關(guān)于縣域小微企業(yè)融資問題及對策分析

許惠銘

【關(guān)鍵詞】融資問題;小微企業(yè);縣域

【中圖分類號】F276.3;F832【文獻標識碼】A 【文章編號】1674-0688（2021）07-0115-03

1 縣域小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.1 我國小微企業(yè)定義

小微企業(yè)的范圍包括小型、微型企業(yè)、手工工場式企業(yè)及個體工商戶。從定性角度來看，小微企業(yè)是指產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營權(quán)在很大程度上是統(tǒng)一的，但是規(guī)模又很小的生產(chǎn)組織。按照2011年國家新修訂出臺的《中小企業(yè)劃型標準規(guī)定》，普遍將這類企業(yè)定義如下：生產(chǎn)組織的員工在50人之下20人以上，收入在1 000萬元以下300萬元以上的認定為小型企業(yè);生產(chǎn)組織的員工不足20人，經(jīng)營收入低于300萬元的，則將該企業(yè)認定為微型企業(yè) [1]。

1.2 縣域小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

近年來，政府不斷加大對小微企業(yè)金融服務(wù)體系建設(shè)的支持力度，目前已有初步成效，構(gòu)造出以銀行體系、資本市場為主，創(chuàng)業(yè)投資為輔的中小企業(yè)籌集資金框架，給小微企業(yè)鋪砌了一條較好的融資路徑。盡管經(jīng)過一段時間的發(fā)展，一些中小企業(yè)已經(jīng)成為銀行間相互競爭的優(yōu)質(zhì)客戶資源，它們不再需要為融資發(fā)愁，但是仍有很大一部分的微型企業(yè)因不能及時融資導(dǎo)致其資金鏈斷裂而面臨破產(chǎn)邊緣，尤其是縣域的許多小微企業(yè)只能向還不夠規(guī)范的民間融資機構(gòu)融資。根據(jù)相關(guān)資料顯示，在小微企業(yè)的資金來源構(gòu)成中，至少半數(shù)以上屬于自有資金，而銀行貸款和民間融資資金不足40%，有近2/3的縣域小微企業(yè)認為自身發(fā)展資金匱乏。

（1）首選融資方式為內(nèi)部融資。當前，絕大部分小微企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期主要依靠自有資金支撐自身發(fā)展，并大多通過向親朋好友借款或其他民間融資機構(gòu)籌集資金的方式補足發(fā)展資金。這些小微企業(yè)到了創(chuàng)業(yè)上升階段，首選的籌集資金方式依然是內(nèi)部融資，它們選擇內(nèi)源融資的很大原因是能夠最大限度地減少信息不對稱問題帶來的影響，降低融資成本。

（2）縣域小微企業(yè)外部融資的主要渠道來自銀行。當前，縣域小微企業(yè)除了自有資金，還是需要間接籌集資金以補充自身的融資需求。20世紀90年代末期，國家頒布一系列政策用于改善小微企業(yè)的融資環(huán)境，提高對小微企業(yè)的服務(wù)水平。自從中國銀行保險監(jiān)督管理委員會成立后，如何提升服務(wù)質(zhì)量和水平成為其核心工作，不同的銀行機構(gòu)都采取多種形式為小微企業(yè)提供金融服務(wù)，例如建立小微企業(yè)信貸服務(wù)中心，研發(fā)新的金融服務(wù)產(chǎn)品如信用貸款等。在多個監(jiān)管機構(gòu)齊心協(xié)力的推動下，銀行業(yè)金融機構(gòu)及時為小企業(yè)提供金融支撐的技術(shù)和水平得到了相當程度的提升 [2]。

（3）縣域小微企業(yè)需要非正規(guī)金融方式的匹配。受雙邊信息不對稱、資產(chǎn)抵押能力不足等問題的影響，縣域小微企業(yè)想要在金融機構(gòu)獲取發(fā)展資金存在一定的難度。近年來，民間借貸方式因為獲取資金方便快捷，所以成為縣域小微企業(yè)獲取緊急資金的主要手段，小微企業(yè)也越來越離不開這種更符合其靈活需求的融資途徑。

