新能源汽車：個人消費崛起，C位爭奪加劇

唐輝俊

工信部8月26日首次發布的《中國汽車產業發展年報》顯示，2020年中國汽車總銷量2531萬輛，連續12年蟬聯全球第一；其中，新能源車銷量136.7萬輛，同比增長10.9%，已連續3年破百萬，并連續6年穩居全球第一，2021年的增長則更為迅猛。

如今已成朝陽產業的新能源車，在中國起步于2009年。當時，為應對金融危機影響，國務院制定《汽車產業調整和振興規劃》，提出實施新能源汽車戰略，由中央財政安排資金補貼，支持大中城市政府優先在公交、出租等領域推廣使用。政策指引下，2010年，比亞迪在深圳打造出第一款電動大巴；2011年，曾毓群帶領團隊二次創業，“動力電池之王”寧德時代誕生。到2015年底，中國以超過40萬輛的新能源車保有量，超過美國，成為全球第一大新能源汽車市場。

同時，隨著2010年試點的私人購車補貼政策推廣，以及蔚來、小鵬、理想等新勢力的示范，消費者接受度不斷攀升，這一市場已從“政策驅動”轉向“消費崛起”。隨著各國在碳中和目標下提出新能源汽車滲透率目標，傳統車企正走出在燃油車與新能源車上左右互搏的糾結，加速投放新能源車；而小米、華為、百度等互聯網勢力切入，令產業鏈上的C位爭奪更趨激烈，新能源車正開始一輪由技術、產品驅動的洗牌。

銷量半年抵一年

2021年僅上半年，中國新能源汽車銷量已達120.6萬輛，幾乎與2019年全年持平，占全球銷量近50%。同期，新能源車保有量達603萬輛，占汽車總量的2.06%，其中純電動車493萬輛，占81.68%。

2019年，由于補貼縮減，新能源車銷量驟降。2020年疫情使得車市雪上加霜，政策補貼期被延緩兩年，當年下半年，新能源汽車銷量回暖，今年更創歷史新高。考慮到下半年仍有多款明星車型發售，其銷量可望繼續放大。

2015-2021年國內新能源汽車銷量

個人消費強勁

2021年上半年，新能源乘用車的個人購買量達76.23萬輛，同比增加251%，且個人購買比例超過七成。2019年以來，新能源車的私人上險量從50%攀升到70%，顯示消費由政策向市場拉動轉型，產品競爭力將決定車企未來。

同時，新能源車在限購省市的銷量占比從2016年的60%下降至2019年約39%，反映下沉市場的接受度提升。新能源汽車下鄉活動進一步帶動車企布局三四線城市。

新能源乘用車私人上險量占比

滲透率攀升，新一波洗牌開始

碳中和目標于今年落地，拉動新能源汽車滲透率從2020年初的5.4%升至2021年上半年的9.36%。中國提出在2025年滲透率達25%，挪威更提出達到100%，車市將迎來變局，各方進入腳步加快。

2015-2021年國內新能源汽車滲透率

天眼查數據顯示，以工商登記為準，2020年國內經營范圍含“新能源汽車、電動汽車、插電式混合動力汽車、燃料電池汽車”的企業超過20萬家，當年新增超過6.8萬家，同比增長85%。新能源汽車融資額也攀升不斷。汽車制造企業數量增長，競爭加劇，利潤卻整體下滑，虧損企業數量增加，整個汽車市場迎來新一波清洗。

我國新能源汽車融資額和發生數

2021年上半年中國新能源汽車市場份額

2021年上半年，上汽通用五菱擊敗特斯拉中國與比亞迪，成為新能源車銷量最多的車企，其銷量占比約為15.72%。比亞迪由去年的銷冠滑落至第三，頭部車企之間競爭愈發激烈。傳統車企如大眾汽車、沃爾沃也在加速投放新能源車型。

車企整體業務盈利情況

造車新勢力與傳統車企市值

“蔚小理”等造車新勢力，通過差異化實現突圍，隨著產銷規模快速擴張，盈利有所改善，也獲得了資本市場的高估值，但隨著實力派燃油車企發力，小米等更多優質競爭對手的涌入，加上“雙積分”政策推動，汽車領域的淘汰賽將進一步加速。但背靠全球第一大市場，它們也面臨成為世界級龍頭的巨大機遇。由于新能源汽車競爭的關鍵在于智能化，智能化系統的更迭高度依賴大數據的支撐，而數據的積累則依靠不斷的駕駛體驗反饋，因此，擁有更多銷量的品牌將獲得更大的成長空間。