互聯網金融創新對金融體系的 影響與對策研究

劉新 郭思齊 王婷婷

摘要：隨著經濟與科技的不斷進步，互聯網金融也在逐步完善，不斷創新出新的產物，對傳統互聯網金融體系產生了一定的沖擊，互聯網金融市場也越來越壯大。因此相應的問題逐漸暴露出來，互聯網金融風險對經濟社會造成了一定的威脅。文章通過分析互聯網金融創新對我國經濟社會產生的影響，進而提出相應的應對措施，以維護我國互聯網金融市場的穩步發展。

關鍵詞：互聯網金融;金融創新;螞蟻金服;影響與對策

一、我國互聯網金融發展現狀

第三方支付方式的出現表明互聯網金融的創新發展在一點點改變著傳統金融行業。我國金融創新的主要推動力發展成為互聯網金融創新和大數據結合，P2P、余額寶，借唄、眾籌等互聯網金融方式的出現在更具深度的層面影響著客戶需求和不斷塑造著新型的金融市場環境。2020年11月3日，螞蟻金服被暫緩上市的消息震驚中外，而通過這件事表明了大互聯網企業開展金融業務更易觸發系統性風險。近幾年，我國的一些大型互聯網企業開始開設金融業務，這對于推動網絡支付、小額信貸等線上金融服務、提高金融體系整體的服務效果及促進普惠金融方面都產生了良好的作用。與此相對的是，大型互聯網企業開展金融業務也增加了形成市場壟斷、數據安全和保護、監管套利等系統性風險發生的可能性。

面對日益復雜的互聯網金融市場，應加強頂層設計，明確監管規則，加快建立健全有效監管框架，并嚴格市場準入，強化功能監管。增加對消費者隱私的保護以及網絡數據安全的維護，減少甚至杜絕數據壟斷在這方面獲利的可能性;為監管注入科技的力量，監管與互聯網科技相結合，提高對風險識別、防范和處理的水平;積極實施對金融控股公司的監管規則，不斷強化宏觀審慎管理等。

二、互聯網金融創新的影響

對于傳統金融系統而言，傳統銀行與互聯網大型公司，就是正在由競爭走向合作，開始是顛覆者與被顛覆對象的關系，現階段則處于加速合作、協同發展的新階段。縱觀行業發展前景，二者會實現平衡的發展與競爭狀態，即競爭與合作相融合，實現共贏發展。整體而言，合作的效果會大于競爭。

對于中小企業融資而言，互聯網金融的創新發展，增加了中小企業的融資渠道。在一些大銀行更傾向于將資金貸給大企業，而大企業本身資金一般比較充足，獲得這些資金之后可能會加大風險投資，增加了金融市場的風險，也是這些資金沒有發揮到最大的價值。而中小企業由于自身的可以提供的信用擔保比較小，所以融資很困難。互聯網金融企業的創新發展，增加了很多融資平臺，這樣的平臺一般都比銀行業門檻更低，所以有利于中小企業貸款融資，給了很多中小企業一次成長和成熟的機會，更有利于市場經濟的繁榮發展。

對于人民群眾而言，人民金融獲得感和滿意度不斷增加。在互聯網金融出現以前，因為貸款或者其他融資條件過高，使得大部分的低收入人群沒有辦法獲取傳統金融機構的理財產品和其他金融產品的服務，一些個體商戶也不能再繼續周轉資金的時候即使在銀行獲得貸款等，極大的限制了生活和生產經營活動，這些都是因為這部分群體缺少征信擔保。但是隨著互聯網金融不斷創新發展，支付寶，螞蟻花唄，借唄等相應而生，很大程度地降低了金融服務的門檻，是人民日常生活更加便利，滿足感也不斷提高，有效提升了金融服務效率及用戶體驗。