2 小微企業(yè)融資存在的問題分析

2.1 融資結(jié)構(gòu)單一

我國小微企業(yè)籌集資金的布局相對簡單，從債務(wù)融資的角度來看，公司業(yè)主權(quán)益在總?cè)谫Y來源中的占比較高。目前，我國資本市場的發(fā)展還不健全，相比發(fā)達國家缺乏分層次的資本市場，因此還不能為小微企業(yè)提供較多新的籌集資金渠道。近年來，隨著相關(guān)法律法規(guī)的發(fā)布，公共財政狀況和高標準小微企業(yè)政策頒布的指導(dǎo)，使得小微企業(yè)采取直接融資方式（債務(wù)或股權(quán)等）籌措資金變得舉步維艱，大部分中小企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累，嚴重依賴內(nèi)源融資而外源融資所占比重偏小，單一的融資結(jié)構(gòu)極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強、做大。小微企業(yè)在外源性融資中主要以銀行借款為主渠道，借款的形式一般以抵押或擔保貸款為主，在借款期限方面主要采取短期貸款形式，較難以固定資產(chǎn)投資進行科技開發(fā)為目的申請長期貸款支持。地方政府的相關(guān)補貼不到2%，而企業(yè)不斷發(fā)展與壯大后，使其對后續(xù)資金的需求越來越大，因此中小企業(yè)必須找到合適可行的融資渠道。

2.2 融資環(huán)境惡劣

與發(fā)達國家成熟的金融市場和法律環(huán)境及信用共存的市場經(jīng)濟體制相比，一方面，中國金融市場體系尚未成熟，貨幣和資本市場還有許多亟待開發(fā)的空間，票據(jù)市場發(fā)展滯后，缺乏抵押貸款市場產(chǎn)品，利率自由化的進展緩慢，小微企業(yè)的籌集資金渠道非常有限。另一方面，我國以銀行主導(dǎo)的間接融資體系導(dǎo)致小微企業(yè)獲得的金融資源有限，小微企業(yè)融資受到排擠是監(jiān)管、制度、風險收益等因素導(dǎo)致銀行偏好國有企業(yè)和大型企業(yè)，小微企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模偏小、缺乏抵質(zhì)押物、經(jīng)營不規(guī)范、負債率過高等問題導(dǎo)致難以達到銀行授信要求。此外，為小型和微型企業(yè)提供資金擔保的中介機構(gòu)的發(fā)展還不完善。

2.3 商業(yè)銀行放貸門檻高

小微企業(yè)在向銀行申請抵押貸款時，通常處于劣勢地位，不具備與銀行“討價還價”的資格。小微企業(yè)籌集資金的主要方式是向金融機構(gòu)貸款，特別是銀行。我國小微企業(yè)經(jīng)濟規(guī)模較小，自有資金不足，負債比率高，設(shè)備落后，創(chuàng)新能力差，管理人員素質(zhì)不高，導(dǎo)致企業(yè)管理水平較低等，并且缺乏財務(wù)紀律，對不符合規(guī)章制度的行為沒有及時地遏制，使得企業(yè)的信譽大打折扣。

2.4 融資成本高

小微企業(yè)準備籌集資金之前，必須考慮籌集資金的成本，小微企業(yè)不僅要支付比大中型企業(yè)借款更高的浮動利息，而且借款方面很難得到優(yōu)惠利率支持。銀行對中小企業(yè)的貸款多采取抵押或擔保方式，為尋求擔?；虻盅?，小微企業(yè)還要付出諸如擔保費、抵押資產(chǎn)評估等相關(guān)費用，使中小企業(yè)在市場競爭中處于不利地位。企業(yè)向銀行貸款的成本可分為3個部分：一是銀行貸款利息;二是公證費用、業(yè)務(wù)查詢費用和典質(zhì)登記費用等;三是向中介支付的費用，包括向保險公司支付保險費用，向會計師事務(wù)所支付審計費用，向資產(chǎn)管理機構(gòu)支付保管費，等等。

3 小微企業(yè)融資難成因分析

3.1 縣域小微企業(yè)融資困難的內(nèi)在因素

（1）縣域小微企業(yè)業(yè)務(wù)穩(wěn)定性差。縣域小微企業(yè)要承受外部風險和內(nèi)部風險，并且受自身原因限制，很難對風險進行預(yù)防和控制。有關(guān)資料顯示，我國中小企業(yè)的壽命不高，普遍不超過4年，而微型企業(yè)更是不堪一擊，從創(chuàng)立到破產(chǎn)通常只有2年的時間。

