華塑股份(600935) 申購代碼730935 申購日期11.17

發行概覽：公司首次公開發行股票募集資金扣除發行費用后將主要用于以下項目：2*300MW熱電機組節能提效綜合改造項目、年產20萬噸固堿及燒堿深加工項目、年產3萬噸CPVC項目、償還銀行貸款項目。

基本面介紹：公司主要從事以PVC和燒堿為核心的氯堿化工產品生產與銷售，業務涵蓋原鹽及灰巖開采、煤炭發電及電石制備、PVC及燒堿生產和“三廢”綜合利用等，構建了氯堿化工一體化循環經濟體系。公司主要產品包括PVC、燒堿、灰巖、電石渣水泥、石灰等。公司是長三角地區大型氯堿化工企業，是國企改革“雙百行動”的試點企業、“安徽省十大優秀創新企業”、“安徽省制造業綜合實力50強企業”。公司大型鹽化工項目是安徽省“861”行動計劃重點項目、振興皖北經濟“一號工程”的重要組成部分。公司自成立以來便致力于循環經濟與資源綜合利用，依托自身擁有的優質電石灰巖和原鹽資源優勢，以及“兩淮”地區豐富的煤炭資源，采用先進、高效、清潔的生產工藝，建成了以PVC、燒堿為核心的“礦—煤—電—氯堿化工—‘三廢綜合利用”的一體化循環經濟體系，在資源、成本、技術、規模、環保等多個方面具有較為明顯的綜合競爭優勢。

核心競爭力：公司自身擁有鹽礦、電石灰巖礦等重要的上游原料資源，能夠長期支撐公司持續穩定發展;鄰近“兩淮”地區豐富的煤炭資源，有利于資源就地高效利用和轉換;公司擁有自備熱電廠，可保證公司持續平穩生產，也為公司提供了低成本動力。豐富的資源和能源稟賦優勢，顯著降低了公司生產成本，競爭優勢明顯。公司采用先進、高效、清潔的生產工藝，建成了以聚氯乙烯、燒堿為核心的“礦—煤—電—氯堿化工—‘三廢綜合利用”的一體化循環經濟體系。上述循環經濟體系提高了資源能源綜合利用效率，降低了生產成本，減少了廢棄物排放，實現了經濟效益、社會效益和環境效益的有機統一，增強了公司核心競爭力。

募投項目匹配性：本次募集資金投資項目全部圍繞公司主營業務進行，是對現有業務的鞏固、延伸和拓展，是落實公司戰略規劃的重要項目。項目實施后，可充分發揮公司資源、區位、規模等優勢，進一步完善和延伸循環經濟產業鏈;有利于實現節能降耗，優化產品結構，提升整體運營效率，增強公司核心競爭力、盈利能力和抗風險能力;有利于改善公司的資本結構，對公司持續健康發展具有重要意義。

風險因素：宏觀經濟風險及政策風險、市場風險、經營風險、財務風險、重大疫情等不可抗力因素導致的經營風險、募投項目風險、股票市場價格風險。

（數據截至11月12日）