東微半導體核心技術所涉專利陳舊痛失金字招牌，科創屬性似有不足

劉杰

蘇州東微半導體股份有限公司（以下簡稱“東微半導體”）近日攜帶招股書（申報稿）沖刺科創板。

《紅周刊》記者查看其招股書，發現東微半導體科創屬性似有不足，不論是研發團隊規模，還是研發投入金額，均低于同行業可比公司。其核心技術對應的專利過于陳舊，最早的專利申請日期竟然可追溯到2008年，而報告期內則無境內授權專利。2020年，其更是痛失“高新技術企業”的金字招牌，因此，其能否順利邁過科創板門檻，尚存在很大不確定性。

研發團隊規模過小，研發投入不高

東微半導體是一家以高性能功率器件研發與銷售為主的技術驅動型半導體企業，產品專注于工業及汽車相關等中大功率應用領域。據招股書顯示，2018年至2020年（以下簡稱“報告期”），其研發人員占比分別高達55.56%、48.65%、45.28%，而據證監會修訂的《科創屬性評價指引》（試行）指出，科創板上市企業的研發人員占比需要超過10%，可見，東微半導體遠遠超過了科創板上市標準紅線，其研發團隊應該比較龐大才對。

但事實上，該公司的研發隊伍規模并不龐大。據招股書披露，報告期各期末，其員工總人數分別為18人、37人、53人（見附表），換言之，東微半導體員工總人數較少，這才顯得其研發人員占比很高。而其研發人員數量在報告期各期末分別僅為10人、18人、24人，故從數量上看，其研發團隊規模并不大。

附表 東微半導體研發投入及相關情況

東微半導體人員總體規模較小與其主要采用Fabless經營模式有很大關系，該模式之下，企業只需專注于芯片的研發設計與銷售，將晶圓制造、封裝、測試等生產環節外包給第三方晶圓制造和封裝測試企業完成，因此可以減少員工規模。不過據《紅周刊》記者查詢，同樣是以該模式為主的可比公司新潔能、揚杰科技，其研發團隊人數在2020年末分別為71人、676人，相比之下，東微半導體研發人員規模仍然顯得太小。

東微半導體的研發團隊規模較小，那么其研發投入情況又如何呢？據招股書披露，報告期內，其研發費用金額分別為1603.83萬元、1202.58萬元、1599.36萬元，三年合計僅4405.77萬元。且其研發費用占營業收入的比重逐年降低，分別為10.49%、6.13%、5.18%。需要注意的是，2018年、2019年，其研發費用率較高是由于在此期間，其對研發人員實施股權激勵而確認了股份支付費用，金額分別為778.99萬元、101.03萬元，若剔除股份支付費用部分，上述期間，其研發費用率分別為5.39%、5.62%，剛剛過科創板研發費用率不低于5%的紅線。

那么同行業企業情況又如何呢？東微半導體在招股書中將新潔能、華微電子、華潤微、揚杰科技、士蘭微作為其同行業可比公司，根據披露，前述可比公司在報告期內研發費用率的平均值分別為5.90%、6.24%、6.48%，不難看出，東微半導體各年均低于行業平均值，這意味著在行業內其研發投入也處于較低的水平。

核心技術先進性似有不足

雖然，東微半導體研發人員數量少、研發投入金額較低，但也不排除其能通過有限資源，創造出巨大研發成果的可能性，那么，其專利情況究竟如何呢？

據招股書顯示，截至2021年4 月30日，東微半導體在中國境內共擁有38項已獲授權專利，包括發明專利37項，實用新型專利1項。而《紅周刊》記者也查詢了東微半導體可比公司的專利情況，其中僅部分公司披露了相關信息，根據記者獲得的信息，截至2020年末，新潔能擁有127項專利，其中發明專利36項。華潤微已獲得授權并維持有效的專利共計1711項，其中境內專利1492項、境外專利219項。從專利數量上來看，東微半導體相比行業公司有所不及。

東微半導體境內共擁有38項專利，但是若仔細查看申請日期則不難發現，其專利技術似乎有些陳舊，距今時間最近的一項專利的申請時間為2017年12月29日，而申請時間最早的專利則要追溯到2008年1月，時間著實有些久遠，這也表明其在報告期內并沒有獲得授權的境內專利。

最為關鍵的是，科創板對于專利審核看重的是公司相關專利是否用于核心技術，且核心技術是否形成了核心產品并創造營收。據招股書顯示，雖然東微半導體核心技術對應的產品包含MOSFET、IGBT、Hybrid-FET三大品類，但其中僅MOSFET實現了批量生產，其余產品均處于小批量試生產階段，因此其主營業務收入目前全部來自于MOSFET產品。

核心產品中，MOSFET對應的核心技術分別為“深槽超級結MOSFET設計及其工藝技術”、“屏蔽柵結構中低壓MOSFET設計及其工藝技術”、“Super-Silicon超級硅MOSFET設計及其工藝技術”，三項技術又分別對應7項、6項、3項境內發明專利;IGBT對應的核心技術為“Tri-gate結構IGBT器件設計及其工藝技術”，技術對應4項境內發明專利;Hybrid-FET對應的核心技術為“Hybrid-FET器件及其工藝技術”，技術對應3項境內發明專利。

據前文所述，東微半導體境內發明專利大多申請時間較遠，這表明其核心技術在很大程度上還是依靠“陳年”舊專利來支持的，因此其核心技術的先進程度可想而知。

東微半導體還在招股書中對其核心產品MOSFET與同行業同類產品進行了優質比較以顯示其產品的先進性。但事實上，通過其披露的性能對比數據來看，其主要產品與行業同類產品相比，并沒有多少優勢;性能方面較為優秀的東微超級硅MOSFET系列產品則在2018年尚未生產銷售，2019年、2020年雖有銷售，但為其帶來的收入甚微，據披露，該產品銷量分別為3.10萬顆、14.17萬顆，銷售金額為8.32萬元、40.36萬元，占比僅在0.1%左右。此外，該產品的產銷率也很低，分別為29.63%、59.13%。可見，該產品在市場上銷售狀況并不怎么好。

痛失“高新技術企業”金字招牌

東微半導體自稱是國內少數具備從專利到量產完整經驗的高性能功率器件設計公司之一，是率先量產充電樁用高壓超級結MOSFET器件的本土企業，打破了國外企業壟斷格局，其在招股書中一再標榜自己技術的先進性，但令人意外的是，東微半導體竟然未能保住其“高新技術企業”的金字招牌。

據招股書顯示，2017年12月27 日，其取得高新技術企業證書（證書編號：GR201732003993），有效期三年。但2020年度，卻未能通過高新技術企業認定，以至于當年度無法再享受高新技術企業稅收優惠，企業所得稅稅率由15%調整至25%。

《紅周刊》記者查詢東微半導體的可比公司發現，2020年新潔能、華微電子、華潤微、揚杰科技、士蘭微均有母公司或子公司通過高新技術企業認定，然而惟獨東微半導體卻痛失該項金字招牌，導致其所得稅稅率增加。

2020年度高新技術企業認定，除了需滿足所需的條件外，采取的是評分制度，主要從知識產權、科技成果轉化能力、研究開發組織管理水平、企業成長性等四項指標進行評價，各級指標均按整數打分，分值分別為30分、30分、20分、20分，滿分為100分，綜合得分達到70分以上（不含70分）為符合認定要求。東微半導體未能通過認定，這意味著其最終評分可能并未達到及格線，而具體是什么原因所致，企業并未在招股書中披露，但這意味著其相關指標方面可能存在著不足。

從上述諸多情況來看，東微半導體是否符合科創板的定位是值得商榷的。