（2）縣域小微企業(yè)融資規(guī)模小?？h域小微企業(yè)融資規(guī)模明顯小于大中型企業(yè)，由于缺少資信，所以難以滿足銀行放貸條件，通常具備成立時間短、基礎(chǔ)差、底子薄等特點，因此單位融資成本的提升和規(guī)模不經(jīng)濟問題造成縣域小微企業(yè)融資困難。

（3）縣域小微企業(yè)財管能力不足?？h域小微企業(yè)大多缺乏全面、詳細的財務(wù)報告，企業(yè)的整體財務(wù)狀況不透明。很多縣域小微企業(yè)為了獲得融資，會把對自己不利的材料和信息進行特殊處理和隱瞞，以順利獲得銀行的貸款。從長遠來看，縣域小微企業(yè)缺乏誠信已經(jīng)成為其融資的主要障礙。

（4）縣域小微企業(yè)管理比較落后?？h域小微企業(yè)大部分是家族企業(yè)，血親關(guān)系使得企業(yè)的管理層權(quán)力高度集中，這不利于企業(yè)開展監(jiān)督和管理工作，企業(yè)的管理制度落后，管理水平較低，對其籌集資金產(chǎn)生無形的屏障。

3.2 縣域小微企業(yè)融資難外部因素

（1）銀企信息不對稱。在信貸市場中，借貸者和貸款者之間會出現(xiàn)信息不對稱的問題，主要體現(xiàn)在以下3個方面：一是金融服務(wù)供給者與需求者之間難以形成有效溝通的原因是產(chǎn)業(yè)環(huán)境、征信服務(wù)與擔保體系等不完善，銀行難以收集和甄別小微企業(yè)的有效信息并據(jù)此進行信貸決策，小微企業(yè)未能全面了解銀行產(chǎn)品和服務(wù)導(dǎo)致較難建立良好的銀企關(guān)系 [3]。二是風險的承受能力較差，如果利好則獲得數(shù)倍于之前的收入，可是一旦瀕臨破產(chǎn)，要承擔風險的首先是銀行，其次才是縣域小微企業(yè)。三是信息不對稱、不透明，小微企業(yè)可以通過各種渠道獲取資金，然而資本提供者要求企業(yè)在管理和決策上建立財務(wù)狀況分析機制，但在實際工作中，小微企業(yè)很難做到財務(wù)狀況全面和清晰。

（2）融資存在規(guī)模不經(jīng)濟。商業(yè)銀行的性質(zhì)和企業(yè)一樣都是以盈利為目的，商業(yè)銀行希望每一種貸款都能達到一定的規(guī)模，因為信貸規(guī)模越大，對信貸的貢獻越大，成本和管理成本越低，商業(yè)銀行就能獲得更多利益，所以規(guī)模越大的銀行，受理小微企業(yè)的貸款申請時付出的成本反而更大 [4]。當商業(yè)銀行受理對公業(yè)務(wù)如企業(yè)的貸款申請等，需要獲得企業(yè)各方面的信息，及時了解企業(yè)的經(jīng)營收入、利潤狀況和其他實際財務(wù)狀況，這勢必要調(diào)用各種資源對企業(yè)的信用狀況進行審核，而企業(yè)為此付出的支出甚至要超過貸款利率帶來的成本壓力，進而增大融資成本。

（3）缺乏抵押和擔保?；I集資金的成本主要是由貸款的利率和第三方中介服務(wù)標價構(gòu)成。第三方費用中的很大一部分是由微型企業(yè)的抵押貸款和擔保許可組成的，這也是小微企業(yè)籌集資金難度較大且成本較高的原因之一。中國金融市場體系亟待完善，貨幣和資本市場依舊保有明顯的對比性，利率自由化進程效果甚微，市場發(fā)展滯后，市場分割和行政干預(yù)問題還未得到全面解決。在典質(zhì)貸款市場，除了向銀行籌措資金，小型和微型企業(yè)的融資渠道極其受限。銀行給小微企業(yè)提高融資服務(wù)，需要典質(zhì)和包管物作為保證銀行資金安全性的重要措施。

