世茂能源(605028) 申購代碼707028 申購日期6.9

發行概覽：本次募集資金投資于以下項目：燃煤熱電聯產三期擴建項目、補充流動資金

基本面介紹：公司是以生活垃圾和燃煤為主要原材料的熱電聯產企業，為客戶提供工業用蒸汽并發電上網。公司以“提供清潔、高效、穩定、可靠的綜合能源服務”為宗旨，通過焚燒處置將生活垃圾轉變為清潔能源，實現資源的循環利用。

公司地處杭州灣地區余姚濱海新城，作為當地惟一的區域性熱電聯產企業向中意寧波生態園及周邊電鍍、食品園區提供集中供熱。隨著長三角地區一體化發展的深度推進、浙江“世界級大灣區”的規劃建設，中意寧波生態園作為長三角南翼重要產業區和前灣新區的主要組成部分，將成為長三角地區和浙江省整體發展戰略的重要支點。

核心競爭力：目前垃圾焚燒處理行業集中度不高，各地方性小型垃圾焚燒廠較為普遍，通常一定范圍的區域內只能容納一個垃圾焚燒項目，而最早進入該地區的企業將獲得明顯的先發優勢。公司于2009年完成一期熱電聯產項目的建設，成為區域供熱能源中心。2009年，在全國垃圾處理由填埋改焚燒的大背景下，公司響應政府號召，擴建二期垃圾焚燒項目，并于2011年完成建設投產，為國內較早進入垃圾焚燒熱電聯產領域的企業之一。公司垃圾焚燒項目投產后，余姚各街道、鄉鎮的生活垃圾除廚余垃圾中進行生化或堆肥處理的部分、可回收垃圾中進行資源再利用的部分及有害垃圾外，均由公司負責焚燒處理。

公司獲得“垃圾焚燒廠無害化等級評定A級”，并多次被評為“環保良好企業”。公司已通過ISO14001環境管理體系認證和ISO45001職業健康安全管理體系認證，構建5S現場管理體系，并建立了完善、高效的內部管理制度，并嚴格地運用在戰略規劃、技術研發、銷售管理、人才激勵等方面，以保證生產經營活動程序化、規范化、標準化。同時，公司在日常管理中通過對采購、生產等環節的精細化管理，對公司資源進行了充分的利用，有效控制了成本。

募投項目匹配性：公司目前產能利用率基本飽和，中意寧波生態園還處于發展起步狀態，隨著園區規模的不斷擴大，園區內企業的不斷增多，未來供熱需求也將不斷增加，公司計劃新建3臺高溫高壓130t/h循環流化床鍋爐，本期工程建成投運后原有兩臺75t/h燃煤鍋爐將關停，完全投產后最大供熱能力將增加至414t/h（噸/時），總裝機容量增加至60兆瓦，公司生產能力大幅增加，在周邊地區集中供熱能力也將因此穩步提高。以募集資金補充與主營業務相關的流動資金有利于進一步推進公司主營業務的發展，增強公司的營運能力和市場競爭能力，實現公司穩步健康發展，對公司經營將產生積極的影響。

風險因素：政策風險、經營風險、管理風險、募集資金投資項目的風險。

（數據截至6月4日）