銀行業促進互聯網綠色信貸利益博弈與動機研究

劉益琳

（浙江長征職業技術學院，浙江 杭州 210023）

一、前言

近年來，隨著改革開放和供給側結構性改革的不斷深入，綠色金融得到了越來越多的關注和重視。2016年8月31日，中國人民銀行、財政部、發展改革委等七部委聯合印發了《關于構建綠色金融體系的指導意見》（銀發〔2016〕228號），標志我國成為全世界首個建立起較為完整的綠色金融政策體系的經濟體；2017年 10 月，黨的十九大報告明確強調發展綠色金融；2020年7月15日，國家綠色發展基金股份有限公司揭牌運營，首期募資規模885億元，“綠色金融”在我國經濟發展中的地位不言而喻。但是，當前我國銀行業對綠色金融被動觀望多于主動擁抱，只有興業銀行、江蘇銀行、湖州銀行、重慶農商行、綿陽市商業銀行以及貴州銀行6家銀行加入了已發展成為國際行業慣例、在實踐中被廣泛認可的綠色信貸準則——“赤道原則”。因此，分析銀行在推行綠色信貸過程中面臨的利益博弈，探求銀行推行綠色信貸的動機，完善綠色信貸政策體系，既具有理論意義也具有實踐意義。

目前，國內外絕大多數學者認為綠色信貸政策對于商業銀行的績效存在著積極作用，而且有助于降低銀行風險。Eshet（2017）[1]認為銀行為了提高聲譽，可以踐行綠色信貸政策，從而提升自身承擔社會責任的主動形象，增強自身競爭力，對銀行經營績效產生正向影響；何凌云等（2018）[2]將商業的績效用競爭力來衡量，并將其劃分為資源要素、能力要素和環境要素，得出綠色信貸與銀行競爭力之間存在正相關關系這一結論；孫光林等（2017）[3]認為發展綠色信貸不但能夠增加商業銀行凈利潤，而且能同時降低商業銀行風險。總的來說，現有文獻從多角度分析了綠色信貸對銀行績效及風險的影響，為我國銀行業綠色信貸的推行奠定了堅實的理論基礎。但是，其對綠色信貸的研究方法都相對傳統，而且以定性分析為主，定量分析不多。因此，本文以環境經濟理論為依據，運用演化博弈模型，從績效和風險入手分析綠色信貸對銀行產生的影響，探究銀行業推行綠色信貸的動機變化及其深層次原因。在此基礎上，結合“互聯網+”環境對推動綠色信貸發展的影響，為政府對銀行進行政策引導、激發銀行的利益追求以及監管部門對互聯網金融的管控提供決策參考。

二、綠色信貸利益演化博弈模型的建立與研究

（一）綠色信貸利益演化博弈的現實考量和理論基礎

綠色信貸本身就是一種可持續發展的理念，在當前銀行以傳統信貸業務為主的現狀下，其推廣實施并不能一蹴而就，銀行在綠色信貸的實施過程中，存在學習和接納的階段，也面臨策略的調整和變化（王朝弟等，2012）[4]。在市場經濟下，銀行業之間始終存在競爭與博弈。如果不推行綠色信貸的銀行投機取巧，利用推行綠色信貸的銀行創造的良好環境獲取更大利益，那么，模仿效應就會顯現，原來選擇實施綠色信貸的銀行會逐漸失去動力。因此，本文基于演化經濟學思想，以銀行為主體，以綠色信貸為研究對象，運用動態博弈論模型，通過分析綠色信貸與銀行績效和風險之間的關系，研究銀行業在不同情境下做出的策略選擇及其原因。

（二）演化博弈模型的構建

演化博弈論對于行為主體采取的是有限理性假設，在綠色信貸的推行初期，由于綠色信貸的相關法律法規尚不完善，各銀行對綠色信貸的認知也不全面、不統一，因此，綠色信貸在實施初期無法獲得最優結果。各銀行之間會在演化的過程中對實施策略進行不斷的修正和改進，最終達到均衡狀態。這種銀行間的競爭博弈過程可以采用“復制動態”方程來進行推演。

1.參與主體和策略

銀行 A和銀行B為兩個參與主體，銀行與銀行間可以選擇推行綠色信貸與不推行綠色信貸兩種策略，不同的策略集合會給雙方帶來不同的利益。銀行A和銀行B同時選擇策略，沒有先后次序。

2.構建支付矩陣

銀行A和銀行B博弈的支付矩陣如表1：

表1

如果銀行A與銀行B均推行綠色信貸，兩家銀行將獲得相同的收益。也就是在現有客戶獲得的收益R基礎上增加了綠色信貸聲譽收益G，同時扣除推行綠色信貸的成本C。因此，兩家銀行均獲得收益為R+G-C。

參數解釋：

R＞0 代表銀行從現有客戶中獲得的經營收益。

G＞0 代表銀行推行綠色信貸獲得聲譽收益。

M＞0 代表銀行因推行綠色信貸而流失客戶的收益。

C＞0 代表銀行推行綠色信貸花費的成本。

L＞0 代表銀行不推行綠色信貸的風險損失（“兩高一剩”企業貸款帶來的環境責任查處風險成本）。

如果銀行A推行綠色信貸，而銀行B不推行綠色信貸，繼續給“兩高一剩”企業貸款，那么銀行A能夠提升社會的認同感，將會獲得雙倍的綠色聲譽收益2G，但也將付出綠色信貸成本C，而銀行B則不能獲得這部分額外收益。與此同時由于銀行A推行綠色信貸導致一部分原來的“兩高一剩”客戶流失至銀行B，銀行A收益減少M，銀行B收益增加M，但銀行B承擔的懲罰成本也將加倍，需付出2L。由此可得銀行A 和銀行B 的收益分別為R+2G-M-C，R+M-2L。

