集團企業財務風險及防范措施探究

王秀淼

[摘 要] 集團企業具有一定特殊性，經濟活動復雜，涉及諸多跨行業、跨區域業務，需要面對來自多個方面的財務風險。在激烈的市場競爭環境下，集團企業只有做好風控工作，減少不必要損失，才能實現盈利。然而，很多集團企業財務風險管理存在不足，對風險成因認識不充分，風險管控現狀不理想。集團企業有必要針對當前面對的財務風險類型、風險成因，采取管理措施。因此，文章將針對集團企業財務風險及防范措施展開探討和分析。

[關鍵詞] 財務管理;集團財務;集團企業;財務風險;風險防范

[DOI] 10.13939/j.cnki.zgsc.2021.23.162

財務風險發生不僅會使企業遭受損失，甚至會導致資金鏈斷裂，給企業經營造成負面影響。準確識別風險因素，衡量財務風險可能給企業帶來的損失，做好風險防控，將風險影響降至最低對企業至關重要。集團企業不同于單個企業，業務規模龐大，管理環境復雜，有獨特運營規律，財務管理需要面對諸多不確定影響因素。然而，很多集團企業側重現金流管理，忽視財務風險管控，財務風險管控方面存在諸多問題，管控現狀并不樂觀。

1 集團企業財務風險防范的重要性

1.1 營造穩定的經營環境

企業集團是有控制關系或經濟關系的企業群體，企業治理結構相對復雜，需要協同管理? [1] 。集團企業要想穩定發展，就要有穩定經營環境、有效協調相關利益方目標。若發生財務風險問題，資金周轉困難，不僅母公司會受到影響，甚至會導致子公司投資失敗? [2] 。做好財務風險防范，明確資金流向，將風險影響控制在企業可承受范圍內，提高資金使用效益，營造穩定的經營環境，為經營活動提供充足資金支持，便可促進經營目標的實現。

1.2 有利于財務風險規避

集團企業經濟活動涉及諸多利益相關方，還涉及大量供應商、合作伙伴，需面對諸多經濟影響因素，一些風險不以個人意志轉移，無法完全避免，風險隱患沒有得到及時處理，風險爆發時將對企業造成巨大打擊和影響。通過財務風險管理措施規范財務行為，協調相關利益方目標，準確識別風險因素，及時解決財務管理漏洞，提高財務決策正確性，保障財務工作有序開展，便能避免風險擴大，規避部分風險，使企業保持良好財務狀態。

1.3 保護企業資產安全

集團企業生產經營規模大，不僅涉及資金、貨物、應收賬款、固定資產，還涉及大量無形資產，存在著諸多跨地區、跨行業經濟活動，財務管理流程煩瑣，需有效協同? [3] 。若財務管理存在問題，存在違規財務操作、資源配置結構不合理、非常容易出現資產流失問題，甚至帶來巨大經濟損失，造成企業根基不穩，危及企業資產安全、完整。通過財務風險防范措施，預測風險類型及影響因素，遏制違規操作行為，規范財務管理流程，便可防范營私舞弊，保障企業資產的安全、完整，避免資源外流或損失。

2 集團企業常見財務風險

2.1 籌資風險

集團企業資產規模大，業務板塊較為復雜，經營管理需龐大資金支撐。如突破有限經營規模，塑造更大競爭優勢，生產經營活動的順利開展，都需要有充足資金? [4] 。資金缺失，物質基礎不穩定，集團就會土崩瓦解，陷入長期舉債經營局面。而集團企業獲得資金的方式多依靠籌資，通過借款、資金注入、融資等方式獲得資金支持。若負債過高，權益資金與負債資金比例失衡，負債超出企業償債能力范圍，企業承受巨大債務負擔，導致自身盈利空間收窄，信用等級下降，就會誘發籌資風險，給后續籌資帶來阻礙，甚至發生資金鏈斷裂問題，最終無法償還本息，陷入困局。

2.2 資產流動性風險

集團企業投資量龐大，若資金利用率低，資產流動性差，就會誘發資產性風險，使整體財務風險增大。例如，企業賒銷比重過大，資金回收周期長，大量資金擠壓，或出現資金回收困難問題，產生大量的壞賬，資本運作效率達不到預期，勢必會誘發風險。另如，庫存長期擠壓，難以快速變現，實際價值低于賬面價值，不能為企業帶來實際價值，周轉率達不到預期，一旦市場變化或價格波動，就要遭受經濟損失，承受多方面財務風險。

2.3 盈利能力風險

近些年，經濟環境發生變化，原材料價格上漲，人工成本提高，企業利潤空間被壓縮。而集團企業營收以億計，項目投資往往動輒幾十億，甚至上百億。若盈利不理想，盈利能力不足，利潤被抵扣，賺錢的利潤會被企業規模清零，將誘發盈利能力風險。集團企業追求利益最大化，要保持一定盈利能力，才能穩定發展。盈利能力不足，不僅會影響企業穩定性，使企業無法保持持續發展動力，還會引發現金流短缺問題，使企業面臨更大風險。

2.4 投資風險

集團企業是資本的集合體，其目標之一就是形成更大競爭優勢、品牌優勢，整合資源，使資本充分運作，獲得更大利益。而集團企業要想保障股東利益，保持持續發展動力，實現快速成長目標，就要合理配置有限資源，開拓新的盈利點和增長點，進行有效商業投資。若企業投資不當，短債長投或資源配置結構不合理，缺乏必要事前決策分析，導致投資失敗，投資項目無法獲得預期收益或無法按時回收資金，勢必會影響企業后續投資，產生風險。甚至阻礙集團企業發展戰略實施，使企業喪失原有市場競爭優勢，陷入被動。

3 集團企業財務風險成因分析

3.1 風險防控意識淡薄

集團企業有著很大的規模優勢、成本優勢，盈利能力相較單一企業形式更強，長期處于優勢地位，使得大多集團企業風險意識淡薄。絕大部分集團企業在財務管理的過程中，側重現金流管理，缺乏風險防范意識，財務工作開展中缺乏事前分析、事中控制、事后分析。例如，賒銷方面缺少對客戶信用等級的嚴謹評價，缺少必要調研和深入分析，導致應收賬款增多，賬款回收困難，增大企業需承受較大資產流動性風險。另如，在籌資方面，缺乏負債能力分析，使得企業負債率過高，負債規模不合理，需要承受巨大籌資風險。