集團化企業(yè)資金鏈管理問題研究

錢學(xué)興

（云南云天化股份有限公司，云南 昆明 650228）

對于集團化企業(yè)而言，資金是一個十分重要的因素，其安全與否和企業(yè)的各項業(yè)務(wù)活動有密切的聯(lián)系，也影響了企業(yè)未來的發(fā)展方向。集團化企業(yè)在資金鏈管理的工作中，要采取有效措施確保資金鏈安全和資金的正常周轉(zhuǎn)循環(huán)，降低集團化企業(yè)所面臨的資金風(fēng)險，減少資金成本。由此可見，集團化企業(yè)需要提高對資金鏈管理的重視，有效地防范好可能發(fā)生的資金鏈風(fēng)險。

一、集團化企業(yè)資金鏈管理的概述

（一）資金鏈管理的定義

資金鏈是集團化企業(yè)中資金的整體循環(huán)過程，在集團化企業(yè)的運行過程中，資金是從一個資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到另外一個資產(chǎn)中，實現(xiàn)了循環(huán)，并達到增值的目的。一旦資金鏈中的任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，將會嚴重影響到集團化企業(yè)的運營。在集團化企業(yè)中，所產(chǎn)生的資金鏈風(fēng)險的本質(zhì)是資金流入總量小于流出總量，導(dǎo)致集團化企業(yè)在運營中沒有充足的資金作為保障，從而引發(fā)了風(fēng)險。資金鏈管理會受到很多方面的影響，而在回收、投資、籌備資金時出現(xiàn)的不確定性，會影響到集團化企業(yè)的發(fā)展。

（二）資金鏈管理的重要性

近年來，很多集團化企業(yè)破產(chǎn)的主要原因就是資金鏈斷裂，例如樂視網(wǎng)。而不同的集團化企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂的原因也各不相同，但是可以確定的是，集團化企業(yè)要加強對資金鏈管理的重視，盡量減少資金風(fēng)險發(fā)生的概率。集團化企業(yè)為有效地管理好資金鏈，可以將內(nèi)部的各項資金整合在一起。通常集團化企業(yè)的規(guī)模較大，資金鏈很長，所涉及的經(jīng)營范圍較為廣泛，要做好資金鏈管理存在一定的難度，會面臨很大的壓力。以某集團化企業(yè)為例，其資金鏈面臨壓力的具體內(nèi)容如表1所示。而良好的資金鏈管理工作可以盤活和協(xié)調(diào)好集團化企業(yè)內(nèi)部的資金，提高資金使用率和周轉(zhuǎn)率。有效的資金鏈管理可以減低財務(wù)和資金風(fēng)險指數(shù)，保證集團化企業(yè)內(nèi)部各個環(huán)節(jié)所需資金 可以有效地銜接在一起，防止出現(xiàn)資金信息不共享的情況，也防止了一旦其中一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，而影響整個資金鏈的情況，保證集團化企業(yè)內(nèi)部資金的充足。

表1 集團化企業(yè)資金鏈所面臨的壓力表

二、集團化企業(yè)資金鏈管理存在的問題

（一）集團化企業(yè)資金利用率較低

當前，我國集團化企業(yè)資金鏈管理存在的主要問題就是資金利用率有待提高。集團化企業(yè)內(nèi)部法人多是資金的主要掌控者，而成員企業(yè)的資金較為分散，也導(dǎo)致了集團化企業(yè)資金的利用率整體不高，很難滿足集團化企業(yè)的正常運營需求。同時，資金過于集中的問題，也導(dǎo)致成員企業(yè)在發(fā)展中出現(xiàn)資金短缺的情況。還有的成員企業(yè)在進行資金投資時，沒有進行嚴謹?shù)乃伎迹^為隨意，會降低集團化企業(yè)整體的資金利用率。此外，集團化企業(yè)內(nèi)部還存在不重視資金鏈管理的情況，造成了資金浪費[1]。

（二）缺乏有效的監(jiān)督管理機制

很多集團化企業(yè)在資金鏈管理的過程中，并沒有建立有效的監(jiān)督管理機制，沒有很好地管理成員企業(yè)的資金，導(dǎo)致集團化企業(yè)的整體資金鏈管理效果平平。主要表現(xiàn)在：集團化企業(yè)在管理成員企業(yè)的資金時，沒有嚴謹?shù)膶徟鞒蹋芏喑蓡T企業(yè)使用資金時隨意性很大，也不重視集團化企業(yè)所制定的資金監(jiān)督管理條例，很多條例都流于形式化，并未在企業(yè)中得到有效的落實；有的集團化企業(yè)沒有資金鏈管理安全意識，增加了財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率，導(dǎo)致集團化企業(yè)常常會面臨較大的資金損失。

（三）資金鏈管理制度的落實水平有待提高

集團化企業(yè)做好資金鏈管理工作的前提和基礎(chǔ)是完善的資金鏈管理制度，但是在實際運營過程中，集團化企業(yè)下屬的成員企業(yè)較多，為集團化企業(yè)落實資金鏈管理制度增加了困難。還有的集團化企業(yè)下屬的各個成員企業(yè)間存在資金相互拆借的情況，這樣會很容易出現(xiàn)稅務(wù)成本較高的問題，嚴重影響了集團化企業(yè)資金鏈管理工作中，協(xié)調(diào)資金，把握時間節(jié)點的情況。在集團化企業(yè)的運營過程中，籌集資金的方式多以對外直接融資為主，這不僅會增加集團化企業(yè)的財務(wù)費用，還會導(dǎo)致資金鏈管理制度無法有效的落實。

