集團公司資金集中管理存在的問題及應對措施

左姣杰 大同煤礦集團財務有限責任公司

一、集團公司資金集中管理的價值

資金管理反映的是集團公司財務綜合管理情況，體現的是集團公司對資金的管理效率和效益。集團公司資金集中管理更注重集團公司資金資源的集中開發，增強資金的循環周轉，有助于保障集團公司的資金安全，為集團化公司的規模化運作、集約化發展和精益化管理做出貢獻。可以說，資金集中管理體現的所獲取的經濟利潤水平，而效率考察的更多的是集團公司資金集中管理的資金流動狀況。同時，資金集中管理也是當前很多集團公司達到商業競爭目的、占領市場的手段之一。特別是當前我國各行各業發展非常快速，行業內競爭加劇，為了達到資金競爭優勢、開拓更大市場的目的，很多集團公司采取資金集中管理的方式，而資金集中管理的直接結果便是產生了資金的集約化發展和精益化管理。 一般情況下，集團公司資金集中管理效果的考察指標是資金周轉率、資金周轉天數等財務指標。集團公司的資金集中管理能力越強，則資金周轉率指標的數值越高，這可以反映出集團公司的資金集中管理效率較高，集團公司資金集中管理創造的收入更加理想，并且獲取經濟價值的周期也更短。

對于下設多個分公司、子公司，規模較大的企業集團來說，設立集團財務公司更能方便企業加強資金集中管理。配備專業從業人員，搭建風險控制平臺，降低企業融資成本，對集團企業內部的資金動態進行監管和考核，既能促進資金的安全流動性，又能對企業的持續穩定發展起到不可替代的作用。然而，值得關注的是，資金集中管理一方面有助于提升資金的運轉與使用效率，另一方面資金集中管理如果疏于風險控制，則很容易導致集團公司財務狀況的惡化，會給集團公司后期資金運行帶來難以估計的風險，同時也不利于集團公司的可持續發展。隨著近年來我國市場環境的不斷變化，企業面臨的競爭壓力持續加大，而開展資金的集中管理無疑對提高資企業競爭力有很大的助力。越來越多的集團公司對資金集中管理建設的重視程度越來越高，并在實際工作中已經取得了很大的進步，但仍然存在一系列不完善問題，與目標相比仍然有較大的差距。為了提高集團公司資金集中管理，一方面應嚴格貫徹執行國家各項法規和要求，另一方面集團公司也應積極探索提高資金集中管理的方法，加大對資金集中管理風險控制的重視程度，并在實踐過程中積極采取科學有效的管理策略，全面提升集團公司的資金集中管理質量。

二、集團公司的資金集中管理問題

集團公司資金集中管理不僅關乎集團公司經營戰略的承接，又關乎眾多的投資運營工作，是連接集團公司內部各項管理的核心環節，必須被高度重視。然而，在實際執行過程中仍然存在一定的問題， 因此分析當前集團公司資金集中管理中存在的問題，從問題產生原因入手，強化通過資金集 中管理掌控全局的效率，是當下必須解決的難題。

(一)資金集中管理的質量有待提升

通過調查分析，當前很多集團公司開展了資金集中管理，資金集中管理的比例逐年提升，集團公司的資金/流動資產也呈現出逐年提升的態勢，但與此同時，針對資金集中管理的風險控制制度不完善，增加了集團公司資金集中管理的風險。并且集團公司的資金如果價值創造效果不好，很容易會增加壞賬的風險，導致喪失流動性的可能性增加，有可能會進一步增加集團公司營運資金斷裂的風險。總之，集團公司資金集中管理質量欠佳，還有進一步提升的空間。

(二)風險管理職能設置存在缺陷

從當前的集團公司資金集中管理的現狀來看，雖然加強了財務管理系統對資金的管理，但缺乏風險管理職能的設置，導致職責范圍并不明晰，尤其是對銀行資金、有價票據流動情況的風險監督不完善，風險管理職能發揮不到位。雖然集團公司財務部則負責資金的日常核算，并定期對資金進行分析，風險管理職能的缺失決定了集團公司對資金集中管理的效率。有可能錯失資金管理風險的判斷的最佳時期，導致集團公司無法有效地利用資金，長期以往勢必會增加集團公司資金風險問題和隱患。

(三)資金歸集尚未形成統一管理

很多集團公司下設多個部門和辦事處。龐大的管理體系導致資金歸集制度實施的困難，資金歸集面臨一定的阻礙風險。集團公司沒有對資金歸集的信息分類整理，沒有建立系統的資金歸集制度，增加了資金歸集的難度。很多分支部門獨自開展資金利用渠道的構建，并以此作為自有資本，不愿做資金歸集工作交接，間接地給集團公司資金集中管理的難度。