（4）誠信體系不成熟。誠信是企業(yè)在運營和發(fā)展過程中必須堅持的基本原則，這是形成一個完美的市場經(jīng)濟的關(guān)鍵要素。只有法律和信用體系并存，才能構(gòu)建完善的誠信市場。相比不誠信的企業(yè)，誠信的企業(yè)辦理貸款的過程更方便、更便宜。我國的社會法律制度框架還不夠完善，在籌集資金的同時要承擔相同程度的風險，法律法規(guī)在防范風險方面也沒有明確的章法，這些問題加大了小微企業(yè)融資的難度。因此，小型生產(chǎn)組織的融資過程相對繁重，成本價格偏高也在情理之中。

4 緩解和改善縣域小微企業(yè)融資問題的建議

4.1 小微企業(yè)自身的改進與提升

小微企業(yè)籌集資金難與自身的利潤水平、信用狀況及財務(wù)管理水平密切相關(guān)。小微企業(yè)首先要從加強自身的經(jīng)營能力與管理水平做起，提高自身的創(chuàng)新能力、完善自身物質(zhì)基礎(chǔ)條件，降低企業(yè)融資面臨的困難。小微企業(yè)應(yīng)充分發(fā)揮自己的優(yōu)勢，避開劣勢，轉(zhuǎn)換問題機制，提高管理水平，創(chuàng)立和改善治理布局，為企業(yè)樹立良好的口碑，不斷優(yōu)化小微企業(yè)的融資條件，為其順利融資創(chuàng)造更優(yōu)的條件。

（1）提高企業(yè)的盈利能力。小微型企業(yè)增強自身的盈利能力能夠獲得銀行更多的資金的支持，從自身源頭出發(fā)直面問題。想要提高自身創(chuàng)造利潤的能力，就必須擴大生產(chǎn)規(guī)模，實現(xiàn)產(chǎn)品的創(chuàng)新或改良，創(chuàng)造良好的營銷環(huán)境。同時，設(shè)立并健全合理且高效的內(nèi)部管理體制機制，采取以人為本和注重效率并行的管理思想，注重自身品牌的樹立和口碑的傳遞作用。小微型企業(yè)只有提高了盈利能力，獲得更多的利潤，才能提高融資貸款申請的成功率。

（2）完善企業(yè)財務(wù)管理準則。良好的企業(yè)信譽和財務(wù)類工作的公開性能夠進一步提升小微企業(yè)籌集資金的能力。小微企業(yè)應(yīng)遵循現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理準則，確保財務(wù)報表的合法性、真實性，增強商業(yè)銀行放貸的信心或金融服務(wù)力度。目前，銀行在放貸之前，必須檢查和評估企業(yè)資產(chǎn)負債表和損益表等財務(wù)信息，因此小微企業(yè)要重點提升財務(wù)管理能力。

（3）加強銀企間的信息溝通。銀行與企業(yè)之間存在一定的“信息孤島”，為了破除銀企間的隔閡，小微企業(yè)應(yīng)主動將內(nèi)部資料及時提交給有合作關(guān)系的銀行，甚至可以邀請銀行信貸部門進行實地考察，緩解商業(yè)銀行有錢也不敢貸給小微企業(yè)的尷尬現(xiàn)狀，而且也方便銀行對貸款對象的財務(wù)管理工作進行監(jiān)督，減輕銀行承受的風險。如果銀行能夠全面地掌握小微企業(yè)連續(xù)多年的財務(wù)信息，同時對這些信息進行備案，那么當小微企業(yè)有貸款需求時，銀行只要調(diào)出該企業(yè)的檔案就可以了解具體情況，省事又省力，為銀行和小微企業(yè)節(jié)省了融資成本。

（4）提高企業(yè)誠信度。決定企業(yè)能否融資成功及能否在同行競爭中脫穎而出的主要因素在于企業(yè)的信譽。因此，小微企業(yè)必須加強誠信意識和維護自身良好的征信記錄，提高自己的信譽度，以獲得足夠的外部資金支持。

4.2 加強國有和民營銀行對小微企業(yè)的支持力度

（1）商業(yè)銀行創(chuàng)新貸款產(chǎn)品。商業(yè)銀行在設(shè)計信貸產(chǎn)品的過程中必須遵循科學(xué)和規(guī)范的原則，按照小微企業(yè)風險水平、類型及成長時間的不同，在信用與貸款方面研發(fā)出具有特色的信貸產(chǎn)品。目前，商業(yè)銀行面對許多小微型企業(yè)（包括為大規(guī)模公司提供中介服務(wù)的小微企業(yè)）在貸款后續(xù)服務(wù)上已經(jīng)邁出了重要的一步。