如果銀行A不推行綠色信貸，而銀行B推行綠色信貸，則同上相反分析，銀行A 和銀行B 的收益分別R+M-2L，R+2G-M-C。

如果銀行A和銀行B均選擇不推行綠色信貸，則現有的經營收益R不變，但兩家銀行都會因被監管部門查處而支付懲罰成本L，此時銀行A和銀行B的收益均為R-L。

3.動態博弈過程

假設實施綠色信貸的銀行占所有銀行的比例為p（0≤p≤1），不實施綠色信貸的銀行占所有銀行的比例為（1-p），令采取上述兩種策略的博弈方期望收益分別為μ1、μ2，群體的平均收益為μ。那么，

在情形二中，銀行與銀行之間的博弈存在兩個穩定狀態，一個是均推行綠色信貸；另一個是均不推行綠色信貸。我們的理想狀態是所有銀行均推行綠色信貸，因此，只有在p*=1處演化穩定才能實現。這就意味著初始推行綠色信貸的銀行所占的比重是至關重要的。也就是說一定要保證選擇推行綠色信貸策略的銀行初始占比p，即要求p*=足夠小，趨向于0。令p*==0得到2G+L=M+C。我們可以發現，此等式與情形一的結論等式結構相似，其策略分析同樣適用于此等式的實現。區別在于情形二中的推行綠色信貸所獲得聲譽收益G和不推行綠色信貸所承擔的環境責任查處風險損失L的權重與情形一不同。因此，在情形二的具體實施過程中，綠色聲譽收益的雙倍權重效應應得到重點強化，而環境責任查處風險效應則需相應地減弱。

綜合兩種情形的分析，可以得出結論：提高推行綠色信貸獲得的信譽收益G，提高不實施綠色信貸的環境責任查處風險L，降低實施成本C和降低銀行推行綠色信貸的客戶流失損失M都有助于綠色信貸政策的實行。

三、“互聯網+”環境對推動綠色信貸發展的影響

近幾年來，互聯網金融得到了快速發展，為金融業融入了新概念、創造了新技術、帶來了新競爭，顯著提高了商業銀行全要素生產率（沈悅等，2015）[5]，已然成為金融業耀眼的后起之秀。互聯網金融是綠色金融的重要組成部分，也是推動綠色金融發展的重要力量（婁飛鵬，2015）[6]。互聯網金融憑借其全覆蓋、專業化和普惠性，對綠色信貸的成本管理和風險控制產生了積極的影響。

（一）降低綠色信貸實施成本

與傳統金融相比，互聯網金融充分利用大數據技術，實現數據賦能，有效地降低了金融運營的成本。銀行業可以通過“大數據”技術高效搜集客戶信息，進行客戶畫像，在挑選出高質量客戶的同時精準剖析客戶需求，及時為客戶量身定制其所需的產品和服務。一方面降低了綠色信貸在評估及監督環節花費的人力成本；另一方面降低了產品和服務的開發風險。

（二）助力銀行獲取綠色聲譽

得益于互聯網金融的數據挖掘和分析技術，客戶信用行為更加數據化、透明化，客戶誠信意識得到有效加強。風控效應的發揮可以幫助銀行提升綠色信貸質量，進而增加銀行執行綠色信貸政策的主動性。綠色信貸能夠提高銀行聲譽、提升企業形象、進而提升銀行競爭力，幫助銀行獲取綠色聲譽效應。

總之，互聯網金融能加速推動銀行實行綠色信貸，使其更快速地吸納正面影響，更有效率地消除負面隱患。

四、結論與政策建議

本文通過演化博弈論的分析方法，探討了銀行業推行綠色信貸的影響因素，得出結論。綠色信貸政策的實行可以從提高銀行業的綠色信譽收益、提高環境責任查處風險損失、降低綠色信貸實施成本和降低因推行綠色信貸導致的客戶流失損失這幾個方面著手。針對研究結論，提出以下相應的對策建議。

（一）加大激勵扶持力度，激發銀行內在動力

綠色信貸有效實施的關鍵在于激發銀行內在動力。要適時出臺綠色信貸激勵和扶持措施，激發銀行自主內在動力，如稅費優惠、信貸優先安排、財政補貼、風險補償機制等。讓銀行業想干、能干、敢干。

（二）科學開展宏觀調控，適度提高違規成本

政府既要做好綠色信貸的指路人，也要做好綠色信貸的監督員。只有通過明確政策要求和市場準入標準，適度提高銀行違規成本，加大對違規行為的檢查和處罰力度，才能推動更多的銀行執行綠色信貸政策，這在綠色信貸政策推行初期尤為重要。

（三）正確看待“互聯網+”，揚長補短提質增效

互聯網金融進入綠色信貸體系，是機遇也是挑戰。應充分利用“互聯網+”環境的契機，運用數據挖掘和分析技術，建立環保信息共享機制，降低銀行綠色信貸評估成本，從而提升銀行業綠色信貸實施效率。同時，我們也應當看到互聯網金融要充分發揮其優勢作用，還需強化自身的風險防控意識，不斷提升風險管理的專業化能力。