海天瑞聲(688787) 申購代碼787787 申購日期8.3

發行概覽：公司本次擬公開發行人民幣普通股不超過1070萬股。公司本次募集資金運用圍繞主營業務進行，扣除發行費用后，將按輕重緩急順序投入以下項目：自主研發數據產品擴建項目、一體化數據處理技術支撐平臺升級項目、研發中心升級建設項目、補充流動資金。

基本面介紹：報告期內，公司主要從事訓練數據的研發設計、生產及銷售業務。公司通過設計數據集結構、組織數據采集、對取得的原料數據進行加工，最終形成可供AI算法模型訓練使用的專業數據集，通過軟件形式向客戶交付。公司所屬行業為軟件和信息技術服務業。

核心競爭力：在算法、技術方面，公司的專業研發團隊結合多年訓練數據生產經驗需求，積累下12項核心技術，尤其在多語種的語音語言學基礎研究和高效數據處理技術方面積累下5項具備較強專業性、較高技術壁壘、較難為同行業公司或上下游行業突破的核心技術——語音語言學基礎研究、多語種多模態訓練數據設計技術、數據同步技術、大數據驅動的高效數據處理技術及分布式高性能自動校驗技術。

受益于前述專業技術積累以及多年專業客戶服務經驗，截至2020年12月31日，公司已積累下760余個自有知識產權的訓練數據產品，覆蓋智能語音、計算機視覺及自然語言三大領域;產品/服務可覆蓋160余個語種/方言，涉及生活交流、客服、家居、辦公、行車、普通環境、噪聲等多種特定場景中的語言現象和視覺呈現，可應用于智能助理、智慧交通、智能搜索、智能家居、自動駕駛等16類終端應用場景。

募投項目匹配性：自主研發數據產品擴建項目將完善公司訓練數據產品體系，拓展公司訓練數據產品覆蓋場景和領域，加快對客戶需求的響應速度;一體化數據處理技術支撐平臺升級項目將進一步升級與豐富公司提供訓練數據定制服務及生產訓練數據產品的數據處理技術和工具，提升公司的訓練數據開發服務效率，進而增強公司的核心競爭力;研發中心升級建設項目將增加公司的前瞻性技術儲備，通過技術手段的運用提升產品服務質量。

風險因素：市場競爭加劇的風險、收入主要來自老客戶，新客戶收入占比較低的風險、專利被申請宣告無效的風險、核心技術快速迭代的風險、核心技術人員流失風險、核心技術失密風險、業務發展受下游人工智能領域發展狀況影響較大的風險、新業務拓展風險、訓練數據產品無法實現授權銷售的風險、經營業績受稅收優惠政策影響較大的風險、采購成本上升風險、匯率波動風險、凈資產收益率下降的風險、數據安全相關風險、實際控制人控制不當的風險、中美貿易摩擦風險、疫情風險。

（數據截至7月30日）