（2）改善商業(yè)銀行的信息采集網(wǎng)絡(luò)和信用體系。啟用信用體系進一步增強對小微企業(yè)的貸款監(jiān)督和管理，創(chuàng)立和完善中小企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫。銀行要持續(xù)對小微企業(yè)進行監(jiān)察和管理，不斷更新小微企業(yè)的信用記錄，實時監(jiān)控其還貸條件，使隱藏的風險可以得到及時預(yù)警。此外，要改良銀行內(nèi)部評級體制 [5]，創(chuàng)立一套具體問題具體分析的客戶評價框架，以便更有效地對小額企業(yè)信用進行評估，銀行應(yīng)將金融信息的采集和相關(guān)數(shù)據(jù)納入信用指數(shù)，提高銀行信息審查和處理效率。

（3）完善商業(yè)銀行專業(yè)化服務(wù)體系。要想改進銀行針對小微企業(yè)的貸款服務(wù)體系，銀行必須針對小微企業(yè)信貸方面的特點培訓(xùn)員工，提升員工的業(yè)務(wù)水平，不斷提高員工的職業(yè)素養(yǎng)，培養(yǎng)能獨當一面的專業(yè)職員，讓銀行更深切地認識小微企業(yè)的融資需求，增強對小微企業(yè)貸款的管理，提升專業(yè)職員辦事效率，為小微企業(yè)提供更專業(yè)的服務(wù)。

4.3 健全小微企業(yè)信用擔保機制

一是建立適用的擔保系統(tǒng)。國家應(yīng)該改變體制定位，確立政府保障的核心，即著重支持商業(yè)性擔保機構(gòu)。二是完善轉(zhuǎn)移分散信用擔保機構(gòu)風險機制。在擔保機構(gòu)和銀行貸款之間應(yīng)該按照約定的百分比進行擔保，同時國家在擔保機構(gòu)也應(yīng)該建立最后的擔保人。三是完善信用擔保機構(gòu)補償機制 [5]。對小微企業(yè)設(shè)立保障機制應(yīng)向政府引導(dǎo)和市場主導(dǎo)模式轉(zhuǎn)變，政府支持模式也應(yīng)轉(zhuǎn)變?yōu)閷ρa償機制的關(guān)注。

4.4 加大政府對小微企業(yè)的支持與引導(dǎo)

增強對小微企業(yè)的財務(wù)、稅務(wù)支持及籌集資金扶助，實行稅收獎勵、財政補貼及小微企業(yè)優(yōu)先制度。成立商業(yè)銀行為中小企業(yè)準備專門服務(wù)平臺，加大對小微企業(yè)的支持力度。改善金融市場環(huán)境，嚴厲打擊非法行為，為小微企業(yè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境。這不僅需要財政支持，還需要私人資本、社會資本及私營企業(yè)的支持。積極發(fā)展小微企業(yè)信用包管機構(gòu)，發(fā)展小微型企業(yè)信用包管業(yè)務(wù)，并充分發(fā)揮中國銀行保險監(jiān)督管理委員會和其他有關(guān)部門指導(dǎo)和支持小企業(yè)信用包管規(guī)章制度制定的作用。一是設(shè)立小型和微型企業(yè)信用包管專項基金，并對包管公司的賠償損失給予適當?shù)娘L險補償。二是創(chuàng)立貸款保險機制，開發(fā)貸款擔保保險和信用保險。三是為擔保體制機制的平穩(wěn)運行提供保障，更加注重確立小微企業(yè)的信用擔保程序。

參 考 文 獻

[1]陳歡.株洲市小微企業(yè)融資問題研究[D].長沙：湖南工業(yè)大學(xué)，2015.

[2]宋鵬.山西省小微企業(yè)融資問題與對策[J].山西財經(jīng)大學(xué)學(xué)報，2015（S1）：80-82.

[3]牛建祥.青島小微企業(yè)融資問題研究[D].合肥：安徽大學(xué)，2014.

[4]季良斌.浙江省小微企業(yè)融資問題分析及破解對策研究[D].杭州：浙江工業(yè)大學(xué)，2014.

[5]于雯雨.我國小微企業(yè)融資問題研究[D].沈陽：遼寧大學(xué)，2014.