航空物流市場空間巨大東航物流搶得發(fā)展先機

花錦

6月9日，東航物流（601156.SH）在上海證券交易所主板掛牌上市，成為我國航空物流業(yè)首家獨立上市的企業(yè)，也是以三大貨航領銜的中國航空物流行業(yè)努力探索通過混合所有制改革“轉(zhuǎn)機制、促發(fā)展”的縮影，彰顯了東航物流借力資本“出圈”，加速從傳統(tǒng)航空貨運承運人向航空物流服務提供商轉(zhuǎn)型的決心。

To B物流市場空間巨大支撐航空物流市場發(fā)展

2020年，全國社會物流總額累計達300.1萬億元，其中工業(yè)品物流總額269.9萬億元，占比達89.94%，絕對數(shù)量和占比遠高于單位與居民物品物流總額。To B物流是貫通工業(yè)生產(chǎn)與銷售環(huán)節(jié)的紐帶，在中國制造整體產(chǎn)業(yè)升級和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)不斷壯大的推動下，其規(guī)模性、專業(yè)性和重要性日益凸顯，逐漸成為保障產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定的重要產(chǎn)業(yè)。其中，以To B航空物流市場為代表的中高端To B物流市場的空間更為凸顯。

根據(jù)國際航空運輸協(xié)會IATA數(shù)據(jù)顯示，中國航空貨運市場近年來整體規(guī)模在850億-900億左右，是全球僅次于美國的第二大航空貨運市場。其中，國內(nèi)航線約占15%-20%，主要由客機腹艙、順豐航空、郵政航空等快遞郵政航空構(gòu)成，國際和地區(qū)航線約占80%-85%，主要由國內(nèi)三大貨航和外航構(gòu)成。以空運為基礎派生出的快遞、零擔、溫控貨物運輸、超限貨物運輸、危化險品運輸?shù)榷喾N細分業(yè)務形態(tài)，在時效、地域和服務維度實現(xiàn)了與傳統(tǒng)To B物流市場的分化與升級，而從航空貨運承運人向航空物流服務提供商轉(zhuǎn)型的過程，進一步撬動綜合航空物流服務3000億-4000億的衍生市場。

中高端To B物流市場催生航空物流服務提供商

在20世紀70-80年代，美國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，派生出碎片化、定制化、快捷化的工業(yè)品訂單物流需求，高科技產(chǎn)品、汽車交通設備、生物醫(yī)療設備、藥品等物流需求推動了航空物流市場的蓬勃發(fā)展。美國交通部數(shù)據(jù)顯示，近年來，航空貨運量占據(jù)了美國總貨運量的30%以上，美國龐大的中高端To B物流市場不僅使FedEx、UPS成長為美國國內(nèi)航空物流巨頭，還為其海外擴張和建立通達的全球網(wǎng)絡奠定了堅實基礎，最終逐步成長為世界級的物流巨頭。

目前中國市場正處于相似變化的前夜。在中國的空運貨物結(jié)構(gòu)中，以高端制造業(yè)的原材料、機械部件、高科技產(chǎn)品等為代表的工業(yè)生產(chǎn)的中間產(chǎn)品和制成品是航空物流需求的主要來源，同時藥品、生鮮等貨品的需求增長最為顯著，表明生產(chǎn)流程復雜、高價值零配件較多或是產(chǎn)生大量的票據(jù)合同、全程溫控、急救設備或備件等中高端To B類運輸需求有著較高的航空物流屬性，使得打造定位面向中高端To B物流市場的一站式綜合航空物流服務具備了實施基礎。

此外在逆全球化和新冠疫情因素的沖擊下，自主可控的供應鏈體系安全成為國內(nèi)制造生產(chǎn)、貿(mào)易流通和物流供應鏈領域高度關注的課題，在中高端To B物流市場實現(xiàn)自主替代的政策和市場需求，也進一步推動了傳統(tǒng)航空貨運承運人向航空物流服務商轉(zhuǎn)型。未來五到十年，中國航空物流市場有望復刻美國航空物流的黃金時期，并誕生具有中國特色的航空物流服務提供商。

To B航空物流服務提供商正當其時東航物流搶得發(fā)展先機

2020年9月，召開的中央財經(jīng)委員會第八次會議提出，加強國際航空貨運能力建設，培育一批具有全球競爭力的現(xiàn)代流通企業(yè)。隨后，多部委聯(lián)合出臺《推動物流業(yè)、制造業(yè)深度融合創(chuàng)新發(fā)展實施方案》，旨在大幅提升制造業(yè)供應鏈協(xié)同發(fā)展水平，增強精細化、高品質(zhì)物流服務供給能力，整體利好綜合航空物流服務市場發(fā)展。這個過程中，三大貨航掌握了相對稀缺的貨站、航空干線運輸?shù)纫兀噍^于傳統(tǒng)貨代、合同物流、郵政快遞、零擔快運等類型企業(yè)有著天然優(yōu)勢，在3000億-4000億的綜合航空物流市場上實現(xiàn)對關鍵資源的卡位，再通過精細化運營能力提升，打通和優(yōu)化全鏈路資源配置效率，通過差異化戰(zhàn)略定位和產(chǎn)品體系抓住終端客戶和貨源。

隨著未來市場份額進一步向行業(yè)龍頭企業(yè)集中，參照快遞市場競爭格局（2020年規(guī)模為8795.4億，CR8指數(shù)在80%以上）與美國航空物流市場（CR3在90%以上）的發(fā)展歷史，未來中國綜合航空物流的市場容量將誕生3-5家航空物流服務巨頭，而擁有關鍵樞紐機場節(jié)點資源、航線運力資源，在三大貨航中最早實現(xiàn)獨立上市的東航物流，在資本力量和政策東風的支持下，未來五到十年將在航空物流市場的賽道中脫穎而出，成為兼具業(yè)內(nèi)控制力和成長性的行業(yè)龍頭企業(yè)。