讀客文化(301025) 申購代碼301025 申購日期7.2

發(fā)行概覽：公司擬向社會公開發(fā)行4001萬股，占發(fā)行后總股本的10%。本次發(fā)行擬募集資金計劃投資于讀客文化版權(quán)庫建設(shè)項目。

基本面介紹：公司主營業(yè)務(wù)為圖書的策劃與發(fā)行及相關(guān)文化增值服務(wù)。公司致力于以獨特的創(chuàng)意方法和人才培養(yǎng)制度，成為領(lǐng)先的創(chuàng)意文化企業(yè);公司定位于“全版權(quán)”運營商，以“激發(fā)個人成長”為宗旨，整合文藝、社科以及少兒等領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)版權(quán)，綜合多種載體形式為大眾提供以圖書為主體的精品內(nèi)容。公司策劃的圖書從“精神成長”“知識結(jié)構(gòu)成長”和“工作技能成長”出發(fā)，確保為大眾提供的每本書都有正面導(dǎo)向的閱讀價值。

核心競爭力：公司以“激發(fā)個人成長”為宗旨，整合文藝、社科以及少兒等領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)版權(quán)，綜合多種載體形式為讀者提供以圖書為主體的精品內(nèi)容。公司不盲目擴張品種規(guī)模，優(yōu)先考慮內(nèi)容質(zhì)量，嚴(yán)格按照“讀客方法”著重打造精品圖書，從而圖書品種效率高、圖書盈利能力強，繼而在圖書策劃環(huán)節(jié)持續(xù)投入，保持品種高效率的健康增長模式。公司策劃發(fā)行的圖書品種效率總體為行業(yè)平均水平的10.38倍，文藝、社科和少兒三大領(lǐng)域均高于行業(yè)平均水平。新經(jīng)典文化股份有限公司、北京磨鐵文化集團股份有限公司和中南博集天卷文化傳媒有限公司位列2019年大眾圖書公司碼洋占有率前三，與這些頭部競爭對手的平均水平相比，公司發(fā)行圖書品種效率同樣占據(jù)一定優(yōu)勢，在社科與文藝領(lǐng)域公司優(yōu)勢相對明顯，體現(xiàn)了公司圖書產(chǎn)品研發(fā)方法和戰(zhàn)略運營的有效性。

公司的圖書平均銷量相比競爭對手具有一定的優(yōu)勢，表明公司“精品”圖書戰(zhàn)略成功，平均銷量較高，往年發(fā)行的圖書不僅長銷而且暢銷。公司2019年新上市圖書平均銷量表現(xiàn)優(yōu)異，相比競爭對手較高，公司在往年新書保持長銷且暢銷的同時，可以根據(jù)市場需求持續(xù)推出暢銷新書，確保了圖書暢銷的可持續(xù)性。

募投項目匹配性：讀客文化版權(quán)庫建設(shè)項目實施有助于提升公司的核心競爭力，隨著知識產(chǎn)權(quán)保護力度的不斷加大，及早發(fā)現(xiàn)、鎖定、持續(xù)開發(fā)優(yōu)秀的內(nèi)容資源成為圖書行業(yè)內(nèi)競爭的核心。公司主營業(yè)務(wù)為圖書的策劃與發(fā)行及相關(guān)文化增值服務(wù)，此項目的實施將直接帶來數(shù)十位有實力的作家以及400多部作品，大大加強公司現(xiàn)有的版權(quán)儲備實力并為未來數(shù)年的新項目持續(xù)上市提供強大的競爭優(yōu)勢;同時主營業(yè)務(wù)中的數(shù)字內(nèi)容業(yè)務(wù)既得益于該細(xì)分市場的快速發(fā)展，又將大幅受惠于精品內(nèi)容的帶動。

風(fēng)險因素：創(chuàng)新風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、內(nèi)控風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、募集資金投資項目風(fēng)險、稅收優(yōu)惠政策變化的風(fēng)險、實際控制人控制風(fēng)險、發(fā)行失敗風(fēng)險、股票價格波動風(fēng)險、新型冠狀病毒疫情對公司經(jīng)營業(yè)績影響的風(fēng)險。

（數(shù)據(jù)截至6月25日）