在公司內部樹立典型。對于出現風險的失職人員也沒有設定具體的懲罰標準，難以為公司固有業務風險管理工作提供助力［1］。

三、信托公司加強固有業務風險管理的對策

基于上文論述，本節針對我國信托公司固有業務開展過程中存在的風險提出加強業務管理者人才隊伍建設、建立健全業務風險防控內部控制制度、建立健全內部審計監督機制以及建立健全風險管理考評問責機制等建議，具體論述如下。

（一）加強業務管理者人才隊伍建設

第一，考慮到信托公司業務管理者的綜合素質與固有業務開展效率以及風險防控有著密切的關系，信托公司可采取多元化宣傳方式增強固有業務管理者的風險分析和管理意識，貫徹固有業務重要性思想，促進其積極全面了解和掌握信托公司固有業務的最新理論知識、業務處理流程與具體辦法，這能使其遇到問題和風險時可以采取科學合理的應對方式及時解決問題，同時還能提升其與其他部門的協調性，通過與公司各個部門就業務開展情況進行妥善溝通以獲取更多的業務進展信息，從而及時發現業務開展過程中的潛在風險。

第二，信托公司還應當積極適應當前大環境，關注人力資源發展，不僅要能夠科學、合理地構建人才引進機制，分層制定相應的待遇吸引高素質人才擔任相應的業務管理職務，而且還應當建立健全固有業務風險分析和管理繼續教育培訓機制，邀請專業人員或組織開展專項培訓，以切實提升公司業務管理人員的綜合素質，使其能綜合運用科學、合理的方式方法開展風險防控。

（二）建立健全業務風險防控內部控制制度

第一，優化和完善業務風險內部控制業務具體處理流程和內容。信托公司內部控制制度的制定要實現模塊化，要根據各部門性質對其提出嚴格要求，要求其在規定的時限內將自身部門職責范圍內所需要反饋的政策風險、市場風險、制度風險、信用風險、流動性風險、操作風險以及投資風險等按既定流程及時反饋給領導層。同時，信托公司還應當對需要反饋的內容進行明確規定，使各部門能夠按照制度內容匯總和反饋信息數據，為公司固有業務風險分析和管理夯實基礎。

第二，明確業務風險內部控制崗位職責。信托公司應嚴格按照職責分離的原則設置業務開展內部控制崗位，要全面實現不相容崗位分離，并明確各個崗位的權限，出現內部控制工作問題時要能夠落實風險責任，進而促進業務管理人員風險分析能力和管理主觀能動性的提升。

（三）建立健全內部審計監督機制

信托公司應當建立健全內部審計監督部門，并給予其一定的權力，使其能夠通過硬性權力獲取一些難以獲取的信息，為后續更加全面、真實、準確地反饋各類風險奠定基礎。同時，信托公司還應當明確稽核時間，根據業務實際進展情況設定不同期限的稽核時間，細化到半月、月、半年、年等。尤其是對于一些即將到期的固有業務，要在半月之內進行稽核，以便及時發現固有業務開展過程中存在的問題和風險。此外，信托公司還應當完善審計監督的方式方法，實現數據與實地走訪調查相結合，提升審計成效。

（四）建立健全風險管理考評問責機制

信托公司應當建立健全風險管理考評機制，具體可以從以下四個方面入手。

第一，信托公司應當不斷完善風險管理考評指標，在優化和完善公司固有業務管理考評指標的過程中，應當及時對公司各類固有業務在原有以年度為基準點的基礎上，以半年度、季度、月度為基準點制定階段性指標。在這里值得注意的是，各個階段考評指標設置的層次性、遞進性問題。

第二，信托公司應使用定性與定量相結合的方式設計具體指標，評價標準可以以滿意度、過程、效益以及產出為切入點，同時還應當盡可能地細化為一級、二級和三級指標，并充分結合當前業務內容進行動態調整，以盡可能地實現公司固有業務風險情況的及時反饋，以便后續采取科學合理的措施及時進行風險防控。

第三，信托公司還應當充分結合自身實際情況選擇合適的指標評價方法，在對指標的科學性、合理性進行評價的過程中要合理引入德爾菲法、層次分析法以及信度效度等評價方法及模型進行科學論證，并建立健全相應的批復、監控程序，以確保指標設置的合理性［2］。

第四，信托公司還應當完善固有業務風險分析與管理獎懲機制，通過物質和精神獎勵相結合的方式對表現出色的個人或部門進行嘉獎，從而起到樹典型作用。對于出現風險的失職人員，還要設定具體的懲罰標準，以提升其工作積極性，為信托公司固有業務風險管理工作提供助力。

四、結語

隨著我國信托行業的蓬勃發展，我國信托公司的規模也呈現出逐漸擴大的趨勢，與此同時，其運營過程中的風險也與日俱增，這不僅體現在風險資產規模擴大上，還體現在風險項目數量以及資產風險率上升上。信托公司要實現持續穩健發展，有必要采取一定措施，通過科學、合理的風險分析和管理實現風險防控。文章在分析現階段我國信托公司固有業務開展過程中的風險的基礎上，提出了加強業務管理者人才隊伍建設、建立健全業務風險防控內部控制制度、建立健全內部審計監督機制以及建立健全風險管理考評問責機制等建議，旨在為信托公司更好地實現固有業務風險防控提供一定的參考。