(四)資金集中管理考核機制不完善

雖然集團公司采取了一系列資金集中管理的措施，但從實際情況來看效果并不十分理想。很多情況下，對于資金集中管理存在考核不及時、不到位的問題，無法達到考核管理目的，也就不利于后續管理工作的優化。此外，資金集中管理考核的手段單一，無法對資金利用漂亮提升形成有效的鞭策，也會導致集團公司的資金利用效率進一步下降，增加潛在財務風險問題。

三、集團公司資金集中管理的優化措施

(一)定期對資金集中管理情況進行對賬和反饋

很多集團公司管理者普遍重銷售而輕管理，急于打開資金集中管理的優勢局面而忽視配套的管理工作，而對資金集中管理的重視程度不高，只注重資金集中的業績而對后續的資金集中管理不到位，資金集中管理風險隨之產生。為加強資金集中管理效果，集團公司應盡快完善資金集中管理體系。在開展資金集中管理工作是可以根據不同的資產價值，將其資金明細賬與營銷中心的業務記錄核對，防范資金風險問題。例如，集團公司在構建資金集中管理體系時候，可以以年為周期對集團公司的資金情況進行全面且準確的對賬，根據資金收入的情況進行確認，防止資金大規模沉淀或者資金潛在風險。此外，為提升資金集中管理的效果，集團公司要整理并妥善保管相關數據資料。例如，可以將資金對賬函回執建立相應的數據庫開展信息化管理，注意證據保全以防后續通過資金流失的可能性。在加強資金集中管理過程中，集團公司要采取恰當且有效的措施，也不要過于激進。遵循兩個原則可以增大資金集中管理的效果。一是遵循集團公司的資金成本效益原則，二是在資金風險可控的范圍內盡可能提升集中管理收益。

(二)設置獨立的風險管理部門

設置獨立的風險管理部門是防范資金集中管理風險的重要工作。集團公司應盡快成立獨立的資金風險管理部門，并開展有效的資金風險管理工作。資金風險管理部門職責權限主要有以下幾個方面：一是結合相關信息綜合判斷資金集中管理的風險水平，評定風險因素，并對風險控制的重心進行篩選，開展有效的風險協同管理工作。二是在可以根據集團公司資金集中管理政策和職責權限，確定將要實施的資金集中管理政策的可行性，著重考察資金安全性、流動 性、效益性是否均衡；三是結合多方因素分析，風險管理部門提供可行性建議，并選擇合適的風險控制手段。

(三)加強資金集中管理工作的動態跟蹤

集團公司有必要進行實時追蹤資金集中管理工作實施情況，并及時更新相關數據，確保集團公司掌握最新的資金集中管理狀況，為日后及時采取有效的戰略方法提供保障。例如，集團公司可以通過加強了沉淀資金的管理，要關注了沉淀資金的利用率，可以通過內部借貸來提 高沉淀資金使用效率。并及時將信息反饋給管理部門，控制沉淀資金的規模。近年來有一些集團公司的資金壞賬可能性有所提升，因此調整集團公司內部資金集計提比例是加強資金集中管理的重要策略。調整內部資金集計提比例是應對資金風險可能性的關鍵控制工作，集團公司應結合實際情況，通過科學有效的分析，增強對集中管理資金的數額、賬齡等形成準確的認識，并根據自身資金集中管理的目標，以有效防范資金集中管理風險的出現。

(四)靈活選擇考核評價機制

資金集中管理考核評價機制方式有多種，集團公司應結合自身實際情況靈活選擇具體的方式。建立集團公司采取月度預算執行、季度兌現、全年考核的方式，這種方式在于可以全面統籌長期資金管理和短期資金管理目標，收到的效果也較為理想。集團公司在開展資金集中管理考核評價過程時，還要對實際情況形成全面的了解，如建立定性和定量分析聯合的方法，對資金的規模、資金的來源、資金的取向、利用形式等詳細的考核，將資金集中管理責任層層分解，落實到人，這樣才能發揮出更好的激勵功能。具體采取哪種方式，集團公司應根據自身情況做出權衡選擇合適的方式。

四、結語

本文對集團公司資金集中管理問題進行了研究。資金集中管理能夠為資金資源應用價值提升提供更多保障，然而資金集中管理的質量不高，風險管理職能設置存在缺陷，資金歸集尚未形成統一管理以及資金集中管理考核機制不完善問題的存在，導致集團公司資金集中管理效果并不理想。資金集中管理作為集團公司創新財務管理模式的重要工作內容，集團公司必須要建立精確科學的資金集中管理制度，加強資金集中管理風險的控制，這樣能夠形成良性循環的資金運轉，為集團公司贏得更多的經濟利潤，提高集團公司的整體競爭實力。■