互聯網金融創新推動了金融監管的日益完善。互聯網金融的不斷創新發展，為經濟發展注入活力的同時也帶來了消極影響，由于監管體系和法律體系沒有及時跟進，使得一些互聯網金融企業打擦邊球，還存在不斷加大杠桿進行經營的大型互聯網金融公司，這對我國的金融體系產生了很大的隱患，資本的變相掠奪和積累，需要國家監管部門也要與時俱進，不斷完善監管體系和法律體系，建立更加有效率的約束機制，來維護我國市場經濟的穩定發展。

整體上看，互聯網金融的創新在不斷的發展當中，對整個經濟市場帶來活力的同時，許多問題也相并而生，資本家對資本的變相積累，當代年輕一代超前消費的行為都值得人們深思，國家相應監管體系也要不斷完善以維護市場經濟的正常運行。

三、完善我國互聯網金融體系的對策

（一）國家出臺相關政策，完善互聯網金融監管體系和法律體系

在缺乏互聯網金融監管的基礎上，首先，要構建全方位、多層次的互聯網金融監管體系，實現金融監管的“穿透式”，明確監管責任，提高監管效率。 監管要大力管控大規模互聯網金融機構，兼容小型互聯網金融平臺。其次，也要構建互聯網金融綜合法律體系， 互聯網金融法律法規應適用于現階段互聯網金融發展的技術水平。 同時，應擴大法律覆蓋的范圍和提高法律的適用性，來降低小規模互聯網金融平臺利用法律漏洞損害他人利益的行為。

（二）穩步推進金融去杠桿，與實體經濟的結構優化和轉型升級相結合

早期階段中的去杠桿時期，也許會很大程度的降低企業的融資量，但從長遠來看，可以更好地完善和優化企業的融資結構，降低融資成本，從而更有好地推動實體經濟的發展。其中“去杠桿化”主要包括政府部門、非金融企業和家庭部門的杠桿作用。至于金融去杠桿，似乎沒有確切的定義和衡量指標。在市場主體中，金融業一直都有杠桿率較高以及自有資本占比較低的特點。所以對其監管的重點之一就是關注需要充足資本支持的資產擴張，過度增加財務杠桿的過程是資本不足所對應的資產擴張。 自2016年至今，市場逐步關注我國金融體系的去杠桿這一方面，在金融機構中，特別是以銀行為主體的資產擴張出現了脫離傳統監管指標的跡象，而這一舉動在一定的時間范圍內沖擊著貨幣市場和債券市場。

（三）增加金融機構與產品供給，通過強化競爭來降低金融業的利潤率

在第十一屆財新峰會恢復全球信任會議上，中國銀保監會首席風險官肖遠企表示，金融創新不應建立或固化進入壁壘，阻礙市場參與或減少市場活動。也不能形成寡頭壟斷，以獲得超額收益，損害公共利益。應鼓勵保持公平競爭的金融創新。金融創新不能建立或鞏固進入壁壘，阻礙市場參與者或減少市場活動。也不能形成寡頭壟斷以獲得超額收益，損害公共利益，把創新先鋒變成創新壁壘，成為破壞游戲規則的利己工具。金融監管旨在維持市場的公平競爭環境，建立多層次、動態的金融體系，加強一致的監管，減少“大到不能倒”造成的道德風險。要從根本上防范這種風險，就需要加強金融競爭，完善宏觀調控，革新金融監管體制，使金融部門更好地為實體經濟服務。

（四）互聯網金融企業要加強信用建設和行業自律，積極承擔社會責任

要構建全面的信用體系，建設全面的大數據信用體系，監管部門應實時監控和維護信用體系，并且對信用違法行為要建立統一的評級標準。監管部門應根據不同層次，公平地處理信用違法行為，規范社會忽視互聯網金融公信力的現象。同時也要加強互聯網金融信用的行業自律意識，平臺應定期進行信息披露，以增加債權人和債務人對互聯網金融平臺的公信力，從源頭上更有效地降低互聯網金融的信用風險。互聯網金融企業應該積極承擔起社會責任，履行義務，再獲取收益的同時兼顧社會總體的穩定與發展，回饋社會，實現經濟的綠色可持續健康發展。

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（作者單位：遼寧師范大學）