銀行二季度監管指標趨勢向好

劉鏈

8月10日，銀保監會發布2021年二季度銀行業主要監管指標。截至二季度末，中國銀行業金融機構本外幣資產同比增長8.6%至336萬億元。上半年，商業銀行累計實現凈利潤 11409億元，同比增長 11.12%，平均資本利潤率為10.39%。

根據銀保監會披露的主要監管指標，上半年，商業銀行凈利潤同比增長11.12%（一季度同比增長2.36%）;凈息差為2.06%（一季度為2.07%），同比下降3BP;平均資本利潤率為 10.39%，環比下降89BP;平均資產利潤率為0.83%，環比下降7BP;二季度末總資產同比增長9.23%（一季度末同比增長9.57%）;不良貸款率為1.76%，環比下降5BP;關注類貸款占比2.36%，環比下降6BP;撥備覆蓋率為193.23%，環比增長6.09個百分點;核心一級資本充足率為10.5%，環比下降14BP。

上半年，商業銀行累計實現凈利潤1.14 萬億元，同比增長11.1%，增速較一季度提升 8.8個百分點;二季度單季盈利同比增長23.4%，盈利明顯提速。二季度盈利回升主要是由于營收增速向好、資產質量改善及撥備計提力度減弱所致。行業盈利增速回升幅度高于營收及撥備前凈利潤，撥備計提力度減弱和2020年的低基數效應是重要影響因素。

行業息差降幅收窄

上半年，銀行業金融機構資產總額為336萬億元，同比增長8.6%;其中，商業銀行總資產281.29萬億元，增長9.2%，國有大行資產總額增長8.1%，股份制銀行增長8.4%，城商行增長10.3%，農商行增長11.2%。由此可見，銀行業資產規模穩步增長，城商行、農商行增長較快。

從貸款情況來看，上半年金融機構人民幣貸款累計新增12.76萬億元，比2020年同期增長5.58%，二季度累計新增5.09萬億元，比2020年二季度小幅增長。在2020年高基數的基礎上保持穩健增長。央行二季度貨幣政策執行報告指出，貨幣政策將保持穩定性，穩字當頭，堅持正常的貨幣政策，以適度的貨幣增長支持經濟高質量發展，隨著貨幣政策增加跨周期性，資產擴張更加穩健，預計全年資產增速將保持穩定。

商業銀行二季度凈息差為2.06%，雖然比一季度下降0.01個百分點，但下降幅度較一季度收窄，凈息差有企穩趨勢。除國有大行和股份制銀行凈息差繼續下降外，城商行和農商行凈息差開始回升，股份制銀行凈息差下降幅度較大，比一季度下降0.04個百分點，而農商行比一季度提升0.04個百分點。總體來看，銀行息差下降幅度收窄，資產端壓力減小。

從資產端看，隨著LPR利率趨于穩定，商業銀行貸款重定價接近尾聲，實體經濟信貸需求旺盛，相比2020年資產端壓力減小，但同時房地產調控政策對地產類貸款形成壓制，表外融資連續收縮，委托貸款、信托貸款減少或影響實體經濟融資需求波動，票據、債券、同業等市場利率波動也將影響投資類資產收益。

從負債端看，上半年新增人民幣存款累計值為14.04萬億元，同比減少3.41%，仍面臨一定的攬儲壓力，隨著結構性存款規模的壓降，負債端面臨規模收縮和結構調整，同業存單等同業負債的利率下降有助于降低存款成本。與此同時，存款定價機制改革落地，存款利率上浮方式由“基準利率×倍數”改為“基準利率+基點”，并根據存款類型設置不同的最高加點上限，推動存款利率下降，一定程度上減輕負債成本，緩解凈銀行息差壓力。

值得一提的是，商業銀行凈利潤實現雙位數增長，尤以國有大行和農商行改善明顯。上半年，商業銀行凈利潤同比增長11.12%，增速比一季度顯著提升8.75個百分點;其中，大型銀行、股份制銀行、城商行、農商行同比分別增長13.07%、11.79%、4.54%和 9.82%，增速分別比一季度提升10.3個百分點、6.49個百分點、4.74個百分點和 10.23個百分點。二季度，商業銀行業績釋放明顯提速，創下近六年以來新高，主要是得益于2020年基數較低，以及資產質量改善情況下的撥備反哺。

圖1：商業銀行凈利潤增速延續回升態勢

資料來源：Wind， 光大證券研究所。單位：%

圖2：1Q20-1Q21各類銀行凈利潤同比增速變化

資料來源：Wind， 光大證券研究所。單位：%

商業銀行凈息差環比微降，但行業息差降幅收窄，城商行、農商行息差逆勢走高。上半年，商業銀行凈息差為2.06%，比一季度微降1BP，但降幅比一季度的3BP有所收窄;其中，國有大行和股份制銀行的凈息差環比分別下降1BP和4BP至2.02%和2.16%，城商行和農商行的凈息差逆勢上行，環比分別擴大1BP和4BP至1.9%和2.24%。近期發布的二季度貨幣執行報告顯示，除房貸利率外，6月新發放貸款加權平均利率下行。天風證券判斷，城商行和農商行凈息差提升主要得益于負債端成本率在壓降高息存款等措施下的改善。

與此同時，商業銀行資產擴張速度放緩，大型銀行相對穩健。截至上半年末，商業銀行總資產規模同比增長9.23%，增速比一季度末下降34BP;其中，大型銀行、股份制銀行、城商行、農村金融機構同比分別增長8.1%、8.38%、10.3%、11.18%，增速分別比一季度末下降4BP、71BP、43BP和70BP。

根據測算，截至上半年末，商業銀行的貸款總額同比增長12.74%，增速比一季度末下降40BP;其中，大型銀行、股份制銀行、農村商業銀行貸款總額同比分別增長11.56%、11.42%、15.76%，增速分別比一季度末下降15BP、1.21個百分點和1.32個百分點，城商行貸款增速逆勢上行，環比提升51BP至16.1%。