融資租賃財務風險研究

詹詩藝 徐紫薇 唐源源 趙天文

摘要：隨著社會經濟的持續發展，我國的融資方式在不斷地變化，從最初的銀行貸款融資到股權融資，再到如今的租賃融資，逐漸構建融資方式的多樣化。為了更好的保護自然資源和自然環境，并且在良好的政策引導下，我國目前正朝著新能源領域發展。由于發展新能源企業存在前期投資成本大、回報周期長、財務風險較大等特點，阻礙了新能源企業的發展。本文從融資租賃在國內外的現狀以及新能源企業的特點，分析探究融資租賃的財務風險并提出應對措施。

關鍵詞：新能源企業;融資租賃;財務風險

中圖分類號：F27 文獻標識碼：J

一、引言

融資租賃是指承租人在出租人購買所需的產品或者設備也可以是融資，這里的出租人通常是指融資租賃公司，出租人和承租人之間訂立租賃合約以及租賃期限，以此來解決承租人企業的融資問題。在合約規定的期限內，承租方需要給出租方支付一定的租金，此時，承租人將擁有租賃物品的使用權。當合同規定的期限屆滿時，承租人可以根據自身情況自己決定是否繼續續租或是終止合同。

新能源企業是目前及以后所能預見的具有極大的發展空間的產業，但是由于新能源企業前期發展投資成本大、回報周期長、財務風險較大，新能源企業前期發展緩慢，銷售滯緩。大多數新能源企業注冊資金較少，并且在新能源產業作為一個全新的領域中開展一個企業，不乏缺少許多財力雄厚的股東支持，同時銀行考慮到新能源企業的未來可能出現的經營困難導致企業虧損或資金不足無法彌補虧損，因此不愿意貸款給新能源企業。面對這一資金的問題，于是大多數新能源企業考慮利用融資租賃方式來解決這一問題。

從而建立公司。對于銷售方面，企業可以選擇租出新能源產品，分期收回租金，從而提升銷量，也減輕了承租人的資金負擔。

二、研究分析

（一）融資租賃國內外現狀

2020年受到疫情的影響，大部分行業停止發展甚至發展倒退，企業利潤降低，企業家資金不足，從而導致融資租賃行業的迅速發展，也暴露了融資租賃中的財務風險。對于新能源企業來說，作為一個新興企業，受疫情影響更為明顯[1]。

（二）新能源企業的特點

新能源企業具備可再生資源、清潔、需求量大等特點，但是在建立企業初期，新能源企業很難籌集到足夠的運營資金、生產建設的設備短缺、人才缺乏、成本回報周期長等缺點。新能源項目是國家扶持的項目，其企業也將會獲得國家政策扶持，但是一旦國家政策減少支持力度，市場需求量達不到，企業產能下降，負債率變高，將會被市場淘汰[2]。因此，為了避免新能源企業離開了國家政策就被淘汰這種風險，企業應該尋找其他的籌資發展渠道。

（三）融資租賃在新能源企業的應用

1.滿足企業擴張性資金需求

目前新能源企業仍處于快速建設期，由于新能源企業的固定設備占比高，資金需求比其他行業更大，因此通過融資租賃方式，能夠快速籌集到資金，滿足企業項目的快速開展，實現設備的更新，并且能夠快速盤活固定資產。

2.滿足臨時性資金需求

當新能源企業存在高負債率，部分項目應收賬款增多，從而導致后面部分項目會面臨發展滯留的風險。面對此問題，企業可以采用融資租賃方式[3]，承租人一方面可以籌集到資金，又可以繼續使用設備。待租賃期滿后，承租人可以將固定資產以固定資產公允價值來轉移所有權，這樣可以緩解甚至避免企業財務風險。

（四）融資租賃在新能源企業中的財務風險影響

1.政策對新能源企業的影響

近幾年隨著國家對我們生活環境要求的提高，習近平總書記強調綠水青山就是金山銀山，對于新能源企業來說在融資時是有一定的政策上的優勢，但是這個政策優勢隨著時間的推移，未來情況是無法預估、無法控制的，沒有人能預測未來十年、二十年后國家的發展重心，發展政策是否會偏向如今的新能源企業，所以對于發展新能源企業來講是有一定的財務風險。

2.同行業競爭對新能源企業的影響

近幾年融資租賃行業在不斷擴大，大量的競爭者出現，導致行業內競爭激烈，相應風險也就增高。例如新能源企業，自然資源不斷的被挖掘，不可再生資源急劇減少，國家對此會采取一些措施，對新能源企業關注度加大，可以預見到新能源企業中會有很多企業參與融資，而融資租賃公司對新能源企業零件的更換速度極度敏感，若跟不上新能源企業的更換速度，不乏會加快租賃物品的折舊，減少租賃物品的預計凈殘值，導致融資租賃公司的盈利能力減少，久而久之很有可能會被其他融資租賃公司取締。

三、財務風險應對的措施

（一）建立風險控制系統

建立并加強防控系統，加強風險宣傳，使融資人員樹立較強的防控意識，充分認識風險遍布在融資的各個環節，在進行項目時謹慎的預測需要資金以及未來收益效果，策劃出可行度較高的方案，監督承租人對新能源產品的適用情況。

（二）拓寬融資渠道

對于新能源企業籌集資金不能局限于向銀行貸款等傳統的籌資方式，要利用多方面的渠道進行籌集資金。作為國家政策所支持的新能源企業，更要合理利用好國家政策所帶來的利益。

（三）加強合同管理，加強回款監督機制

新能源企業將設備長期出租給承租人，為了防止設備非正常丟失而承擔意外風險，建立監督機制是十分有必要的。設備以及資金的連續使用是融資租賃發展的根本，因此應該加強合同管理和監督機制，盡量避免壞賬爛賬，出現企業虧損等情況

（四）建設人才團隊

無論什么企業在建設初期還是發展階段都會遇到缺乏人才的現象，創新不單單是產品技術上的創新，還需要對設備適時更新換代。

四、結束語

本文通過融資租賃的財務風險、融資租賃在新能源企業應用中的優勢以及財務風險應對的措施進行分析，總結出融資租賃財務風險在新能源企業中的影響因素，有效的降低風險系數，有效化解風險，實現融資租賃與新能源企業相輔相成，促進共同發展。

參考文獻：

[1]龔紅，朱翎希.政府研發與非研發補貼“光環效應”對企業外部融資的影響——來自新能源企業的實證[J].科技進步與對策，2021，38（04）：70-77.

[2]李曦.新能源企業融資效率的DEA實證研究——來自50家新能源行業上市公司的經驗證據[J].福建金融，2019（12）：39-46.

[3]齊紹洲，張倩，王班班.新能源企業創新的市場化激勵——基于風險投資和企業專利數據的研究[J].中國工業經濟，2017（12）：95-112.

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