三、優(yōu)化集團化企業(yè)資金鏈管理的有效舉措

（一）加強資金預(yù)算管理，提高集團化企業(yè)資金的使用時效

在集團化企業(yè)資金鏈管理中，首先要做好資金預(yù)算工作，集團化企業(yè)可以根據(jù)自身的實際情況來進行預(yù)算，以提高資金鏈的管理效率，助力集團化企業(yè)的發(fā)展，達到提高社會經(jīng)濟效率的目的。集團化企業(yè)可以提高自身的資金鏈管理水平，在運營過程中增加對資金鏈管理的重視。做好資金預(yù)算工作，提高資金使用的時效性。在集團化企業(yè)的發(fā)展過程中，可以設(shè)立單獨的資金管控中心，來監(jiān)督和管理集團化企業(yè)內(nèi)部的各項資金。建立完善的資金預(yù)算管理體系，對集團化企業(yè)的籌資和投資進行預(yù)算。同時，還要逐漸擴大資金預(yù)算的范圍，要涉及集團化企業(yè)的技術(shù)、生產(chǎn)、營銷、供應(yīng)全過程，保證資金鏈管理的整體性。集團化企業(yè)發(fā)展的主要目標是盈利，所有成員企業(yè)都需要加入資金預(yù)算管理中，可根據(jù)集團化企業(yè)的整體經(jīng)營目標，實現(xiàn)集中管理。科學(xué)、合理地管理好各個成員企業(yè)資金的使用情況，降低資金占有率，保持收支平衡，提高集團化企業(yè)的資金使用效率。

（二）建立完善的資金集中管理模式，促進集團化企業(yè)發(fā)展

近年來，經(jīng)濟全球化進程逐漸加快，我國與世界各國間的貿(mào)易往來也大幅增加，集團化企業(yè)所面臨的市場競爭情況也變得越加激烈。集團化企業(yè)為提高自身競爭力，就要建立規(guī)模化的機制管理模式，以促進未來的發(fā)展。在集團化企業(yè)的集中管理模式中，要充分發(fā)揮資金鏈管理工作的作用，提高企業(yè)在市場中所占據(jù)的份額，促進集團化企業(yè)得到可持續(xù)發(fā)展。具體可以從以下幾個方面著手：建立資金集中管理模式，集團化企業(yè)可根據(jù)自身的實際發(fā)展情況來構(gòu)建資金集中管理模式，管理和控制好資金。當今很多集團化企業(yè)所經(jīng)營的品類單一，上下游資金鏈的資金流較為固定，容易出現(xiàn)集團化企業(yè)資金利用率低、資金分散、沉淀資金比例大、成本高的問題。所以要建立集中的監(jiān)控模式，成員企業(yè)要定期上報資金調(diào)度表，集團可成立集中的資金監(jiān)控平臺。在實行集中監(jiān)控模式時，不能過于干涉成員企業(yè)的資金管理工作。在使用資金時，可以給予成員企業(yè)的自主權(quán)，增加流動資金總量，分配資金流動比例[2]。

（三）構(gòu)建資金管理體系，明確崗位職責(zé)

集團化企業(yè)要從實際情況出發(fā)，做好資金鏈管理工作，明確崗位職責(zé)，讓管理工作有章可循，有法可依。集團化企業(yè)要明確資金鏈管理目標，確定管理方向，并對管理鏈條中的各個環(huán)節(jié)進行細化。明確的目標是集團化企業(yè)資金鏈管理的基礎(chǔ)，也是建立良好管理體系的前提，其中涉及評估和設(shè)定危險點、工作流程和制度等內(nèi)容，明確資金鏈中各個部門的職責(zé)，保證集團化企業(yè)資金鏈的安全。對資金工作流程和管理進行細化，保證執(zhí)行力度的高效。在資金風(fēng)險、賬戶、融資、運營資金的管理中，要對操作流程和工作制度進行優(yōu)化，選擇合適的崗位。用嚴謹?shù)谋O(jiān)督和考核制度，來保證資金鏈活動執(zhí)行的到位。

（四）各司其職，控制好資金鏈中的風(fēng)險

集團化企業(yè)在進行資金鏈管理過程中，可根據(jù)工作實踐環(huán)節(jié)的不同，采取專門的管理措施，有針對性地制定工作策略，保證有效性。在籌集資金的前期階段，要做好分析工作，防止因資金籌集不合理所引發(fā)的資金鏈風(fēng)險。在理論實際調(diào)研論證階段，集團化企業(yè)要確定好融資模式，根據(jù)集團化企業(yè)的資金資本結(jié)構(gòu)，對融資方式進行確認，保證籌資結(jié)構(gòu)的合理。集團化企業(yè)在籌資過程中，要保證結(jié)構(gòu)的科學(xué)、合理，維持資金流動性，減少風(fēng)險發(fā)生的概率。要理性地評估資金投資過程，防止出現(xiàn)投資失敗的情況。集團化企業(yè)在進行投資前可進行詳細的討論，在經(jīng)過股東大會同意后，再進行投資，防止因投資失誤所引發(fā)集團化企業(yè)資金鏈不銜接的風(fēng)險[3]。

四、結(jié)論

集團化企業(yè)資金鏈管理所追求目標是安全和流動性，而有效的管控和連接各個資金環(huán)節(jié)是一個較為復(fù)雜的過程，為資金鏈管理帶來了很大的難度。在實際過程中，集團化企業(yè)要做好資金鏈管理工作，控制好資金鏈風(fēng)險，確定資金鏈風(fēng)險的種類和成因，并通過加強資金預(yù)算管理，建立完善的資金集中管理模式，構(gòu)建資金管理體系，明確崗位職責(zé)，讓集團化企業(yè)的發(fā)展更加穩(wěn)定。